第二節(jié)
盤口信息深度解讀

一、如何理解內(nèi)外盤

相信很多初入股市的讀者朋友都聽說過內(nèi)盤和外盤，但初學(xué)者并不一定真正了解它們的含義，更不了解它們對(duì)股價(jià)的運(yùn)行起到什么樣的影響。股票軟件一般都設(shè)有外盤和內(nèi)盤，打開個(gè)股實(shí)時(shí)走勢(shì)圖，窗口的右邊就會(huì)顯示個(gè)股的外盤和內(nèi)盤情況。如圖1-2和圖1-3所示。

外盤：又稱為主動(dòng)性買盤，常用紅色的B表示，B代表“BUY”買入。外盤越大，說明主動(dòng)性買盤越多，是買盤力量強(qiáng)勁、個(gè)股上漲可期的預(yù)示。

內(nèi)盤：又稱為主動(dòng)性賣盤，常用綠色的S表示，S代表“SELL”賣出，是人們常說的拋盤。內(nèi)盤越大，說明主動(dòng)性的賣盤越多，是賣盤力量強(qiáng)勁、股價(jià)下跌動(dòng)力強(qiáng)的預(yù)示。

外盤和內(nèi)盤相加即為成交量，內(nèi)盤、外盤這兩個(gè)數(shù)據(jù)大體可以用來判斷買賣力量的強(qiáng)弱。當(dāng)外盤累計(jì)數(shù)量比內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量大很多，且股價(jià)也在上漲時(shí)，表明做多占了上風(fēng)，很多人在買入股票，行情是真實(shí)上漲。當(dāng)內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量比外盤累計(jì)數(shù)量大很多，個(gè)股也在下跌時(shí)，表示很多人在拋售股票。

外盤反映買方的意愿，內(nèi)盤反映賣方的意愿，由于內(nèi)外盤顯示的是開盤后至現(xiàn)時(shí)主動(dòng)性買入和主動(dòng)性賣出各自成交的累計(jì)量，所以對(duì)我們判斷個(gè)股目前的強(qiáng)弱有益。

（1）當(dāng)外盤大于內(nèi)盤，且股價(jià)大幅上漲，看多。

在圖1-4中，該股外盤的數(shù)量是102144手，而內(nèi)盤的數(shù)量是82193手，這代表主動(dòng)性買盤要明顯大于主動(dòng)性賣盤，通常會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的上漲。

當(dāng)外盤遠(yuǎn)大于內(nèi)盤，且股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲，說明資金在真金白銀地介入，最終必將導(dǎo)致主力的倉位增加。既然主力敢于增加倉位，那后市看漲概率較大，伺機(jī)介入，短線盈利應(yīng)該不菲。其盤口特點(diǎn)表現(xiàn)為：主動(dòng)性買單前赴后繼，股價(jià)在大量買單的作用下不斷攀升。如果確定為此類盤口，那就應(yīng)該大膽介入。

圖1-5是東軟集團(tuán)（600718）的走勢(shì)圖，圖中箭頭處顯示該股當(dāng)天出現(xiàn)大幅上漲，漲幅達(dá)到6.6%。再觀察內(nèi)外盤則可發(fā)現(xiàn)外盤要遠(yuǎn)大于內(nèi)盤，同時(shí)當(dāng)天放量明顯，說明上漲非常真實(shí)。另外，股價(jià)當(dāng)天出現(xiàn)了一陽穿多線的特點(diǎn)，短線看漲信號(hào)強(qiáng)烈，均線呈多頭排列，因此，建議投資者伺機(jī)介入。

（2）當(dāng)內(nèi)盤遠(yuǎn)大于外盤，且股價(jià)大幅下跌，看跌。

在圖1-6中，該股外盤的數(shù)量是177207手，而內(nèi)盤的數(shù)量是241922手，這代表主動(dòng)性賣盤要明顯大于主動(dòng)性買盤，通常會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的下跌。

圖1-7是新潮能源（600777）的日K線圖，圖中箭頭處顯示該股當(dāng)天股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌，跌幅達(dá)到9.4%，幾乎接近跌停，再觀察內(nèi)外盤則發(fā)現(xiàn)內(nèi)盤要遠(yuǎn)大于外盤，可基本判定當(dāng)天主力采取了大量出貨的行動(dòng)，操作上建議離場，短線走勢(shì)不容樂觀。

內(nèi)盤和外盤的大小對(duì)判斷股票走勢(shì)有一定的幫助，但在實(shí)際操作上，要同時(shí)結(jié)合股價(jià)所處的位置高低和成交量來進(jìn)行判斷，而且要注意股票技術(shù)走勢(shì)形態(tài)等，不能過分注重細(xì)節(jié)而忽略了大局。內(nèi)外盤的數(shù)量大小并不是在所有時(shí)間都有效，即內(nèi)盤大時(shí)股價(jià)并不一定下跌，外盤大時(shí)股價(jià)并不一定上漲。

