第三節(jié) 融資租賃合同出租人

融資租賃合同中的出租人是指依照承租人指示購(gòu)買、交付承租人所需的租賃物，提供資金融通服務(wù)并收取租金的一方當(dāng)事人。

融資租賃合同中的出租人只能是專營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司，而不能是一般的自然人、法人或其他組織。在我國(guó)，只有經(jīng)金融管理部門、外商投資管理部門或國(guó)內(nèi)市場(chǎng)管理部門批準(zhǔn)許可經(jīng)營(yíng)的公司，才有從事融資租賃交易、訂立融資租賃合同的資格。融資租賃合同出租人的分類簡(jiǎn)要介紹如下。

一、根據(jù)審批權(quán)不同的分類

根據(jù)審批主體的不同，我國(guó)融資租賃公司被分為以下三類：金融租賃公司、外商投資融資租賃公司以及內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司。外商投資融資租賃公司與內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司為普通融資租賃公司，即非金融租賃公司，不持有金融許可證。金融租賃公司的設(shè)立需要經(jīng)過中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”)審批，并受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管；外商投資租賃公司由商務(wù)部審批；內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的設(shè)立既需要商務(wù)部的審批還需要國(guó)稅總局審批。

(一)金融租賃公司

金融租賃公司是指依據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的《金融租賃公司管理辦法》申請(qǐng)?jiān)O(shè)立，并經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。金融租賃公司名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“金融租賃”字樣。未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位不得在其名稱中使用“金融租賃”字樣。金融租賃公司的最低注冊(cè)資本為1億元人民幣。

我國(guó)對(duì)于金融租賃公司的發(fā)起人也有著嚴(yán)格的限定。對(duì)于境內(nèi)的發(fā)起人的限定相對(duì)寬松，凡在境內(nèi)注冊(cè)的商業(yè)銀行、大型廠商及其他銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的法人都具備發(fā)起人資格。而在境外注冊(cè)的法人只有商業(yè)銀行、融資租賃公司以及銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)才具備發(fā)起人的資格。

1．金融租賃公司項(xiàng)目子公司

為更方便地管理以及專業(yè)化操作，金融租賃公司往往會(huì)通過設(shè)立特殊目的子公司(SPV)，也即金融租賃公司項(xiàng)目子公司，作為名義出租人對(duì)特定租賃物展開融資租賃業(yè)務(wù)。在國(guó)際上，將這種操作方式叫作SPV租賃，通常用于單架飛機(jī)、單艘輪船的融資租賃業(yè)務(wù)。通過設(shè)立項(xiàng)目子公司，將單架飛機(jī)、單艘輪船作為融資租賃標(biāo)的物出租給承租人營(yíng)運(yùn)，這也是目前國(guó)際航空、航運(yùn)金融租賃的行業(yè)慣例。

金融租賃公司項(xiàng)目子公司具有獨(dú)立的法人資格，擁有自己的財(cái)產(chǎn)，以自己的名義參與民事活動(dòng)，享有因此發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)，并以自己的財(cái)產(chǎn)為限，承擔(dān)公司行為所帶來的一切后果與責(zé)任。因此，如果項(xiàng)目子公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，至多也只會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)目子公司的破產(chǎn)，而不會(huì)累及母公司或母公司的其他項(xiàng)目子公司，可以有效地隔離風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，因項(xiàng)目子公司通常設(shè)立于保稅地區(qū)，也可以達(dá)到降低項(xiàng)目成本的目的。

2．金融租賃公司專業(yè)子公司

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳于2014年7月11日頒布了《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》。該部法規(guī)允許金融租賃公司依照相關(guān)法律法規(guī)在中國(guó)境內(nèi)自由貿(mào)易區(qū)、保稅地區(qū)及境外這三個(gè)區(qū)域內(nèi)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專業(yè)子公司，注冊(cè)資本不得少于5000萬元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。在境內(nèi)設(shè)立的專業(yè)子公司原則上由設(shè)立該公司的金融租賃公司100%控股，有特殊情況的，持股比例不得低于51%。所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的專業(yè)子公司所涉融資租賃業(yè)務(wù)的領(lǐng)域僅限于提出申請(qǐng)的金融租賃公司已經(jīng)開展且運(yùn)營(yíng)相對(duì)成熟的融資租賃業(yè)務(wù)，包括但不限于飛機(jī)、船舶租賃領(lǐng)域。

