2.2 外匯與其他投資產品比較

投資領域有很多選擇，如股票、債券、基金、房地產以及期貨等。在2008年股票和基金不景氣的情況下，可以雙向交易的外匯、期貨品種受到大多數投資者的認可。如表2-1所示為主要投資產品的比較。

049 外匯與股票比較

外匯與股票的區別主要體現在以下幾個方面。

1．不論升市還是跌市都可以獲利

不同于股票投資市場，外匯市場并沒有不可賣空的約束。在外匯市場中，投資者無論是持長倉還是短倉，或是市場的趨勢怎樣，都有盈利的潛力。因為在貨幣交易市場中，永遠都涉及買進一種貨幣而相對賣出另外一種貨幣，并不存在結構性問題，這就意味著投資者有同樣的潛力在上升或下跌市場中獲取利潤。

2．比股票投資更高的資金利用率

在進行國際市場外匯買賣時，投資者可以享受一定倍數的杠桿比例融資。在股票市場中，每投資1000美元，只可以控制價值1000美元的股票。但在貨幣市場中，如果投資者在外匯買賣中投資1000美元保證金，最高可以控制若干倍于本金的資金。

3．外匯交易能完全滿足技術投資者

外幣交易的強勢趨向能為技術型投資者提供重大的好處。與股票投資不同，貨幣不會長時間窄幅上落，而且80%以上的投資都是投機性質的，因此市場通常都會不斷地自行調整。學習過技術分析的投資者，通常很容易便可以確認出新的趨向和突破，因而提供了多個不同的入市及出市機會。

4．掌握不同國家的走勢比分析公司的變化容易

國家的運作通常都比公司穩定，這意味著較容易預測經濟發展的方向。貨幣交易是成對的，表示投資者要買入一種貨幣，同時賣出另一種貨幣。如同股票投資一樣，投資貨幣應該選擇一種增長速度快，以及國家經濟條件較好的貨幣。貨幣的匯率反映了市場對有關貨幣的供求，而息率及經濟體系的強弱是影響有關貨幣供求的兩個最基本的因素。經濟數據（如國內生產總值、外來投資以及貿易平衡）均反映了有關經濟體系的表現，同時也是影響貨幣供求的基礎動力。大量的經濟數據都會定期公布，有些會較其他重要，例如有關息率和國際貿易差的數據必須密切審查。

5．每天24小時不停交易

過了股票交易時間后的交易流動性低，而且要進行交易并不容易。但在外匯這個世界上資金額最大、流動性最高的市場，投資者可以每天24小時不停地交易。

050 外匯與期貨比較

外匯與期貨的區別主要體現在以下幾個方面。

1．資金流動性高

即期外匯市場的每日交易量高達1.4兆美元，這使得外匯市場成為全世界資金額最大、流動性最高的金融市場，其他金融市場的大小與交易量和外匯市場比較起來，就顯得遜色多了。如果投資者用每日交易量只有300億美元的期貨市場作例子，對資金流動性的程度就會有比較清晰的概念。外匯市場永遠是流動的，無論何時都可以進行交易或停損。

2．全天24小時無休

外匯市場是一個全天24小時不間斷的市場，美東時間的星期日下午5點，外匯交易就從澳大利亞的悉尼開始了，然后下午7點由日本東京開盤，接著是凌晨2點開始的英國倫敦，最后是早上8點的美國紐約。對投資者而言，不論何時何地有任何消息，投資人都可以即時做出反應。投資者也可對進場或出場的時間有彈性的規劃。

3．成交的質量與速度

期貨市場的每筆交易都有不同的成交日、不同的價格或不同的合約內容。每一個期貨的交易員都有以下經驗：一筆期貨的交易往往要等上半個小時才能成交，而且最后的成交價一定相差甚遠。雖然現在有電子交易的輔助及限制成交的保證，但是市價單的成交仍相當不穩定。外匯交易商提供了穩定的報價和即時的成交，投資者可以用即時的市場報價成交，這樣即使是在市場最繁忙的時候，無法成交的情況也不會出現。在期貨市場中，成交價格的不確定是因為所有的下單都要通過交易所來撮合，因此就限制了在同一個價位的交易人數、資金的流動與總交易金額。而外匯交易商的每個報價都是執行的，也就是說只要投資者愿意即可成交，不會出現有價而不成交的情況。

4．外匯交易免傭金

在期貨市場進行買賣，除了價差之外，投資人還必須額外負擔傭金或手續費。所有的金融商品都有買價與賣價，而買賣價之間的差異就定義為價差，或是成交的成本。直到今天，因為缺乏透明度，期貨市場不合理的價差依舊存在。現在，投資者可以借由線上交易平臺所即時顯示的買價與賣價，來判斷市場的深淺度以及真正的交易成本。外匯交易的價差比期貨買賣要低很多，特別是盤后的交易，因為期貨的投資者容易受到流動性低的影響，從而導致很大的損失。

051 外匯與債券比較

外匯與債券的區別主要在于以下幾個方面。

（1）外匯的作用。外匯的作用是促進國際間的經濟、貿易的發展；調劑國際間的資金余缺；外匯是一個國家國際儲備的重要組成部分，也是清償國際債務的主要支付手段。

（2）債券的作用。債券的作用就是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行、承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。它類似于股票，也算是國家的一種投資方式。

052 外匯與基金比較

外匯與基金的區別主要在于以下幾個方面。

（1）國內對基金公司的要求是交易量中最少要有60%的資金放在股票上，其他的資金可以放在國債、外匯等其他投資領域，所以基金受股票大盤波動影響較為嚴重。其優點是長期持有可以賺錢，也能對基金公司進行分析，并且可以拿到可觀的紅利，投資風險比較小。

（2）外匯是世界上第一大宗交易，所以說不會有莊家，交易時間也長，可以進行電子交易，也可以通過銀行進行兌換，通過匯率變化，獲取差價利潤，風險較小，種類不多，可以通過具體分析進行交易。由于一般炒作的是大國貨幣，所以不會出現很明顯的大起大落，比較穩定。一般電子交易是有杠桿比例的，可以以小博大，即時地進行雙向交易，可操作性強。其缺點是關注數據比較多，關注的方向性經濟數據也很多，由于時間周期過長，容易錯過機會。

053 外匯與現貨黃金比較

外匯與現貨黃金的區別主要體現在以下幾個方面。

（1）外匯每天的價格波動小，而黃金價格波動大。

（2）外匯種類繁多不利于分析，而黃金品種單一。

（3）外匯市場每天的成交量比黃金大。

054 外匯與房地產比較

外匯與房地產的區別如下。

（1）外匯。外匯保證金可以雙向買賣；全球每天24小時交易，可即買即賣；每日成交量巨大，無人可以控盤；成本小，采用合約形式；受數據、息口、圖形影響較大；可掌握虧損幅度（即時平倉）；咨詢開放、信息廣泛。

（2）房地產。房地產的資金需求量大；成本高；手續煩瑣；轉手慢；容易受到國家政策調控；只能買漲，不能買跌；信息不對稱以及繳稅等。