第一節(jié)　個(gè)人投資與理財(cái)?shù)暮x

一、個(gè)人理財(cái)?shù)暮x

1.投資

投資，按字面意思理解就是把資金投放出去。為什么要把資金投放出去而不留在家里或身邊，目的是為了獲取收益。經(jīng)濟(jì)學(xué)上的定義，投資是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來(lái)更大價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

比如某人手頭有1000元閑錢，可在周末帶全家出游后上酒店吃一頓大餐，大家可以過(guò)個(gè)愉快的周末，也可以存入銀行，幾年后可獲得利息；或者買入股票、基金，等待分紅或漲升；再或在古玩市場(chǎng)買入字畫，等待增值；或參股朋友所開(kāi)的小店，分得利潤(rùn)。第一種情況是花掉金錢，獲得消費(fèi)者與全家的享受。后面幾種情況是放棄現(xiàn)在的消費(fèi)，以獲得以后更多的金錢，這就是投資。

再簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，你的本金在未來(lái)能增值或獲得收益的所有活動(dòng)都可稱為投資。消費(fèi)與投資是一個(gè)相對(duì)的概念。消費(fèi)是現(xiàn)在享受，放棄未來(lái)的收益，投資是放棄現(xiàn)在的享受，獲得未來(lái)更大的收益。

投資活動(dòng)的主體與范疇非常廣泛，但在本教材中所描述的投資主要是家庭投資，或叫個(gè)人投資。

2.理財(cái)

理財(cái)可簡(jiǎn)單理解為打理或管理自己的錢財(cái)。比“投資”的范圍要寬泛許多。關(guān)于“理財(cái)”的定義，有如下幾種。

① 理財(cái)是一系列規(guī)劃，是為實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)務(wù)目標(biāo)而制訂和實(shí)施的規(guī)劃。

——（美國(guó)） G.維克托·霍爾曼

② 理財(cái)是一系列決策，是關(guān)于需要多少錢來(lái)實(shí)現(xiàn)人生目標(biāo)、如何得到這些錢的決策。

——（加拿大）夸克·霍

③ 綜合的觀點(diǎn)：理財(cái)是依據(jù)對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)目標(biāo)的評(píng)估，制訂和實(shí)施各種規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)人生目標(biāo)的綜合過(guò)程。

我國(guó)理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)委員會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥斌談青年理財(cái)時(shí)，在“君子愛(ài)財(cái)，取之有道”的后面又加了一句“君子愛(ài)財(cái)，更當(dāng)治之有道”。這里說(shuō)的“取”，就是掙錢，所說(shuō)的“治”，就是理財(cái)。劉彥斌認(rèn)為，理財(cái)就是以“管錢”為中心，抓好攢錢、生錢、護(hù)錢三個(gè)環(huán)節(jié)，通過(guò)管好現(xiàn)在和未來(lái)的現(xiàn)金流，讓資產(chǎn)在保值的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步、持續(xù)的增值，使自己兜里什么時(shí)候都有錢花。

3.投資與理財(cái)?shù)膮^(qū)別與聯(lián)系

個(gè)人理財(cái)分為個(gè)人生活理財(cái)和個(gè)人投資理財(cái)。前者將個(gè)人整個(gè)生命周期考慮在內(nèi)，將客戶未來(lái)的職業(yè)選擇、自身及子女的教育、醫(yī)療、保險(xiǎn)、置業(yè)、養(yǎng)老、繼承，即生活中所要面對(duì)的各種事宜進(jìn)行妥善安排，使客戶不斷提高生活品質(zhì)，最終達(dá)到終身的財(cái)務(wù)安全、自主和自由。后者是在上述生活目標(biāo)得到滿足后，追求投資于股票、債券、黃金、外匯等各種投資領(lǐng)域的最優(yōu)回報(bào)，加速個(gè)人或家庭資產(chǎn)的增長(zhǎng)，從而提高生活水平和質(zhì)量。

由此看來(lái)，投資并不等于理財(cái)。投資是理財(cái)?shù)囊徊糠謨?nèi)容，理財(cái)包括了投資。表1-1的內(nèi)容是兩者的主要區(qū)別。