在該規(guī)定未出臺(tái)以前，金融租賃公司一般通過設(shè)立項(xiàng)目子公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，專業(yè)子公司相較于項(xiàng)目子公司具備更大的優(yōu)勢(shì)。首先，設(shè)立專業(yè)子公司更有助于融資租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)化管理。原來所設(shè)立的單機(jī)、單船項(xiàng)目子公司無須再事事都經(jīng)由母公司，而可以通過相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)子公司進(jìn)行管理、決策。其次，該規(guī)定允許在境外設(shè)立專業(yè)子公司，突破了原來項(xiàng)目子公司只能設(shè)立于保稅區(qū)的地域限制。在海外設(shè)立專業(yè)子公司則可以享受到境外的法律法規(guī)為其在交易結(jié)構(gòu)、國(guó)際登記、稅收費(fèi)用等方面所帶來的優(yōu)勢(shì)。此外，與單機(jī)、單船項(xiàng)目子公司相比，專業(yè)子公司具備更強(qiáng)的融資能力。在資產(chǎn)規(guī)模、資信記錄等方面，更容易獲得境內(nèi)外金融市場(chǎng)和交易對(duì)手的認(rèn)可，從而有利于獲得更多的融資便利。譬如專業(yè)子公司可以進(jìn)行跨境人民幣借款，其額度為注冊(cè)資金的1.5倍。

(二)內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司

內(nèi)資融資租賃公司是指中國(guó)境內(nèi)法人或自然人依法投資設(shè)立的從事融資租賃業(yè)務(wù)的工商企業(yè)。目前，我國(guó)內(nèi)資融資租賃公司仍處于試點(diǎn)狀態(tài)，只有內(nèi)資租賃企業(yè)方可成為內(nèi)資融資租賃公司的試點(diǎn)企業(yè)。截至2015年4月30日，已有共計(jì)13批、191家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)通過審批。

由于仍處于試點(diǎn)狀態(tài)，內(nèi)資融資租賃公司準(zhǔn)入門檻相對(duì)較高。首先，體現(xiàn)在最低注冊(cè)資本額度上。2001年8月31日前設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)的注冊(cè)資本最低應(yīng)達(dá)到4000萬元人民幣，而2001年9月1日至2003年12月31日間設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊(cè)資本則需要1.7億元人民幣，遠(yuǎn)高于金融租賃公司及外資投資融資租賃公司的最低注冊(cè)資本額度。此外，對(duì)于審批通過的公司也存在一定的偏好。一方面，商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》中明文規(guī)定各商務(wù)主管部門推薦參與試點(diǎn)工作的1~2家內(nèi)資租賃企業(yè)需要從事先進(jìn)或適用的生產(chǎn)、通信、醫(yī)療環(huán)保、科研等設(shè)備，工程機(jī)械及交通運(yùn)輸工具租賃業(yè)務(wù)。另一方面，在2012年召開的全國(guó)典當(dāng)與融資租賃行業(yè)工作會(huì)議上，商務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示應(yīng)重點(diǎn)引導(dǎo)具有產(chǎn)業(yè)背景、實(shí)力強(qiáng)的大型企業(yè)，以及具有較強(qiáng)的服務(wù)中小企業(yè)、“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能力的企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)。因此，例如一些以辦公設(shè)備或其他不具備先進(jìn)或適用于生產(chǎn)、科研等領(lǐng)域的設(shè)備為融資租賃對(duì)象的租賃企業(yè)，在審批中往往就會(huì)處于劣勢(shì)。雖然這些并非內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)必須具備的條件，但仍對(duì)可成為試點(diǎn)企業(yè)的內(nèi)資租賃公司的范圍起到了一定的限縮作用。

