上篇 基礎(chǔ)課

第1課 貨幣基金

“寶類貨基”，我的零錢(qián)理財(cái)“神器”！

從來(lái)沒(méi)有一種理財(cái)產(chǎn)品，

能如此多才多藝，方便我們的生活。

把“寶類貨基”作為第1課，

以此紀(jì)念中國(guó)全民理財(cái)時(shí)代的開(kāi)端！

1.1 什么是「寶類貨基」：揭秘「寶寶」的前世今生！

貓兄和余額寶的故事

故事發(fā)生在2013年的某天……

從此，貓兄每天24小時(shí)最喜歡做的事情，就是——看余額寶！

余額寶誕生記

余額寶的誕生應(yīng)該是這樣的……

余額寶的驚人成功

各種“寶寶”誕生記

因?yàn)橛囝~寶的巨大成功，不僅各互聯(lián)網(wǎng)“大佬”跟風(fēng)推出各類“寶寶”，連基金、銀行這些傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始爭(zhēng)相模仿。

寶寶的身世之謎

*歷史上第一只貨幣基金

歷史上第一只“貨基”（全稱“貨幣基金”）于1972年在美國(guó)誕生：

*美版的“寶類貨基”

把貨幣基金與支付工具相結(jié)合，可以說(shuō)是“貨基”在中國(guó)的創(chuàng)新，但其實(shí)美國(guó)在十幾年前就有類似的模式了。

1.2 「寶類貨基」的優(yōu)勢(shì)：為什么「寶寶」這么火？

“寶寶”的四大利器

為什么“寶寶”能這么火呢？

八寶總結(jié)了一下，主要還是因?yàn)樗麄冇兴拇罄鳎?/p>

收益率﹥銀行存款，而且每天都能看到。

1元錢(qián)也能存，

咱們平民的福音！

1 流動(dòng)性

流動(dòng)性就是某樣資產(chǎn)的變現(xiàn)速度，比如房子要過(guò)半年才能賣(mài)掉，流動(dòng)性低；股票用1秒就能賣(mài)掉，流動(dòng)性高。流動(dòng)性肯定是越高越好的。

2 便捷性

便捷性是互聯(lián)網(wǎng)賦予傳統(tǒng)金融工具的新特色。“寶類貨基”作為擁有一半互聯(lián)網(wǎng)血統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)然有著極佳的用戶體驗(yàn)。

3 收益性

降息情形下，“寶類貨基”收益率7%（2013年）的日子已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)了，很多人現(xiàn)在都在說(shuō)“貨基”已成雞肋。

但在八寶看來(lái)，收益性依然是它的優(yōu)勢(shì)，原因很簡(jiǎn)單：

4 平民性

平民性是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品除了便捷性的又一大特征！

1.3 「寶類貨基」的風(fēng)險(xiǎn)：「達(dá)摩克利斯之劍」的告誡！

達(dá)摩克利斯之劍

故事發(fā)生在約公元前4世紀(jì)時(shí)，狄?jiàn)W尼修斯打擊了貴族勢(shì)力，建立了雅典式的民主政權(quán)，但他一直苦惱于貴族的威脅。

“寶寶”的三大風(fēng)險(xiǎn)

1 擠兌風(fēng)險(xiǎn)

大家有沒(méi)有聽(tīng)過(guò)銀行擠兌（bank run）？

大量的銀行客戶因?yàn)榭只呕蚱渌蛲瑫r(shí)到銀行提取現(xiàn)金，而銀行儲(chǔ)備不足以支付時(shí)，所出現(xiàn)的情況就叫銀行擠兌。

實(shí)際上，任何流動(dòng)性高的資產(chǎn)，在極端情況下都會(huì)面臨這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，包括流動(dòng)性堪比活期存款的寶類貨幣基金。

2 收益風(fēng)險(xiǎn)

還記得美版“支付寶”P(pán)ayPal嗎？其實(shí)它還有后半段故事！

3 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

1.4 適合人群：什么人應(yīng)該配置「寶寶」？

適合“寶寶”的四類人

1 手頭閑置資金不多

因?yàn)殚T(mén)檻低、風(fēng)險(xiǎn)低這兩個(gè)特點(diǎn)，“寶類貨基”特別適合學(xué)生黨、職場(chǎng)新人等手頭資金不多的人群。即使你手里只有10元、100元，也能存到“寶寶”里進(jìn)行理財(cái)。

當(dāng)然，因?yàn)橥度肷佟⑹找娴停阆胫竿皩殞殹睅湍阖?cái)富增值是很難的。但作為一個(gè)入門(mén)理財(cái)工具，它能幫助我們?cè)谧龈唢L(fēng)險(xiǎn)投資前積累更多的本金和投資經(jīng)驗(yàn)。

2 資金流動(dòng)性要求很高

“寶寶”最大的優(yōu)勢(shì)之一，就是堪比活期的流動(dòng)性。因此它特別適合資金流動(dòng)性需求高，即隨時(shí)可能用錢(qián)的情景。

比如：我現(xiàn)在有筆錢(qián)，但是可能過(guò)幾天就要用，那這筆錢(qián)就最適合投貨幣基金了。

3 消費(fèi)自控能力較強(qiáng)

因?yàn)樨泿呕鸬牧鲃?dòng)性太高了，操作起來(lái)又非常便捷，所以對(duì)于部分缺乏自控能力的人來(lái)說(shuō)，它并不適合作為理財(cái)工具。到時(shí)候不要說(shuō)錢(qián)生錢(qián)了，不把錢(qián)花光就謝天謝地了。

