緒論

自2003年起，證券業從業資格考試向全社會放開，由此拉開了我國推行的證券業實行從業人員資格管理制度公開化的序幕。證券業從業資格證是進入證券行業的必備證書，是進入銀行、非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大型企業集團、財經媒體、政府經濟部門的重要參考條件。它不僅是一種從業資格證書，同時也體現一個人財商的高低。重要的是：它是從事證券職業生涯的通行證。

一、證券業從業資格證書的作用和意義

通過證券業從業資格考試，是進入證券行業的必經之路。

它具有廣泛的、高薪的就業前景。證券行業及其他金融機構、上市公司、大型企業集團、投資公司、會計公司、財經資訊公司、政府經濟管理部門等在錄用人員時都要參考證券資格考試成績。持有證券資格并能夠實現良好業績的人員，其年薪水平較一般行業高出許多。

它是提高個人理財技能的重要手段。巴菲特專門從事證券投資而獲得成功，個人財富達數百億美元。國內個人證券投資業績突出者也不鮮有。證券投資成功不一定需要高深的專業學術理論，也不一定需要巨額的原始資本。只要掌握了基本的市場知識和規則，以及價值投資的理念和方法，即使普通的投資者也能擁有數千萬元甚至數億元的增值潛力。

它是提高企業理財技能的重要手段。不會資本經營的企業只能如企鵝蹣跚，只有那些產業經營和資本經營相結合的企業才可能如雄鷹般縱情翱翔。

它是深入進行金融經濟學研究的極有價值的一個起點。證券研究同樣可以成就學術上的光榮與夢想，有經濟學家因證券研究的突出貢獻獲得了經濟學的最高榮譽——諾貝爾經濟學獎。

《證券業從業人員資格管理辦法》（以下簡稱《辦法》）第四條規定：任何相關機構不得聘用無此證書的人員，違者將由證監會和相關行業協會進行嚴厲處罰。考試成績合格者可取得成績合格證書，考試成績長期有效。應試者只要通過了從業資格中的基礎科目和一門以上的專業科目，就能取得從業資格。獲得從業資格的人員，要想進入證券相關機構，還必須通過所在機構申請到執業證書后才能上崗。

二、考試科目和證書申請

考試科目分為基礎科目和專業科目，基礎科目為證券基礎知識；專業科目為證券交易、證券發行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時間為120分鐘。基礎科目為必考科目，專業科目可以自選。選報的考試科目數量沒有限制，可以選擇全報，也可以選擇報單個科目。其中證券基礎知識是必過內容。通過證券交易，可從事證券經紀業務，這是證券公司的傳統業務；通過證券發行與承銷，可從事投資銀行業務，這是證券公司利潤的重要來源；通過證券投資分析，獲得從業資格后，還需滿足中國國籍、大學學歷、2年以上證券從業經驗的條件，才能取得證券投資咨詢相關工作的執業資格；通過證券投資基金，可從事基金管理公司、銀行基金部門的相關工作。

自2004年起，證券從業考試全部為全國統考、閉卷、采取計算機考試方式進行，每科60分為合格線。考試題型全部為客觀題，共有單選、多選、判斷三種題型。自2009年11月底考試開始變化，多選減少為40道題，每題1分；其他題型和分值不變，都是60題，每題0.5分。

參加資格考試的人員通過基礎科目及任意一門專業科目考試，即為資格考試合格人員，同時取得證券從業資格。中國證監會另有規定的人員，按照中國證監會的有關規定取得從業資格。取得證券從業資格的人員，可以按照《辦法》及其實施細則等有關規定向協會申請執業證書。

參加資格考試的人員，可以選報一門以上專業科目考試。基礎科目及兩門以上（含兩門）專業科目考試合格的，可獲得一級專業水平級別認證；基礎科目及四門以上（含四門）專業科目考試合格的，可獲得二級專業水平級別認證。由中國證券業協會頒發專業水平級別認證證書。

申請執業證書的人員應當取得從業資格，被證券從業機構聘用，符合《辦法》第十條規定的有關品格和聲譽方面的條件；申請從事證券投資咨詢業務的，還應當具有中國國籍、大學本科及以上學歷和2年以上證券業從業經歷；申請從事證券資信評估業務的，應當具備2年以上證券業從業經歷及中國證監會有關規定的條件。執業證書通過所在機構向中國證券業協會申請。協會應當自收到執業申請之日起30日內，向證監會備案，頒發執業證書。執業證書不實行分類。取得執業證書的人員，經機構委派，可以代表聘用機構對外開展本機構經營的證券業務。取得執業證書的人員，連續3年不在機構從業的，由協會注銷其執業證書；重新執業的，應當參加協會組織的執業培訓，并重新申請執業證書。

三、考試資格和考試地址

自2003年起證券業從業資格考試向全社會及境外人士開放。凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內外人士都可以報名參加證券業從業資格考試。

證券業從業資格考試每年的報名和考試時間并不固定。以2011年為例，報名時間為一年4次；考試采取網上報名方式。應試者登錄協會網站，按要求報名。應試者還可選擇在全國41個城市進行考試。