二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊饬x

1.應(yīng)對(duì)各種人生大事

人生各階段會(huì)經(jīng)歷各種大事，比如接受教育、投資、購(gòu)房、結(jié)婚、育兒、旅游、購(gòu)車、子女教育與婚姻等。有效的理財(cái)規(guī)劃能幫助人們有計(jì)劃且妥善地應(yīng)對(duì)這些大事。

2.防范各種個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)

任何人在其一生中，往往會(huì)遇到自己或家庭成員生病、喪失勞動(dòng)能力、財(cái)產(chǎn)和責(zé)任損失、失業(yè)等突發(fā)事件。合理的理財(cái)行為將有效減少這類事件發(fā)生導(dǎo)致的措手不及及損失。

3.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

個(gè)人理財(cái)是一種長(zhǎng)期的積極行為，成功的“理財(cái)之道”，可以增加收入，減少不必要的支出；可以改善個(gè)人或家庭的生活水平，具有寬裕的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；可以儲(chǔ)備未來(lái)的養(yǎng)老所需。

三、理財(cái)?shù)臅r(shí)機(jī)

投資理財(cái)?shù)臅r(shí)機(jī)越早越好，從小就應(yīng)該樹立正確的投資理財(cái)意識(shí)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，很多家庭從孩子入學(xué)就開(kāi)始培養(yǎng)其理財(cái)意識(shí)。很多著名的成功人士，從小就有比較強(qiáng)烈的理財(cái)意識(shí)，并主動(dòng)地進(jìn)行理財(cái)知識(shí)方面的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。

沙特企業(yè)家薩利赫·卡米勒以大約40億美元的資產(chǎn)位居阿拉伯世界富豪榜第四位。薩利赫·卡米勒于20世紀(jì)70年代做承包商起家，是“達(dá)萊·白克拉”集團(tuán)公司的創(chuàng)始人。他投資范圍很廣泛，涉及商業(yè)、新聞、旅游、銀行業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)等領(lǐng)域。在還是孩童的時(shí)候，他就會(huì)用羊骨頭做一種被稱為“卡布斯”的民間小玩具，賣給他的同伴。升入中學(xué)后，他開(kāi)始編寫和制作學(xué)習(xí)筆記賣錢，甚至進(jìn)行過(guò)進(jìn)口生意的探索。他在一次接受采訪時(shí)說(shuō)：“當(dāng)時(shí)我產(chǎn)生了要進(jìn)口一批學(xué)生運(yùn)動(dòng)服的念頭，于是向父親要了3000里亞爾，通過(guò)財(cái)政大臣穆罕默德·蘇魯爾·薩巴赫的關(guān)系以官價(jià)兌換成了黎巴嫩鎊。于是我用這筆錢在貝魯特買回了運(yùn)動(dòng)服、比賽用的有關(guān)器材以及參考書等。我將這些商品放在汽車后備廂里，然后開(kāi)車到吉達(dá)市的各個(gè)學(xué)校去推銷。”

在國(guó)內(nèi)，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變過(guò)程，也迫切地對(duì)家庭理財(cái)提出了更高的要求，僅僅靠“敲鐘吃飯，簽字領(lǐng)錢，按月存款”的理財(cái)方式，是絕對(duì)不能滿足新的財(cái)富積累要求的。所以，投資理財(cái)將成為家庭生活的重要內(nèi)容之一。越早學(xué)會(huì)理財(cái)，就越早獲得了以后走向社會(huì)的生存能力以及獲取財(cái)富的技能，也就越能在資源競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的現(xiàn)代社會(huì)中，更易、更快、更早地獲得成功，從而更好地實(shí)現(xiàn)個(gè)人以及家庭的生活目標(biāo)。所以，投資理財(cái)越早越好。

四、理財(cái)?shù)牟襟E

（一）確定理財(cái)目標(biāo)

