2.4 申購新股

在股市中，只有具備一定的條件，并符合國家相關規(guī)定的上市公司，才具備發(fā)行新股的資格。

041 發(fā)行新股的條件

根據我國《證券法》《公司法》等相關規(guī)定，公司若要發(fā)行新股，必須具備以下條件。

（1）公司最近三年內連續(xù)贏利，并可以向股東支付股利。

（2）前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上。

（3）進行滬深A股、債券和基金交易。

（4）公司最近三年內財務文件無虛假記載。

（5）公司預期利潤率可達到同期銀行存款利率。

此外，上市公司發(fā)行新股還必須具備以下條件。

（1）具有完善的法人治理機構，與對其具有實際控制權的法人或其他組織及其他關聯(lián)企業(yè)在人員財務上獨立以及資產完整。

（2）股東大會的通知、召開方式、表決方式和決議內容符合《公司法》及有關規(guī)定。

（3）公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的規(guī)定。

（4）本次新股發(fā)行募集資金數額原則上不超過公司股東大會批準的擬投資項目的資金需要數額。

（5）本次新股發(fā)行募集資金用途符合國家產業(yè)政策的規(guī)定。

（6）公司有重大購買或者出售資產行為的，應當符合中國證監(jiān)會的有關規(guī)定。

（7）不存在法人或其他組織及其關聯(lián)人占用資金情形或“交易”。

（8）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

042 申購新股的程序

申購新股的相關程序如下。

1．開戶

申購新股必須在發(fā)行日之前辦好上海證券交易所或深圳證券交易所證券賬戶，并且要確保資金賬戶上有擬申購數量的足夠資金。

2．申購

申購新股的具體程序如下。

（1）T-2日前，以投資者為單位，對T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均市值進行計算，做好新市值準備。

（2）T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網上發(fā)行公告。

（3）T日（新股發(fā)行當天），在上午9:00～11:30，下午13:00～15:00期間，投資者根據額度提交委托，進行申購，此時無須繳款，當日就可進行配號和獲取配號結果數據。

（4）T+1日，承銷商公布申購中簽率，并組織搖號抽簽形成中簽結果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結果。

（5）T+2日，公布申購中簽號。主承銷商公布新股發(fā)行價格及中簽結果，或者由投資者向其指定交易的證券公司查詢中簽結果。

（6）T+3日，15:00前，結算參與人向中國證券登記結算公司申報其投資者放棄認購數據；16:00，中國證券登記結算公司對認購資金進行交收，將認購資金劃入主承銷商資金交收賬戶。

（7）T+4日，主承銷商扣除承銷費用后，將剩余的認購資金劃給新股發(fā)行人，公布網上發(fā)行結果。

043 新股申購的常見名詞

新股申購的常見名詞有以下幾類。

（1）代銷：是指證券發(fā)行人委托承銷業(yè)務的證券經營機構，代為向投資者銷售證券。

（2）承銷：是指證券經營機構借助自己在證券市場上的信譽和營業(yè)網點，在規(guī)定的發(fā)行有限期限內將證券銷售出去。

（3）包銷：是指發(fā)行人與承銷機構簽訂合同，由承銷機構買下全部或銷售剩余部分的證券，承擔全部銷售風險。

（4）公開發(fā)行：是指發(fā)行人通過中介機構向社會公眾公開地發(fā)售證券。在該情況下，所有合法的社會投資者都可以參加認購，包括個人投資者、法人機構及證券投資基金。

（5）私募發(fā)行：又稱不公開發(fā)行或內部發(fā)行，是指面向少數特定投資者發(fā)行證券的方式。

（6）平價發(fā)行：也稱等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格。

（7）股票上市：是指已經發(fā)行的股票經證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為。

（8）上市公司：是指依法公開發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限責任公司，具有股份有限公司的一般特點。

044 新股申購的常見問題

在新股申購的過程中，經常會遇到各種問題。

1．什么時間申購中簽概率大

比較流行的說法是申購時間與中簽率有一定的關系，其認為電腦搖簽抽號具有隨機性，由于中簽號碼在整體上是均勻分布的，所以從概率上分析，當數字處于中間區(qū)域時，中簽概率較大。因此，選上午10:30～11:30或下午13:00～14:00申購的中簽率應該大一些，但這種技巧也是有爭議的。

2．T+n日包括休市日嗎

不包括休市日，全部按照交易日算。例如，投資者在本周四進行新股申購，周四即為T日，周五為T+1日，而下周一為T+2日，依此類推。

3．怎樣確認中簽結果

投資者可以通過以下3種方法來確認是否中簽。

（1）在T+1日將自己的新股配號與中簽號的末幾位數進行比對，如果相同，即中簽；不同則沒中簽。

（2）在T+1日晚打開交易軟件查看，當你賬戶里新股的數量不為0，則確認中簽。

（3）在T+2日打開交易軟件查看，如果賬戶中的新股還在，那就是確認中簽；已經不存在則沒中簽。