1.1　歷程：金融信息化發(fā)展四階段

金融是包括貨幣流通、信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱，廣義上泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，狹義上專指信用貨幣的融通。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。

回溯金融發(fā)展的歷程可以發(fā)現(xiàn)，技術(shù)進(jìn)步在金融的發(fā)展中始終扮演著十分重要的角色。金融是伴隨第一批城市的興起而出現(xiàn)的。五千多年前，計(jì)數(shù)系統(tǒng)和時(shí)間模型的建立，促成金融基本單元——跨期合約的出現(xiàn)。楔形文字及美索不達(dá)米亞黏土板書寫系統(tǒng)的出現(xiàn)，使一整套抽象的金融概念得以留存，進(jìn)而獲得長(zhǎng)久的傳遞及更新。隨后，抽象概念和具體數(shù)學(xué)模型被運(yùn)用于金融市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)的描述與檢驗(yàn)，會(huì)計(jì)技術(shù)促進(jìn)稅賦及大規(guī)模中央金融規(guī)劃的出現(xiàn)，數(shù)學(xué)抽象的飛躍使復(fù)雜的復(fù)利計(jì)算成為可能。而法律框架和私人債務(wù)資產(chǎn)關(guān)系的規(guī)范化，更孕育了短期借貸，并最終成就了私人企業(yè)的誕生。

之后，遠(yuǎn)航技術(shù)催生希臘羅馬古文明，孕育出以貨幣與市場(chǎng)為基礎(chǔ)的、較為成熟的金融經(jīng)濟(jì)。中世紀(jì)的封地、轄區(qū)和年金等制度技術(shù)創(chuàng)新，最終成為純貨幣債務(wù)系統(tǒng)的支撐框架，以及歐洲獨(dú)特金融結(jié)構(gòu)的概念基礎(chǔ)。《珠算原理》提出了數(shù)字和四則運(yùn)算，并將其運(yùn)用于商品價(jià)值評(píng)估、易貨交易以及公司利潤(rùn)的計(jì)算。概率論的發(fā)展，有效促進(jìn)了金融分析風(fēng)險(xiǎn)框架的建立與完善。工業(yè)革命的爆發(fā)，更是促成了科學(xué)技術(shù)的飛躍，債券、銀行以及券商等傳統(tǒng)金融基本體系隨之誕生，并不斷完善。

20世紀(jì)80年代，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的信息技術(shù)迅猛發(fā)展，深刻影響了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局和人類生存方式。在信息時(shí)代的背景下，金融信息化成為金融發(fā)展的必然選擇。金融信息化簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是指現(xiàn)代信息技術(shù)（如移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人工智能技術(shù)等）廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域，從而引起金融理論與實(shí)務(wù)發(fā)生現(xiàn)代化變革的過(guò)程。這個(gè)進(jìn)程是發(fā)展的、動(dòng)態(tài)的和不斷深化的，與整個(gè)社會(huì)的信息化密切相關(guān)、相輔相成。在不斷發(fā)展的信息技術(shù)和經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，金融服務(wù)與金融創(chuàng)新構(gòu)成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。從信息技術(shù)對(duì)金融行業(yè)的推動(dòng)和變革角度來(lái)看，至今為止，金融信息化大致可以分為數(shù)字化、全球化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化4大發(fā)展階段（如圖1-1所示）。

1．?dāng)?shù)字化階段

20世紀(jì)50—60年代，計(jì)算機(jī)和ATM的出現(xiàn)標(biāo)志著金融開始進(jìn)入數(shù)字化階段。在這一階段，金融機(jī)構(gòu)開始在內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方面增加信息技術(shù)的應(yīng)用，通過(guò)傳統(tǒng)的IT軟硬件來(lái)實(shí)現(xiàn)辦公和業(yè)務(wù)的電子化、自動(dòng)化。在流程方面建立了包括人力資源、物資管理、財(cái)務(wù)管理在內(nèi)的內(nèi)部資源管理系統(tǒng)，以及公文傳輸、視頻會(huì)議等現(xiàn)代化辦公系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化辦公，促進(jìn)了管理集中化、規(guī)范化，節(jié)省時(shí)間成本，提高業(yè)務(wù)效率。在數(shù)字化階段，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是信息化變革的主力軍，代表性產(chǎn)品包括ATM、POS機(jī)等硬件設(shè)備，以及交易系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等核心系統(tǒng)，力圖實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)的計(jì)算機(jī)輔助處理，用計(jì)算機(jī)代替手工作業(yè)。