41個城市分別為北京、天津、石家莊、太原、沈陽、長春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、濟南、鄭州、武漢、長沙、廣州、南寧、海口、重慶、成都、貴陽、昆明、西安、蘭州、銀川、西寧、烏魯木齊、呼和浩特、大連、青島、寧波、廈門、深圳、保定、煙臺、蘇州、溫州、泉州、佛山。應試者可就近選擇以上任一城市參加考試。

四、學習的方法和技巧

證券業從業資格考試點多面廣、時間緊、題量大、單題分值小，應試者在短短的幾個月中需要學習和吸收大量知識，因而備考任務較為繁重。而且大多數應試者或是在職人員，或是在校學生，在備考階段會面臨其他很多事情，精力有限。要想消除或減輕這些不利因素的影響，只能在提高學習效率方面下工夫。因此掌握和運用科學有效的學習方法，具有重大的現實意義。

1．全面系統地學習

應試者對于參加考試的課程，必須緊扣當年考試大綱全面系統地學習。對于課程的所有要點，必須全面掌握。很難區分什么是重點、非重點。從一些重要的歷史性的時間、地點、人物，到證券價值的決定、證券投資組合的模型，再到最新的政策法規等，都屬于考試的范圍。

全面學習并掌握考試課程，考試才可以胸有成竹，游刃有余。任何投機取巧的方法，只能適得其反。

2．在理解的基礎上記憶

理解是記憶的前提和基礎，是最基本、最有效的記憶方法。客觀地說，證券業從業資格考試中有大量知識點和政策法規需要學習，記憶量是相當大的。一般應試者都會產生畏懼情緒，其實只要掌握恰當的學習方法和技巧，這些都不是很困難的事。

證券業從業資格考試采取標準化試題，放棄了傳統“死記硬背”的考試方法，排除了簡答題、論述題、填空題等題型，考試的目的就是了解應試者的知識面的廣度和知識點的掌握程度。應試者在記憶相關知識點時，要根據行文結構，找出關鍵的“信息點”，加以認真分析、思考，全面理解，融會貫通，這樣更有利于加深記憶。

3．抓住重點、要點

應試者從報考到參加考試，往往只有幾個月的時間。在很短的時間內，應試者要學習大量的課程內容和法律、法規，學習任務很重，內容很多。面對繁雜的內容，想完全記住課程所有內容是不現實的，學習的最有效方式是抓住要點。所有知識都有一個主次輕重的問題，應試者在通讀教材的同時，應該根據考試大綱、考試題型標記，認真總結知識要點，在學習過程中緊扣各科考試大綱，以取得事半功倍的效果。

4．條理化記憶

根據人類大腦記憶的特點，人類的知識儲存習慣條理化的方式。在學習過程中，應試者如果能夠適當地進行總結，以知識樹的方式進行記憶儲存，課程要點可以非常清晰地保留在腦海里。參考借鑒輔導書并根據自己的理解和需要做一些歸納總結，如各種知識框圖、知識樹和知識體系圖。條理化記憶既可以加深對知識的理解，又可以提高記憶效率和效果。

5．注重實用和實踐

證券業從業資格考試是對應試者實際從業能力的考查，而不是考證券類專業的碩士生、博士生。雖然仍然要掌握一定的高深的理論知識，但更要注意重點掌握實際工作需要的證券知識。

考試的大量內容是應試者現在或將來實際工作中將要碰到的問題，包括各種目前實用的和最新的法律、法規、政策、規則、操作規程等，這些知識既是考試的重要內容，也是實際工作中要用到的。證券業從業資格考試學習的目的首先是取得證券業從業資格，其次是學以致用，為實際工作打好知識基礎。證券業從業資格考試學習的每一個知識點，幾乎在證券業實際工作當中都能用得上，所以必須掌握。

6．調整學習的計劃

我們建議的學習步驟如下：第1步，根據本書快速瀏覽模擬測試試題和出題題型特點分析，掌握考試的考點、出題方法，了解學習方法和應試方法；第2步，緊扣大綱，通讀全書。根據題型特點、標記重點、要點、難點、考點；第3步，精讀重點、要點、難點、考點。對各章進行自我測試；第4步，了解自己對各科知識的掌握程度，鞏固對各科知識的掌握；第5步，根據自我測試的情況，進一步精讀全書重點、要點、難點、考點。保證對各科、各章知識了然于胸。

7．自我測驗，拾遺補闕

在備考過程中運用自我測試的方法來檢驗學習效果，認真分析檢測結果，弄清自己對知識的掌握情況，以便明確自己的優勢和不足，達到拾遺補闕、提高備考效率的目的。自我測驗最好能夠同備考活動協調一致，在具體實施時要依據復習的時間和內容等因素進行靈活安排。

