1.1 KDJ指標(biāo)的核心

1.1.1 KDJ指標(biāo)的構(gòu)成

KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，通過(guò)一個(gè)特定的周期（通常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)、最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤(pán)價(jià)，和這三者之間的比例關(guān)系，計(jì)算出最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV，再根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來(lái)計(jì)算K值、D值與J值而繪成的曲線圖。這也就意味著，KDJ指標(biāo)是K線、D線與J線三條線構(gòu)成的。

形態(tài)特征

形態(tài)解讀

通常在炒股軟件中，只要調(diào)出個(gè)股的K線圖，輸入KDJ英文字母，即會(huì)在屏幕下方出現(xiàn)一個(gè)區(qū)域，即為KDJ指標(biāo)的具體情況，同時(shí)可以從中看到K線、D線與J線三條線的上下運(yùn)行情況。如圖1-1所示的為天華院（600579）的日線圖。

圖1-2是上證指數(shù)（000001）的周線圖，同樣，只要輸入英文字母KDJ，就會(huì)在下方出現(xiàn)KDJ指標(biāo)的變化情況。

圖1-3是吉比特（603444）2017年3月27日的分時(shí)圖，和日線圖與周線圖一樣，只要輸入KDJ英文字母，依然會(huì)在下方出現(xiàn)分時(shí)圖上的KDJ指標(biāo)運(yùn)行情況。

買(mǎi)賣點(diǎn)判定

當(dāng)J線在K線與D線下方運(yùn)行到低位區(qū)，且出現(xiàn)向上與K線和D線發(fā)生交叉的KDJ金叉時(shí)，預(yù)判買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)，如圖1-1中D區(qū)域的情況；而當(dāng)J線運(yùn)行到了K線與D線之上后且出現(xiàn)J線向下與K線和D線交叉的“死叉”時(shí)，預(yù)判賣點(diǎn)出現(xiàn)，如圖1-1中G區(qū)域的情況。

實(shí)戰(zhàn)指南

（1）當(dāng)KDJ在運(yùn)行過(guò)程中，J線位于K線與D線之上，三線是向上運(yùn)行時(shí)，往往表明研判對(duì)象處于上漲行情中，如圖1-1中A區(qū)域的情況。

（2）當(dāng)KDJ在運(yùn)行過(guò)程中，J線位于K線與D線之下，三線是向下運(yùn)行時(shí)，往往表明研判對(duì)象處于下跌行情中，如圖1-3中X區(qū)域的情況。

（3）大盤(pán)中KDJ指標(biāo)的運(yùn)行情況，所表明的是指數(shù)的漲跌趨勢(shì)，如圖1-2所示。

小貼士

不同周期的KDJ指標(biāo)的變化，所提示出來(lái)的未來(lái)的漲跌情況往往有所不同，例如日線、周線、分時(shí)圖等對(duì)應(yīng)的KDJ指標(biāo)不盡相同。另外，在1分鐘、30分鐘等K線圖上，在使用KDJ指標(biāo)時(shí)，調(diào)用的方法相同。而不同的炒股軟件上，在顯示K、D、J三條線時(shí)，顏色或會(huì)有所不同。此時(shí)，投資者只需用鼠標(biāo)對(duì)準(zhǔn)指標(biāo)區(qū)域中相關(guān)的三條線中的任意一條，即會(huì)顯示出是K線、D線或J線。

1.1.2 K線與D線

K線與D線是KDJ指標(biāo)中兩根相對(duì)運(yùn)行較慢的線，其不僅可以和J線相交形成“死叉”或金叉，同時(shí)還能較準(zhǔn)確出的提示大盤(pán)和熱門(mén)大盤(pán)股走勢(shì)。在運(yùn)行區(qū)間上，K線與D線的值永遠(yuǎn)介于 0 到 100 。這給研判行情提供了參考，例如，判斷超買(mǎi)現(xiàn)象的標(biāo)準(zhǔn)，是D值大于80；D值小于20時(shí)，就是超賣現(xiàn)象。同時(shí)，K線與D線的相交，也能單獨(dú)判斷行情，例如，在上漲趨勢(shì)中，K值小于D值時(shí)，即K線在D線下運(yùn)行，一旦K線向上突破D線即為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)；下跌趨勢(shì)中，K值大于D值時(shí)，即K線在D線之上運(yùn)行，一旦K線向下跌破D線即為賣出信號(hào)。與此同時(shí)， K線和D線上升或者下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩時(shí)往往是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的預(yù)警信號(hào)。

形態(tài)特征

形態(tài)解讀

1. 買(mǎi)入信號(hào)

圖1-4是西部建設(shè)（002302）的日線圖。圖中，在股價(jià)的B段上漲趨勢(shì)中，對(duì)應(yīng)的K線在A區(qū)域中于 D 線下運(yùn)行，一直到了M區(qū)域才出現(xiàn)了 K 線向上與 D線的交叉，從而出現(xiàn)了買(mǎi)入信號(hào)。

2. 賣出信號(hào)

圖1-5是諾邦股份（603238）的日線圖。圖中，在股價(jià)的A段下跌趨勢(shì)中，對(duì)應(yīng)的K線在M區(qū)域向下跌破D線。這時(shí)，投資者應(yīng)賣出股票。

3. 趨勢(shì)由上漲反轉(zhuǎn)為下跌的信號(hào)

