第三節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)

一、回轉(zhuǎn)交易

證券的回轉(zhuǎn)交易，是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前部分或全部賣(mài)出。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度，債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣(mài)出已買(mǎi)入但未交收的債權(quán)和權(quán)證；B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

二、大宗交易

1．大宗交易的定義

大宗交易針對(duì)的是一筆數(shù)額較大的證券買(mǎi)賣(mài)。我國(guó)現(xiàn)行交易制度規(guī)定，證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

2．上海證券交易所大宗交易

按照《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)符合下列條件的，可采用大宗交易方式：

（1）國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或交易金額不低于1000萬(wàn)元人民幣。

（2）基金大宗交易的單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)不低于300萬(wàn)份，或交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

（3）A股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)不低于50萬(wàn)股，或交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

（4）B股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)不低于50萬(wàn)股，或交易金額不低于30萬(wàn)美元。

（5）其他債券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣。

大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。意向申報(bào)包括的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、買(mǎi)賣(mài)方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，上海證券交易所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買(mǎi)入或最高價(jià)格賣(mài)出；申報(bào)方數(shù)量不明確的，上海證券交易所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買(mǎi)賣(mài)最低申報(bào)數(shù)量成交。當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。

有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買(mǎi)賣(mài)雙方在前收盤(pán)價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

買(mǎi)方和賣(mài)方就大宗交易達(dá)成一致后，買(mǎi)賣(mài)雙方的成交申報(bào)分別通過(guò)各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)應(yīng)包含證券代碼和賬號(hào)、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)方向以及交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。買(mǎi)賣(mài)雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。

大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，賣(mài)方和買(mǎi)方不得變更或撤銷(xiāo)成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行有關(guān)清算交收義務(wù)。

大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。

3．深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)（見(jiàn)表3-1）

三、股票交易的特別處理

股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理和其他特別處理。

所謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。

退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

1．上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示

（1）法定期限內(nèi)未披露半年度報(bào)告或年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。

（2）處于股票恢復(fù)上市交易日到其恢復(fù)上市后首個(gè)年度報(bào)告披露日期間。

（3）最近2年連續(xù)虧損（依據(jù)是最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)）。

（4）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正或主動(dòng)改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

（5）因股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問(wèn)題的解決方案，經(jīng)證券交易所同意實(shí)施。

（6）出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。

（7）法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

（8）證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。

上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個(gè)交易日發(fā)布公告。公告應(yīng)包含：股票的種類(lèi)、簡(jiǎn)稱(chēng)、證券代碼以及實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的起始日；實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的主要原因；公司董事會(huì)關(guān)于爭(zhēng)取撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的意見(jiàn)和具體措施；股票可能被暫停或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示；實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間公司接受投資者咨詢的主要方式；中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所要求的其他內(nèi)容。

證券交易所在上市公司消除退市風(fēng)險(xiǎn)的情形后，可撤銷(xiāo)其退市風(fēng)險(xiǎn)警示；否則，公司將面臨終止上市風(fēng)險(xiǎn)。

2．其他特別處理

其他特別處理的措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，而是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)，故只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示。

上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行其他特別處理：

（1）上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，故按規(guī)定申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。

（2）公司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議。

（3）因重大事故或自然災(zāi)害等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

（4）公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。

（5）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。

（6）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

（7）中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，要求證券交易所對(duì)公司的股票交易實(shí)行特別提示。

（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。

證券交易所在上市公司消除屬于其他特別處理的情形后，可撤銷(xiāo)對(duì)其實(shí)行的其他特別處理。

3．中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理

中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。

（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告而且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。

（3）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額（合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外）超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上（主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）。

（4）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法、違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò)2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。

（5）公司受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開(kāi)譴責(zé)。

（6）連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值。

（7）連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。

在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。

公司出現(xiàn)符合撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形，可以向深圳證券交易所提出撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)。深圳證券交易所決定撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，公司應(yīng)當(dāng)按照深圳證券交易所要求在撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示前一個(gè)交易日做出公告。

