序·貳

徐中起

如果我說，猶他州一條峽谷中有一棵梨樹開出了藍色的花，肯定有人信；如果我說，中國水平最高的金融反壟斷學者是昆明一家銀行的職員，肯定沒有人信。但這是真的，千真萬確！看完這本書，你會確信無疑。

一

一個人如果專注于一個領域，甚至將其作為一生的事業，那么他就是這個領域的專家。李震研究金融反壟斷已經十年有余。他于云南大學法學院本科畢業，然后考入該院念研究生，攻讀經濟法專業，2004年畢業。我有幸擔任他的指導老師。他念本科時，我給他上過課。算起來，我們的友誼已經有16年了。這期間我們一直保持著密切的聯系，他每寫一篇文章都會寄給我看。開始，我還會提一點建議，后來我就只是看了，因為他對金融反壟斷的研究已經相當專業化，達到了一個很高的水平，對反壟斷法涉及的經濟學基礎、歷史、主要內容、運行機制都非常熟悉，這些都已經遠遠超過了我所知道的范圍，我已經沒有能力對他提出專業上的建議了。李震的英文基礎很好，他在讀本科的時候，就已經開始閱讀英文的法學原著了，書包里隨時背著一本厚厚的英漢詞典，已經被翻得滿是汗漬，快散架了。我們有一段時間的通信都是用英文進行，幾年后，他的英文寫作大有長進，我還在原地踏步，溝通漸漸變得有些困難了，我們只好改用漢語交流。李震的寫作用了大量外文材料，他沒有到外國留學，但他對外國反壟斷法的理論和實務并不陌生。他在金融反壟斷領域有專業水平非常高的國際學術視野，對國際上金融壟斷領域的最新發展了如指掌。判斷一個學者的學術水平怎樣，看他用的材料是不是該學科權威學者的研究成果是一個重要標準。一個人寫一篇文章，用的都是與該學科和專題沒有多少關系的學者的論述，或者是一些在該學科沒有影響的學者的文章，通?？梢耘袛嘣撟髡叩膶W科基礎不夠扎實，對該學科的理論體系和學科發展缺乏有深度的認識。當然，這只是從一般性角度看。如果這名學者并不出名，但你伯樂識馬，在他未出名前就發現了偉大的思想正在孕育之中，而他后來成為學界翹楚，則應另當別論。李震研究反壟斷法根基深厚，熟悉國內外反壟斷法理論前沿，尤其熟悉外國金融反壟斷法理論前沿，這使得他的研究具有前瞻性。他的研究應當為學界和實務界重視，因為其中有真知灼見。無論你是要研究金融反壟斷理論，還是搞反壟斷法實務，如立法或者是處理金融壟斷案件，李震的書開卷有益。

反壟斷法不是我的專長，對國際反壟斷法的理論和實務我更是一竅不通。對我來講，為李震的金融反壟斷專著作序難度極大，是一個很大的挑戰。但為學生寫序，按中國傳統，義不容辭，不僅如此，還得要寫好。要寫好，不是說漂亮話的意思，而是要客觀、準確，實事求是地介紹和評論。

二

簡單地講，壟斷就是這種事，只能我干，你不能干。這話有些講得太寬泛了，比如，我有一套房子，是我家的，不是你家的，這叫不叫壟斷呢？從這所房子屬于我，是我的，不是你的，你能住，除非我同意，否則你不能住的角度來講，這也有點壟斷的意思，因為這里講的“壟斷”具有“獨占”的含義。在現實生活中，獨占是一個寬泛的概念，凡是排除別人對物或者某種精神存在而由一個主體占有，就是獨占。第一個獨占產生于何時已經無法考證，不過考古學上有一個共識，在狩獵和采集時代，人類的工具簡單且易于制作，一般而言，一個游群中的每個人都可以使用。人類史上，相當多的獨占獲得了承認，如對物的獨占，對名譽的獨占，對權力的獨占，物的獨占如財產所有權，精神的獨占如榮譽權、姓名權，權力的獨占如王權等。這些獨占在發展中取得了社會認同并形成規則，有的還被寫進了法律。各種獨占的規則構成了人類規則的主要部分。法律上講的壟斷具有獨占性，但要看到，壟斷的獨占性并不很強。比如，一家公司生產某種電腦軟件，只要按照法律規定占有了一定程度的市場份額，就可能被視為壟斷，實際上，其他很多廠商也都在生產。因此，要判斷是否構成法律禁止的壟斷是迄今為止最為復雜的法律技術，反壟斷法理論也是法學中比較復雜，較難把握的法學分支。