每個(gè)人都會(huì)有不同的愿望，比如需要去國(guó)外旅行，需要一所更大的房子等，而這些愿望都是一些很模糊的概念，并不是周密而詳細(xì)的計(jì)劃。家庭理財(cái)開(kāi)始的第一步，就是將愿望轉(zhuǎn)化為一個(gè)合理的理財(cái)目標(biāo)。

理財(cái)目標(biāo)具有可量化的時(shí)效性和檢驗(yàn)性。比如我需要在十年（時(shí)效性）的時(shí)間內(nèi)使我的財(cái)富達(dá)到五十萬(wàn)元（可量化的檢驗(yàn)性），這個(gè)目標(biāo)就具有了以上的兩個(gè)特征。

確立目標(biāo)，首先要明白自己有哪些愿望，并一一列舉出來(lái)。有些愿望是不具備實(shí)現(xiàn)的可能性的，比如我在一年內(nèi)要成為中國(guó)首富之類，明顯是一個(gè)遙不可及的愿望，這樣的愿望就應(yīng)該排除。

下一步再把這些愿望逐步量化，比如我想換一處更寬敞的住房，那么確定其地段、面積等參數(shù)之后，大致可以得到一個(gè)量化的金額。這些就是基本的理財(cái)目標(biāo)。將所有的愿望都進(jìn)行量化以后，那么實(shí)現(xiàn)你全部愿望的總金額也就明確了。實(shí)現(xiàn)全部的目標(biāo)是一個(gè)遠(yuǎn)期目標(biāo)，甚至可能要花掉整整一生的時(shí)間來(lái)完成。我們必須分階段來(lái)逐步完成所確立的各個(gè)目標(biāo)。

圍繞每一個(gè)具體的目標(biāo)，制訂詳細(xì)的理財(cái)計(jì)劃，使其具有實(shí)現(xiàn)的可能性和行動(dòng)的方向性。比如每月儲(chǔ)蓄的金額、每年投資的收益等。

同時(shí)，理財(cái)目標(biāo)的確立必須與家庭的經(jīng)濟(jì)狀況與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，才能確保目標(biāo)的可行性。

確立了階段性的理財(cái)目標(biāo)之后，理財(cái)活動(dòng)才能有條不紊地進(jìn)行。

年輕人剛開(kāi)始工作，往往消費(fèi)起來(lái)沒(méi)有節(jié)制，甚至成為“月光族”。單身青年應(yīng)提高儲(chǔ)蓄率，有計(jì)劃地積累“第一桶金”，既為今后擴(kuò)大投資奠定基礎(chǔ)，也為結(jié)婚、置業(yè)做好籌劃。

（二）資產(chǎn)的評(píng)估

進(jìn)行家庭資產(chǎn)評(píng)估，目的是使自己能更清楚地了解家庭資產(chǎn)的總額、月家庭收支額度等信息，掌握家庭財(cái)務(wù)狀況，以分析理財(cái)投資的能力和投資的方向。

家庭資產(chǎn)是指家庭成員所共同合法擁有的全部現(xiàn)金、實(shí)物、投資、債權(quán)債務(wù)等，以貨幣進(jìn)行量化之后的凈值。

信譽(yù)、學(xué)識(shí)、社會(huì)地位等無(wú)形的東西，雖然也屬于財(cái)富的一種，但無(wú)法對(duì)其以貨幣進(jìn)行量化，所以在理財(cái)活動(dòng)中，不將其歸納為資產(chǎn)的范疇。

