上篇 基礎(chǔ)課

第1課 貨幣基金

“寶類貨基”，我的零錢理財“神器”！

從來沒有一種理財產(chǎn)品，

能如此多才多藝，方便我們的生活。

把“寶類貨基”作為第1課，

以此紀(jì)念中國全民理財時代的開端！

1.1 什么是「寶類貨基」：揭秘「寶寶」的前世今生！

貓兄和余額寶的故事

故事發(fā)生在2013年的某天……

從此，貓兄每天24小時最喜歡做的事情，就是——看余額寶！

余額寶誕生記

余額寶的誕生應(yīng)該是這樣的……

余額寶的驚人成功

各種“寶寶”誕生記

因為余額寶的巨大成功，不僅各互聯(lián)網(wǎng)“大佬”跟風(fēng)推出各類“寶寶”，連基金、銀行這些傳統(tǒng)機構(gòu)也開始爭相模仿。

寶寶的身世之謎

*歷史上第一只貨幣基金

歷史上第一只“貨基”（全稱“貨幣基金”）于1972年在美國誕生：

*美版的“寶類貨基”

把貨幣基金與支付工具相結(jié)合，可以說是“貨基”在中國的創(chuàng)新，但其實美國在十幾年前就有類似的模式了。

1.2 「寶類貨基」的優(yōu)勢：為什么「寶寶」這么火？

“寶寶”的四大利器

為什么“寶寶”能這么火呢？

八寶總結(jié)了一下，主要還是因為他們有四大利器！

收益率﹥銀行存款，而且每天都能看到。

1元錢也能存，

咱們平民的福音！

1 流動性

流動性就是某樣資產(chǎn)的變現(xiàn)速度，比如房子要過半年才能賣掉，流動性低；股票用1秒就能賣掉，流動性高。流動性肯定是越高越好的。

2 便捷性

便捷性是互聯(lián)網(wǎng)賦予傳統(tǒng)金融工具的新特色。“寶類貨基”作為擁有一半互聯(lián)網(wǎng)血統(tǒng)的理財產(chǎn)品，當(dāng)然有著極佳的用戶體驗。

3 收益性

降息情形下，“寶類貨基”收益率7%（2013年）的日子已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)了，很多人現(xiàn)在都在說“貨基”已成雞肋。

但在八寶看來，收益性依然是它的優(yōu)勢，原因很簡單：

4 平民性

平民性是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品除了便捷性的又一大特征！

1.3 「寶類貨基」的風(fēng)險：「達(dá)摩克利斯之劍」的告誡！

達(dá)摩克利斯之劍

故事發(fā)生在約公元前4世紀(jì)時，狄奧尼修斯打擊了貴族勢力，建立了雅典式的民主政權(quán)，但他一直苦惱于貴族的威脅。

“寶寶”的三大風(fēng)險

1 擠兌風(fēng)險

大家有沒有聽過銀行擠兌（bank run）？

大量的銀行客戶因為恐慌或其他原因同時到銀行提取現(xiàn)金，而銀行儲備不足以支付時，所出現(xiàn)的情況就叫銀行擠兌。

實際上，任何流動性高的資產(chǎn)，在極端情況下都會面臨這個風(fēng)險，包括流動性堪比活期存款的寶類貨幣基金。

2 收益風(fēng)險

還記得美版“支付寶”PayPal嗎？其實它還有后半段故事！

3 技術(shù)風(fēng)險

1.4 適合人群：什么人應(yīng)該配置「寶寶」？

適合“寶寶”的四類人

1 手頭閑置資金不多

因為門檻低、風(fēng)險低這兩個特點，“寶類貨基”特別適合學(xué)生黨、職場新人等手頭資金不多的人群。即使你手里只有10元、100元，也能存到“寶寶”里進行理財。

當(dāng)然，因為投入少、收益低，你想指望“寶寶”幫你財富增值是很難的。但作為一個入門理財工具，它能幫助我們在做更高風(fēng)險投資前積累更多的本金和投資經(jīng)驗。

2 資金流動性要求很高

“寶寶”最大的優(yōu)勢之一，就是堪比活期的流動性。因此它特別適合資金流動性需求高，即隨時可能用錢的情景。

比如：我現(xiàn)在有筆錢，但是可能過幾天就要用，那這筆錢就最適合投貨幣基金了。

3 消費自控能力較強

因為貨幣基金的流動性太高了，操作起來又非常便捷，所以對于部分缺乏自控能力的人來說，它并不適合作為理財工具。到時候不要說錢生錢了，不把錢花光就謝天謝地了。

“剁手黨”們想理財，還是應(yīng)該優(yōu)選固定收益類的投資品，不要在流動性極高的投資品中放太多錢。

4 風(fēng)險承受能力低

雖然我們在1.3中討論了貨幣基金的風(fēng)險，強調(diào)了風(fēng)險低并不等于保本。但從歷史經(jīng)驗來看，貨幣基金的確很難出現(xiàn)虧損的情況，即使有也是暫時的。