歐美學術界寫壟斷史往往會從中世紀歐洲城市的行會制度談起。歐美社會有深厚的行會傳統。在中世紀，每個城市中的各個行業都有行會，比如面包坊。一個城市有幾個面包坊，生產面包的重量、尺寸、面粉質量、從業人數等，行會都會做出明確的規定。在一個人口流動性低，生產規模基本上是在原有水平上重復的城市社會中，具有壟斷性質的行會有其存在的理由。在現代歐洲社會，依然可以看到各種具有強大力量的行業組織。比如，在荷蘭，要修空調只能找有相關行業組織的維修人員，等候時間長、費用高。為什么？因為該組織對行業準入有嚴格限制。道理很簡單，有執照的工人多了，生意就不好做了。當然，這種壟斷與大公司壟斷相比，非常小兒科。

18世紀，歐洲社會出現了過去歷史上不曾有過的新現象，其中最引人注目的是三大革命，即歐美歷史學家所說的工業革命、科學革命和社會革命。三大革命有一個重要背景，就是始于發現新大陸，進而發展成為世界市場的歷史進程。殖民地的開拓制造了巨大的需求，為滿足這一需求，一些歐洲國家，主要是英國、法國的工廠如雨后春筍般發展，為提高效率，產生了對技術的盛大需求，進而催生了以技術創新為主要內容，生產面向世界市場的工業革命。與其他歐洲史和經濟史學者不同，諾貝爾經濟學獎獲得者、英國經濟學家約翰·?？怂箤κ澜缡袌鰧τ跉W洲工業革命的影響給予了足夠的重視。他不僅提出世界市場對歐洲的影響，還舉出了一些具體的例子：“1775年，歐洲的鐵釘生產即達到10000噸，雇用工人上萬人。鐵釘主要銷往北美洲用于木房建造。英國在1698—1775年的外貿增長了600%，法國在1715—1787年，進口增加了10倍，而出口則增加了8倍?！?img alt="[英]約翰·?？怂梗骸督洕防碚摗?，9頁，北京，商務印書館，1987。" class="qqreader-footnote" src="https://epubservercos.yuewen.com/670B9E/12738922004941806/epubprivate/OEBPS/Images/note.png?sign=1751009207-RgSiegvNkQSpIMcsW0koWMT14Tei3Qm0-0-61ead1cdb012c77a2c84437e15365968">海外貿易為工業生產提供了市場，沒有巨大的海外市場，大規模的工業生產完全不可想象。以英國為代表的大規模生產，正是在大量的海外市場需求拉動下發展起來的。這也有助于我們理解為什么歐洲資本主義國家不惜以武力為市場拓展開道。

市場經濟的運行有時很讓人難以捉摸，市場經濟本身在歐洲是沖破封建制度束縛，崇尚自由競爭，但市場經濟在19世紀末期卻創造了自由競爭的殺手——壟斷，這真是讓鼓吹市場萬能的學者大跌眼鏡。壟斷有三個重要成因，一是技術的進步，二是公司制度催生巨型企業，三是自由市場制度。這些因素相互影響、相互作用，最終推動了壟斷的形成。市場的基本特征是自由競爭，而自由競爭與工業革命后廣泛采用蒸汽機，以及到19世紀末廣泛采用內燃機和電力密切相關。在運輸、冶煉、化工、機械制造等領域廣泛使用機器，社會生產力迅速發展。一些有技術、資本和市場優勢的企業迅速發展為能夠控制一個廣大區域的原料市場或者銷售市場，或者實行價格壟斷。19世紀70年代末，也就是工業革命發生一個世紀后，美國和歐洲出現了現代壟斷。以美國為例，1904年，美國共有318個工業托拉斯，這318個工業托拉斯吞并了5300個工業企業，擁有全部加工工業資本的40%。在這些托拉斯中，有26個托拉斯控制了各自部門生產的80%以上，有57個托拉斯控制各自部門生產的60%以上，有78個托拉斯控制各自部門生產的50%以上。

