摘 要

20世紀(jì)90年代以來(lái)，在金融全球化、金融自由化、技術(shù)革新、產(chǎn)品創(chuàng)新以及放松監(jiān)管等因素的影響下，國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)面臨著日益嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)，如何加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理，成為后金融危機(jī)時(shí)期銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中面臨的重要挑戰(zhàn)。本書(shū)以信度理論和貝葉斯網(wǎng)絡(luò)為主要工具研究了操作風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)計(jì)量法與預(yù)警機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：

(1)巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求全球銀行業(yè)在2019年之前逐步實(shí)施新的資本監(jiān)管規(guī)定，由于該協(xié)議在提高資本充足率的同時(shí)，提高了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例，減少了對(duì)合格資本的認(rèn)定，因此可能導(dǎo)致銀行監(jiān)管資本的缺口。研究表明，到2019年，全球銀行業(yè)將面臨著巨大的資本缺口，如歐洲銀行業(yè)的一級(jí)資本缺口約1.2萬(wàn)億歐元；美國(guó)銀行業(yè)的一級(jí)資本缺口約8700億美元；印度銀行業(yè)至少應(yīng)補(bǔ)充1285億美元資本；中國(guó)銀行業(yè)的資本缺口約4萬(wàn)億人民幣。這將直接影響對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)資本的監(jiān)管，監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行應(yīng)盡早制定應(yīng)對(duì)之策。

(2)雖然操作風(fēng)險(xiǎn)具有低頻率/高損失的特點(diǎn)，但對(duì)于銀行價(jià)值的損失而言，操作風(fēng)險(xiǎn)案件帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其帶來(lái)的有形損失。以中國(guó)上市銀行為例，每千萬(wàn)元的操作風(fēng)險(xiǎn)涉案金額將會(huì)引起銀行約3.2億元的市值損失。

(3)通過(guò)自上而下的多因素模型估計(jì)的中國(guó)銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)資本較大，約為604億元；采用POT極值模型測(cè)算的我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)資本約為75億~114億元；在操作風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)缺乏的情況下，非壽險(xiǎn)精算的信度理論可以用于混合銀行內(nèi)外部的數(shù)據(jù)，以提高估計(jì)的準(zhǔn)確性，采用傳統(tǒng)信度理論測(cè)算的操作風(fēng)險(xiǎn)資本約為6.1億~14.5億元；采用半線性信度理論測(cè)算的操作風(fēng)險(xiǎn)資本約為1.4億~10.2億元。

(4)操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中應(yīng)充分考慮各業(yè)務(wù)條線/風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型單元之間的相關(guān)性。在高級(jí)計(jì)量法比基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法節(jié)約40%~50%資本的情況下，如果考慮操作風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，采用Copula函數(shù)算法，則不但能更加精確地計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)，而且還能節(jié)約10%~30%的操作風(fēng)險(xiǎn)資本，為商業(yè)銀行帶來(lái)更大的發(fā)展空間；顯然，商業(yè)銀行具有開(kāi)發(fā)高級(jí)計(jì)量法的強(qiáng)烈動(dòng)力，因?yàn)檫@樣可以在其他條件不變的情況下節(jié)省監(jiān)管資本，創(chuàng)造更多利潤(rùn)。

(5)由于歷史損失數(shù)據(jù)的匱乏以及低頻率/高損失的特點(diǎn)，較難采用傳統(tǒng)方法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施預(yù)警。本書(shū)將貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法引入操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中，通過(guò)構(gòu)建由關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(KRIs)和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)誘因(KRDs)組成的操作風(fēng)險(xiǎn)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，在對(duì)各級(jí)指標(biāo)節(jié)點(diǎn)賦值的基礎(chǔ)上，運(yùn)用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)測(cè)算各類(lèi)指標(biāo)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，建立操作風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，以便在出現(xiàn)可能導(dǎo)致巨額操作風(fēng)險(xiǎn)的情況時(shí)，商業(yè)銀行能夠及時(shí)采取措施化解風(fēng)險(xiǎn)。

(6)傳統(tǒng)先驗(yàn)概率的測(cè)量方法在操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中不太適用。本書(shū)將超級(jí)貝葉斯方法應(yīng)用于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)先驗(yàn)概率的測(cè)算，用算例說(shuō)明了該方法計(jì)算先驗(yàn)概率的具體過(guò)程。與傳統(tǒng)的計(jì)算方法相比，超級(jí)貝葉斯方法既不需要龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)支持，也不需要復(fù)雜的操作過(guò)程，卻能為貝葉斯網(wǎng)絡(luò)設(shè)置比較可靠的先驗(yàn)概率。

本書(shū)還針對(duì)中國(guó)銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與管理的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，提出了可行的改進(jìn)措施，包括盡快建立操作風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)；加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法的進(jìn)一步研究；實(shí)施操作風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試；完善商業(yè)銀行的公司治理；建立有效的內(nèi)控機(jī)制和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系；建立操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)；加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋力度；建立操作風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制；構(gòu)建安全、高效的IT系統(tǒng)；提高外部監(jiān)管水平等。

陸 靜