第六章　2018年焦化行業發展預測

一、鋼鐵行業發展趨勢

（一）供需同比回落

粗鋼表觀消費量在2013年達到76235萬噸的峰值后歷經2014—2015年兩年的回落，2016年出現回升，至2017年已恢復至76635萬噸，超過2013年的峰值。

我們認為中國鋼鐵消費雖然已達峰值，但中國經濟預期中高速增長、產業轉型升級以及“一帶一路”倡議將帶來穩定的鋼鐵需求，鋼鐵消費短期內不會快速下降。預計2018年中國粗鋼消費量同比回落0.9%至75958萬噸。

2016年中國粗鋼產量小幅反彈至80837萬噸。2017年粗鋼產量增長強勁，盡管受到“2+26”城市供暖季鋼鐵限產的影響，但全年產量仍增長2.9%至83173萬噸，已超出2014年82231萬噸的歷史峰值。

我們判斷，中國粗鋼產量在未來將呈現穩中略降的態勢，預計2018年中國粗鋼產量小幅回落0.4%至82800萬噸。

廢鋼產業“十三五”規劃提出，2020年煉鋼廢鋼比要達到20%以上，遠高于“十二五”期間平均11.4%的水平，其中轉爐廢鋼比達到15%以上。到2020年，中國廢鋼積蓄量預計達100億噸。在2017年清理“地條鋼”的背景下，廢鋼使用量受到抑制，但高爐受到爐料價格高位的影響，鋼企為了降低成本，大幅提高轉爐的廢鋼投入比例。隨著廢鋼的大量使用，鐵鋼比將繼續呈現下降趨勢。

2017年，電爐鋼整體復產但產量不及市場預期，主要原因是爐鋼政策一直未明確，合規電爐產能的置換也是在2017年12月后才開始項目公示。2018年，電爐鋼產量在電爐鋼產能置換逐漸落地情況下將轉為大概率事件，電弧爐增產將會在一定程度上擠壓長流程煉鋼和生鐵產量。另外，2017年“2+26”環保新規的執行取得了顯著成效，在2018年，隨著國家對環保治理的重視，鋼鐵行業或繼續在供暖期進行燒結、高爐工序的限產，使焦炭需求出現階段性下降。

據此判斷，2018年中國生鐵產量將回落至70711萬噸，同比下降0.5%。

（二）鋼材出口有望回升，進口保持穩定

中國鋼材出口在2015年達到11242萬噸的高位后，2016年隨著國內鋼材市場回暖、需求回升，出口量回落到10899萬噸，下降3.4%。2017年，受國內清理“地條鋼”影響，國內鋼材供應收縮，同時價格大幅上漲也抑制了出口，全年出口量7541萬噸，同比降幅30.8%。

隨著“一帶一路”倡議的提出，未來五年是項目建設實施階段，“一帶一路”沿線國家基建、高鐵、能源等項目的建設需求將會帶動中國鋼材出口需求。同時中國鋼材產品在國際市場，特別是東南亞市場能夠保持一定競爭力，中國鋼材出口或將緩慢回升。

同時，中國政府鼓勵中國鋼材出口。2017年12月15日，國務院關稅稅則委員會發布《2018年關稅調整方案》，取消棒材、螺紋鋼和線材的出口暫定關稅，降低200系熱軋不銹鋼卷、鋼錠、鋼坯及部分鐵合金等產品出口暫定關稅。

預計2018年中國鋼材出口恢復至7800萬噸，同比增加3.4%。

鋼材進口繼續圍繞高端裝備用鋼和特殊鋼材需求進行，2017年中國進口鋼材1330萬噸，同比增加0.7%。隨著中國高端鋼材的生產能力增強，預計2018年中國鋼材進口量1300萬噸，同比下降2.3%。