1.1/K線技術解析

K線作為學習纏論的基礎之基礎，其包含關系及處理方式是我們應掌握并能熟練用于實踐中的。在一段走勢中，既可能只出現一次K線包含形態，又可能出現多次K線包含形態，遇到這種情況，我們首先要考慮是否存在大的K線包含形態，先按順序處理包含關系，然后再考慮后續的操作。

K線系統是纏論中的重要組成部分，根據它，你可以掌握個股轉折點及走向趨勢，但要掌握K線系統，就要先掌握K線的包含關系、對其包含關系的處理、K線組合、K線形態等，這是掌握分型、線段、筆等的基礎。

同時我們也可根據K線形態判斷當下價格走勢，當大K線的實體包含小K線的實體范疇時，就是種典型的突破形態，如出現大陽線表示市場買方踴躍，漲勢未盡，大陰線表示空方占據優勢，多方毫無招架之力。因此，很多股票高手只依靠K線形態縱橫股市就不足為奇了。

掌握K線形態學能夠幫助你更精準了解股市的走向，預測股市未來的走勢、趨勢的量度，還能從中了解主力資金的操作思維、方法、目的等。

1.1.1 K線包含關系

K線是一條柱狀的線條，由影線和實體兩部分組成。影線表明當天交易的最高價和最低價，分為上影線與下影線，出現在實體上方的影線稱為上影線，出現在下方則稱為下影線。實體表明當天的開盤價和收盤價，分陽線和陰線，陽線指收盤價高于開盤價的K線，陰線指開盤價高于收盤價的K線。

可以說K線是最簡單、最基本的技術分析方法，掌握其形態，對我們學習纏論很有幫助。在纏論中，K線是構成分型的基礎，而分型是構成筆的基礎，筆是構成線段的基礎，線段是構成中樞的基礎，因此分型、筆、線段、中樞等形態的掌握都是以K線為根基的。而學習K線，其包含關系又是重中之重。

K線包含關系，指如果兩根K線中，線體較小的K線的交易區間完全被線體較大的那根K線覆蓋，則兩根K線為包含關系。在確認包含關系時，無須考慮陽線和陰線，只考慮K線的最高點和最低點。相鄰的兩根K線無論是前者包含后者，還是后者包含前者，皆為包含關系，如圖1-1所示。

在圖1-2中，K線B的高低點完全在K線A的高低點范圍內，則K線B和K線A為包含關系；而K線D的高低點并不完全在K線C的高低點范圍內，則K線D和K線C不屬于包含關系。

在判斷行情時，有時會將這些有包含關系的K線進行合并，形成沒有包含關系的K線圖，以幫助我們更好地判斷趨勢。

在K線形態中，有7種包含關系排列，如圖1-3所示。

在1-4美麗生態的日K線圖中，實線框內的相鄰的兩根K線為包含關系，虛線框內的相鄰的兩根K線為非包含關系。仔細觀察K線的包含關系和非包含關系兩者間的差別，并將之用于實戰中。

1.1.2 K線包含關系處理

包含處理指的是將具有包含關系的相鄰兩根K線按照某種規則合并為一根K線，將K線圖中具有包含關系的K線處理后，明顯降低了分析的難度與任務量。

K線是構成分型的基礎，但如果三根K線間其中兩根存在包含關系，則應進行包含處理，然后再判斷是否構成分型，進而進一步分析。K線存在包含關系很常見，為了方便處理，我們將其分為兩類，即上升K線包含關系處理與下降K線包含關系處理。

1.上升K線包含關系處理

上升K線組合形態，指先后兩根或者多根K線中，相鄰的兩根K線中，后面一根K線的最高點高于前面一根的最高點，且后面一根的最低點也高于前面1根的最低點，這種K線組合形態就是上升K線。

“向上處理”，假設K線1和K線2無包含關系，K線2和K線3存在包含關系，如果K線2比K線1高，則取向上包含，如圖1-5所示。

處理規則為：將兩根K線的最高點視為新K線的高點，將兩根K線的最低點中較高者視為新K線的低點，這樣就把兩根K線合并為一根新的K線。

實際圖形里，有些復雜的關系會出現，就是相鄰兩根K線可以出現包含關系，也就是一根K線的高低點全在另一根K線的范圍里，這種情況下，可以這樣處理，在向上時，把兩根K線的最高點當高點，而兩根K線低點中的較高者當成低點，這樣就把兩根K線合并成一根新的K線；反之，當向下時，把兩根K線的最低點當低點，而兩根K線高點中的較低者當成高點，這樣就把兩根K線合并成一根新的K線。經過這樣的處理，所有K線圖都可以處理成沒有包含關系的圖形。

