第二節 國際收支平衡表
一、國際收支平衡表的概念
國際收支狀況是以國際收支平衡表（Balance of Payment Statement）來反映的。國際收支平衡表，是一國將其一定時期內（通常為1年）的全部國際經濟交易，根據交易的內容與范圍，按需要設置賬戶（Account）或項目（Item）編制出來的統計報表。各國由于其國際經濟交易的內容與范圍不盡相同，因而編制的國際收支平衡表也互不相同。為指導成員國向基金組織定期提交國際收支報表，并使各國的國際收支平衡表具有可比性，國際貨幣基金組織于1948年出版了《國際收支手冊》（Balance of Payment Handbook）第一版，對涉及國際收支的概念、定義、分類和標準組成作了規定和說明。伴隨世界經濟的發展和變化，《國際收支手冊》幾經變更，2009年國際貨幣基金組織更新到第六版。
二、國際收支平衡表的基本內容
國際收支平衡表所包括的內容極為廣泛，各國結合本身情況自行編制的國際收支平衡表又詳簡不一，各具特點。這里，根據國家外匯管理局出版的2012年《國際收支報告》的中國國際收支平衡表作為例證（如表1-1所示），對國際收支平衡表的結構內容加以分析說明。
表1-1 中國2012年國際收支平衡表
《國際收支手冊》標準格式的國際收支平衡表所包括的內容涉及下述四大項目。
（一）經常賬戶
經常賬戶（Current Account）或稱往來項目，反映居民與非居民間經常發生的經濟交易內容，在一國國際收支中占有最基本最重要的地位，其中包括四個具體項目。
該賬戶記錄商品的進口和出口。出口記入貸方，進口記入借方，其差額稱為貿易差額（Trade Balance），亦稱為“有形貿易差額”（Balance of Visible Trade）。一般地，貨物包括以下幾項內容：
（1）一般商品。指居民向非居民出口或從非居民處進口的大多數可移動貨物，除個別情況外，可移動貨物的所有權發生了變更。
（2）可用于加工的貨物。包括跨越邊境運到國外加工的貨物的出口以及隨后的再進口。
（3）貨物修理。包括向非居民提供的或從非居民那里得到的船舶和飛機等運輸工具上的貨物修理活動。
（4）非貨幣黃金。非貨幣黃金包括不作為貨幣當局儲備資產（貨幣黃金）的所有黃金的進口與出口，非貨幣黃金在此是普通商品。
根據國際貨幣基金組織的規定，商品進出口以本國海關統計為準，并且都按離岸價格（FOB）計算。有些國家在具體操作上，統計出口商品時按離岸價，而統計進口商品時用到岸價（CIF），這些國家在向國際貨幣基金組織報送國際收支平衡表時，需要從到岸價格中扣除運費和保險費，并將其列入勞務收支或非貿易往來項目中，否則會影響國際收支平衡表的準確性、一致性及可比性。
服務的輸出輸入，即服務貿易，亦稱無形貿易（Invisible Trade）。服務輸出記入貸方，服務輸入記入借方。當今，服務貿易的內容已非常廣泛，主要包括以下幾項內容：
（1）運輸。包括一國或地區的居民向另一國或地區的居民所提供的涉及客運、貨運、備有機組人員的運輸工具的租金和其他輔助性服務。
（2）旅游。旅游不僅僅是一項具體的服務，而且是旅游者消費的一整套服務。包括非居民因公或因私在另一國或地區停留不足一年時間里從該國或地區所獲得的貨物或服務，學生和求醫人員無論在外逗留多長時間都被視為旅游者。
（3）其他各類服務項目。如通信服務、保險服務、金融服務、廣告服務、專利使用費、特許經營權使用費、個人服務、文化和娛樂服務（如音像及其有關服務）等項的開支。
它是指生產要素（包括勞動力與資本）在國家之間的流動所引起的報酬的收支，因而收益項下包括以下內容：
（1）職工報酬（Compensation of Employees）。受雇在國外工作的季節工人、邊境工人和工作時間不超過一年的短期工作的工人，以及在外國使領管、國際組織駐本國機構工作的工人等的工作報酬與其他報酬，記入貸方。同理，受雇在本國工作的外國季節工人、邊境工人、短期工作的工人、在本國駐外領使館工作的工人應得報酬則記入借方。
（2）投資收入（Investment Income）。或稱為投資收益，指居民與非居民之間投資與借貸所產生的股利、利潤和利息等的報酬的收入與支出。居民從非居民所得股利、利潤和利息記入貸方；反之，則記入借方。
經常轉移（Current Transfers）是指商品、勞務和金融資產在居民與非居民之間轉移后，并未得到補償與回報，因而也被稱為“無償轉移”（Unrequited Transfers）或“單方面轉移”（Unilateral Transfers）。該項下主要包括以下內容：