家庭資產(chǎn)的評(píng)估包括以下幾個(gè)方面。

① 固定資產(chǎn)（家居物品、收藏品、房產(chǎn)、汽車）。

② 金融資產(chǎn)（現(xiàn)金、活期存折、信用卡、股票、基金、外匯、債券、保險(xiǎn)、其他投資）。

③ 債權(quán)資產(chǎn)（債權(quán)類項(xiàng)目）。

將以上所列舉的項(xiàng)目以貨幣進(jìn)行量化之后，得出的凈值就是家庭實(shí)際資產(chǎn)總額。

（三）家庭收支及損益

家庭收入是扣除應(yīng)繳納的稅款之后的純收入，一般來(lái)講分為以下幾個(gè)類別。

① 常規(guī)收入（工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)助、福利等）。

② 經(jīng)營(yíng)收入（房租、傭金等）。

③ 投資收入（股票、基金、債券等）。

④ 偶然收入（彩票等）。

家庭支出是所有以現(xiàn)金或信用卡等方式支付的貨幣總額，一般分為以下幾個(gè)類別。

① 日常支出（飲食、服裝、水電、交通、通信、贍養(yǎng)等）。

② 投資支出（股票、基金、外匯、債券、存款、保險(xiǎn)等）。

③ 意外支出（醫(yī)療、賠償?shù)龋?/p>

④ 消費(fèi)支出（旅游、保健、購(gòu)物等）。

以上關(guān)于收入支出的歸類不一定全面，根據(jù)個(gè)人實(shí)際情況可能有所區(qū)別。將家庭收支按類目歸類整理，是進(jìn)行家庭資產(chǎn)管理的第一步。

家庭損益是指階段時(shí)間內(nèi)，家庭的收支及余額等財(cái)務(wù)狀況，通常可以用報(bào)表的形式表現(xiàn)出來(lái)，這就是收支損益表。通過(guò)這張表，可以了解到一段時(shí)間內(nèi)的資金流入或流出情況，以便在下一個(gè)財(cái)務(wù)周期制訂相應(yīng)的財(cái)務(wù)計(jì)劃，從而科學(xué)地控制資金流動(dòng)， 達(dá)到理財(cái)?shù)哪康摹?/p>

（四）投資項(xiàng)目選定

為理財(cái)目標(biāo)投資，選定合適的投資項(xiàng)目和策略。例如，為了買房，你選擇在某段時(shí)間內(nèi)儲(chǔ)蓄多少錢，或是在某段時(shí)間內(nèi)投資某個(gè)生意獲得較理想的回報(bào)。

不同的投資人會(huì)有不同的投資風(fēng)格，大致可分為以下幾類。

① 風(fēng)險(xiǎn)型投資者，愿意接受高風(fēng)險(xiǎn)以期獲得高回報(bào)。

② 普通型投資者，愿意接受正常的投資風(fēng)險(xiǎn)以期獲得高于一般標(biāo)準(zhǔn)的回報(bào)。

③ 保守型投資者，幾乎不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種投資者選擇的投資方式一般是銀行利息，所以只能選擇儲(chǔ)蓄。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力的判定標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)，一個(gè)是家庭財(cái)務(wù)狀況，另一個(gè)是心理承受能力。根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，可以選擇不同的投資方式和投資項(xiàng)目。

（五）資金籌集

通過(guò)家庭資產(chǎn)的評(píng)估、收支項(xiàng)目的制訂、投資項(xiàng)目的確定，可以籌集家庭資產(chǎn)中可用于投資的資金，不僅僅是可動(dòng)用的現(xiàn)金，還可以通過(guò)舉債方式籌集，當(dāng)然，舉債的額度必須在自己可以承受的范圍以內(nèi)。

借貸的方式有很多，比如通過(guò)親友，或者通過(guò)銀行貸款等。借貸的金額可根據(jù)自己現(xiàn)階段財(cái)務(wù)狀況、期望年度收益、投資項(xiàng)目的需求等幾方面進(jìn)行綜合評(píng)定。借貸過(guò)程中需注意兩個(gè)方面：一方面是借貸的合法性，理財(cái)不同于投機(jī)，所以保證經(jīng)濟(jì)往來(lái)對(duì)象的可靠性是很必要的；另一方面是貸款資金的投資收益應(yīng)大于利息收益，否則借貸就沒(méi)有意義，反而會(huì)浪費(fèi)時(shí)間和精力。

（六）金融機(jī)構(gòu)的選定

理財(cái)活動(dòng)離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)也有專門針對(duì)個(gè)人提供的服務(wù)，在不同的金融機(jī)構(gòu)中選定最適合自己的機(jī)構(gòu)，可以使理財(cái)活動(dòng)更加有效地進(jìn)行。

