7. 金融業營改增：金融商品轉讓的增值稅

金融商品轉讓，也稱買賣金融工具，是許多企業存在的業務，本文結合《財政部國家稅務總局關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》（財稅［2016］36號，以下簡稱36號文）及有關規定，分析金融商品轉讓的增值稅問題，具體包括：

一、金融商品轉讓的范圍

二、金融商品轉讓征收增值稅的法理基礎

三、金融商品轉讓增值稅計算：一般規定

四、金融商品轉讓增值稅計算：以股票為例

五、金融商品轉讓增值稅計算：以債券為例

六、金融商品轉讓免征增值稅

七、金融商品轉讓發票開具

八、原始股東轉讓股票的增值稅納稅義務

一、金融商品轉讓的范圍

36號文的稅目注釋，對金融商品轉讓的定義是：

金融商品轉讓，是指轉讓外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權的業務活動。

其他金融商品轉讓，包括：基金、信托、理財產品等各類資產管理產品和各種金融衍生品的轉讓。

從上述定義可以看出，金融商品的范圍非常寬泛，除股權投資之外的其他投資類產品，購買之后的轉讓，幾乎都在征稅范圍內。

二、金融商品轉讓征收增值稅的法理基礎

對金融商品轉讓征收增值稅的基礎在于以下兩點：

一是符合增值稅的一般原理。增值稅的征收對象是增值額，只要有增值額，就可以征收增值稅。金融商品轉讓的投資收益，就是增值額，具備征收增值稅的基礎。

二是與貸款等其他金融行為的稅負公平。金融商品，許多是融資工具，也是投資工具，如果不征稅，會引起稅負不公平。以貸款為例，如果將資金貸與他人使用征收增值稅，但是轉讓債券不征稅，則會引起兩種行為的稅負不公平。

三、金融商品轉讓增值稅計算：一般規定

增值稅的計算，包括計稅方式、稅率、銷售額的確定等。

（一）金融商品轉讓的計稅方式和稅率

1.計稅方式

目前沒有對金融商品轉讓可以簡易征收的規定。因此，金融商品轉讓應適用一般計稅方式，也就是計算銷項稅額，與納稅人其他銷項稅額一起計算總的銷項稅額，抵扣可以抵扣的進項稅額，一并計算當月或當季度的應納稅額。

2.稅率

金融商品轉讓的稅率是6%。

（二）如何計算銷售額和銷項稅額

計算銷項稅額，首先要確定銷售額。根據36號文的規定，金融商品轉讓的銷售額，按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額。

1.如何確定賣出價？

確定賣出價，應按照36號文關于銷售額的一般規定，以轉讓金融商品時取得的全部價款和價外費用作為銷售額。當然，符合規定的代收費用，可以不包括在內。

那么，支付的傭金等，是否可以自銷售額中扣減？

答案是不應該扣減。一是因為沒有扣減的規定；二是因為支付的傭金等，可以取得增值稅專用發票，可以抵扣進項稅。

2.如何確定買入價？

金融商品的買入價，可以選擇按照加權平均法或者移動加權平均法進行核算，選擇后36個月內不得變更。

每次購買金融商品時，如何確定當次的價格？目前的增值稅法規還沒有具體的規定。但是購入方的買入價，就是轉讓方的賣出價，因此，投資者在購買金融商品時，支付的全部價款和價外費用，是轉讓方的賣出價，也應該作為購入方的買入價。有關支出，比如傭金或手續費等，如果取得了可以抵扣的增值稅專用發票，應該抵扣有關的進項稅，不得再從賣出價中扣減。

關于股票和債券的買入價和賣出價，下面將單獨分析。

3.如何計算銷項稅額

銷項稅額=銷售額÷（1+6%）×6%

（三）盈虧如何互抵

轉讓金融商品出現的正負差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現負差，可結轉下一納稅期與下期轉讓金融商品銷售額互抵，但年末時仍出現負差的，不得轉入下一會計年度。

（四）全年虧損是否可以退稅

在征收營業稅時，如果上半年有盈利，繳納了營業稅，而下半年有虧損，整年算賬是虧損的，可以申請退還營業稅。增值稅還可以嗎？

增值稅目前沒有全年虧損退稅的規定，所以不能申請退稅。

四、金融商品轉讓增值稅計算：以股票為例

（一）如何確定股票的買入價

確定股票買入價時，是否扣除股票持有期間的股息？增值稅目前沒有固定，但是可以參考營業稅的規定。《關于營業稅若干政策問題的通知》（財稅［2003］16號，以下簡稱16號文）規定，股票的買入價，按照購入價減去持有期間的股息紅利的余額計算確定。

（二）如何計算轉讓股票的銷售額

假定A公司2015年4月購入一只股票，2016年5月轉讓。購入價是100元，持有期間取得股息5元，賣出價是120元，支付傭金和手續費2元。則計算增值稅的銷售額是：