二、如何通過委比研判買賣強(qiáng)度

委比：當(dāng)委比值為負(fù)時(shí)，賣盤比買盤大；而委比值為正時(shí)，買盤比賣盤大。委比值從-100%～+100%的變化是賣盤逐漸減弱、買盤逐漸變強(qiáng)的過程。委比值從+100%～-100%的變化是買盤逐漸減弱、賣盤逐漸變強(qiáng)的過程。

委比值的變化范圍是+100%～-100%，當(dāng)委比值是+100%時(shí)，它表示只有買盤而沒有賣盤，說明市場的買盤非常有利，通常漲停的股票委比是+100%，如圖1-8所示。

當(dāng)委比值是-100%時(shí)，它表示只有賣盤而沒有賣盤，說明市場的拋盤非常大，通常跌停的股票委比是-100%，如圖1-9所示。

通過委比指標(biāo)，投資者可以及時(shí)地了解場內(nèi)的即時(shí)買賣盤強(qiáng)弱情況。委比數(shù)值是市場買賣意愿的體現(xiàn)，一定程度上反映了價(jià)格的發(fā)展方向。但為了確保委比的可靠性，還應(yīng)結(jié)合股價(jià)的走勢(shì)情況進(jìn)行分析，以得出更為可信的結(jié)論。

在研究大盤的走向時(shí)，委比是一個(gè)重要的盤口信息，它的真實(shí)可信度較高，我們可以根據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)，判斷指數(shù)短期內(nèi)的走向及是否有發(fā)生轉(zhuǎn)向的可能。如果大盤的委比數(shù)值為正且較高，而此時(shí)又處于階段性的低位，則隨后短期強(qiáng)勢(shì)反彈上漲的概率較大；反之，如果大盤正處于階段性的高點(diǎn)，且委比數(shù)值為負(fù)且絕對(duì)值較大，即使當(dāng)前沒有出現(xiàn)大的下跌，在當(dāng)日隨后的交易中，也極有可能出現(xiàn)大幅跳水的走勢(shì)。

三、如何理解量比

量比是衡量相對(duì)成交量大小的指標(biāo)，它是指股市開市后平均每分鐘的成交量與過去五個(gè)交易日平均每分鐘成交量之比。量比越大表明當(dāng)前成交越活躍，一般的散戶行情無論如何也造不出大的量比，因此大量比是主力行為的表現(xiàn)，值得關(guān)注。一般來說，量比小于2，則說明成交量處于正常水平，交投呈現(xiàn)出不活躍的跡象；量比在2～5時(shí)，可以說股價(jià)溫和放量；如果量比在5～10之間，就可以稱股價(jià)大幅放量；當(dāng)量比大于10，那就說明股票當(dāng)天放巨量。

量比是當(dāng)時(shí)成交量與前期的比較，如果保持平穩(wěn)，那么股價(jià)多數(shù)情況下也會(huì)按照既定的趨勢(shì)平穩(wěn)地運(yùn)行下去，如果成交量突發(fā)性地增長，巨大的成交量往往造成股價(jià)的大幅振蕩。量比能讓我們直觀地了解當(dāng)天股票的成交活躍程度，對(duì)操作具有指導(dǎo)作用。實(shí)際應(yīng)用中量比通常是用來監(jiān)控股票異動(dòng)的，例如量比很大，即我們通常所說的巨量，說明有明顯的異動(dòng)，而異動(dòng)通常就蘊(yùn)藏著操作機(jī)會(huì)，如圖1-10所示。

圖1-10是長方集團(tuán)（300301）的走勢(shì)圖，該股在開盤不久快速封漲停，量比達(dá)到12.12，可謂放巨量。開盤后不久快速上漲封漲停，就是個(gè)明顯的異動(dòng)，反應(yīng)快的操作者可以在漲停價(jià)位附近跟進(jìn)一部分倉位，這種超強(qiáng)快速封漲停個(gè)股就算當(dāng)天盈利甚微或者不盈利，第二天也會(huì)大幅沖高，投資者便可從容獲利。至于怎么選出這樣的股票，可通過滬深A(yù)股的量比排名發(fā)現(xiàn)量比大的股票。機(jī)會(huì)無時(shí)不在，就看你能否把握。

長方集團(tuán)的走勢(shì)可謂氣勢(shì)如虹，一氣呵成。因?yàn)榱勘染薮螅山划惓；钴S，具有巨大的上漲動(dòng)力，所以就算不操作，看著也是賞心悅目的。而圖1-11中，華聯(lián)股份（000882）量比只有0.95，成交異常沉悶，分時(shí)圖呈現(xiàn)出心電圖走勢(shì)，這樣的股票操作機(jī)會(huì)非常有限，讓人看著非常郁悶，一點(diǎn)也不給力。因此，遇到此類股票盡量避免操作，也許賠不了什么錢，但會(huì)讓你不耐煩，資金的利用率自然也就大大降低了。