我國(guó)金融信息化的起步略晚于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，但總體發(fā)展歷程大致相似。20世紀(jì)70年代初，中國(guó)銀行引進(jìn)了RICOH-8主機(jī)系統(tǒng)，拉開了我國(guó)金融信息化發(fā)展的序幕。通過(guò)信息化變革，利用信息化硬件設(shè)備處理效率高、準(zhǔn)確性強(qiáng)、功能豐富等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行部分手工業(yè)務(wù)的計(jì)算機(jī)代替處理；同時(shí)采用COBOL等語(yǔ)言編寫軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)公業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)、銀行對(duì)賬業(yè)務(wù)、編制會(huì)計(jì)報(bào)表等日常業(yè)務(wù)的自動(dòng)化處理，擺脫大量瑣碎、重復(fù)性的勞動(dòng)。截至1999年年底，經(jīng)過(guò)近二十年的發(fā)展，我國(guó)金融信息化基礎(chǔ)設(shè)施已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模和水平，銀行系統(tǒng)已擁有大中型計(jì)算機(jī)設(shè)備七百多臺(tái)（套），小型計(jì)算機(jī)六千多臺(tái)（套），PC及服務(wù)器五十多萬(wàn)臺(tái)，自動(dòng)柜員機(jī)（ATM）近三萬(wàn)臺(tái)，銷售點(diǎn)終端POS機(jī)22萬(wàn)臺(tái)，基本完成電子化建設(shè)，形成較完善的信息化金融服務(wù)體系。

2．全球化階段

20世紀(jì)70—80年代，金融開始進(jìn)入全球化階段。在這一階段，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍是信息化變革的主力軍。利率互換、貨幣交換等新興金融工具憑借本身所具有的國(guó)際性質(zhì)，不斷為國(guó)際金融提供更方便、成本更低的交易手段。通信技術(shù)與現(xiàn)代計(jì)算機(jī)及自動(dòng)化技術(shù)的發(fā)展，更是幫助金融打破國(guó)界限制，跨國(guó)投資大大加速，使國(guó)際金融交易中的信息傳遞更及時(shí)，交易成本更低，手續(xù)更簡(jiǎn)便。在先進(jìn)信息通信技術(shù)的幫助下，全球外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)每天24小時(shí)不間斷交易，任一角落的匯率信息可以同步顯示在外匯交易室的顯示器上，遠(yuǎn)隔重洋的外匯交易可以在數(shù)秒鐘之內(nèi)完成。20世紀(jì)80—90年代，我國(guó)的銀行金融業(yè)也開始借助互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)聯(lián)通全球的特性，在全球范圍內(nèi)對(duì)相關(guān)金融服務(wù)及業(yè)務(wù)進(jìn)行連接。

從微觀層次來(lái)看，資本流動(dòng)全球化、金融機(jī)構(gòu)全球化、金融市場(chǎng)全球化是金融全球化的三大集中體現(xiàn)。投資者和融資者都可以在全球范圍內(nèi)選擇最符合自己要求的金融機(jī)構(gòu)和金融工具，推動(dòng)資本以前所未有的速度在全球范圍內(nèi)膨脹，資本流動(dòng)全球化由此形成。而金融機(jī)構(gòu)是金融活動(dòng)的組織者和服務(wù)者，20世紀(jì)80年代以來(lái)，為應(yīng)對(duì)日益加劇的金融服務(wù)業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)，各國(guó)大銀行和其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)相以擴(kuò)大規(guī)模、擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍和推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)作為自己的戰(zhàn)略選擇。截至1999年年底，世界上規(guī)模最大的金融企業(yè)中一半以上都已在全球各地開展業(yè)務(wù)。花旗集團(tuán)的分行、子公司、附屬機(jī)構(gòu)、合資企業(yè)及辦事處分散在全球一百多個(gè)國(guó)家；高盛、摩根·斯坦利、美林等公司成為全球主要的交易商、承銷商和購(gòu)并顧問(wèn)。金融機(jī)構(gòu)的并購(gòu)與重組成為金融機(jī)構(gòu)全球化的又一突出特點(diǎn)，造就眾多巨型跨國(guó)銀行。截至1999年年底，資產(chǎn)排名前25家大銀行的資產(chǎn)占到前1000家銀行資產(chǎn)的40%。另一方面，金融交易市場(chǎng)超越時(shí)空和地域的限制而趨向于一體化，金融自由化程度不斷提升，全球金融市場(chǎng)呈現(xiàn)大范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)與合作趨勢(shì)。

3．網(wǎng)絡(luò)化階段

20世紀(jì)80—90年代，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起與普及，金融開始步入網(wǎng)絡(luò)化階段。信息技術(shù)在金融企業(yè)內(nèi)部迅速滲透，聯(lián)機(jī)業(yè)務(wù)處理逐步實(shí)現(xiàn)，信息資源開始通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)共享。在這一階段，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)自身變革。一方面，注重建設(shè)系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)設(shè)施，建立統(tǒng)一的認(rèn)證和數(shù)字識(shí)別中心，制定統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)接口標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)的互聯(lián)互通，為金融企業(yè)整體服務(wù)水平的提升及未來(lái)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。另一方面，利用網(wǎng)絡(luò)渠道匯集海量用戶和信息，搭建在線業(yè)務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)端、交易端、支付端的任意組合、互聯(lián)互通，通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)金融渠道的變革，實(shí)現(xiàn)信息共享和業(yè)務(wù)融合。同時(shí)，非金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)開始成為信息化變革的主力軍。這些非金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，獨(dú)立提供或與金融機(jī)構(gòu)合作推出金融服務(wù)，代表性的業(yè)務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)小貸、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、移動(dòng)支付等。

