前言

資產負債管理（asset and liability management），是指對資產和負債的管理，即通過管理資產負債表取得收益和控制風險的管理活動和決策過程。起源于20世紀60年代美國的資產負債管理，隨著金融市場自由化不斷發展，金融產品和金融服務種類不斷增加，商業銀行所面臨的金融環境不斷變化，其管理目的、管理對象、管理風險和管理方法也在不斷發展與完善?，F代商業銀行資產負債管理已進入全面、動態和前瞻的綜合平衡管理的嶄新階段：它既管理資金來源，又管資金運用；既致力于短期利益與長期目標的相互協調，又考慮風險與收益的相互均衡；既受金融環境的約束，又隨著金融監管的變化而不斷發展。

基于金融環境等原因，中國銀行業歷來比較重視信用風險和操作風險的管理。在信用風險方面，銀監會的硬性要求高于國際標準，銀行的風險管理部基本上都是以管理信用風險為主；在操作風險方面，雖然中國的操作風險與國外有所不同，但相對來說仍受到銀行高度重視，制定了很多的操作流程與規范。目前，中國銀行業最為欠缺的是市場風險和流動性風險的管理，其資產負債管理仍側重于對資產負債的規模、結構、期限、價格等單因素和單指標的配置和管理，資產負債管理的各個環節的科學化、數量化、模型化程度較低。然而，中國銀行業正處于深化金融體制改革的歷史性階段，利率市場化、匯率市場化、多層次資本市場等將是未來金融改革的著力點。在這樣的大背景下，對于中國銀行業而言，市場風險和流動性風險這兩大風險管理的重要性將日益凸顯，資產負債管理也將越來越受到重視。

現代商業銀行的資產負債管理既是一門科學，也是一門藝術。其科學性在于高度的金融理論和數量化模型，其藝術性體現在統籌協調的實務操作之中。這正是本書從理論、實務與系統構建的視角探討商業銀行資產負債管理問題的緣由。

本書針對商業銀行資產負債管理，闡述資產負債管理的內涵、外延及歷史發展，從實務的角度出發論述資產負債管理體系的一般構建方法以及實際操作中需要注意的主要問題，從IT系統方面詳盡地分析了資產負債管理系統的主要功能原理、IT實現手法以及實務中的注意點。本書既可以作為金融機構中高層管理人員、金融IT從業人員的參考書目，也可作為高等院校金融專業高年級學生相關課程的教科書。

全書共分為九章。其中，第一章和第二章主要介紹資產負債管理的歷史發展及體制構建；第三章至第九章從實務及IT的角度介紹資產負債管理系統及其主要功能的構建。具體內容安排如下：

第一章，資產負債管理的歷史與發展。主要介紹資產負債管理在美國和日本的發展歷史，以及資產負債管理在應對巴塞爾協議Ⅲ和國際會計準則方面的最新動態。

第二章，資產負債管理體系的構建。介紹資產負債管理體系的構建過程，討論構建組織體制、劃分管理流程等實務問題。

第三章，資產負債管理系統的框架設計與基本數據。從IT的視角探討資產負債管理系統的IT定位、框架結構、功能設計和基本數據等問題。

第四章，缺口分析與流動性風險管理。從銀行業務的現金流分解出發，討論現金流數據和階梯數據的生成問題，以及缺口分析和流動性風險管理。

第五章，期間損益模擬分析與內部資金轉移定價（FTP）。通過大量實例，談論與商業銀行收益管理和績效評估密切相關的期限損益模擬分析和內部資金轉移定價。

第六章，現值分析和敏感度計算?，F值分析和敏感度計算是市場風險計量與管理的基礎，本章集中討論收益率曲線構建以及現值和敏感度指標的計算。

第七章，在險價值（VaR）分析與事后檢驗。主要討論在險價值主要模型的比較分析以及事后檢驗問題。

第八章，動態收益管理——在險收益（EaR）分析。主要討論EaR分析、動態收益管理的基本原理、情景設置以及相關實務問題。

第九章，壓力測試、正態性檢驗及系統評價。主要討論資產負債管理中的壓力測試和反向壓力測試，介紹數據正態性檢驗以及系統開發中的目標設定與再評價問題。

作者

2013年4月28日