三、養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)面的內(nèi)在矛盾

(一)覆蓋率受社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展制約

養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之間是相互制約、相互促進(jìn)的關(guān)系，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定了養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率的水平，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率的水平也會(huì)促進(jìn)或者制約社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。^注11

一方面，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率具有決定作用，較低的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平會(huì)抑制居民的養(yǎng)老保險(xiǎn)需求，同時(shí)也影響居民和企業(yè)的參保能力。強(qiáng)制居民和企業(yè)參加養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目，只會(huì)導(dǎo)致“逆向選擇”問(wèn)題，并造成勞動(dòng)力市場(chǎng)扭曲。圖2—1給出了2008年部分亞洲及OECD國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的比較結(jié)果。從圖中可以看出，各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率一般與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有顯著相關(guān)性^注12，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高的國(guó)家，往往養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率也越高。我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率高于印度與巴基斯坦，與泰國(guó)、菲律賓等國(guó)家相近，與OECD發(fā)達(dá)國(guó)家相比具有很大差距。

圖2—1 部分亞洲及OECD國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較

資料來(lái)源：參保率與替代率的數(shù)據(jù)來(lái)自O(shè)ECD ，Pensions at a Glance：Special Edition: Asia/Pacific(2009)；人均GDP水平的數(shù)據(jù)來(lái)自《國(guó)際統(tǒng)計(jì)年鑒2010》。

另一方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率也會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成制約。養(yǎng)老保險(xiǎn)具有維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、調(diào)節(jié)居民跨時(shí)消費(fèi)和改進(jìn)收入分配的功能。如果養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展超前，就會(huì)構(gòu)成對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致勞動(dòng)力成本上升和投資需求不足，降低企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，損害經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。而如果養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展滯后，除了影響社會(huì)穩(wěn)定外，還會(huì)增加民眾的儲(chǔ)蓄需求，限制投資需求與勞動(dòng)力供給。

(二)覆蓋率與替代率的矛盾

陳雷等^注13(2010)認(rèn)為，養(yǎng)老金制度的三個(gè)主要目標(biāo)，即替代率、覆蓋率、財(cái)務(wù)可持續(xù)性之間存在相互制約的三角關(guān)系。鄭秉文(2005)認(rèn)為，“降低繳費(fèi)率可以提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于提高參保率和擴(kuò)面，有利于提高全社會(huì)的勞動(dòng)供給，有利于擴(kuò)大費(fèi)基”。朱冬梅(2005)認(rèn)為，“繳費(fèi)比例高，企業(yè)負(fù)擔(dān)重，只好采取各種回避的策略行為，是擴(kuò)面難的主要原因之一。政府與其長(zhǎng)期補(bǔ)貼不如降低繳費(fèi)率，吸引更多的人參保，使基金進(jìn)入良性循環(huán)”。

如果不考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益、通貨膨脹、管理成本、政府補(bǔ)貼等因素的影響，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入為：

PI=N×W×τ(2—1)

式中，PI為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入，N為參保人數(shù)，W為平均工資水平，τ為費(fèi)率水平。

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出為：

PE=R×E(2—2)

式中，PE為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出，R為領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)，E為養(yǎng)老金平均待遇水平。

同時(shí)，如果不考慮人口結(jié)構(gòu)的代際差異，則養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支平衡的基本條件是：

PI=PEτ=R〖〗N×E〖〗W(2—3)

式中，R〖〗N表示贍養(yǎng)率，E〖〗W表示替代率。根據(jù)式(2—3)可知：

(1)在繳費(fèi)型制度安排下，替代率越高，繳費(fèi)率必然也越高。由于繳費(fèi)率越高，必然導(dǎo)致覆蓋率越低，所以替代率與繳費(fèi)率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。也就是說(shuō)，替代率越高，參保率就越低。

(2)在非繳費(fèi)型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安排下，替代率越高，則財(cái)政補(bǔ)貼越多。此時(shí)，財(cái)政支持力度是擴(kuò)大養(yǎng)老金覆蓋面的重要外在因素。非繳費(fèi)型養(yǎng)老保險(xiǎn)、統(tǒng)籌養(yǎng)老金、個(gè)人賬戶養(yǎng)老金、職業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)五種養(yǎng)老金制度的財(cái)政支持力度是從大到小逐漸降低。陳雷(2010)認(rèn)為，這五種養(yǎng)老金制度擴(kuò)面的難度是從小到大逐步遞增的，其覆蓋面是從大到小逐漸縮小的。一般來(lái)說(shuō)，各級(jí)政府的財(cái)政補(bǔ)貼越高，繳費(fèi)型養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的覆蓋面就會(huì)越廣。

