第二節(jié) 交易性金融資產(chǎn)

一、金融資產(chǎn)的概念

金融資產(chǎn)是指企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織中持有的以價(jià)值形態(tài)存在的資產(chǎn)。與“實(shí)物資產(chǎn)”相對，代表持有者對資產(chǎn)的索取權(quán)，即對有形資產(chǎn)所創(chuàng)造的一部分收入流量的索取權(quán)，這種索取權(quán)能夠?yàn)槌钟姓邘碡泿攀杖肓髁?img alt="參見李揚(yáng)、王國剛主編：《資本市場導(dǎo)論》，經(jīng)濟(jì)管理出版社1998年版。" class="qqreader-footnote" src="https://epubservercos.yuewen.com/80F43A/13173351703914106/epubprivate/OEBPS/Images/note.png?sign=1751360301-urGVyDmye3XVhOELv9Rm3AYf64Bvk3jY-0-8c3cc19e002ba4b4388c5e24afa136c5">。

我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為下列四類：

（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

（2）持有至到期投資。是指到期日固定、回收金額固定或可確定、且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。如企業(yè)購買的、期限在一年以上的、并持有至到期兌現(xiàn)的國庫券、企業(yè)債券等。衍生金融資產(chǎn)是指在票據(jù)、債券、股票等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)的基礎(chǔ)上為了方便籌資和融資，防范匯率和利率頻繁波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，降低籌資和融資成本，穩(wěn)定投資收益，進(jìn)行貨幣保值而產(chǎn)生的具有標(biāo)的、名義數(shù)額條款，不要求初始凈投資，在未來某一日期實(shí)現(xiàn)凈額結(jié)算的創(chuàng)新金融工具。它主要包括遠(yuǎn)期合同，期貨合同，互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。而持有至到期投資是一種非衍生金融資產(chǎn)。

（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。是指在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。貸款是金融企業(yè)（銀行）按規(guī)定向客戶發(fā)放的各種貸款，包括質(zhì)押貸款、抵押貸款、保證貸款、信用貸款。應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款等。

（4）可供出售金融資產(chǎn)。是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的，除以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以外的非衍生金融資產(chǎn)。

上述第一類金融資產(chǎn)，為交易性金融資產(chǎn)，屬于流動(dòng)資產(chǎn)范疇，會(huì)計(jì)設(shè)置“交易性金融資產(chǎn)”科目進(jìn)行核算；第二、第四類金融資產(chǎn)，持有時(shí)間一般在一年以上，屬于非流動(dòng)資產(chǎn)范疇，會(huì)計(jì)設(shè)置“持有至到期投資”、“可供出售金融資產(chǎn)”科目進(jìn)行核算；第三類金融資產(chǎn)，屬于企業(yè)的債權(quán)，其中，應(yīng)收款項(xiàng)一般在一年內(nèi)（含一年）收回，歸屬企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)范疇，會(huì)計(jì)分別設(shè)置“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”、“預(yù)付賬款”、“其他應(yīng)收款”等科目進(jìn)行核算。

二、交易性金融資產(chǎn)的概念和種類

交易性金融資產(chǎn)是指為交易而持有的、準(zhǔn)備近期出售的金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)分為交易性股票投資、交易性債券投資、交易性基金投資和交易性權(quán)證投資四類。交易性股票投資是指企業(yè)購買準(zhǔn)備近期出售的股票所進(jìn)行的投資；交易性債券投資是指企業(yè)購買準(zhǔn)備近期出售的債券所進(jìn)行的投資；交易性基金投資是指企業(yè)購買準(zhǔn)備近期出售的基金所進(jìn)行的投資；交易性權(quán)證投資是指企業(yè)購買準(zhǔn)備近期出售的認(rèn)股權(quán)證所進(jìn)行的投資。認(rèn)股權(quán)證是公司在發(fā)行公司債券或優(yōu)先股股票或進(jìn)行股權(quán)分置改革時(shí)發(fā)出的給予購買其債券或優(yōu)先股股票的人或流通股東享有購買普通股股票權(quán)利的一種證券。

認(rèn)股權(quán)證，又稱“認(rèn)股證”或“權(quán)證”或“認(rèn)沽權(quán)證”（“沽”是“售”的意思），其英文名稱為Warrant，故在香港又俗譯“窩輪”。它是由發(fā)行人發(fā)行的、能夠按照約定價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購買或沽出“相關(guān)資產(chǎn)”（如股份、指數(shù)、商品、貨幣等）的選擇權(quán)憑證，實(shí)質(zhì)上它類似于普通股票的看漲期權(quán)。認(rèn)股權(quán)證的應(yīng)用范圍包括股票配股、增發(fā)、基金擴(kuò)募、股份減持等。

由于交易性基金投資和交易性權(quán)證投資的會(huì)計(jì)處理同交易性股票投資相近，下面僅闡述交易性股票投資和交易性債券投資的業(yè)務(wù)處理。

三、交易性股票投資業(yè)務(wù)