“剁手黨”們想理財(cái)，還是應(yīng)該優(yōu)選固定收益類的投資品，不要在流動(dòng)性極高的投資品中放太多錢(qián)。

4 風(fēng)險(xiǎn)承受能力低

雖然我們?cè)?.3中討論了貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)低并不等于保本。但從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，貨幣基金的確很難出現(xiàn)虧損的情況，即使有也是暫時(shí)的。

因此，除了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，如銀行理財(cái)、國(guó)債等，保守型投資者也可以考慮配置一點(diǎn)貨幣基金。畢竟銀行理財(cái)?shù)拈T(mén)檻有點(diǎn)高，國(guó)債的期限又有點(diǎn)長(zhǎng)。

補(bǔ)充學(xué)習(xí)：科學(xué)記賬

1.5 如何投資：聰明投資者都在這么做！

熊總和兔妹的疑惑

貓兄把“寶寶”介紹給了熊總和兔妹，他們都很感興趣。但他們分別有一個(gè)疑問(wèn)，貓兄一時(shí)拿不準(zhǔn)該怎么回答。機(jī)智的讀者，你能幫幫他們嗎？

Q1 大錢(qián)臨時(shí)放！

熊總的這筆大錢(qián)并不適合長(zhǎng)期放在“貨基”里面。原因如下：

（1）前文提到過(guò)流動(dòng)性、安全性和收益性組成的“不可能三角”，熊總既然并不要求流動(dòng)性，那么他完全可以犧牲流動(dòng)性，換取安全性和收益性都比“貨基”更高的投資品，如國(guó)債。

（2）投資門(mén)檻往往與投資品收益率呈正比，熊總的100萬(wàn)元完全可以選擇門(mén)檻和收益率都更高的投資品，如銀行理財(cái)、信托等。

Q2 小錢(qián)隨時(shí)放，賺利差！

對(duì)于隨時(shí)都會(huì)花出去的小錢(qián)，如果我們合理安排，也能賺取額外收入。關(guān)鍵就是你要有“寶寶”和“信用卡”！

怎樣做？兔妹具體可以這樣做：拿到工資或其他所得后，就立即存入“寶寶”里。消費(fèi)時(shí)，兔妹可以先刷信用卡。等到信用卡還款日時(shí)，再用“寶寶”里的錢(qián)還款。這樣，我們就賺了1個(gè)月左右的利息！

緊急備用金首選

現(xiàn)金管理工具

如果要在三者中做選擇，“寶類貨基”目前來(lái)看是最適合的。因?yàn)椋?/p>

（1）銀行活期收益率太低，假如本金不多，那么利息基本等于沒(méi)有。

（2）國(guó)債逆回購(gòu)需要開(kāi)通證券交易賬戶，而且門(mén)檻較高，適合投資股票／債券的朋友對(duì)賬戶里的閑置資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。

“寶寶”的神奇附屬功能

1.6 指導(dǎo)思想：千萬(wàn)別拿「寶寶」太當(dāng)回事！

選“寶寶”，認(rèn)真你就傻了

細(xì)心的朋友會(huì)發(fā)現(xiàn)，在1.5“如何投資”一節(jié)中，八寶并沒(méi)有提到“如何挑選寶類貨基”。這是因?yàn)槲业目捶ň褪牵?/p>

買(mǎi)“寶寶”，認(rèn)真你就虧了

*讓收益更高的小技巧

雖然按收益率挑選貨幣基金的意義不大，但的確有一些時(shí)機(jī)，能讓“寶寶”收益變高。

例子：“八寶牌”貨幣基金（000888）平時(shí)的七日年化在2.5%左右，2016年末漲到4.5%左右。

補(bǔ)充學(xué)習(xí)：我們國(guó)家的銀行在季末、半年末、年末等時(shí)點(diǎn)，有考評(píng)要求，因此銀行有回籠資金的需求。而銀行是市場(chǎng)里最大的金主，一旦銀行回籠資金，市場(chǎng)會(huì)比較缺錢(qián)。

1.7 理財(cái)行動(dòng)計(jì)劃！

行動(dòng)計(jì)劃

補(bǔ)充學(xué)習(xí)：“寶寶”的相關(guān)術(shù)語(yǔ)

1 七日年化收益率

七日年化收益率指的是最近7天（含節(jié)假日）收益所折算的年收益率，反映的是最近7天的平均收益水平。最近7天的某一天收益走高或者走低都會(huì)對(duì)最近七日年化收益率產(chǎn)生明顯影響。

因此，大家千萬(wàn)不要單憑七日年化收益率這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)挑選貨幣基金！

如果你一定要看收益的話，就請(qǐng)關(guān)注長(zhǎng)期收益（看收益走勢(shì)是否穩(wěn)健）。

2 基金每萬(wàn)份收益

基金每萬(wàn)份收益是持有10000元時(shí)，當(dāng)日能獲得的實(shí)際收益。很多人分不清七日年化收益和每萬(wàn)份收益，往往錯(cuò)拿七日年化收益率去計(jì)算基金的當(dāng)天收益。其實(shí)基金的每萬(wàn)份收益才是基金的當(dāng)天收益。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)日公布的每萬(wàn)份收益越高越好。

3 貨幣基金的凈值

不同于其他類型的基金，貨幣基金的凈值比較特殊，它是恒定為1元的。管理人每日公布基金的“七日年化收益率”及“每萬(wàn)份收益”。這么看的話，貨幣基金不同于其他基金是靠?jī)糁挡▌?dòng)賺錢(qián)的，更像是一個(gè)浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。