在此簡(jiǎn)單地介紹一下各類金融機(jī)構(gòu)。

1.銀行

銀行為客戶提供最基本的存、貸款業(yè)務(wù)。不同的銀行還為不同客戶提供如債券、證券、基金、外匯等交易項(xiàng)目。

外資銀行：這類銀行目前還處于初步開(kāi)放階段，但其在個(gè)人理財(cái)方面的管理經(jīng)驗(yàn)非常豐富。

2.證券公司

主要可以委托進(jìn)行證券交易。如果通過(guò)銀行進(jìn)行證券交易，那么可以不涉及證券公司。

3.基金公司

主要可以委托進(jìn)行基金交易。如果通過(guò)銀行進(jìn)行基金交易，那么可以不涉及基金公司。

4.期貨公司

提供國(guó)內(nèi)四家期貨交易所上市的商品及金融標(biāo)的交易。

5.交易所

包括房產(chǎn)、黃金、收藏品等交易所和拍賣行等。

6.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

一是各地社會(huì)保險(xiǎn)局，提供養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等基本保險(xiǎn)；

二是各個(gè)商業(yè)保險(xiǎn)公司，提供人壽、財(cái)產(chǎn)、責(zé)任等方面的保險(xiǎn)，如中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司等。

7.其他金融機(jī)構(gòu)

如職工單位基金等，需注意的是保證往來(lái)金融機(jī)構(gòu)的合法性，以增加個(gè)人財(cái)產(chǎn)的安全系數(shù)。

（七）理財(cái)?shù)墓芾?/h4>

在有條件的前提下，選擇可靠的管理軟件對(duì)全部理財(cái)活動(dòng)進(jìn)行管理。

管理內(nèi)容包括階段性財(cái)務(wù)計(jì)劃的制訂、日常的財(cái)務(wù)記錄（收支記賬）、定期的各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況查詢（收支一覽、投資損益等）、實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等方面。

按這樣的步驟進(jìn)行理財(cái)，你一定會(huì)感到理財(cái)活動(dòng)原來(lái)并不困難。但是，還要注意以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

① 堅(jiān)定理財(cái)信心，切忌半途而廢。

② 提高理財(cái)技巧，在實(shí)踐中學(xué)習(xí)，盡量閱讀相關(guān)書籍。

③ 總結(jié)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，溫故知新，掌握理財(cái)動(dòng)向。

④ 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，分析形式，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

⑤ 遵循理財(cái)規(guī)范，不投機(jī)、不冒進(jìn)，冷靜投資，科學(xué)管理。

五、個(gè)人投資理財(cái)?shù)脑瓌t

（一）投資基本規(guī)則

1.收益與風(fēng)險(xiǎn)并存原則

正常情況下，收益越高的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越大，收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比。

家庭理財(cái)活動(dòng)中，任何投資的最終目的都是獲得收益，而任何投資都具有程度不一的風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)是緊密聯(lián)系的，這是投資活動(dòng)的重要特征。

衡量投資收益的主要指標(biāo)是“投資收益率”，這個(gè)指標(biāo)用如下公式來(lái)計(jì)算。

（期末市值-期初投入+持有期收入收益）/期初投入=投資收益率

簡(jiǎn)單地解釋這個(gè)計(jì)算公式，就是說(shuō)從開(kāi)始進(jìn)行一項(xiàng)投資到結(jié)束這項(xiàng)投資期間，得到的總收益所占投資總額的百分比，就是投資收益率。如果該數(shù)值為正，就表示收益為正，反之則為虧損。

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資不能獲得預(yù)期收益甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的可能性。導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，具體因素如下。

① 市場(chǎng)因素：因國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)情況變化、行業(yè)內(nèi)部行情變化等導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)等。

② 政策因素：國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)的調(diào)整而導(dǎo)致的政策調(diào)整。

③ 金融因素：通貨膨脹、利率調(diào)整等引發(fā)的經(jīng)濟(jì)低迷。

④ 人為因素：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因往來(lái)單位（個(gè)人）信譽(yù)、道德等方面造成的損失。