圖1-6是武昌魚(yú)（600275）的日線圖。圖中，當(dāng)股價(jià)處于上漲趨勢(shì)時(shí)，K線在A區(qū)域于D線之上運(yùn)行。但到了M區(qū)間，K線與D線的上行速度明顯減弱，傾斜度趨于平緩，呈平行狀態(tài)，說(shuō)明上漲趨勢(shì)即將轉(zhuǎn)為下跌趨勢(shì)，投資者這時(shí)應(yīng)及時(shí)賣出股票。

4. 趨勢(shì)由下跌反轉(zhuǎn)為上漲的信號(hào)

圖1-7是網(wǎng)達(dá)軟件（603189）的日線圖。圖中，該股在經(jīng)歷了前期股價(jià)在A段的下跌后，K線運(yùn)行于D線之下，且K線與D線在M區(qū)域下跌的速度出現(xiàn)了減弱，傾斜度趨于平緩，呈平行狀態(tài)，說(shuō)明趨勢(shì)即將由跌轉(zhuǎn)漲，投資者這時(shí)應(yīng)及時(shí)買(mǎi)入股票。

買(mǎi)賣點(diǎn)判定

實(shí)戰(zhàn)指南

（1）在利用K線與D線判斷行情時(shí)，應(yīng)分清股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)，從而再根據(jù)不同的形態(tài)判斷買(mǎi)賣點(diǎn)，如圖1-4和圖1-5所示。

（2）在利用K線與D線判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，一定要根據(jù)上行或下行速度和傾斜度來(lái)觀察，如圖1-6與圖1-7所示。

小貼士

在利用K線與D線判斷行情時(shí)，不同周期的K線圖上，盡管形態(tài)一樣，判斷方法也一樣，但買(mǎi)入后的上漲時(shí)間與幅度卻往往會(huì)不同。

1.1.3 J線的意義

在KDJ指標(biāo)中，J線為方向敏感線，其上、下運(yùn)行的速度較快，經(jīng)常領(lǐng)先于K線與D線，所以J線的走向，往往成為KDJ指標(biāo)的“開(kāi)路先鋒”，J線成為判斷行情和趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的最為關(guān)鍵的一根線。當(dāng)J值大于90，特別是連續(xù)5天以上時(shí)，股價(jià)至少會(huì)形成短期頂部；相反，當(dāng)J值小于10，特別是連續(xù)數(shù)天以上時(shí)，股價(jià)至少會(huì)形成短期的底部。因此，J線成為了判斷短線行情的一把標(biāo)尺。

形態(tài)特征

形態(tài)解讀

1. J線判斷短期頂部

圖1-8是至純科技（603690）的日線圖。圖中，該股股價(jià)在經(jīng)過(guò)了A段的上漲趨勢(shì)后，J線在B區(qū)域率先到達(dá)高位區(qū)，并且數(shù)值超過(guò)了90，前后維持了近3天時(shí)間，說(shuō)明短期頂部已出現(xiàn)，投資者此時(shí)應(yīng)及時(shí)賣出股票。

2. J線判斷短期底部

圖1-9是宏盛股份（603090）的日線圖。圖中，該股股價(jià)在經(jīng)過(guò)前期A段的下跌趨勢(shì)后，J線的數(shù)值在長(zhǎng)達(dá)7個(gè)交易日中，均位于10以下，說(shuō)明短期底部已經(jīng)出現(xiàn)，投資者此時(shí)應(yīng)及時(shí)買(mǎi)入股票。

買(mǎi)賣點(diǎn)判定

利用J線判斷買(mǎi)點(diǎn)時(shí)，應(yīng)在J值結(jié)束小于10的狀態(tài)，即買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)在J值增加、J線上行時(shí)，如圖1-9中M區(qū)域的情況；利用J線判斷賣點(diǎn)時(shí)，應(yīng)在J值結(jié)束90以上的狀態(tài)，即賣點(diǎn)出現(xiàn)在J值下降并跌破90、J線下行時(shí)，如圖1-8中M區(qū)域的情況。

實(shí)戰(zhàn)指南

（1）在利用J值判斷行情時(shí)，應(yīng)分清J值是在頂部高位區(qū)，還是在底部低位區(qū)，如圖1-8與圖1-9所示。

（2）在利用J值判斷行情時(shí)，當(dāng)如果連續(xù)5天出現(xiàn)J值大于90這樣的情況時(shí)，往往短期頂部形態(tài)已經(jīng)形成；如果只是出現(xiàn)了2天或3天，如圖1-8所示，同樣是短期頂部，但賣出后，投資者應(yīng)隨時(shí)觀察短期趨勢(shì)變化，如發(fā)現(xiàn)高位反轉(zhuǎn)時(shí)，應(yīng)再買(mǎi)回來(lái)。

（3）在利用J值判斷行情時(shí)，當(dāng)J值小于10時(shí)，原則上這樣的情況時(shí)間越久，底部越扎實(shí)。

小貼士

J線在頂部或底部徘徊的時(shí)間只是一個(gè)短期頂部或底部的參考，并不是說(shuō)J值在大于90或小于10的狀態(tài)下維持得時(shí)間越長(zhǎng)，就越會(huì)是頂部或底部，但如果J值只是在短時(shí)間內(nèi)超過(guò)90或小于10的情況，則往往是更短周期的趨勢(shì)轉(zhuǎn)變，尤其是當(dāng)觀察的K線圖級(jí)別過(guò)小時(shí)，這種情況出現(xiàn)得更多。