第五節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求

根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關(guān)隔離制度，嚴(yán)格制定各種管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊(cè)，并針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)設(shè)置必要的控制程序，做到投資銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務(wù)等在人員、信息、賬戶、辦公地點(diǎn)上嚴(yán)格分開管理，以防止利益沖突。

2003年12月15日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。

二、證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

證券公司應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司內(nèi)部控制，防范風(fēng)險(xiǎn)，見表1-1。

三、證券承銷業(yè)務(wù)中的不正當(dāng)行為及相應(yīng)處罰

證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國證監(jiān)會(huì)確認(rèn)之日起36個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷：

（1）承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券；

（2）在承銷過程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng)，以不正當(dāng)手段誘使他人申購股票；

（3）在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國證監(jiān)會(huì)確認(rèn)之日起12個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷：

（1）提前泄露證券發(fā)行信息；

（2）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)；

（3）在承銷過程中不按規(guī)定披露信息；

（4）在承銷過程中的實(shí)際操作與報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)的發(fā)行方案不一致；

（5）違反相關(guān)規(guī)定撰寫或者發(fā)布投資價(jià)值研究報(bào)告。

發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償?shù)模袊C監(jiān)會(huì)可以責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款。