——纏中說禪教你炒股票62課

形態解析：

在上升K線中，如果出現包含關系，在處理前應先從具有包含關系的K線向前看，如果前面兩根K線呈上升K線，則進行向上處理，即取兩根K線高點的最高點為高點，低點中的較高點為低點，合并成新的K線。

在圖1-6左側圖中，A1和A2不屬于包含關系，A2和A3屬于包含關系，K線A2比K線A1高取向上包含。在處理中，取A2和A3的最高點為高點，較低點為低點，然后將兩根K線合并為新的K線A4。

在圖1-6右側圖中，K線B2比K線B1高，取向上包含，即K線B2和B3向上處理，兩者合并為新的K線B4。

在圖1-7中，K線B高點比K線A高點要高，且K線B與K線C為包含關系，應向上處理。取K線B與C的最高點為高點，取兩根K線的最低點中較高者為低點，合并成新K線D。

2.下降K線包含關系處理

下降K線組合形態，指先后兩根K線中，如果后一根K線的最高點低于前面一根K線的最高點，且后一根K線的最低點也低于前一根K線的最低點，這種K線組合形態就屬于下降K線組合形態。

在實戰中，通常當有畫“筆”需求，K線數量較少時才會進行包含關系處理，如果未經處理，則可能做出錯誤判斷。如處理后不足五根非相互包含的K線，無法構成筆，但如果不處理，則易判斷為筆。

“向下處理”，假設K線1和K線2無包含關系，K線2和K線3存在包含關系，K線2比K線1低，取向下包含。

處理規則為：將兩根K線的最低點視為新K線的低點，將兩根K線的較高點視為新K線的高點，合并為一根新的K線。

形態解析：

在下降K線中，如果出現包含關系，在處理前應先從具有包含關系的K線向前看，如果前面兩根K線呈下降形態，則進行向下處理，即取兩根K線高點的較低點為高點，低點中的較低點為低點，合并成新的K線。

在圖1-8左側圖中，A1和A2不屬于包含關系，A2和A3屬于包含關系，K線A2比K線A1低，取向下包含。在處理中，取A2和A3的最低點為低點，A2和A3高點中的較低者為高點，然后將兩根K線合并為新的K線A4。

在圖1-8右側圖中，K線B2比K線B1低，取向下包含，即K線B2和B3向下處理，兩者合并為新的K線B4。

在圖1-9中，元祖股份股價震蕩下跌，構成下降K線組合形態。K線B高點比K線A高點低，且K線B與K線C為包含關系，應向下處理；取兩根K線高點中的較低點為高點，低點中的較低點為低點，形成新K線M。

股價震蕩上行，但很快空方力量再次占據優勢，股價下跌，構成下降K線組合形態。K線E高點比K線D高點低，且K線E與K線F為包含關系，應向下處理。取兩根K線高點中的較低點為高點，低點中的較低點為低點，形成新K線n。

由上可知圖1-10所示的處理原則。

在纏論中關于K線合并方向是這么描述的：

假設，第n根K線滿足第n根與第n+1根的包含關系，而第n根與第n-1根不是包含關系，那么，如果第n根K線的高點大于第n-1根K線的高點，則稱第n-1、第n、第n+1根K線是向上的；如果第n根K線的低點小于第n-1根K線的低點，則稱第n-1、第n、第n+1根K線是向下的。

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1.1.3 K線包含關系實戰

1.上升K線組合形態

形態解析：

（1）上升趨勢：股價呈單邊上升走勢，在經過長時間的調整后，仍未能逆轉其上升走勢，股價不斷創新高，確認上升趨勢。但多空之爭中空方逐漸占據優勢，漲幅力度逐漸減弱，股價見頂回落，見頂價格為51.00元。

（2）量能分析：上漲趨勢中，量能也逐漸放大，且均線也呈陡峭向上形態，量能柱也突破均線壓力線，表明上漲量能充足，多方占據優勢，三次大的陽線量能放大，更是將股價推到高位，隨后量能快速萎縮，均線也呈陡峭向下形態，股價急速下跌，因此量能集中放大時是高位賣出的交易機會，當三根大陽線量能出現時，提示我們賣出的時機到了。