因此，除了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，如銀行理財、國債等，保守型投資者也可以考慮配置一點貨幣基金。畢竟銀行理財?shù)拈T檻有點高，國債的期限又有點長。

補充學(xué)習(xí)：科學(xué)記賬

1.5 如何投資：聰明投資者都在這么做！

熊總和兔妹的疑惑

貓兄把“寶寶”介紹給了熊總和兔妹，他們都很感興趣。但他們分別有一個疑問，貓兄一時拿不準(zhǔn)該怎么回答。機智的讀者，你能幫幫他們嗎？

Q1 大錢臨時放！

熊總的這筆大錢并不適合長期放在“貨基”里面。原因如下：

（1）前文提到過流動性、安全性和收益性組成的“不可能三角”，熊總既然并不要求流動性，那么他完全可以犧牲流動性，換取安全性和收益性都比“貨基”更高的投資品，如國債。

（2）投資門檻往往與投資品收益率呈正比，熊總的100萬元完全可以選擇門檻和收益率都更高的投資品，如銀行理財、信托等。

Q2 小錢隨時放，賺利差！

對于隨時都會花出去的小錢，如果我們合理安排，也能賺取額外收入。關(guān)鍵就是你要有“寶寶”和“信用卡”！

怎樣做？兔妹具體可以這樣做：拿到工資或其他所得后，就立即存入“寶寶”里。消費時，兔妹可以先刷信用卡。等到信用卡還款日時，再用“寶寶”里的錢還款。這樣，我們就賺了1個月左右的利息！

緊急備用金首選

現(xiàn)金管理工具

如果要在三者中做選擇，“寶類貨基”目前來看是最適合的。因為：

（1）銀行活期收益率太低，假如本金不多，那么利息基本等于沒有。

（2）國債逆回購需要開通證券交易賬戶，而且門檻較高，適合投資股票／債券的朋友對賬戶里的閑置資金進行現(xiàn)金管理。

“寶寶”的神奇附屬功能

1.6 指導(dǎo)思想：千萬別拿「寶寶」太當(dāng)回事！

選“寶寶”，認(rèn)真你就傻了

細(xì)心的朋友會發(fā)現(xiàn)，在1.5“如何投資”一節(jié)中，八寶并沒有提到“如何挑選寶類貨基”。這是因為我的看法就是：

買“寶寶”，認(rèn)真你就虧了

*讓收益更高的小技巧

雖然按收益率挑選貨幣基金的意義不大，但的確有一些時機，能讓“寶寶”收益變高。

例子：“八寶牌”貨幣基金（000888）平時的七日年化在2.5%左右，2016年末漲到4.5%左右。

補充學(xué)習(xí)：我們國家的銀行在季末、半年末、年末等時點，有考評要求，因此銀行有回籠資金的需求。而銀行是市場里最大的金主，一旦銀行回籠資金，市場會比較缺錢。

1.7 理財行動計劃！

行動計劃

補充學(xué)習(xí)：“寶寶”的相關(guān)術(shù)語

1 七日年化收益率

七日年化收益率指的是最近7天（含節(jié)假日）收益所折算的年收益率，反映的是最近7天的平均收益水平。最近7天的某一天收益走高或者走低都會對最近七日年化收益率產(chǎn)生明顯影響。

因此，大家千萬不要單憑七日年化收益率這個數(shù)據(jù)來挑選貨幣基金！

如果你一定要看收益的話，就請關(guān)注長期收益（看收益走勢是否穩(wěn)健）。

2 基金每萬份收益

基金每萬份收益是持有10000元時，當(dāng)日能獲得的實際收益。很多人分不清七日年化收益和每萬份收益，往往錯拿七日年化收益率去計算基金的當(dāng)天收益。其實基金的每萬份收益才是基金的當(dāng)天收益。

對于投資者來說，當(dāng)日公布的每萬份收益越高越好。

3 貨幣基金的凈值

不同于其他類型的基金，貨幣基金的凈值比較特殊，它是恒定為1元的。管理人每日公布基金的“七日年化收益率”及“每萬份收益”。這么看的話，貨幣基金不同于其他基金是靠凈值波動賺錢的，更像是一個浮動收益型理財產(chǎn)品。