4．創(chuàng)業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理

創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所有權(quán)對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

（1）最近兩年連續(xù)虧損（以最近兩年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù)）。

（2）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，公司主動(dòng)改正或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近兩年連續(xù)虧損。

（3）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)。

（4）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個(gè)月。

（5）未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告。

（6）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

（7）出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。

（8）因出現(xiàn)股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布或股東人數(shù)問(wèn)題解決方案，經(jīng)深圳證券交易所同意其實(shí)施。

（9）公司股票連續(xù)120個(gè)交易日通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于100萬(wàn)股。

（10）法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

（11）深圳證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。

創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所有權(quán)對(duì)其股票交易實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理：

（1）按照規(guī)定申請(qǐng)并獲準(zhǔn)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司或者按照規(guī)定申請(qǐng)并獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。

（2）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

（3）公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。

（4）公司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議。

（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者深圳證券交易所認(rèn)定的其他情形。

四、固定收益證券綜合電子平臺(tái)

為提高固定收益證券的交易效率，促進(jìn)固定收益證券市場(chǎng)的發(fā)展，上海證券交易所在2007年開(kāi)發(fā)了固定收益證券綜合電子平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“固定收益平臺(tái)”）。固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。

1．交易商

上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易商有兩種。一種稱(chēng)“交易商”，指經(jīng)過(guò)上海證券交易所核準(zhǔn)，取得固定收益平臺(tái)交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu)；另一種稱(chēng)“一級(jí)交易商”，指經(jīng)上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)做市）的交易商。

2．固定收益證券交易

固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9:30—11:30、13:00—14:00。交易商參加固定收益平臺(tái)交易前，應(yīng)通過(guò)固定收益平臺(tái)注冊(cè)可用于交易的證券賬戶。

在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：

漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×（1±10%）

其中，前一交易日參考價(jià)格為該日全部交易的加權(quán)平均價(jià)，該日無(wú)成交的為上一交易日的加權(quán)平均價(jià)，依此類(lèi)推。

固定收益平臺(tái)交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中，交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?bào)；詢價(jià)交易中，交易商須以實(shí)名方式申報(bào)。

五、特殊交易事項(xiàng)

1．開(kāi)盤(pán)與收盤(pán)價(jià)

一般來(lái)說(shuō)，開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)分別為交易日證券的首、尾買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。而在證券交易場(chǎng)所，通常還要通過(guò)制度來(lái)規(guī)范。

按照我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)為證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。未能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)后，未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。

如何確定收盤(pán)價(jià)，深圳證券交易所和上海證券交易所有所不同。

深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)也為前收盤(pán)價(jià)。

上海證券交易所證券交易的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。當(dāng)日無(wú)成交的，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)也為前收盤(pán)價(jià)。

2．掛牌、摘牌、停牌和復(fù)牌

證券交易所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，將被證券交易所終止其上市交易，并予以摘牌。

封閉式基金和股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，證券交易所可決定停牌，并要求當(dāng)事人作出公告后復(fù)牌。證券交易所還可以對(duì)涉嫌違法、違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌并予以公告，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)按照證券交易所的要求提交書(shū)面報(bào)告，停牌及復(fù)牌的時(shí)間和方式由證券交易所決定。

證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，證券交易所發(fā)布的行情信息中無(wú)該證券的信息。

對(duì)開(kāi)市期間停牌的申報(bào)問(wèn)題，我國(guó)證券交易所的規(guī)定是：證券開(kāi)市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可撤銷(xiāo)申報(bào)，也可繼續(xù)申報(bào)；復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。

證券的掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌，證券交易所要予以公告。另外，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司披露定期報(bào)告、臨時(shí)公告，也要進(jìn)行例行停牌。

3．除權(quán)和除息

若上市證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本、權(quán)益分派、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息和除權(quán)。我國(guó)證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。

除權(quán)（息）日該證券的前收盤(pán)價(jià)改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）價(jià)。除權(quán)（息）價(jià)的計(jì)算公式為：

