第1章 汽車產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與趨勢

1.1 汽車產(chǎn)業(yè)整體經(jīng)濟運行情況

1.2017年相關情況

2017年中國汽車產(chǎn)銷量分別為2901.5萬輛和2887.9萬輛，連續(xù)九年蟬聯(lián)全球第一。2017年，由于購置稅優(yōu)惠幅度減小的影響，汽車產(chǎn)銷量同比增長3.19%和3.04%，增速比2016年同期回落11.27個百分點和10.61個百分點。

1）乘用車（圖1-1）

2017年中國乘用車產(chǎn)量為2480.67萬輛，同比增長1.58%。從乘用車四類車型的產(chǎn)銷量情況看，SUV促進乘用車產(chǎn)銷量增長作用明顯，交叉型乘用車市場繼續(xù)萎縮。其中，轎車產(chǎn)銷量同比分別下降1.4%和2.5%; SUV產(chǎn)銷量同比分別增長12.4%和13.3%; MPV產(chǎn)銷量同比分別下降17.6%和17.1%；交叉型乘用車產(chǎn)銷量同比分別下降20.4%和20%。

2）商用車（圖1-2）

（1）客車：2017年中國客車行業(yè)5米以上客車銷售221700輛，同比下降12.3%，實現(xiàn)銷售收入近千億元。三大細分市場銷量與2016年相比均有所下滑，其中，公交銷售98571輛，下降15.4%；公路銷售102021輛，下降9.3%；校車銷售21108輛，下降10.9%。

（2）卡車：2017年，卡車（含非完整車輛、半掛牽引車）市場累計產(chǎn)銷量分別為368.27萬輛和363.34萬輛，同比均增長16.9%。2017年，重型卡車（含非完整車輛、半掛牽引車）市場同比大增52.4%，增幅較2016年的33.1%擴大近20個百分點；中型卡車（含非完整車輛）市場與2016年幾乎持平，增幅較2016年（14.29%）大幅減小。

3）新能源汽車產(chǎn)銷情況

· 據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計，新能源汽車2017年全年銷售77.7萬輛，同比增長53.3%，占整體市場的2.7%，比2016年提高了0.9個百分點。

· 在乘用車方面，2017年新能源乘用車的累計銷量為57.8萬輛，同比增長110.3%。其中，純電動乘用車銷量為46.8萬輛；插電式混合動力乘用車銷量為11.1萬輛。2017年，在新能源汽車銷量構成中，純電動乘用車占總銷量的60.23%，插電式混合動力乘用車、純電動車商用車、插電式混動車合動力商用車分別占總銷量的14.29%、23.68%和1.80%。

· 從車型看，純電動車多于插電混動車（46.8萬輛VS 11.1萬輛），純電動車以A00級和A0級為主，A00級長期占純電動車銷量50%以上（圖1-3）。2017年1—11月，A00級純電動車占比達53.35%。從全球范圍看，純電動車（BEV）和插電混動車（PHEV）銷量相差無幾（圖1-4）。

2.2018年第一季度相關情況

2018年第一季度，汽車行業(yè)利潤同比下滑4.7%，具體銷量如下。

1）乘用車（圖1-5）

2018年第一季度，全國狹義乘用車累計銷量為566.9萬輛，同比增長4.4%。全國狹義乘用車累計批發(fā)銷量為599.2萬輛，同比增長3.7%。全國狹義乘用車累計產(chǎn)量為586.2萬輛，同比下滑1.1%。

2）商用車（圖1-6）

2018年第一季度，重卡銷量達31.6萬輛，其中，1月銷量為9.8萬輛，2月銷量為6.8萬輛，3月銷量為13.2萬輛。雖然2月重卡銷量表現(xiàn)不足，但3月的銷量足以拉動第一季度累計銷量的增長。

3）新能源乘用車

2018年1—3月新能源乘用車累計銷售11.7萬輛。其中，3月純電動乘用車共銷售4.1萬輛，同比增長78%，占新能源乘用車銷量的73%，前三月累計銷售8萬輛；插電混動乘用車銷售1.5萬輛，同比增長220%，前三月累計銷售3.7萬輛。

和上一輪購置稅政策的影響相比，本輪購置稅政策對銷量增速的影響小得多。從2011年第二季度起，乘用車銷量出現(xiàn)低速增長甚至負增長，對應本輪購置稅補貼后的時點為2018年第二季度。因此，雖然當前主機廠主動去庫存降價，但鑒于行業(yè)需求的萎縮，2018年第二、三季度乘用車銷量或出現(xiàn)負增長，全年銷量增速為-5%～3%。

對新能源汽車而言，補貼雖然大幅降低，但仍然會保持快速增長。預計2018年新能源乘用車銷量為90萬～100萬輛，商用車銷量為15萬～25萬輛，新能源汽車銷量為105萬～125萬輛。從銷量結構上看，由于純電動車補貼高于插電混動車，因此市場仍然由純電動車主導。從行業(yè)格局上看，新能源汽車廠家銷量將會分化，部分傳統(tǒng)優(yōu)勢新能源汽車企業(yè)的表現(xiàn)會更好，隨著合資車企車型的導入，未來合資新能源汽車的占比將會顯著提升。

重卡屬于周期性行業(yè)。當前經(jīng)濟仍在增長，中央政治局在經(jīng)濟工作會議中提到了拉動內(nèi)需，這是三年來中央再次提出“擴大內(nèi)需”，或證明中央對于經(jīng)濟波動有明確容忍底線，對于短期經(jīng)濟穩(wěn)定的重視程度明顯提升。因此，重卡銷量雪崩的概率不大，預計工程重卡的需求高于物流重卡。由于2017年重卡銷量的基數(shù)較高，因此2018年銷量可能會小幅增長。

在客車領域，傳統(tǒng)客車不會有太大變化；對新能源客車而言，補貼門檻的提升幅度非常大，將會極大地提高企業(yè)成本，對應銷量增速同比仍將下滑。行業(yè)現(xiàn)金流充裕的龍頭企業(yè)將享受市占率帶來的紅利，而技術相對落后或現(xiàn)金流不足的企業(yè)將逐步被擠出新能源市場。行業(yè)的市場集中度將會進一步提升，但整體來看，企業(yè)的業(yè)績增速仍將下滑。

2012年國務院就通過了《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012—2020年）》，其中提出，到2015年，純電動汽車和插電式混合動力汽車累計產(chǎn)銷量力爭達到50萬輛；到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產(chǎn)能力達200萬輛，累計產(chǎn)銷量超過500萬輛，燃料電池汽車、車用氫能源產(chǎn)業(yè)與國際同步發(fā)展。

從全球來看，到2050年前，將出現(xiàn)燃料電池汽車、電動汽車、混合動力汽車和內(nèi)燃機汽車并存的格局，能源多元化將是未來30年汽車能源動力系統(tǒng)發(fā)展的主基調(diào)（圖1-7）。