第三節
五檔買賣盤的看盤技巧
股票交易軟件一般提供五檔買賣盤的交易情況，即買1、買2、買3、買4、買5和賣1、賣2、賣3、賣4、賣5，這里上下各五檔的買賣盤掛單信息反映了買賣雙方的動態情況，通常也是主力作盤意圖的直接體現。如果說主力的總體運作方式可以從日K線的波動過程中看出，那么掛單情況則從細節上反映出了主力資金的當日運作布局。主力資金在當日交投過程中可以通過控制上下五檔買賣盤的掛單情況來達到控制股價波動的目的。
對于主力而言，掛單窗口的最大功用就是主力可以借此控制股價波動區域、引導股價運行，可以說，這是主力與散戶進行博弈時最為直接的接觸。
由于委托盤的可撤性，盤口中的上下五檔買賣盤的掛單信息充滿了變數，因此，委托盤的買賣單也是虛虛實實，真假難辨，難以準確捉摸。投資者要結合日K線走勢、成交量情況等其它技術信息來綜合分析，才能得出準確的判斷。
一、五檔賣盤
五檔賣盤是空頭主力的前沿陣地，是投資者委托賣出籌碼的交易數據動態顯示區。五檔賣盤中實時出現的賣出委托單量的動態變化，可以清楚地反映當時盤中賣出方的態度。
（1）當五檔賣盤的委托單量小于買盤的委托單量時，說明賣出力弱，股價將可能出現上漲。
（2）當五檔賣盤的委托單量大于買盤的委托單量時，說明賣出力強，股價將可能出現下跌。
（3）當五檔賣盤的委托單量等于買盤的委托單量時，說明買賣力均衡，股價將可能出現僵持。
特別說明，以上三種情況僅適用于常規行情，在臨盤實戰中須配合其它技術方法。
當股價在盤中節節上漲時，五檔賣盤的賣1、賣2、賣3、賣4或賣5位置突然出現一筆大委托單，即是攔截式大賣單。它是五檔賣單壓盤的一種形式，具備攔截、阻止、恐嚇、打壓等作用，其目的是給上漲中的股價降溫，恐嚇中小投資者進一步的跟風買進行為，并暫時性打壓股價，如圖1-12所示。
圖1-12 金正大（002470）分時走勢圖
當股價正在上漲，盤中突然出現攔截式大賣單，這對跟風買進的中小投資者來說無異于當頭棒喝。攔截式大賣單不會無來由地出現，它的出現均有極強的目的性。
（1）股價在經過一個中級波段的上漲行情之后，在盤中上漲時突然遭遇攔截式大賣單，這說明主力即將展開技術性洗盤，以恐嚇投資者將手中籌碼拋出，同時套牢一部分場外跟風買進的投資者，讓他們產生恐懼心理。
（2）股價在上漲過程中，突然遭遇攔截式大賣單，隨后股價展開橫盤整理，這說明主力意圖阻止場外投資者的跟風買進。
（3）股價在突破重要阻力區之后，在盤中上漲時突然遭遇攔截式大賣單，這說明主力即將展開技術性回抽，以確認突破的有效性，同時恐嚇投資者將手中籌碼拋出，并阻止場外投資者的跟風買進。
攔截式大賣單多出現在股價上漲過程中，而在股價波段上漲的后期，主力因為出貨的需要，很少會在盤中掛出攔截式大賣單。
大賣單壓盤是一種積極的賣出姿態和信號，表現在盤口的實時交易中，會產生阻止股價上漲，或促使股價加速下跌的作用，如圖1-13所示：
圖1-13 比亞迪（002594）分時走勢圖
二、五檔買盤
五檔買盤是多頭主力的前沿陣地，是投資者委托買進籌碼的交易數據動態顯示區。五檔買盤中實時出現的買入委托單量的動態變化，可以清楚地反映當時盤中買進方的態度。
（1）當五檔買盤的委托單量小于賣盤的委托單量時，說明買進力弱，股價將可能出現下跌。
（2）當五檔買盤的委托單量大于賣盤的委托單量時，說明買進力強，股價將可能出現上漲。
（3）當五檔買盤的委托單量等于賣盤的委托單量時，說明買賣力均衡，股價可能出現僵持。
特別說明：以上三種情況僅適用于常規行情，在臨盤實戰中須配合其它技術使用。
大買單托盤是一種積極性的買進姿態和信號，表現在盤口的實時交易中，會產生阻止股價下跌，吸引場外投資者跟風買進，或促使股價加速上漲的作用，如圖1-14所示：