圖2—2與圖2—3給出了代表性國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率與替代率情況。為了使處于不同發(fā)展水平的國(guó)家之間具有可比性，我們將樣本分成發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家兩類(lèi)。從圖中可以看出，在發(fā)展中國(guó)家的樣本中覆蓋率與替代率負(fù)相關(guān)的關(guān)系并不顯著，而在發(fā)達(dá)國(guó)家的樣本中，養(yǎng)老保險(xiǎn)

圖2—2 發(fā)展中國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率和替代率關(guān)系

圖2—3 發(fā)達(dá)國(guó)家養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率和替代率關(guān)系

資料來(lái)源：參保率與替代率的數(shù)據(jù)來(lái)自O(shè)ECD ，Pensions at a Glance：Special Edition: Asia/Pacific(2009)。

覆蓋率與替代率的負(fù)相關(guān)關(guān)系十分明顯，Pearson相關(guān)系數(shù)的統(tǒng)計(jì)量為-0.644，二者存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

(三)覆蓋率與可持續(xù)性的矛盾

養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率與財(cái)務(wù)可持續(xù)性的關(guān)系表現(xiàn)為以下兩種情況：

一是根據(jù)式(2—3)可知，在非繳費(fèi)型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度安排下，如果擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面并且保持養(yǎng)老金的替代率水平不變，則必然要求更多的外部財(cái)政補(bǔ)貼，否則就會(huì)導(dǎo)致基金長(zhǎng)期收不抵支，增加基金支付風(fēng)險(xiǎn)，制約養(yǎng)老保險(xiǎn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

二是在繳費(fèi)型養(yǎng)老保險(xiǎn)安排下，如果不考慮基金增值收益和通貨膨脹，擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面只會(huì)影響財(cái)務(wù)基金的收支時(shí)間，而不會(huì)改善基金的收支總量。比如，在當(dāng)前擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率，可以立即增加當(dāng)期養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收入，在替代率不變的情況下不僅不影響當(dāng)期基金支出，反而可以改進(jìn)當(dāng)期的基金財(cái)務(wù)狀況；但隨著當(dāng)期參保人在后期退休，后期的基金支出也會(huì)隨之增大，即擴(kuò)面只會(huì)起到調(diào)整基金收支時(shí)間的作用。若考慮到基金增值與通貨膨脹因素的影響，則有如下結(jié)論：當(dāng)基金增值收益大于通貨膨脹時(shí)，擴(kuò)大覆蓋率有利于改善基金財(cái)務(wù)狀況，提高基金可持續(xù)性；而如果基金增值收益小于通貨膨脹，則擴(kuò)大覆蓋率會(huì)擴(kuò)大基金收支缺口，惡化財(cái)務(wù)可持續(xù)性。

綜上所述，在所有的外部變量和制度變量保持不變的情況下，養(yǎng)老金計(jì)劃的覆蓋率、替代率、財(cái)務(wù)可持續(xù)性三個(gè)目標(biāo)之間存在相互制約、此消彼長(zhǎng)的關(guān)系(陳雷，2010)；三個(gè)目標(biāo)不能夠同時(shí)得到滿足，最多只能同時(shí)滿足兩個(gè)目標(biāo)，而不得不放棄另外一個(gè)目標(biāo)。首先，養(yǎng)老金的替代率越高，越有利于覆蓋面的擴(kuò)大；但覆蓋面與替代率同時(shí)提高就需要政府轉(zhuǎn)移支付來(lái)支撐，否則必然帶來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)。其次，如果既要提高養(yǎng)老金待遇水平，又要保證財(cái)務(wù)可持續(xù)性，在政府財(cái)政不增加投入的情況下，就只能通過(guò)提高養(yǎng)老金的繳費(fèi)水平來(lái)實(shí)現(xiàn)，而這必然又會(huì)減少養(yǎng)老金制度的吸引力，降低人們參保的意愿，從而使養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率下降。所以，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率、替代率及財(cái)務(wù)可持續(xù)性三個(gè)目標(biāo)具有內(nèi)在矛盾，在不增加政府對(duì)養(yǎng)老金的轉(zhuǎn)移支付的情況下，要同時(shí)實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)是不可能的。