（一）購入股票

企業(yè)從證券交易所購買股票，一般要支付三部分款項(xiàng)：（1）股票的買價(jià)，包括股票票面價(jià)格（面值）和溢價(jià)兩部分；（2）交易費(fèi)用，包括支付給代理機(jī)構(gòu)（如證券交易所等）、咨詢公司、券商等的手續(xù)費(fèi)和傭金，交納的稅金（印花稅、交易稅）及其他必要支出，但不包括融資費(fèi)用、內(nèi)部管理成本及其他與交易不直接相關(guān)的費(fèi)用；（3）支付給股票持有人應(yīng)獲取的已宣告分紅但尚未支付的現(xiàn)金股利。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)取得交易性金融資產(chǎn)，按其公允價(jià)值入賬，即按公允價(jià)值計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)”科目。所謂公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。例如，在活躍的證券交易市場中（如在證券交易所），股票持有人的股票報(bào)價(jià)能被購買人接受而成交，則股票報(bào)價(jià)（包括面值和溢價(jià)）應(yīng)作為股票的公允價(jià)值計(jì)量。企業(yè)在購買股票過程中發(fā)生的交易費(fèi)用，在以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益的計(jì)價(jià)模式下，直接計(jì)入“投資收益”科目，視為當(dāng)期損益的減少。企業(yè)在購買股票時(shí)支付的已宣告發(fā)放但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利，是一種暫付性債權(quán)，計(jì)入“應(yīng)收股利”科目，待股份公司實(shí)際發(fā)放股利時(shí)再收回暫付性款項(xiàng)，轉(zhuǎn)銷已入賬的債權(quán)。

（二）入賬股票的價(jià)格變動(dòng)

企業(yè)購入的股票入賬價(jià)格發(fā)生變動(dòng)，企業(yè)應(yīng)設(shè)置“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目進(jìn)行反映。與此相對應(yīng)，“交易性金融資產(chǎn)”科目除了設(shè)置“成本”明細(xì)科目外，還應(yīng)設(shè)置“公允價(jià)值變動(dòng)”明細(xì)科目。其中，“成本”明細(xì)科目，在以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益的計(jì)價(jià)模式下反映投資的買價(jià)，在其他計(jì)價(jià)模式下反映投資的買價(jià)和交易費(fèi)用。

（三）分進(jìn)現(xiàn)金股利

企業(yè)分進(jìn)現(xiàn)金股利，是企業(yè)股票投資取得的收益，計(jì)入“投資收益”科目，但不包括上述墊付股利的收回。

（四）賣出股票

企業(yè)進(jìn)行交易性金融投資的目的，一是為了保持資金的流動(dòng)性，即為調(diào)節(jié)貨幣資金余缺而買賣；二是為了獲取一定的投資收益。當(dāng)企業(yè)資金緊張或股票價(jià)格上漲時(shí)，企業(yè)可隨時(shí)賣出股票。賣出股票取得的收入扣除支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等之后為股票的凈收入。企業(yè)將股票凈收入與“交易性金融資產(chǎn)”賬戶余額進(jìn)行對比，凈收入大于賬戶余額，則增加企業(yè)的“投資收益”，反之，為投資損失，則減少企業(yè)的“投資收益”。同時(shí)，還要將從購入股票至出售股票期間股票價(jià)格的變動(dòng)損益進(jìn)行轉(zhuǎn)銷：其間上漲額從“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目轉(zhuǎn)出計(jì)入“投資收益”科目貸方，即增加“投資收益”；反之，減少“投資收益”。

例5 某企業(yè)購入普通股票3000股，每股付款20元，另付手續(xù)費(fèi)300元，還支付已宣告發(fā)放尚未支付的股利2100元。20天后，該企業(yè)分到現(xiàn)金股利2100元。半年后，該企業(yè)每股分到現(xiàn)金股利2元。年終，該股票每股買價(jià)升為20.05元。1個(gè)月后，該企業(yè)將3000股普通股票全部售出，每股售價(jià)18.02元，付手續(xù)費(fèi)210元。要求確定該企業(yè)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)”賬戶的金額、計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶的金額、取得的投資凈收益和該項(xiàng)股票投資的收益率。

（1）購入股票時(shí)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)——成本”賬戶的金額=3000×20 =60000（元）

（2）股價(jià)變動(dòng)時(shí)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)”賬戶的金額=3000×（20.05-20）=150（元）

（3）股價(jià)變動(dòng)時(shí)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶的金額=150（元）

（4）取得的投資凈收益=（3000×18.02-210）-（60000+150）-300+（3000×2）+150=-450（元）

計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)股票投資交易發(fā)生投資凈損失450元。

（5）股票投資收益率=股票投資凈收益÷股票投資額×100%=-450÷（60000+300）×100%=-0.75%

股票投資收益率中的“股票投資額”有三種計(jì)算方法：一是按初始投資額計(jì)算。初始投資額不僅包括股票買價(jià)，還包括購買股票時(shí)支付的交易費(fèi)用。因?yàn)檫@兩者是企業(yè)初始投資的付出，是企業(yè)在持有該股票期間的資金占用。需要說明的是，企業(yè)購買股票時(shí)還支付了已宣告發(fā)放但尚未支付的股利，這是企業(yè)暫付性債權(quán)，隨著股利的實(shí)際發(fā)放，企業(yè)即可收回債權(quán)，因而它不屬于企業(yè)整個(gè)股票投資期間的資金占用，即不作為“股票投資額”對待。二是按股票投資的平均額計(jì)算。三是按股票投資的精確占用額計(jì)算。后兩者將在“財(cái)務(wù)分析中級(jí)教程”中闡述。