壟斷，是一個非常特殊的法律現象，它與傳統的各個部門法的規定并不沖突，按照傳統部門法，不可能追究壟斷者的法律責任。壟斷者不會直接侵害別人的權利，它不會強占，或者拆別人的廠房，也不強求別人訂立合同，甚至，它也不侵害人們的精神權利，比如名譽、專利、商標等。壟斷企業都是大企業，這些企業創造著管理文明，營造企業文化，由著名企業家管理，這里發生種種銷售、技術和管理等文明奇跡。他們是納稅大戶，遵紀守法，誠實信用。但與此同時，我們可以看到壟斷扼殺競爭，而競爭是市場經濟的精髓。壟斷導致消費者的財富被壟斷價格奪走，社會財富分配不均加劇，很多中小企業倒閉，大量工人失業。在傳統法律制度下，壟斷企業不為這些社會問題埋單，人們也沒有任何法律上的理由追究壟斷者責任。但是，人們看到，這些社會問題的根源就是壟斷。立法者在不同的利益群體之間考量，壟斷集團也一直在與政府、社會博弈。最后的結果是1890年，美國參議院通過了以著名政治活動家謝爾曼名字命名的《謝爾曼反壟斷法》。到現在，一百多年過去了，反壟斷法已經成為現代市場經濟法律體系中不可或缺的部分。我國也在2007年制定了《反壟斷法》。從此以后，壟斷在我國不再是一個必然合法的現象。

三

金融反壟斷是一個非常專業化的問題。正如李震在書中所說，我國有很多人認為金融就是應該壟斷，甚至，不壟斷就不能叫金融。拿著一張紙就可以買東西，這很神奇，更為神奇的是，人這種心眼極為復雜多疑的動物，都不會對這種本身沒有什么價值的貨幣就是財富有任何懷疑。有人說，這就是金融需要壟斷的道理，如果任何人都可以發行貨幣，那不就亂套了。經濟學家說紙做的錢可以買東西，是因為它是信用貨幣，是建立在以銀行為后盾的信用基礎上的。我相信這種解釋是正確的。我想，基本上全球所有的人從小都沒有對紙幣代表財富發生過懷疑。但我也相信，大多數人并不知道什么叫信用貨幣，他們把自己的商品賣出去，換回紙幣，不是因為他們懂得錢是信用貨幣，信用貨幣的經濟學解釋對多數人來講過于復雜。更重要的問題是，人們不需要懂得貨幣中的經濟原理才使用錢，就像人們不一定要懂麻婆豆腐的化學結構和其中的營養學道理一樣，只要懂得麻婆豆腐能吃，或者能滿足欣賞美食的欲望就行。顯然，這個問題被經濟學研究忽略了。經濟學在社會科學中最像自然科學，經濟學家建構經濟學時壓根兒就不會去想經濟行為的文化含義。

為深入理解金融反壟斷的意義，我想從文化解釋的角度對金融及壟斷現象進行分析。人類學與經濟學剛好相反，人類學注重以一種描述文化現象的方法研究社會現象，力圖從內在的角度研究人的行為，說明文化中人如何思考并行為。人類學家克里夫德·吉爾茲對此有相當精彩的論述，他說：“民族志，是對特定民族文化的人類學描述?！奔獱柶澱J為，民族志的基本特征是一種“知識性努力，經過精心策劃的對‘深描’（thich discription）的追尋?！?img alt="[美]克里夫德·吉爾茲：《文化的解釋》，6頁，上海，上海人民出版社，1999。" class="qqreader-footnote" src="https://epubservercos.yuewen.com/670B9E/12738922004941806/epubprivate/OEBPS/Images/note.png?sign=1751009207-RgSiegvNkQSpIMcsW0koWMT14Tei3Qm0-0-61ead1cdb012c77a2c84437e15365968">“‘深描說’的宗旨是‘理解他人的理解’，站在一個‘異文化’的位置上體察人類學家自身的‘本文化’。這一看法起始于韋伯的理解（verstehen）和理想型（ideal types）的概念，而吉爾茲則意在通過跨文化的理解，沖破長期以來誘使現代社會科學家自我封閉的框套。因而，‘深描說’所導致的理解超脫于‘生硬的事實’之上，它追求被研究者的觀念世界、觀察者自身的觀念世界以及觀察者‘告知’的對象——讀者——觀念世界三者間的溝通。這猶如在一系列層層疊疊的符號世界里跨時空漫游，所要闡明的是意義（meaning）的人生與社會中的重要角色。”“在吉爾茲的概念中，文本已遠不是符號本身，而是一部以行動描寫和提示著的‘文化志’，是立體文化之淵源，這一對文本的闡釋就是對文化的最深刻的闡釋，也就是文化人類學家工作的終極目標。”