(三)外商投資融資租賃公司

外商投資融資租賃公司，是指外國(guó)公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織等非金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的從事融資租賃業(yè)務(wù)的工商企業(yè)，包括中外合資、中外合作以及外商獨(dú)資三種，其形式可以為有限責(zé)任公司或股份有限公司。所設(shè)立的外商投資融資租賃公司應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合以下三個(gè)條件：第一，注冊(cè)資本不低于1000萬美元；第二，經(jīng)營(yíng)期限一般不超過30年；第三，應(yīng)當(dāng)擁有具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)和不少于三年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員與專業(yè)人員。此外，外國(guó)投資者的總資產(chǎn)不得低于500萬美元。

相比內(nèi)資融資租賃公司，外商投資融資租賃公司有著更大的融資能力。其主要原因有二，一是由于境內(nèi)存在的利差、匯差的原因使得境外融資成本相對(duì)較低。二是因?yàn)橥馍掏顿Y融資租賃公司可以引進(jìn)國(guó)外資本。外商投資融資租賃公司每年可借債額度為凈資產(chǎn)的10倍減去上年度末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，這使得外商投資融資租賃公司可以通過10倍杠桿到境外借債在境內(nèi)使用。而這也成為境內(nèi)許多中資企業(yè)籌資境外資金的重要渠道。

二、根據(jù)控股資本不同的分類

根據(jù)融資租賃公司的控股資本的不同，可以分為銀行系出租人、廠商系出租人以及獨(dú)立出租人三類。

(一)銀行系出租人

銀行系出租人，即主要出資人是商業(yè)銀行的融資租賃公司。因銀行自身雄厚的金融背景，其所設(shè)立的融資租賃公司也通常是具有金融許可證的金融租賃公司。

自《金融租賃公司管理辦法》出臺(tái)并允許境內(nèi)銀行重新涉足租賃市場(chǎng)后，中國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等商業(yè)銀行巨頭紛紛設(shè)立起自己的融資租賃子公司，其發(fā)展勢(shì)頭迅猛。因主要股東或者母公司為商業(yè)銀行的緣故，銀行系融資租賃公司在資金來源上有著不小的優(yōu)勢(shì)。此外依托銀行原有的信貸體系，其所積累的客戶與人才在市場(chǎng)上也具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。從2007年至今，銀行系金融租賃公司經(jīng)歷幾度增資擴(kuò)容。其中，工銀租賃、交銀租賃、民生租賃和興業(yè)租賃四家公司最初成立時(shí)原始注冊(cè)資本合計(jì)約92億元，而經(jīng)過幾次增資，現(xiàn)已達(dá)到281億元左右。

銀行系金融租賃公司最大的特點(diǎn)就是依托其作為主要股東的商業(yè)銀行而擁有平穩(wěn)的資金來源，這可以使得銀行系租賃公司以較低的融資成本開展融資租賃業(yè)務(wù)。憑借著資金優(yōu)勢(shì)，其業(yè)務(wù)通常以大資產(chǎn)、低收益的大型設(shè)備租賃為主，如飛機(jī)、船舶租賃等。此外，由于控股銀行本身有著龐大的客戶資源以及客戶信息，這也成為可以共享這些信息的銀行系金融租賃公司的一大優(yōu)勢(shì)。控股銀行內(nèi)部的高端客戶也通常是其銀行系金融租賃公司的目標(biāo)客戶。

