第二節 概念界定

宏觀調控與宏觀經濟政策理論歷經了長期的變化發展，有很多似乎已經被普遍接受和認同的概念，但是它們的內涵隨時間和地點以及研究角度不同而存在著差異或者發生了變化。這種差異和變化很可能影響對所研究問題的正確認識，并且基本概念認識不清容易導致學者們陷入概念的糾纏之中。因此，在此有必要對所研究的一些基本概念進行辨析和說明。

1．宏觀調控

依據劉樹成(2004)觀點，宏觀調控是指政府運用宏觀經濟政策工具來調節國民經濟，在西方又稱政府干預。^注1本研究亦采用這一概念。

2.宏觀經濟政策

需要指出的是，本研究所指的宏觀經濟政策包括財政政策和貨幣政策。其他政策，如產業政策、收入分配政策等不是本研究關注的重點。

3．非線性

財政政策非線性效應(non-linear effect)，是指財政政策不僅具有凱恩斯效應，在有的時期或區制內還具有非凱恩斯效應(non-Keynesian effects)。這是對傳統凱恩斯理論的挑戰。也就是說，財政政策非線性效應是指在一定條件下，擴張性財政政策對經濟變量(如經濟增長、私人消費等)產生了緊縮效果，而緊縮性財政政策對經濟變量產生了擴張效果，即財政支出乘數為負。

貨幣政策非線性效應是指當表示經濟狀態的轉移變量(如貨幣變量或經濟周期變量)超過某個門限值時，貨幣政策效應的幅度或方向將發生改變。在本研究中，我們對非線性貨幣政策(貨幣政策非線性效應)這一概念做如下闡釋。

假設我們考察貨幣政策變量對產出和通貨膨脹的影響。以本研究所使用的VAR模型為例，有

X_t=A₀+A₁X_t－1+A₂X_t－2+ε_t

其中，X_t=(y_t,π_t,m_t,r_t,l_t,e_t)′，A₀是截距項向量，A₁和A₂是系數矩陣，ε_t是擾動向量。y_t是實際產出增長率，π_t是通貨膨脹率，m_t是貨幣供給量增長率，r_t是利率，l_t是信貸增長率，e_t是實際有效匯率。

若貨幣政策為非線性設定，則

其中，邏輯函數F(z_t)介于0到1之間，z_t是代表經濟狀態的轉移變量，參數c是門限值，λ>0，是平滑參數。如果λ接近0，那么F(z_t)收斂到一個常數，模型變為線性的。如果λ趨向無窮大，則模型變成一個結構動態離散性跳躍變化依賴轉移變量z_t是否大于門限值的門限自回歸模型。參數δ_z是轉移變量z_t的標準差，通過除以δ_z使z_t對門限值的偏離標準化，以利于平滑參數的解釋。^注2可見，在本研究中，非線性貨幣政策與貨幣政策非線性效應的提法在含義上是等同的。

4．非對稱效應

在本研究中，財政政策非對稱效應，是指擴張性財政政策和緊縮性財政政策對經濟增長(產出)和通貨膨脹的效應具有非對稱性，影響強度明顯不同，即擴張性財政政策對經濟增長(或通貨膨脹)的效應明顯大于緊縮性財政政策效應，或反之。

貨幣政策非對稱效應是指，貨幣政策的正負沖擊具有不同效應，或者不同經濟周期狀態(經濟高增長狀態和低增長狀態)下的貨幣政策沖擊具有不同效應。

需要說明的是，對于貨幣政策而言，非線性與非對稱性兩個指標雖然本質不同，但聯系較為緊密，這兩個概念往往在研究中同時出現。一般而言，在考察貨幣政策非對稱效應之前，應該先檢驗貨幣政策的非線性特征。盡管如此，本研究中非線性VAR模型描述的非線性貨幣政策并不一定意味著貨幣政策沖擊具有非對稱效應。只有獲得能夠準確描述貨幣政策實際操作的貨幣政策方程(線性或非線性)，才能進一步考察貨幣政策非對稱效應。