從人類學的角度看，貨幣之所以能夠被看作財富，是因為人們將其理解為財富的象征。象征的語言基礎是隱喻。一個人說貨幣就是財富，肯定沒有人信，但每一個人都這樣認為的時候，這就是真的。這與“烏鴉叫”象征晦氣，“喜鵲叫”象征吉利的道理相同。當一個事物被普遍認為具有某種意義時，它就是一種真實，當然，它可能只是一種觀念上的真實。貨幣是財富，是現代社會的集體認知，是人類的共識，甚至，人們對它頂禮膜拜，馬克思稱之為貨幣拜物教。在觀念層次上，貨幣之所以能成為財富的代表，是人類進化中形成的以語言的隱喻形成的共同認知來建構觀念世界這樣一種精神現象為基礎的。

傳統文化為紙幣提供的第二個基礎性條件是互惠機制。互惠是聯結人際關系的基本方式，互惠的基本特征是一方接受另一方的利益，如某種禮物、做某種事，接受的一方就有義務回報對方。法國人類學家馬塞爾·莫斯說：“在斯堪的納維亞和其他為數眾多的文明之中，交換與契約總是以禮物的形式達成，表面上這是自愿的，但實際上，送禮者和回禮者是義務性的。”莫斯深刻揭示了禮物的送與還中所隱含的對人的強制，無論是送禮還是還禮，都是義務的。互惠是廣泛存在于所有人類文明之中的社會規則。古語“來而無往非禮也”，揭示了中國文化中互惠的實質。在傳統社會里，互惠并不要求作精確計算，是一種概化的互惠。得到對方的禮物或者幫助就要回報。在傳統社會中，人們生活在濃濃的由互惠構建的人情氛圍中，每個人都會幫助別人，也都欠著別人的情要還?；セ萆捎诓杉歪鳙C時代，貫穿整個農業社會?；セ莸墓δ茉谟趫F結人群，形成利益和友情的共同體。在當代社會，互惠機制并沒有因為商品交換的盛行而消失，收禮要還，仍然是處理人際關系的重要規則，更重要的是，互惠是交換的認知基礎。一個人送出禮物，他知道對方應當還禮，如果不還，對方將受到良心和社會輿論的譴責。這一規則在商品交換中依然存在，一方給對方商品，對方要還以價值相當的商品，如果不還，將受道德譴責和承擔違約責任。誠信原則作為維護商品交換的重要倫理原則起源于互惠。傳統互惠與一手付錢、一手接貨的當下買賣有所不同，它更像遠期交易，一方付出了，不一定要馬上得到回報，可以等一段時間。人類學家在對互惠的研究中發現，互惠，尤其是概化互惠主要存在于群體內部，是熟人社會的規則。不同的群體之間的利益分配不一定適用互惠，也可能伴隨著欺詐，甚至是戰爭。我們可以以中國封建社會中央政權與藩屬國之間的關系為例，既有體現互惠的和親與朝貢，也有軍事沖突。當然，貨幣并不僅僅在認識意義上存在，它真實地存在于現實世界，經濟學對此有深刻的理論分析。但到目前為止，經濟學對觀念層次和文化層次上的貨幣意義的認識還很膚淺。

用紙印制鈔票，是人類最偉大的發明之一。一些文明在發展過程中，不約而同地印制過鈔票。中國宋代就曾經有過“交子”。明清社會中廣泛使用的銀票也有一定的紙幣功能。歷史上，貨幣發行并不專屬于中央銀行。早期的中央銀行也都不是政府的銀行，如1694年獲得貨幣發行特許權的英格蘭銀行就是一家民間銀行，到1946年才收歸國有。1694年以前，英國的商業銀行都可以發行貨幣，對那時的英國人來說，將錢放在哪一家銀行最保險是一件很頭疼的事。即使到現代，英國的貨幣發行銀行也不止英格蘭銀行一家，北愛爾蘭銀行和蘇格蘭銀行也有英鎊發行權。在香港，匯豐銀行、渣打銀行和中國銀行都有港幣發行權?，F代銀行制度是經過了幾百年時間發展并逐步完善的。經濟學家對國家應當持什么樣的經濟政策有不同的理論解釋。凱恩斯認為，有效需求不足是經濟運行的常態，因此，應當推行彈性貨幣政策，當流通中貨幣量減少時，可以多發貨幣以滿足對貨幣的需求。自由主義經濟學的代表人物弗里德曼在分析了美國200多年貨幣發行量與經濟運行的關系后卻得出了與凱恩斯相反的結論，認為政府不應當人為地干預貨幣發行量，市場有自動調節貨幣供應量的機制。