⑤ 不可預(yù)測(cè)因素：未知的自然災(zāi)害，如火災(zāi)、水災(zāi)、車禍等造成的直接損失。

因此，在投資理財(cái)活動(dòng)中，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)作為重要投資決策的參照條件。

2.分散投資原則

由“收益與風(fēng)險(xiǎn)并存原則”我們可以得知，任何投資都必定伴隨相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，那么，分散投資實(shí)際上是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效的規(guī)避方法。

“不要把所有雞蛋都放到一個(gè)籃子里面”是一句古老但正確的諺語(yǔ)。把資金投入不相關(guān)或者不完全相關(guān)的多個(gè)項(xiàng)目上，這樣當(dāng)一個(gè)項(xiàng)目遭遇風(fēng)險(xiǎn)而造成損失的時(shí)候，其他項(xiàng)目并不同時(shí)遭受損失，并且還可以用其他項(xiàng)目的收益來(lái)彌補(bǔ)損失。

因此，用合理的投資組合來(lái)降低投資總體風(fēng)險(xiǎn)的方法是比較科學(xué)的。投資組合的方式可以多樣化，具體投資組合如下。

① 同一類別的投資組合：比如購(gòu)買多只股票，或者購(gòu)買多種外幣。

② 不同類別的投資組合：比如在股票、期貨、房產(chǎn)、儲(chǔ)蓄等多個(gè)方面分配資金。

③ 區(qū)域性投資組合：比如在不同地區(qū)、不同國(guó)家進(jìn)行投資。

3.市場(chǎng)有效性原則

該原則所指的是，成熟的金融市場(chǎng)（股票、債券、期貨市場(chǎng)）在任何時(shí)候都是有效率的，其交易價(jià)格能及時(shí)反映全部真實(shí)信息。因此，認(rèn)定該市場(chǎng)是有效市場(chǎng)。將“市場(chǎng)有效性原則”引入家庭理財(cái)活動(dòng)中，可表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

① 股價(jià)的公正性，股價(jià)總是真實(shí)反映其公司、行業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況。

② 買入并持有，交易過(guò)多會(huì)導(dǎo)致交易成本上升，卻不見(jiàn)得會(huì)帶來(lái)更高的收益。

③ 拒絕小道消息，事實(shí)上當(dāng)消息傳到自己這里的時(shí)候，恐怕很多人都已經(jīng)知道了。

在此，請(qǐng)注意前提是“成熟的金融市場(chǎng)”。由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定距離，相應(yīng)的制度規(guī)范可能還不是很全面，所以，是否為成熟市場(chǎng)這一前提條件請(qǐng)慎重甄別。

（二）理財(cái)通用原則

1.量入為出原則

將稅前收入的10%存入銀行。即使目前的投資收益還比較可觀，但這并不能真正替代養(yǎng)老計(jì)劃。正確的理財(cái)方式還應(yīng)該養(yǎng)成良好的儲(chǔ)蓄習(xí)慣。如果是已經(jīng)退休的人，那么追加投資金額應(yīng)該低于前期投資回報(bào)額，以免財(cái)務(wù)狀況過(guò)于復(fù)雜而受到通貨膨脹或其他風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2.側(cè)重股票原則

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資股票既有利于避免因低通脹導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄收益下降，同時(shí)也能夠在行情不利時(shí)及時(shí)撤出股市，變現(xiàn)能力較強(qiáng)。

3.負(fù)債原則

“借雞下蛋”，即以借貸方式籌措資金，是資金的重要來(lái)源之一。但在借貸中應(yīng)避免高成本負(fù)債，如盡量以較合理的借款利率籌措資金。

4.變現(xiàn)原則

無(wú)論手頭多緊，始終都應(yīng)該掌握一筆可以靈活運(yùn)用的現(xiàn)金，用于應(yīng)付可能的突發(fā)事件。在這個(gè)原則中，最重要的不是現(xiàn)金有多少，而是投資能在最短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的能力。