我國(guó)銀行系金融租賃公司大多以售后回租業(yè)務(wù)為主。銀行系金融租賃公司對(duì)于股東銀行的依賴性較強(qiáng)，無論是資金來源還是項(xiàng)目開展一般都由其股東銀行提供。這也直接導(dǎo)致商業(yè)銀行往往將其金融租賃公司視為銀行信貸的補(bǔ)充手段。又由于缺乏成熟的融資租賃業(yè)務(wù)能力，在短期內(nèi)尚無法做結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的租賃交易，因此，銀行系金融資租賃公司為獲得市場(chǎng)份額而盡量通過開展性質(zhì)類似于銀行貸款的售后回租業(yè)務(wù)。有業(yè)內(nèi)人士指出，售后回租業(yè)務(wù)實(shí)際上正是經(jīng)營(yíng)理念錯(cuò)位的一種反映：銀行系金融租賃公司在經(jīng)營(yíng)理念上仍沒有擺脫轉(zhuǎn)貸思維，并沒有把自己作為真正的融資租賃公司來經(jīng)營(yíng)。現(xiàn)在已有銀行意識(shí)到這一點(diǎn)，如興業(yè)銀行投資設(shè)立的興業(yè)金融租賃公司，其負(fù)責(zé)人曾明確表態(tài)，“我們要做真租賃，而不是‘假銀行’”。相比售后回租，直接租賃更能體現(xiàn)融資租賃與銀行貸款的本質(zhì)區(qū)別，一味地發(fā)展售后回租最終導(dǎo)致的結(jié)果反而會(huì)與銀行本身的貸款業(yè)務(wù)形成競(jìng)爭(zhēng)。因此，未來的銀行系金融租賃公司應(yīng)當(dāng)會(huì)朝著提高直接租賃的業(yè)務(wù)比重的方向發(fā)展。

(二)廠商系出租人

廠商系出租人，是指制造商為主要出資人設(shè)立的，以制造商所生產(chǎn)的設(shè)備為主要融資租賃對(duì)象開展業(yè)務(wù)的融資租賃公司。制造商依法既可以設(shè)立金融租賃公司也可以設(shè)立非金融租賃公司，但主要還是以普通融資租賃公司為主。

制造廠商設(shè)立融資租賃公司的主要目的是運(yùn)用融資租賃這一金融工具以擴(kuò)大制造商的產(chǎn)品銷售，為那些資金困難的客戶提供融資支持，以此提高產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。因此，廠商系出租人的客戶絕大部分還是制造廠商的自有客戶，租賃物一般為制造廠商所生產(chǎn)的設(shè)備，并以直接租賃交易為主要模式。此外，由于融資租賃公司性質(zhì)是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，資本與負(fù)債的比例可為1∶10，負(fù)債能力比一般企業(yè)大，也有助于制造廠商的發(fā)展。

因融資租賃的對(duì)象為主要出資人生產(chǎn)的設(shè)備，所以該類出租人最大的優(yōu)勢(shì)是具有針對(duì)租賃物提供一些專業(yè)化服務(wù)的能力。如在進(jìn)行融資租賃交易中，可以提供對(duì)租賃設(shè)備的維修、保養(yǎng)、供應(yīng)配件等方面的服務(wù)，并且允許用戶在合同到期時(shí)選擇退租等。

(三)獨(dú)立第三方出租人

獨(dú)立第三方出租人是指其主要出資人是銀行或制造商以外的其他法人投資設(shè)立的融資租賃公司。主要出資人多為大型外貿(mào)、物流、綜合型企業(yè)集團(tuán)，或是專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。

獨(dú)立第三方出租人在資金來源方面無法與銀行系匹敵，在一些特殊領(lǐng)域也無法與廠商系相抗衡。而該類出租人的優(yōu)勢(shì)在于可以為目標(biāo)客戶提供定制化、契合度高的融資租賃服務(wù)，滿足客戶多元化的服務(wù)需求，其目標(biāo)客戶一般也定位在中小微企業(yè)，以此與銀行系及廠商系融資租賃公司形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。其所開展的融資租賃業(yè)務(wù)也以顧客需求為中心，提供多種類型包括直接租賃、售后回租等在內(nèi)的融資租賃服務(wù)。