（1）各級政府。各級政府的無償轉移，如戰爭賠款、政府間的經濟援助、軍事援助和捐贈、政府與國際組織間定期交納的費用等。
（2）其他部門。其他部門的無償轉移，如僑匯、捐贈、繼承、贍養費、資助性匯款、退休金等。從本國向外國的無償轉移記入借方，而從外國向本國的無償轉移則記入貸方。
（二）資本和金融賬戶
資本和金融賬戶（Capital and Financial Account），反映居民和非居民間資產或金融資產的轉移。在資本和金融賬戶下，分別列有資本賬戶和金融賬戶。
資本賬戶下分列兩個項目。
（1）資本轉移（Capital Transfer）。資本轉移項目主要登錄投資捐贈（Investment Grants）和債務注銷（Debt Cancellation）的外匯收支。投資捐贈可以以現金形式，也可以以實物形式來進行（如交通設備、機器和機場、碼頭、道路、橋梁、醫院等建筑物）。債務注銷即債權國放棄債權，而不要求債務國給予回報。需要指出，資本賬戶下的資本轉移和經常賬戶下的經常轉移不同，前者不經常發生，但規模相對較大；而后者除政府無償轉移外，一般經常發生，但規模相對較小。
（2）非生產、非金融資產的收買/出售（Acquisition/Disposal of Non-Product, Non-Financial Assets）。本項目主要登錄那些非生產就已存在的資產（土地、地下礦藏）和某些無形資產（專利權、商標權、經銷權等）收買或出售而發生的外匯收支。另外需要說明的是，在無形資產登錄方面，本項目登錄的是無形資產所有權轉讓或出賣而發生的外匯收支，而經常賬戶下服務項目所登錄的是對無形資產使用所發生的外匯收支。
金融賬戶反映居民與非居民之間由于借貸、直接投資、證券投資等經濟交易所發生的外匯收支。在這個賬戶下分列以下三個項目：
（1）直接投資（Direct Investment）。指投資者對在國外投資的企業擁有10%或者10%以上的普通股或投票權，從而對該企業擁有有效的發言權。在直接投資項下又包括股本投資、其他資產投資及利潤收益再投資等。
（2）證券投資（Portfolio Investment）。也稱間接投資，指居民與非居民之間投資于股票、債券、大額存單、商業票據以及各種衍生工具等。
（3）其他投資。指上述兩項投資未包括的其他金融交易，如貨幣資本借貸、與進出口貿易相結合的各種貸款、預付款、融資租賃等。這些融資交易有的以貨幣，有的以物資（設備），或以存款（如出口信貸中簽訂“存款協議”）的形式出現。
（三）儲備與相關項目
儲備與相關項目（Reserve and Related Items）是為平衡總差額而設立的項目，故也稱平衡項目。總差額（也即經常賬戶、資本和金融賬戶再加上凈差錯與遺漏之和）如為順差，則儲備與相關項目的儲備資產或者增加，或者官方對外負債減少；如果總差額為逆差，則儲備與相關項目的儲備資產或者減少，或者官方對外負債增加。但是，儲備與相關項目借貸記錄的方向與總差額借貸記錄的方向相反，即總差額為順差，則儲備與相關項目記“-”；如果總差額為逆差，則儲備與相關項目記“+”，以求與總差額的最終平衡。儲備與相關項目包括五個具體項目。
（1）貨幣黃金。貨幣性黃金在金本位制度下表明一國國際收支狀況，在浮動匯率制度下則表明一國政府及金融機構所持有的用作國際儲備的黃金的增減。
（2）特別提款權。是國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記賬單位，亦稱“紙黃金”（Paper Gold）。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權利。會員國在發生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲備。但由于其只是一種記賬單位，不是真正貨幣，使用時必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿易或非貿易的支付。因為它是國際貨幣基金組織原有的普通提款權以外的一種補充，所以稱為特別提款權。