圖1-14 招商銀行（600036）分時走勢圖
大買單托盤的主要特點是以“托”為主題，目的是促使股價持續上漲，并進一步威懾盤中拋售的投資者，以促進主力機構操盤計劃的順利實施。在這里要特別說明：股價上漲見頂區和股價下跌突破區的盤口也會出現五檔買盤的大單現象，但一定不是“托盤”，而是“誘盤”，臨盤須仔細辨別。
大買單托盤對當日股價走勢有以下影響：
（1）當股價在上漲初期的突破區時，大買單托盤的出現能夠激發更強的買進力量，當天股價紅盤報收的概率較大。
（2）當股價在上漲中期的洗盤區時，大買單托盤的出現將緩和盤面的拋售壓力，促使股價不致于出現大幅下跌。
當股價在震蕩盤跌過程中，盤中突然出現大買單托盤，有助于減緩股價下跌的速度和沖擊力，同時可以穩定盤中投資者的持股信心。
大買單托盤不會無故出現，它的出現均有極強的目的性。
（1）當股價在突破重要阻力區之后，在盤中回調的過程中突然遭遇大買單，這說明主力已經完成技術性回調動作，即將展開新一輪拉升。
（2）當股價在經過一輪洗盤整理之后，在盤中下跌至重要支撐位時突然遭遇大買單，這說明主力已經完成洗盤動作，即將展開新一輪拉升。
當股價在盤中向下跌時，五檔買盤的買1、買2、買3、買4或買5位置突然出現一筆大委托單，它具備攔截、阻止、震懾、拉抬等作用，其目的是阻止股價進一步下跌，緩和場內中小投資者進一步的跟風拋售行為，并暫時穩定股價，如上圖1-15所示。
圖1-15 中國中冶（601618）分時走勢圖
三、五檔逼多大單
五檔逼多大單是指在交易軟件盤口右側的五檔買盤委托隊列中掛出符合大單和特大單的數量龐大的委托單，它在交易中通常可判斷為一種非自然、非常態的委托單。由于交易量規模大，股價受主力操縱的概率也較大，如圖1-16所示。
圖1-16 陜西煤業（601225）分時走勢圖
五檔逼多大單給人的感覺是主力資金實力雄厚，具有很強的視覺沖擊力，這種情況往往是主力有意而為之，其操盤意圖有如下幾點：
1．技術手段
五檔逼多大單可以用來吸引場外中小投資者，借助他們的力量拉升股價，是主力機構誘使中小投資者以更高價格、更高成本在盤中買進的一種技術性手段，其目的是引發中小投資者的積極跟風買進行為。
2．借力打力
五檔逼多大單出現后，中小投資者積極跟風買進所產生的推動力促使股價按預期的上漲目標更快速地前進。從而，可以達到借力打力、四兩撥千斤的作用。
3．制造氣氛
五檔逼多大單出現時，由于股價在盤中大幅上漲，做多所產生的盈利效應和熱烈的買進氣氛極大地吸引了市場的注意力。因而，中小投資者的積極參與容易將現場交易氣氛推向高潮，形成良好的市場氛圍，為主力后續出貨打下了堅實的市場基礎。
五檔逼多大單是一種積極的委托行為，直接表明了主力的操盤方向和操盤態度。這種積極的掛單委托買進方式有效地推動了股價上漲趨勢的延續和發展。但有時它也是一種虛假的委托買進行為，在很大程度上是為了誘使更多的中小投資者跟風買進，達到主力機構的誘多目的，投資者需小心。
四、五檔逼空大單
五檔逼空大單是指在交易軟件盤口右側的五檔賣盤委托隊列中掛出大單和特大單的數量龐大的委托單，和五檔逼多大單一樣，它在交易中也是一種非自然、非常態的委托單。由于交易量規模大，股價受主力操縱的概率也較大。
逼空大單是主力通過大單賣出而導致股價下跌的操盤行為，在一輪逼空下跌行情中，股價該漲不漲，跌跌不休，如圖1-17、圖1-18所示。
圖1-17 寶新能源（000690）分時走勢圖
圖1-18 華鈺礦業（601020）分時走勢圖