五、報考技巧與應試方法

認真復習、充分準備、牢固掌握有關知識，無疑是取得優異成績的基礎，也是最根本的應試技巧，但是應試者的臨場發揮也至關重要。平時的積累是臨場發揮的基礎，但并不是說基礎扎實就一定能發揮好，它們的關系猶如跳高中的助跳與騰空，缺一不可。

應試者可以根據自己的情況量力而行，一次報考一門、兩門甚至五門。財經類專業院校的學生和其他有一定財經知識基礎的應試者基礎較好，準備時間較充裕，可以考慮一次報考全部五門課程。

（1）考前高效學習。考前充分地準備、高效地學習、全面地掌握考試知識，是順利通過考試的前提。考前應該安排必要的時間學習，如果臨時“抱佛腳”，學習與考試的效果、感覺都會很差。

（2）均衡答題速度，盡量做到所有試題全部解答。在單題中不可過多地耽誤時間，否則將會對考試的整體成績造成影響。

（3）不押題，不糾纏難題。合理取舍，策略性放棄，先保證考試通過，再爭取高分。

（4）根據常識答題，把握第一感覺。

（5）正確的應試心理。調整狀態，樹立信心，從容應考。

（6）上機考試注意事項：熟悉考試場地及環境。應試者在參加考試前，要熟悉考試場地及其周圍環境，尤其要熟悉考場的硬件和相關軟件的具體情況；學會使用幫助系統。應試者依靠強大的幫助系統能迅速掌握并充分了解各種考試的必要操作；考試時出現疑問及時向監考人反映；合理分配考試時間。

六、考試命題分析

證券業從業資格考試的目的并非考查應試者水平的高低，也并非高難度、高深度的選拔考試，報名起點只要高中水平即可。從以往情況來看，考試的整體通過率比較高，知識點多以記憶性為主。但也要注意到，隨著金融行業競爭越來越激烈，考試難度有逐步提高的跡象，因此應試者想要取得高分是非常困難的，分數能達到80分以上者寥寥。

證券業從業資格考試考點細，范圍廣。但是應試過程可以對證券投資的整個知識體系有一個比較全面的基礎性認識。這對立志從事金融、證券行業的應試者來說十分有意義，除了會掌握一些基礎知識、證券投資知識、證券交易知識、基金知識、發行與承銷方面的基礎知識，還會學習一些深度或前沿的理論，如證券投資組合理論，債券的久期、凸性，債券的收益率曲線，資本資產定價、套利理論、有效市場理論、行為金融理論、融資與資本結構理論、金融工程等。從某種意義上來說，證券業從業資格考試所涉及的知識對于金融、證券專業的學生豐富完善其知識體系具有很大的強化作用。

1．證券業從業資格考試的方法和特點

根據2001年以來的標準化、規范化和專業化的考題特點，從證券業從業資格考試歷年出題形式到出題重點內容，可以大致歸納為以下幾種常見的方法和特點：根據重大法律、法規、政策出題；根據重要時間出題；根據重大事件出題；根據數量問題出題；根據市場限制條件出題；根據市場禁止規則出題；根據業務程序、業務內容、業務方式出題；根據行為主體出題；正向出題；反向出題根據應試者容易模糊的內容出題；根據行為范圍、定義外延等出題；根據主體的行為方式出題；根據主體的權利義務出題；根據各種市場和理論原則出題；根據各種概念分類出題；根據事物的性質、特點、特征、功能、作用、趨勢等出題；根據事物之間的關系出題；根據影響事物的因素出題；根據國際證券市場知識出題等。

2．證券業從業資格考試各科目特點分析

證券業從業資格考試共五門科目，每科在內容上各有側重和特點。其中《證券交易》和《證券發行與承銷》屬于強記性的知識點比較多；《證券投資分析》和《證券投資基金》在知識點上有些重復。整體講，《證券發行與承銷》需要記憶的數字較多；《證券投資分析》和《證券投資基金》的組合投資部分，計算題目較多；每科考試120分鐘，完成160道題目，基本每道題最多分配40～50秒時間。如果在計算題上花費的時間過多，就會占用其他題目的解答時間。

七、關于“全國證券業從業資格考試一本通（新大綱版）”

這套“全國證券業從業資格考試一本通（新大綱版）”，包括《證券市場基礎知識》、《證券交易》、《證券發行與承銷》、《證券投資分析》和《證券投資基金》五冊。

每冊分為本章知識框架、本章復習提示、同步強化訓練、真題模擬題組合試卷等部分。本章知識框架是每章的知識線索和脈絡，使應試者能一目了然地了解本章考點層梯關系；本章復習提示羅列出每章的重點和要點，考查應試者對考點和知識點掌握的程度；考點提示講解有目的和重點地總結、提煉了重點、考點；同步強化訓練對所學知識進行進一步的消化和鞏固；真題模擬題組合試卷提示了學習和應試的方法，編入了大量真題，以強化訓練、熟悉考試。

最后，對于考試的具體要求，請大家以中國證券業協會官方網站www.sac.net.cn公告為準。

書中的錯誤、疏漏之處，懇請各方賜教指正以便再版修訂。

編者

2012年6月于北京