（3）在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。也叫普通提款權，主要包括三種情況：一是本國作為會員國向國際貨幣基金組織認繳份額中25%的黃金或可兌換外匯。二是國際貨幣基金組織用去的本國貨幣凈額。按照國際貨幣基金組織規定，會員國認繳份額的75%可用本國貨幣繳納。國際貨幣基金組織向其他會員國提供本國貨幣的貸款，會產生本國對國際貨幣基金組織的債權，本國可無條件地提取并用于支付國際收支逆差。三是國際貨幣基金組織向本國借款的凈額，也構成本國對國際貨幣基金組織的債權。
（4）外匯。國家通過法令或條例，對國際結算、外匯收支和買賣及匯價等外匯業務活動實行管理和限制，目的在于有效地使用外匯，防止外匯投機，限制資本流出入，改善國際收支和穩定匯率。外匯管制是國際經濟關系發展到一定階段的產物，當代世界各國為了平衡國際收支、對付國際金融領域中的不穩定因素，都不同程度地實行外匯管制。中國目前實行的資本項目下的外匯管制，是為了防范金融風險，穩定國內經濟秩序。由于中國的商業銀行商業化程度不夠，金融監管規則還不完善，對于資本項目下的外匯進行適度的管理，是當前經濟發展的需要。
（5）其他債權。其他未列明的債權項目。
案例1-2
（四）凈差錯與遺漏
凈差錯與遺漏（Net Errors and Omission）是人為設立的一個項目。如前所述，國際收支平衡表是按照會計學的復式簿記原理編制的。按此原理記賬，經常賬戶與資本賬戶這兩個賬戶可形成一個借方總額與貸方總額相抵之后總凈值為零的報表。實際上，一國國際收支平衡表不可避免地會出現凈的借方余額或凈的貸方余額。這個余額是由統計資料有誤差和遺漏而形成的。造成統計資料存在誤差的主要原因如下：
（1）統計資料不完整，這是由商品走私、以隱蔽形式進行的資本外逃等原因形成的。
（2）統計數字的重復計算和漏算，這是由統計資料來自四面八方所致，有的統計資料來自海關統計，有的來自銀行報表，還有的來自官方主管機構的統計報表，這就難免發生統計口徑的不一致而造成重復計算或漏算。
（3）有的統計數字可能是估算的。
為使國際收支平衡表的借方總額和貸方總額相等，人們就人為地在平衡表中設立“凈差錯與遺漏”這個單獨的項目，來抵消凈的借方余額或凈的貸方余額：如果經常賬戶、資本金融賬戶和儲備與相關項目三個賬戶的貸方出現余額，就在凈差錯與遺漏項下的借方列出與余額相等的數字；如果這三個賬戶的借方出現余額，則在凈差錯與遺漏項下的貸方列出與余額相等的數字。
三、國際收支平衡表的編制原理與記賬原則
國際收支平衡表是按照復式簿記原理編制的。在平衡表中全部經濟交易活動被劃分為借方交易和貸方交易。借方交易是對非居民進行支付的交易，其增加記借方，前面為“-”號，其減少記貸方，前面為“+”號（通常可省略）；貸方交易是指從非居民那里獲得收入的交易，其增加記貸方，前面為“+”號，其減少記借方，前面為“-”號。因此，凡屬于收入項目、對外負債增加項目和對外資產減少項目均記入貸方；反之，凡屬于支出項目、對外負債減少或對外資產增加項目均記入借方。國際收支平衡表的記賬方法按照“有借必有貸，借貸必相等”的復式記賬原則來系統記錄每筆國際經濟交易。這一記賬原則要求：每筆經濟交易都要以相等數額記錄兩次，即一次記在貸方，第二次記在借方。單方面轉移雖不發生支付問題，但也要列入平衡表的借貸雙方。
任務1-1 國際收支平衡表編制
表1-2 某年度甲國國際收支平衡表
由于每筆交易都要同時記入借方和貸方，國際收支平衡表的借方總額和貸方總額是相等的，其差額為零。但是，就平衡表的每個項目來說，借貸雙方的金額并不一定相等，而是存在差額。例如，貿易差額=出口-進口，如果出口大于進口，則稱貿易盈余，出口小于進口，則稱貿易赤字。這種差額稱為局部差額，當收入大于支出而有盈余時，稱為順差（Favorable Balance）；反之，則稱為逆差（Unfavorable Balance），應在逆差數字前冠以“-”號。有人稱逆差為赤字，而稱順差為黑字。
一定時期的國際收支是一個國家金融實力的重要體現。如果一個國家較長時期內國際收支出現順差，不僅表明該國的金融實力增強，而且可以說明這個國家整個國民經濟發展狀態良好。同時，反映一個國家對外經濟、政治、文化等方面交往情況的國際收支平衡表，又可以為一國政府了解本國的國際經濟地位，并制定出相應的對外經濟政策提供決策參考。所以，編制科學的切合實際的國際收支平衡表也就顯得相當重要。應當說，國際收支平衡表無論對編表國家還是對其他國家都具有重要的意義。