主力機構為了出貨，在盤中通過五檔逼空大單的賣出，導致股價出現下跌，這是態度十分明確的出貨行為。通過五檔逼空大單在盤中實施出貨，是五檔逼空大單的成因之一。
五檔逼空大單有時是一種瘋狂的委托賣出行為，直接表明了主力機構的操盤方向和操盤態度。這種積極的掛單委托賣出方式，能直接促使股價下跌的加速。
五檔逼空大單是主力機構實施快速出貨的一種技術性手段。值得注意的是，在股價階段性上升的中期，也會出現五檔逼空大單，但只是為了洗盤的需要，主力不會出現瘋狂地向下單極打壓股價行為。
五、五檔大單對決
五檔大單對決是指在交易軟件盤口右側的五檔買賣盤委托隊列中分別掛出符合大單、特大單標準的買單和賣單。通常情況下，五檔買賣盤口同時出現大買單和大賣單，表明盤口交易十分活躍，多方和空方對當前股價的爭奪進入白熱化的狀態，如圖1-19所示。
圖1-19 梅雁吉祥（600868）分時走勢圖
五檔大單對決是買進方與賣出方在交易過程中發生激戰的結果。由于交戰雙方在盤口掛出符合大單和特大單標準的買單和賣單，因而這種現象是因主力機構與主力機構、主力與大戶之間的積極交易而形成的。
大單對決發生的原因，主要有以下三個方面：
（1）賣出一方主力向買進一方主力施壓，消耗買進主力的資金力量。
（2）賣出一方大戶因擔心未來股價下跌，而在盤中大單拋貨，買進一方主力則積極接納。
（3）賣出一方主力向買進一方主力以協議價格對倒出貨。
六、漲跌停大封單
1．漲停大封單
在我國證券交易制度中，股價在每天盤中交易時間段內上漲的幅度有一定的限制，A股漲停板幅度為+10%, ST類股票的漲停板幅度為+5%。
如圖1-20所示，五檔買盤中的買1位置出現漲停大封單，這種大封單超過10000手以上，買進氣勢如虹，不可阻擋。盤中漲停大封單完全體現了主力機構的操盤決心和態度，并充分展示了其強大而雄厚的操盤實力。
圖1-20 漲停大封單分時圖
當股價觸及漲停板價格時，五檔買盤中的買1位置將成為漲停板最高限制買進價，在此位置所出現的大量委托買進單就是我們所說的漲停大封單。當出現漲停大封單之后，在買1以下位置委托的買單必須等待漲停大封單消失之后才會有機會發生交易，否則，只能等待下一交易日買進。
投資者要密切重視買1委托量。漲停時的買1價格就是漲停價，買1委托量的大小對是否能穩固封住漲停板很重要。委托買入量越大的股票，其后持續上漲的潛力越強，繼續漲停的可能性越大。
從圖1-21中我們可以看出，買1委托量越大的股票，漲停板越不可能被打開，越是被牢牢封住，已經買進股票的投資者可以繼續持股，但未買進股票的投資者就很難買進股票了。股市變化莫測，復雜多變，買1委托量也是可以撤單的，投資者要隨機應變。
圖1-21 魯銀投資（600784）日K線圖
在實際交易過程中，有一種漲停板值得我們特別關注，那就是尾盤偷襲漲停。尾盤偷襲漲停是指個股在收盤前，股價突然急速上升至漲停板，上漲走勢極快，上漲幅度往往也較大，投資者還沒反應過來，股價就已被大幅度拉高漲停。
尾盤偷襲漲停的目的，一般來說是為了減少資金的消耗。這是因為尾盤拋盤較少，能用較少的資金完成大幅度的拉升。但在實戰中，尾盤拉高漲停的目的遠比這復雜，長期實戰研究表明，個股尾盤偷襲漲停的目的有以下幾點：
（1）快速脫離成本區。
主力在建倉完畢之后，獲得了所需的籌碼，需要快速脫離成本區。為了避免眾多投資者跟隨買進，在尾盤突然漲停，并且在第二天的早盤迅速拉高，使得投資者來不及反應，隨后個股迅速漲升。
如圖1-22分時圖所示，下午2:00，該股股價于陷入低迷之后突然拉升，短時間就封上漲停板。很多看好該股的投資者一時反應不及，錯失了買入時機，準備第二天追漲。
圖1-22 聯絡互動（002280）日K線圖和分時走勢圖