1991年中國(guó)人民銀行衛(wèi)星通信系統(tǒng)電子銀行的正式運(yùn)行，標(biāo)志著我國(guó)金融信息全面進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)化階段，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理和處理逐步實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化，眾籌、P2P、第三方支付、移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)券商等新型金融業(yè)務(wù)，也伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而蓬勃發(fā)展起來(lái)。網(wǎng)絡(luò)化一方面促進(jìn)金融系統(tǒng)內(nèi)部信息共享，如滬深證券交易所建立了雙向VSAT衛(wèi)星網(wǎng)、地面通信專網(wǎng)、高速單向衛(wèi)星數(shù)據(jù)廣播網(wǎng)等高效、可靠的交易通信網(wǎng)絡(luò)，連接全國(guó)三千余家證券營(yíng)業(yè)部，為證券公司提供委托、行情、咨詢等信息服務(wù)；另一方面，跨部門、跨行業(yè)的信息共享，可以有效拓展金融企業(yè)信息獲取的渠道，獲取穩(wěn)定、成本低廉的實(shí)時(shí)信息，從而更專注于核心業(yè)務(wù)。

4．智能化階段

20世紀(jì)90年代末，金融開始進(jìn)入智能化階段。大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等多項(xiàng)新技術(shù)全面發(fā)展、緊密結(jié)合、相互協(xié)同，廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)定價(jià)、便捷支付等各個(gè)環(huán)節(jié)，全面賦能金融機(jī)構(gòu)，提升金融服務(wù)效率，拓展金融服務(wù)的廣度和深度，實(shí)現(xiàn)服務(wù)的智能化、個(gè)性化、定制化。在這一階段中，核心訴求是聚焦科技以服務(wù)金融，使金融行業(yè)在業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)開拓和用戶服務(wù)等方面得到全面的智慧提升，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品、風(fēng)控、獲客、服務(wù)等各方面的智慧化，即實(shí)現(xiàn)智慧金融。由此可見，智慧金融是金融信息化的新境界、新追求，是金融在信息時(shí)代的深化與提升。

金融的智能化階段首先體現(xiàn)在對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的變革上，新技術(shù)被廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)金融信息采集、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、投資決策、信用評(píng)估等各個(gè)環(huán)節(jié)，催生大數(shù)據(jù)征信、智能投顧等新型服務(wù)模式，大幅提升金融效率，降低交易成本，擴(kuò)充服務(wù)對(duì)象，使全社會(huì)獲得平等、高效、專業(yè)的金融服務(wù)。其中，區(qū)塊鏈、聚合支付、大數(shù)據(jù)征信等側(cè)重于對(duì)金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的改造，而智能投顧、創(chuàng)新保險(xiǎn)、移動(dòng)銀行、消費(fèi)金融、網(wǎng)絡(luò)借貸則側(cè)重于應(yīng)用新興技術(shù)進(jìn)行的商業(yè)模式優(yōu)化或創(chuàng)新。另一方面，部分非金融機(jī)構(gòu)投身金融領(lǐng)域，運(yùn)用新技術(shù)開發(fā)金融數(shù)據(jù)服務(wù)、風(fēng)控服務(wù)等全新的服務(wù)模式，對(duì)現(xiàn)有金融業(yè)態(tài)進(jìn)行重構(gòu)，對(duì)金融場(chǎng)景豐富度進(jìn)行提升。而新技術(shù)在不同場(chǎng)景之中的產(chǎn)業(yè)量級(jí)的運(yùn)用，也使金融自身可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)量級(jí)的應(yīng)用，從而更加高效地配置社會(huì)資源，并促進(jìn)金融自身的發(fā)展。在這一階段中，金融初創(chuàng)公司和成熟的技術(shù)公司強(qiáng)勢(shì)崛起，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信息化程度不斷提升，二者從競(jìng)爭(zhēng)顛覆走向協(xié)同合作，金融服務(wù)的邊界日益模糊。

從金融信息化的發(fā)展歷程可以看到，信息技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新的程度不斷加深，影響范圍不斷擴(kuò)大，技術(shù)迭代愈加頻繁。但應(yīng)當(dāng)明確的是，新技術(shù)的產(chǎn)生對(duì)舊技術(shù)并非顛覆關(guān)系，事實(shí)上，信息化各階段是相互疊加的，舊階段的技術(shù)與服務(wù)并不會(huì)因?yàn)樾码A段的來(lái)臨而終結(jié)，而會(huì)在新技術(shù)的補(bǔ)充下繼續(xù)發(fā)展。在發(fā)展的過(guò)程中，各種技術(shù)相互協(xié)調(diào)、融合，并成為有機(jī)整體。例如，傳感技術(shù)構(gòu)成了物聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)，近場(chǎng)通信技術(shù)成為移動(dòng)支付的重要基礎(chǔ)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)則構(gòu)成了更大范圍的信息處理體系。此外，技術(shù)的發(fā)展使諸多非金融企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域，在活躍金融市場(chǎng)的同時(shí)，也為金融監(jiān)管帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。