第一章 緒論

第一節(jié) 研究背景及意義

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。銀行作為金融體系的重要組成部分，在繁榮宏觀經(jīng)濟(jì)和改善社會(huì)福利方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。一個(gè)良好運(yùn)轉(zhuǎn)的銀行體系能夠在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，將社會(huì)資金最大限度地聚集起來，并配置到最有生產(chǎn)效率的部門或擁有最佳投資機(jī)會(huì)的個(gè)人，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)總量的擴(kuò)張和質(zhì)量的提升。而功能不善的銀行體系只是將信貸資金簡單地貸給那些關(guān)聯(lián)企業(yè)或有權(quán)有勢(shì)的人，剝奪了小企業(yè)和窮人獲得信貸資金進(jìn)而改善生存困境和實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的機(jī)會(huì)，從而加劇社會(huì)不平等，甚至誘發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。另外，銀行還具有信用創(chuàng)造、支付中介和金融服務(wù)等功能，是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的命脈所在。

與此同時(shí)，高杠桿和期限錯(cuò)配等特征，內(nèi)生地決定了銀行業(yè)本身又是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，一家銀行出現(xiàn)危機(jī)，很容易在整個(gè)銀行業(yè)引起連鎖反應(yīng)，誘發(fā)全局性、系統(tǒng)性金融危機(jī)，從而產(chǎn)生巨大損失。2008年金融危機(jī)爆發(fā)期間，大量的銀行機(jī)構(gòu)相繼破產(chǎn)倒閉，部分發(fā)達(dá)國家的金融市場(chǎng)處于崩潰邊緣，實(shí)體經(jīng)濟(jì)隨即出現(xiàn)斷崖式下滑，全球經(jīng)濟(jì)遭遇大蕭條以來最嚴(yán)重的一次衰退。盡管距離金融危機(jī)爆發(fā)已經(jīng)多年，但金融危機(jī)的陰霾至今尚未完全散去，世界經(jīng)濟(jì)增長之路充滿艱辛。

鑒于銀行功能的極端重要性、銀行風(fēng)險(xiǎn)的易傳染性和銀行危機(jī)的巨大破壞性，如何完善銀行監(jiān)管、促進(jìn)銀行高效穩(wěn)健經(jīng)營，一直是近百年來經(jīng)濟(jì)學(xué)界和監(jiān)管當(dāng)局高度關(guān)注的一個(gè)重大課題。1988年7月，巴塞爾委員會(huì)通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》，規(guī)定銀行必須根據(jù)自己的信用風(fēng)險(xiǎn)水平持有一定數(shù)量的資本，從而首次確立了全球銀行業(yè)統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架，這是銀行監(jiān)管歷史上重要的里程碑。隨著銀行競(jìng)爭的加劇和銀行創(chuàng)新的加快，新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)迅速發(fā)展，《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》逐漸不能適應(yīng)時(shí)代要求，并在執(zhí)行過程中遇到了越來越多的問題。因此，巴塞爾委員會(huì)于2004年6月發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》，該協(xié)議首次提出以最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束三大支柱為基礎(chǔ)的綜合監(jiān)管框架。同時(shí)，在信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上新增對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，建立了全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

2009年以來，針對(duì)本輪全球金融危機(jī)暴露出的監(jiān)管問題和教訓(xùn)，巴塞爾委員會(huì)對(duì)現(xiàn)行銀行監(jiān)管的國際規(guī)則進(jìn)行了重大改革，發(fā)布了一系列國際銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)，并在2010年12月正式發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。該協(xié)議體現(xiàn)了宏觀審慎和微觀審慎有機(jī)結(jié)合的監(jiān)管新思維，按照資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管并重、資本充足率與杠桿率并行、長期影響與短期效應(yīng)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確立了國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)桿。除了有關(guān)協(xié)議和資本標(biāo)準(zhǔn)的工作外，巴塞爾委員會(huì)研究并形成了出版文件的其他監(jiān)管問題包括對(duì)銀行外匯頭寸的監(jiān)管、銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理指南等。

作為金融穩(wěn)定理事會(huì)和巴塞爾委員會(huì)的重要成員，中國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極參與這一輪的國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則修訂，在充分借鑒國際金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，緊密結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管實(shí)際，于2011年5月正式頒布《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，被業(yè)內(nèi)稱為“中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》”，由此確立了中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的政策框架。該監(jiān)管政策框架按照宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一性和分類指導(dǎo)統(tǒng)籌兼顧的總體要求，在資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性和貸款損失準(zhǔn)備等方面提出了具體的審慎監(jiān)管指標(biāo)要求，并根據(jù)不同機(jī)構(gòu)情況設(shè)置差異化的過渡期安排。總體來看，無論是抵御預(yù)期損失的撥備、抵御非預(yù)期損失的資本，還是杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，中國版監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的要求都要高于國際監(jiān)管準(zhǔn)則。

盡管世界上許多國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都將促進(jìn)銀行穩(wěn)健高效運(yùn)營、有效競(jìng)爭以及保護(hù)存款人利益等作為銀行監(jiān)管目標(biāo)，并對(duì)通過不同監(jiān)管工具或手段來實(shí)現(xiàn)這些銀行監(jiān)管目標(biāo)抱有很大希望，但是學(xué)術(shù)界對(duì)銀行監(jiān)管的效果充滿爭議。“援助之手”認(rèn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為社會(huì)公共利益代表，可以通過規(guī)范銀行經(jīng)營行為來克服市場(chǎng)失靈，促進(jìn)銀行穩(wěn)健高效運(yùn)營，增加社會(huì)福利。但“攫取之手”認(rèn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能被監(jiān)管對(duì)象俘獲，即打著公共利益的旗幟為自己謀利，從而引發(fā)信貸腐敗，增加銀行風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營非效率。介于上述兩種極端觀點(diǎn)之間，“無能之手”認(rèn)為即使監(jiān)管機(jī)構(gòu)有著良好動(dòng)機(jī)，不存在任何損害監(jiān)管效果的謀私行為，但專業(yè)技能貧乏、監(jiān)管資源缺乏等因素交織在一起也會(huì)使監(jiān)管效果大打折扣。特別是在金融創(chuàng)新層出不窮、金融衍生品越來越復(fù)雜的情況下，監(jiān)管套利引發(fā)監(jiān)管失效現(xiàn)象越來越普遍。

基于上述研究背景，本書選取“銀行監(jiān)管有效性的實(shí)證研究：國際經(jīng)驗(yàn)與中國案例”作為研究主題，在對(duì)銀行監(jiān)管的理論、運(yùn)行機(jī)制及功效等問題進(jìn)行全面梳理和分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了較為全面的跨國銀行業(yè)數(shù)據(jù)庫和銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)庫，從競(jìng)爭、效率和風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度對(duì)銀行監(jiān)管的有效性進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，并結(jié)合《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，對(duì)中國審慎監(jiān)管工具的有效性進(jìn)行了定性分析和實(shí)證檢驗(yàn)，以期豐富和完善對(duì)銀行監(jiān)管有效性的評(píng)估研究，為中國商業(yè)銀行審慎監(jiān)管改革提供經(jīng)驗(yàn)支撐，促進(jìn)中國商業(yè)銀行穩(wěn)健高效運(yùn)營。