除權(quán)（息）價(jià)=（前收盤(pán)價(jià)-現(xiàn)金紅利+配（新）股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例）÷（1+流通股份變動(dòng)比例）

另外，我國(guó)還規(guī)定，證券發(fā)行人認(rèn)為有必要調(diào)整上述計(jì)算公式的，可以向證券交易所提出調(diào)整申請(qǐng)并說(shuō)明原因。證券交易所認(rèn)為有必要時(shí)，可調(diào)整除權(quán)（息）價(jià)計(jì)算公式，并予以公布。

除（權(quán)）息日的證券買(mǎi)賣(mài)，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)（息）價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。

標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和興趣按比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：

新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×（標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)）

新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×（除權(quán)前一日標(biāo)的的證券收盤(pán)價(jià)÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)）

標(biāo)的證券除息的，行權(quán)按比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：

新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×（標(biāo)的證券除息日參考價(jià)÷除息前一日標(biāo)的證券收盤(pán)價(jià)）

4．交易異常情況的處理

證券交易所交易異常情況是指導(dǎo)致或可能導(dǎo)致證券交易所證券交易全部或者部分不能正常進(jìn)行的情形。

引發(fā)交易異常情況的原因包括不可抗力、意外事件、技術(shù)故障問(wèn)題等。這里的不可抗力是指證券交易所所在地或全國(guó)其他部分區(qū)域出現(xiàn)或據(jù)災(zāi)情預(yù)警可能出現(xiàn)嚴(yán)重自然災(zāi)害、重大公共衛(wèi)生事件或社會(huì)安全事件等情形。意外事件是指證券交易所所在地發(fā)生火災(zāi)或電力供應(yīng)出現(xiàn)故障等情形。技術(shù)故障是指證券交易所交易、通信系統(tǒng)中的網(wǎng)絡(luò)、硬件設(shè)備、應(yīng)用軟件等無(wú)法正常運(yùn)行；證券交易所交易、通信系統(tǒng)在運(yùn)行、主備系統(tǒng)切換、軟硬件系統(tǒng)及相關(guān)程序升級(jí)、上線時(shí)出現(xiàn)意外；證券交易所交易、通信系統(tǒng)被非法侵入或遭受其他人為破壞等情形。

證券交易所證券交易全部或者部分不能正常進(jìn)行是指無(wú)法正常開(kāi)始交易、無(wú)法連續(xù)交易、交易結(jié)果異常、交易無(wú)法正常結(jié)束等情形。其中，無(wú)法正常開(kāi)始交易是指證券交易所交易、通信系統(tǒng)在開(kāi)市前無(wú)法正常啟動(dòng)；證券交易停牌、復(fù)牌、除權(quán)除息等重要操作在開(kāi)市前未及時(shí)、準(zhǔn)確處理完畢；前一交易日的日終清算交收處理未按時(shí)完成或雖已完成但清算交收數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大差錯(cuò)而導(dǎo)致無(wú)法正確交易；10%以上的會(huì)員營(yíng)業(yè)部因系統(tǒng)故障無(wú)法正常接入交易所交易系統(tǒng)等情形。無(wú)法連續(xù)交易是指證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷；證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷；10%以上會(huì)員營(yíng)業(yè)部無(wú)法正常發(fā)送交易申報(bào)、接收實(shí)時(shí)行情或成交回報(bào)；10%以上的證券中斷交易等情形。交易結(jié)果異常是指交易結(jié)果出現(xiàn)嚴(yán)重錯(cuò)誤、行情發(fā)布出現(xiàn)錯(cuò)誤、證券指數(shù)計(jì)算出現(xiàn)重大偏差等可能?chē)?yán)重影響整個(gè)市場(chǎng)正常交易的情形。交易無(wú)法正常結(jié)束是指集合競(jìng)價(jià)異常、可能導(dǎo)致無(wú)法正常完成，收市處理無(wú)法正常結(jié)束等可能對(duì)市場(chǎng)造成重大影響的情形。