結果第二天該股快速上漲，曾一度封上漲停板。主力充分利用頭一天尾盤和第二天早盤的時間連接，在短短的交易時間內將股價迅速拉高20%，成功擺脫跟風的投資者。此后，該股大漲小回，一路上揚，出現較大漲幅。
（2）主力為保存實力，在拋盤比較少的尾盤拉升漲停，消耗資金少。
尾盤偷襲方式漲停，既可以達到拉高股價的目的又可以節省拉升成本，是一種較好的操盤技巧，經常被主力機構所運用，且屢試不爽。
一般實力較弱的主力，不會選擇在盤中拉漲停板，如把股價早早拉起，則需要在盤中護盤接籌，消耗資金太大。特別是大盤在下午突然變盤走壞時，市場拋籌會特別大，要想把股價維持在漲停價位就要大量護盤資金，沒有雄厚的資金是扛不住的，之前的拉升漲停會前功盡棄。采用尾盤偷襲方式拉高，可以避免以上問題。
圖1-23是君正集團（601216）2016年9月2日的走勢圖，當日該股在尾盤階段突然啟動，快速地上封漲停板，并且一次就牢牢地封住了漲停。很明顯，這是主力資金強勢運作的體現，也彰顯了主力做多的決心。
圖1-23 君正集團（601216）日K線圖和分時走勢圖
當日此股正處于深幅調整后的低位盤整區，該股中短期內均有較為充足的上漲空間，結合當日盤口這種強勢的尾盤封漲停形態，我們可以認為這是主力資金將對個股展開拉升的信號。在實盤操作中，可以及時地買股入場，以分享主力資金的拉升成果。
尾盤拉升漲停是一種做盤操作技巧，時常受到主力的青睞。在市場還沒有反應過來的時候，主力即可實現快速拉升漲停；而當市場反應過來的時候，當天的交易卻已經結束了，主力不必面臨拉升漲停之后所產生的大量獲利拋壓。
（3）出貨時的騙線。
出現這類漲停分時形態的個股，多處于高點位置區，主力采取的是運作收盤價，為次日預留出貨空間的操盤手法。因而，在實盤操作中，我們應注意其風險。
圖1-24是錦江股份（600754）的走勢圖。2016年3月25日，在全天的運行中，分時線始終運行于均價線下方。
圖1-24 錦江股份（600754）日K線圖和分時走勢圖
直至尾盤階段，個股快速上揚，向上突破均價線，在收盤前成功封住了漲停板。
從日K線圖來看，當日正處于短期大漲后的高點。主力靠運作收盤價來拉高個股，這或許是主力控盤能力不足的體現，或許準備出貨了，投資者需小心。
出貨時的騙線，通過尾盤快速拉升修飾K線圖，刻意往上拔高，人為的制造日K線圖上的大陽線，顯示作多信心，第二天出貨。
2．跌停大封單
和漲停板類似，在我國證券交易制度中，股價在每天盤中交易時間段內下跌的幅度有一定的限制，A股跌停板幅度為-10%, ST類股票的跌停板幅度為-5%。
如圖1-25所示，五檔賣盤中的賣1位置出現跌停大封單，這種大封單往往超過5000手甚至10000手，盤中賣出單量巨大，拋壓沉重，氣勢非常恐怖。
圖1-25 跌停大封單分時圖
圖1-26是海德股份（000567）2016年11月4日的走勢圖，該股低開之后直接展開下跌，盤中跌速較快，五檔賣盤中的賣1位置出現超過10000手的跌停大封單，下跌氣勢不可阻擋。
圖1-26 海德股份（000567）分時走勢圖
若無突發意外性利空事件的影響，跌停是主力兇狠砸盤的一種主動性拋售行為，表現在操盤方面有三種意圖可供判斷：
（1）若股價處在大跌之后的階段性底部，則可能是主力展開的最后一輪瘋狂殺跌行情，這種最后的瘋狂，意圖是在更低價格區域完成戰略性建倉計劃。
（2）若股價處在突破30日均線后的上升趨勢階段，短期均線系統金叉向上，則這是主力發起兇狠的階段性洗盤調整行情，主力意圖在盤中清洗不堅定的中小投資者，以減輕股價上漲壓力。
（3）若股價處在擊穿60日均線的下跌初期階段，短期均線系統全部死叉向下，則是主力發動最后不計成本的瘋狂出貨動作。