第四節　研究內容

全書共分為八章。

第一章：緒論。主要包括選題背景和選題意義，研究思路與研究方法，以及項目的研究內容、結構框架和創新點。

第二章：國內外文獻研究述評。主要內容包括：（1）梳理金融危機是否具有傳染性以及傳染性產生的原因；（2）綜述金融危機傳染效應理論和實證研究成果；（3）界定本書所研究的金融風險概念，剖析國外在三個不同時期有關金融風險預警方法的研究，并評價國內學者關于尋找警源、判斷警情和構建風險預警系統的研究成果；（4）進一步對已有相關文獻研究的貢獻和不足進行綜合述評。為本書在綜述基礎上以金融危機傳染效應作為研究的切入點展開中國金融風險預警研究提供突破空間。

第三章：中國金融風險分析。主要從金融危機傳染效應和中國金融體系存在的內在脆弱性兩個方面揭示了中國金融體系運行中的風險及進行風險預警的緊迫性。對金融危機通過貿易渠道、金融渠道、季風渠道以及預期渠道等傳染到中國后引起中國金融體系出現系統性風險、實體經濟部門和出口貿易受到影響、投資者對中國金融市場的投資行為發生改變及資源配置弱化等內容進行了深入剖析，得出在中國經濟基本面發展不健全、金融體系本身具有內在脆弱性等內在風險的作用下，中國金融業面臨的風險正在不斷加大。因此，選擇科學的金融風險預警技術和方法對中國金融風險進行預警是維護中國金融業健康運行的必然要求，為本書的研究提供理論和現實依據。

第四章：中國金融風險預警指標體系設置與驗證。首先，在金融風險預警指標設計原則和對中國金融風險有效識別的基礎上，選取了涵蓋中國國際環境風險、貨幣風險、銀行風險、對外安全風險、股票市場和房地產市場風險等領域28個金融風險預警指標；其次，分別運用AHP法和熵權法確定中國金融風險預警指標體系的權重，并利用乘數歸一法對AHP法得到的預警指標體系權重進行熵權法調整，得到各個預警指標的最終綜合權重，滿足了預警指標與結論評價的專業性、合理性和科學性要求；最后，利用插值法對中國歷史經濟數據進行標準化評分，并對該金融預警指標體系進行信號燈法的驗證分析，通過事后驗證中國1990年至2008年以來的實際情況，發現本書設置的金融風險預警指標體系符合中國改革開放以來的實際情況。說明本書指標體系設置比較科學，具有較強的實用性和有效性。

第五章：預警方法的比較與選擇。對當前主流的金融風險預警方法的優缺點進行了系統的分析和比較。綜合預警指標樣本數據可得性、預測金融危機精確度、模型樣本需求、預警指標間的交互作用以及非線性影響等因素的基礎上，選擇最適合中國實際情況的預警方法——KLR模型和Logit模型。分別對KLR模型和Logit模型的優缺點進行了深層次的剖析，對KLR模型和二元Logit模型采取相應措施進行修正，彌補了KLR模型的不足和二元Logit模型的缺陷。得出選用修正后的參數法KLR模型和非參數法Logit模型對中國金融風險進行預警是最優選擇的結論。

第六章：建立KLR模型預警中國金融。最終的預警指標包括：國際利率、M2/GDP、通貨膨脹率、FDI投資增長率、實際匯率升幅、銀行不良資產率、國內信貸增長率、存款額增長率、銀行負責率、GDP增長率、外匯儲備增長率、經常賬戶余額/GDP、股市收益率、股票價格指數、證券化率、房地產投資/GDP。并加入通貨膨脹率水平對金融風險壓力指數進行改進，以此判斷中國金融風險。通過噪聲—信號比的計算對KLR模型進行修正，計算各個預警指標的擬合優度值，本章研究表明運用改進的KLR非參數預警模型建立的中國金融風險預警系統具有良好的預測效果，對中國經濟、金融狀態的預測具有一致性。運用KLR模型建立我國金融風險預警系統的研究表明，中國在2010年1月至2011年12月內發生金融風險的概率很低。

第七章：建立Logit模型預警中國金融危機。首先，構建了度量中國金融風險的壓力指數，并運用KLR法從中國金融風險預警指標體系中選擇噪聲—信號比率小于1的預警能力大的預警指標作為預警模型的初始解釋變量；其次，對預警指標樣本數據進行計量檢驗和篩選，確定最終進入預警模型的指標；再次，建立二元Logit模型并引入新的虛擬變量修正Logit模型構建三元Logit模型，分別比較它們的回歸結果和它們對中國金融危機預測的精確度表現，表明三元Logit模型明顯優于二元Logit模型；最后，運用三元Logit模型采用2009年1月至2010年6月的數據對中國2010年1月至2011年6月的金融風險進行預警，預警結果表明在此期間中國發生金融危機的概率很低。

第八章是結論與展望。總結了本書的研究結論和下一步的研究方向。