（3）平頂線特征：一是股價處于明確的上升趨勢中，形成平頂線形態，為強烈的見頂信號；二是平頂線組合是不論陰陽的，也就是陽陰、陰陽、陽陽、陰陰等組合都可構成平頂線，但標準平頂線形態為前陽后陰；三是標準平頂線形態由兩根K線組成，且兩根K線的最高價相同或者接近。

操作提示1：如圖1-11所示，安記食品股價在2017年2月3日創新低，價格為34.80元，隨后股價走強，到2017年3月15日，為一波明顯的上升趨勢，價格一度漲至51.00元，而后一天的最高價為50.88元，很明顯，兩根K線構成平頂線形態，是強烈的股價見頂信號，隨后股價難逃下跌的趨勢，短期跌幅超過26%。

操作提示2：從成交量來看，股價上升過程中，量能也呈放大狀態，尤其是在A處三個大的陽線能量，推動股價漲至高位，此時多方力量表現搶眼，平頂線形態出現，為見頂信號，高位獲利的交易機會出現了。隨后股價果然大跌。因此抓住平頂線所帶來的交易機會，在高位將盈利落袋為安。

操作提示3：從均線系統來看，上升趨勢中量能明顯放大后，如圖1-11中的A處，MA5、MA10均線才逐漸向上，MA5呈陡峭向上的攻擊形態，短線行情啟動，可做多；MA10呈向上突破之勢，表明波段性中線行情啟動，但突破之勢并未持久，反而有所回落，表明當下雖然是上升趨勢，但上升動力已不足，能持續的時間較短，應密切關注走勢，積極做空。

操作總結：在實戰中，K線是最基礎的技術分析單位，效果甚佳。平頂線在K線圖中出現的頻率很高，可在任何部位出現，如上升趨勢中途中，但唯有出現在天頂或者波段峰頂的平頂線，才是較為可信的見頂信號，通常下跌空間很大。在其他部位出現的平頂線，可操作性不高，意義不大。

2.下降K線組合形態

形態解析：

（1）下降趨勢：股價震蕩下跌，在經過長時間的調整后，仍未能逆轉其下跌走勢，反而進一步加速下跌，確認下降趨勢。股價由42.80元一路跌至41.88元，形成底部約會線，是強烈的買入信號，隨后股價企穩，快速上漲。

（2）量能分析：在股價持續下跌過程中，陰線能量持續放大，隨后形成底部約會線形態時，陽線量能明顯放大。表明多方占據優勢，上漲動力充足。如果在出現此組合時伴隨著堆量的現象，則信號更為強烈，轉折出現的可能性更大。

（3）底部約會線特征：一是股價處于確認的下降趨勢中，此時出現約會線形態，是明顯的見底的信號；二是當約會線形態出現后，價格如跌破該形態的最低價，應及時止損；三是標準的約會線，陽線收盤價為當日最高價，且與前一交易日的陰線收盤價的收盤價相同。

操作提示1：如圖1-12所示，博邁科股價在42.80元創新高后，出現技術性回調走勢，價格持續下降，確認下降趨勢，是底部約會線出現的前提條件之一。隨后價格跌至41.88元。從前面幾根K線可看出，收盤價與前面一根K線的收盤價相同，且收盤價或者最高價不切入前一根陰線的實體范圍內，構成約會線形態，是理想的買入點，可低位建倉。

操作提示2：從成交量來看，股價加速下降時，陰線量能逐漸放大，但隨著約會線形態的出現，陽線量能明顯放大，表示多方力量表現搶眼，再結合此前的堆量現象，更表明了股價已跌至盡頭，轉折時機與低價建倉的交易機會出現了。隨后股價一路上漲，漲幅可觀。如能抓住建倉機會便可獲利豐厚。

操作提示3：從均線系統來看，在股價最低處41.88元的正下方，對此MA5與MA10，下降趨勢中MA5由低于MA10逐漸向上突破，突破MA10的上限后繼續向上突破。MA5為攻擊線，攻擊線呈陡峭向上的攻擊狀態，表明短線行情已經啟動，此時可短線積極做多。MA10為操盤線，在圖中操盤線上漲角度較弱，表明波段性中線行情雖然啟動，但上漲行情動力較弱，持續時間較短，應密切關注，及時做空。

操作總結：在實戰中，K線是最基礎的技術分析單位，但效果甚佳。當底部約會線形態形成時，如果伴隨著陽線量能放大、堆量現象，是強烈的反轉信號，可低位建倉。如果是周線、月線級別出現該形態，見底信號更強，可操作性更強。另外，也要注意跳空低開的幅度，幅度越大，則見底成功率越高。