四、交易性債券投資業(yè)務(wù)

交易性債券投資業(yè)務(wù)同交易性股票投資業(yè)務(wù)核算有三點(diǎn)不同：一是購入債券實(shí)付款中含有已到付息期尚未領(lǐng)取的利息計(jì)入“應(yīng)收利息”科目；二是購入的債券能按期收到固定利息；三是債券到期時(shí)能收回本金。

例6 某企業(yè)10月1日購入海洋債券，付款50640元，其中，面值48000元，溢價(jià)570元，利息1920元（按年利率8%計(jì)算6個(gè)月的利息），傭金150元。10月2日，該企業(yè)收到債券利息1920元。12月31日，該企業(yè)計(jì)算海洋債券10月1日至12月31日的利息960元（48000×8%×3/12）；12月31日，該企業(yè)持有的海洋公司債券公允價(jià)值變?yōu)?7570元。次年2月1日，該企業(yè)將海洋債券全部售出，售價(jià)49890元，另付手續(xù)費(fèi)140元。要求確定該企業(yè)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)”賬戶的金額、計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶的金額、取得的投資凈收益。

（1）10月1日購入債券時(shí)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)——成本”賬戶的金額=48000+570=48570（元）

（2）12月31日債券價(jià)格變動(dòng)時(shí)計(jì)入“交易性金融資產(chǎn)——公允價(jià)值變動(dòng)”賬戶的金額=47570-48570=-1000（元）

（3）債券價(jià)格變動(dòng)時(shí)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶的金額=-1000（元）

（4）取得的投資凈收益=（49890-140）-（48570-1000）-150-1000 =1030（元）

計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)債券投資交易取得投資凈收益1030元。

五、交易性金融資產(chǎn)價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表中的列示

會(huì)計(jì)期末，企業(yè)“交易性金融資產(chǎn)”賬戶的余額直接填入資產(chǎn)負(fù)債表中“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目。由于“交易性金融資產(chǎn)”按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，期末，報(bào)表反映的是該金融資產(chǎn)的市場價(jià)值情況，因此這種方法稱為市價(jià)法。同時(shí)，對于交易性金融資產(chǎn)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”也應(yīng)在利潤表“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目中反映，構(gòu)成企業(yè)的利潤總額，但它僅僅是企業(yè)的“未得利潤”。只有當(dāng)該交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行處置時(shí)，“未得利潤”才轉(zhuǎn)化為“實(shí)得利潤”。

六、交易性金融資產(chǎn)的分析

交易性金融資產(chǎn)是企業(yè)貨幣資金的一種轉(zhuǎn)換形式。對交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行分析，主要是分析它的流動(dòng)性和收益性。

（一）交易性金融資產(chǎn)的流動(dòng)性分析

交易性金融資產(chǎn)作為貨幣資金的替代品，具有較高的流動(dòng)性。當(dāng)企業(yè)貨幣資金有富余時(shí)，通常是將貨幣資金兌換成有價(jià)證券；當(dāng)企業(yè)貨幣資金不足時(shí)，企業(yè)則立即出售有價(jià)證券獲得貨幣資金。在對交易性金融資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合貨幣資金存量進(jìn)行。一方面，看其是否保證了理想的貨幣資金需要；另一方面，看其存量是否合適。此外，應(yīng)結(jié)合市場行情，對流動(dòng)性較差的有價(jià)證券看其是否根據(jù)其經(jīng)營狀況及時(shí)進(jìn)行了處理。

（二）交易性金融資產(chǎn)的收益性分析

交易性金融資產(chǎn)的收益性是指納稅后股息、利息和資本增值（或貶值）數(shù)額的大小。在各種有價(jià)證券中，企業(yè)債券、國庫券的收益固定，但其價(jià)格會(huì)隨市場利率波動(dòng)而變化。當(dāng)市場利率上升時(shí)，企業(yè)債券、國庫券的價(jià)格便會(huì)下跌。普通股股票的收益不確定，完全隨發(fā)行股票的企業(yè)的經(jīng)營狀況、獲利能力和股市狀況而定。對交易性金融資產(chǎn)的收益性進(jìn)行分析時(shí)，首先要確認(rèn)某項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)乃至全部交易性金融資產(chǎn)是取得了凈收益，還是發(fā)生了凈損失。如果取得了凈收益，一般應(yīng)高于把這部分投資資金存在銀行所獲得的利息。若經(jīng)計(jì)算或測算，某項(xiàng)投資的收益低于同期可獲得的銀行利息，則一般應(yīng)立即出售該項(xiàng)有價(jià)證券。