銷售額=120-（100-5）=120-95=25（元）

（三）如何計算銷項稅額

銷項稅額=25÷（1+6%）×6%=1.415（元）

五、金融商品轉讓增值稅計算：以債券為例

（一）如何確定債券的買入價

在確定債券買入價時，是否要扣除持有期間取得的利息？之所以提出這個問題，是因為《關于債券買賣業務營業稅問題的公告》（國家稅務總局公告2014年第50號，以下簡稱50號公告）明確規定，在確定購入價時，應扣除持有期間取得的利息。

但是根據營改增后的規定，不應自買入價中扣除利息。因為在征收營業稅時，持有期間的利息在轉讓前是不征稅的。但是，營改增關于貸款服務的稅目注釋規定，金融商品持有期間的利息收入，按照貸款服務繳納增值稅，也就是債券持有期間，只要取得利息，就應該繳納增值稅。因此，在轉讓債券時，不應再自購入價中扣除持有期間的利息，不然就重復征稅了。當然，沒有征收過營業稅的利息，應該自購入價中扣減。

（二）如何計算轉讓債券的銷售額

A公司2017年8月轉讓債券收入100元，該債券是2015年9月購入的，購入價是60元。2016年1月取得利息5元，利息收入沒有繳納營業稅；2017年1月取得利息6元，繳納了增值稅。A 公司2016年金融商品轉讓虧損15元，2017年8月之前，當年轉讓金融商品虧損15元。則轉讓債券的銷售額是：

銷售額=100-（60-5）-15=100-55-15=30（元）

（三）如何計算銷項稅額

銷項稅額=30÷（1+6%）×6%=1.7（元）

六、金融商品轉讓免征增值稅

根據36號文的規定，下列金融商品轉讓免征增值稅。

（一）境內個人和單位免稅

1.個人從事金融商品轉讓業務；

2.證券投資基金（封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券。

（二）境外單位和個人免稅

1.合格境外機構投資者（QFII）委托境內公司在我國從事證券買賣業務；

2.香港市場投資者（包括單位和個人）通過滬港通買賣上海證券交易所A股；

3.對香港市場投資者（包括單位和個人）通過基金互認買賣內地基金份額。

（三）境內單位買賣境外金融商品是否免稅

現在也有境內單位買賣境外金融商品的行為，比如到香港市場買賣股票、債券等，是否可以免征增值稅？

沒有免征增值稅的規定，只能征收增值稅。

在征收營業稅時，對于境內單位買賣境外的金融商品，有關法規的表述有點模糊，“按照規定征免營業稅”，到底是征還是免，似乎不清楚。但是，對納稅人而言，只要在征稅范圍內，又沒有免稅的規定，主管稅局是有權征稅的。

七、金融商品轉讓發票開具

金融商品轉讓，不得開具增值稅專用發票，但是可以開具增值稅普通發票。當然，在實際操作時，可能有很大困難。

八、原始股東轉讓股票的增值稅納稅義務

原始股東轉讓股票，是否按照金融商品轉讓征收增值稅？

分析這個問題，我們先從轉讓股權是否應該征收增值稅開始。

假定A公司持有B公司股權，股權成本是100萬元，A公司按照150萬元的價格轉讓給C公司。B公司不是上市公司。A公司是否有增值稅納稅義務？

（一）轉讓非上市股權收入和股息收入不征收增值稅

營業稅曾經有明確規定，轉讓股權不征收營業稅。增值稅目前沒有這樣明確的規定，但是從增值稅的征稅范圍看，轉讓股權不在增值稅征稅范圍內。

根據36號文《銷售服務、無形資產、不動產注釋》，銷售服務包括：交通運輸服務、郵政服務、電信服務、建筑服務、金融服務、現代服務、生活服務。轉讓股權最可能歸入的服務是金融服務。

金融服務的范圍包括：貸款服務、直接收費金融服務、保險服務和金融商品轉讓。轉讓股權最可能歸入的是金融商品轉讓。

但是看金融商品轉讓的范圍，不包括轉讓非上市公司股權。

那么，轉讓股權是否可以按照銷售無形資產征稅呢？根據稅目注釋，無形資產包括技術、商標、著作權、商譽、自然資源使用權和其他權益性無形資產。權益性無形資產包括基礎設施資產經營權、配額權等，也不包括股權。

所以，轉讓股權不在增值稅征稅范圍內。另外，股息收入不是任何一項營改增服務收入，也不在增值稅征收范圍內。

（二）股權變成的股票，是否在金融商品轉讓征稅范圍內

金融商品轉讓的銷售額，是賣出價扣除買入價后的余額。股權變成的股票，不存在購買股票的過程，也不存在股票的購買價格。盡管在上市過程中，原始股權的價值會評估可折成多少股票，但實際沒有購買股票的過程。

因此，盡管轉讓股權變成的股票，屬于轉讓金融商品，但不屬于轉讓金融商品征收增值稅范圍內。

總之，對原始股東持有股權變成的股票，在轉讓時按照轉讓金融商品征收增值稅，目前缺乏稅法依據。