第二節(jié) 財務(wù)分析的對象

財務(wù)分析的對象是社會再生產(chǎn)過程中能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟活動及其財務(wù)指標體系。

一、社會再生產(chǎn)過程中的經(jīng)濟活動

社會再生產(chǎn)過程是由生產(chǎn)、分配、交換和消費四個相互聯(lián)系的環(huán)節(jié)所構(gòu)成的，它包括各種各樣的經(jīng)濟活動，但就會計而言，它只衡量其中能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟活動。下面以工業(yè)企業(yè)為例予以說明。

工業(yè)企業(yè)通過吸收投資、取得借款等方式籌集資金后，就進入了正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程，其經(jīng)濟活動可以分為供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售三個主要階段。供應(yīng)階段是生產(chǎn)的準備階段，主要是購買勞動對象作為生產(chǎn)的儲備。在供應(yīng)過程中，購買單位購買材料，發(fā)生運輸、裝卸等費用，要向供貨單位及其他有關(guān)單位支付貨款。當購入的材料驗收入庫時，供應(yīng)階段結(jié)束。在這個階段中，貨幣資金通過材料采購，轉(zhuǎn)化為儲備資金。生產(chǎn)階段是工業(yè)企業(yè)最重要的階段。在生產(chǎn)過程中，材料倉庫儲備的材料根據(jù)生產(chǎn)需要被投入生產(chǎn)，工人借助于勞動資料把勞動對象（材料）加工成產(chǎn)品，一方面，生產(chǎn)資料的價值（機器設(shè)備等固定資產(chǎn)的磨損價值和材料消耗價值）轉(zhuǎn)入產(chǎn)品成本，另一方面支付的工資、水電等費用也轉(zhuǎn)入產(chǎn)品成本。當生產(chǎn)的產(chǎn)品完工驗收入庫時，生產(chǎn)階段結(jié)束。在這個階段中，儲備資金隨著生產(chǎn)的進行轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金；待產(chǎn)品制造完成入庫時，生產(chǎn)資金又轉(zhuǎn)化為成品資金。銷售階段的主要活動是把企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售出去，取得銷售收入。在銷售過程中，企業(yè)要發(fā)生銷售費用，并要向國家繳納稅金；企業(yè)各種生產(chǎn)耗費及其支出都要從銷售收入中得到補償，補償后要確定利潤，進而進行利潤分配。當產(chǎn)品庫的產(chǎn)成品被銷售出去，并收回貨款時，成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金，銷售階段結(jié)束。

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為了獲取更大利益或為了達到其他目的，還將資金投放到其他單位，如購買其他單位的股票、債券或用貨幣、材料、產(chǎn)品、固定資產(chǎn)等直接向其他單位投資，以獲得投資收益，增加貨幣資金。這種投資收益同生產(chǎn)經(jīng)營收益一樣，構(gòu)成了企業(yè)利潤的組成部分。

上述供、產(chǎn)、銷過程可簡括表示如圖1-1所示。

二、企業(yè)的財務(wù)指標體系

（一）單項財務(wù)指標

單項財務(wù)指標是反映企業(yè)某個方面的財務(wù)指標，它分為靜態(tài)指標和動態(tài)指標兩類。靜態(tài)指標是反映企業(yè)某個時點（如月末、季末、年終）生產(chǎn)經(jīng)營狀況的指標。例如，具體某一天，企業(yè)有多少貨幣資金，有多少售出產(chǎn)品未收款（應(yīng)收賬款），有多少材料、產(chǎn)品存貨，有多少固定資產(chǎn)價值，有多少對外投資的資金，有多少債務(wù)未還（負債），等等。這些指標從靜態(tài)反映了企業(yè)的資金分布狀況。動態(tài)指標是反映企業(yè)一定時期（如一個月、一個季度、一年）生產(chǎn)經(jīng)營狀況的指標。例如，年度內(nèi)取得的銷售收入是多少，發(fā)生的成本費用是多少，實現(xiàn)的利潤總額是多少，等等。企業(yè)利用單項財務(wù)指標可進行單方面分析、評價，例如可進行貨幣資金分析、應(yīng)收賬款分析、存貨分析、固定資產(chǎn)分析、對外投資分析、成本費用分析、經(jīng)營成果分析等。

（二）綜合財務(wù)指標

綜合財務(wù)指標是利用多個單項財務(wù)指標進行計算得出的復(fù)合指標，它主要分為以下三類：

（1）反映資金結(jié)構(gòu)的指標。資金結(jié)構(gòu)是指某項資金占某類（或全部）資金的比例，如固定資產(chǎn)占用率，是固定資產(chǎn)價值合計占資產(chǎn)總額的比例。

（2）反映償債能力的指標。例如，資產(chǎn)負債率是負債總額占資產(chǎn)總額的比例。此比例過大，超過承受能力，就存在還不起債的風(fēng)險。

（3）反映盈利能力的指標。例如，資產(chǎn)利潤率，是利潤總額占資產(chǎn)總額的比例。此比例越大，表示企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高。