1．了解那只“看不見的手”

1776年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密于他的作品《國(guó)富論》中提出了“看不見的手”這一命題。最初，“看不見的手”這一概念是指，個(gè)人在經(jīng)濟(jì)生活中只考慮自己的利益，受到“看不見的手”驅(qū)使，即通過分工與市場(chǎng)的作用，可以達(dá)到促進(jìn)國(guó)家富裕的目的。

后來(lái)，“看不見的手”被經(jīng)濟(jì)學(xué)家廣泛運(yùn)用，它成為表示資本主義完全競(jìng)爭(zhēng)模式的形象用語(yǔ)。這種模式的主要特征是私有制，即人人為自己，都有獲得市場(chǎng)信息的自由，自由競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)須政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

在這種完全競(jìng)爭(zhēng)的條件下，生產(chǎn)往往是小規(guī)模的，一切企業(yè)都由企業(yè)主經(jīng)營(yíng)，單獨(dú)的生產(chǎn)者對(duì)于產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格并不會(huì)造成影響，而消費(fèi)者則用自己手中的金錢作為“選票”：哪家的產(chǎn)品更優(yōu)質(zhì)、價(jià)格更低廉，他們便購(gòu)買哪家的產(chǎn)品——多數(shù)人購(gòu)買的產(chǎn)品，其生產(chǎn)企業(yè)則會(huì)得到巨大的利潤(rùn)與生存空間。

在這種情況下，生產(chǎn)者追求利潤(rùn)最大化，消費(fèi)者則追求效用最大化。價(jià)格自由地反映著供求的變化，它一方面對(duì)稀缺資源進(jìn)行配置，另一方面則進(jìn)行勞務(wù)與商品的分配。通過看不見的手，企業(yè)家獲得了利潤(rùn)，工人獲得了與自身價(jià)值、能力水平相當(dāng)?shù)墓べY。

在個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域中，了解“看不見的手”有著極其重要的意義。

10年前，劉師傅省吃儉用積累了一點(diǎn)資金，想要做點(diǎn)小生意，但苦于投資無(wú)門。一天晚上，他在看新聞時(shí)發(fā)現(xiàn)，送鮮花成了眼下年輕人表達(dá)情感的首選。隨后，他經(jīng)過多番了解發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)氐幕ǖ攴浅Ｉ伲谑牵⒓粗郑_了一家花店，生意非常紅火且利潤(rùn)豐厚，沒幾年，劉師傅便富裕了起來(lái)。

“看不見的手”：劉師傅在開花店時(shí)，當(dāng)?shù)鼗ǖ旰苌伲C明市場(chǎng)廣闊，鮮花供不應(yīng)求，因此價(jià)格上漲，劉師傅有較大利潤(rùn)空間，所以很快致富。

劉師傅的鄰居老李發(fā)現(xiàn)花店生意這么好，非常羨慕，于是也跟著開起了一家鮮花店。當(dāng)?shù)匾恍┺r(nóng)民看到鮮花店越來(lái)越多，身邊的年輕人都將各種各樣的花作為禮物贈(zèng)送他人，于是便想著，合伙種花或許可以賺錢。

他們將家中的田地改成花圃，正式改行種花。鮮花生意在這個(gè)小小的城市立即紅火起來(lái)：開花店的人越來(lái)越多，種花的農(nóng)民也逐漸增多。短短一年間，種花者、賣花者都贏得了不少的利潤(rùn)。

“看不見的手”：由于種花與賣花有利可圖，市場(chǎng)供求關(guān)系還未達(dá)到供過于求，許多經(jīng)營(yíng)者便會(huì)被吸引過來(lái)，這表明社會(huì)的人力、物力、財(cái)力逐漸地開始流入鮮花店這一行業(yè)。

好景不長(zhǎng)，幾個(gè)月后，當(dāng)?shù)氐孽r花店已經(jīng)多達(dá)十幾家，競(jìng)爭(zhēng)者多了，為了賣出鮮花，花店經(jīng)營(yíng)者爭(zhēng)相降價(jià)，但此舉未能挽救越來(lái)越清淡的生意。隨后，許多鮮花店開始停業(yè)，店主轉(zhuǎn)向了其他行業(yè)，種花者則只能將花圃改回田地，重新種上糧食。大家在這一輪競(jìng)爭(zhēng)中，不僅沒有賺到錢，還將原來(lái)賺的錢賠了進(jìn)去。老李的鮮花店也被迫停業(yè)，并且還虧損了一大筆錢。

“看不見的手”：社會(huì)的大量人力、物力、財(cái)力流入鮮花這一行業(yè)，必然會(huì)導(dǎo)致鮮花的供求狀況發(fā)生改變，就如同老李那般，在剛開業(yè)時(shí)，當(dāng)?shù)氐孽r花市場(chǎng)還未達(dá)到飽和，但隨著花店的增多，鮮花的供應(yīng)超過了市場(chǎng)的需求量，鮮花的價(jià)格就會(huì)下降——這便是供過于求，在這種情況下，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌、利潤(rùn)減少，投資者紛紛撤出該市場(chǎng)。

“看不見的手”是一種市場(chǎng)調(diào)節(jié)，目的是保證雙方從自愿交易中獲得利益——一旦從某個(gè)市場(chǎng)中得利不足，交易雙方便會(huì)展開自動(dòng)調(diào)節(jié)，以保證自我利益最大化：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，消費(fèi)者依據(jù)于“效用最大化”的原則作出購(gòu)買的決策，而生產(chǎn)者則依據(jù)于“利潤(rùn)最大化”的原則作出銷售決策。這背后的邏輯是：唯有自愿，雙方才滿意；凡是他人強(qiáng)加的，至少會(huì)有一方不滿足。

比如，在自由市場(chǎng)中，政府突然對(duì)石油額外增加銷售稅額，加油站若不提價(jià)的話，便會(huì)造成利潤(rùn)減少，甚至是虧本。經(jīng)過“看不見的手”推動(dòng)后，得到的結(jié)果是：加油站的石油零售價(jià)上升。

一般情況下，加油站并不會(huì)完全將這部分增加的銷售稅額轉(zhuǎn)給消費(fèi)者，而是會(huì)選擇與廣大的車主共同承擔(dān)增加的稅費(fèi)。

在這個(gè)過程中，吃虧的一方去尋找新的交易過程，這種情況下，就不再有任何一方吃虧——沒有人去計(jì)劃、去安排這個(gè)市場(chǎng)調(diào)節(jié)的過程，而是人的自利之心促進(jìn)了新的自愿交易的達(dá)成。

就在供給與需求之間，市場(chǎng)根據(jù)價(jià)格的自然變動(dòng)，引導(dǎo)著資源向著最有效率的方面展開配置。此時(shí)，市場(chǎng)中“看不見的手”，便在價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的相互作用下，推動(dòng)著生產(chǎn)者和消費(fèi)者作出各自的決策。

對(duì)于投資理財(cái)者來(lái)說(shuō)，個(gè)人能否意識(shí)到“看不見的手”的作用，能否清楚地從投資機(jī)會(huì)中了解“看不見的手”是如何發(fā)揮作用的，往往能夠決定個(gè)人投資的成敗。