紙幣本身不是財富卻被看作財富，這種奇特的性質也孕育著紙幣的危機。開動印鈔機印出鈔票就可以任意消費，想買啥就買啥。誰不想多印點呢？這是理性人固有的沖動。想多印是理性的，相反，不想多印才是不理性的，除非多印的負效用大于正效用，并且這種負效用被明確預見。百多年來的經濟危機多與金融有關，而金融危機又多與貨幣超量發行有關。雖然銀行有數百年的歷史，但人們并不太清楚銀行與貨幣的關系。第一個揭開這層神秘面紗的是凱恩斯。凱恩斯提出的“乘數定理”解釋了銀行發行貨幣的放大效應。如果乘數是9，銀行直接發生的貨幣數量是1000億元，那么實際上在流通中產生的貨幣量就是1000億元× 9=9000億元。銀行超量發行貨幣，在乘數定理影響下，超量發行的負效用也是按乘數放大。銀行發行貨幣過多，貸款過多且審查不嚴，可能造成通貨膨脹、呆壞賬導致銀行信譽下降，嚴重時可能導致擠兌、銀行破產、金融體系受損甚至崩潰等后果。從廣大銀行客戶的角度看，一旦他們認為自己的銀行存款可能取不出來，或者會大幅度縮水，他們就會擠兌或者采取其他過激措施。從互惠機制角度看，銀行不能保證存款安全，就意味著銀行與儲戶之間的互惠關系被破壞了。作為整個銀行信用基礎的互惠機制被破壞，修復難度相當大，這個賬單是銀行自身無論如何也支付不起的，整個社會將為此付出相當大的代價。1929年美國大蕭條后，西方主要工業國家的主要經濟指標都退回到了19世紀末的水平。因此，要有效管控金融危機，必須對銀行發行貨幣的行為進行嚴格監管。從歷史上看，銀行本身的自律不足以有效約束銀行自身，必須要有外部的，主要是來自非商業性質的中央銀行或者其他專門管理機構的監管。在我國這種監管機構主要是中國人民銀行和銀監會。金融壟斷是可能導致金融負效用的行為。金融壟斷引發的負效用是巨大的，可能導致貸款成本過高、中小企業貸款困難、銀行經營效率下降、消費者權益受損。如果金融壟斷與產業壟斷相結合，結果將會更嚴重。由于乘數定理的作用，金融壟斷的負效用同樣有放大效應。一百多年來，對金融壟斷的監管一直是西方國家反壟斷的主要任務。因此，研究金融反壟斷具有重要的理論意義和現實價值。

四

李震的學術特點是緊密聯系實際，本書中有大量金融時評，都曾發表在一些高端財經類報刊上。其特點是專業性強，主要集中于金融法務，尤其是金融反壟斷領域。李震寫了大量給有關國家機關的建議，給全國人大的，給中共中央和國務院的，以及給最高人民法院的。這些建議專業性和可行性很強，具有很高的咨詢價值，相信會受到這些領導機關重視。這些建議也體現了李震憂國憂民的拳拳赤子心。

本書中比較吸引眼球的還有以量化寬松貨幣政策（QE）為由狀告美聯儲。雖然法院認為該訴訟超出了管轄范圍，但是，這起訴訟的意義不在于法院受理與否，而在于讓人們思考這樣一個重大問題：面對享有美元這種具有世界貨幣發行權的美聯儲實施量化寬松政策，我們應當拿起法律武器，維護國家以及每一個人的合法權益。美元作為國際結算貨幣，美元貶值就意味著其他貨幣升值，對美國以外的消費者來講，就意味著物價上升，手中的貨幣縮水。李震的訴狀寫得有理有據，既有法律事實支撐，又有堅實的貨幣理論為基礎。我相信，如果法院受理，美聯儲律師來應訴，勝訴方肯定是李震。

2014年7月9日