1.4.1 傳統貸款產品

貸款產品的劃分有很多標準，例如按照客戶類型劃分為法人貸款和自然人貸款；按期限分為短期貸款、中期貸款和長期貸款；按照用途劃分為流動資金貸款、固定資產貸款、并購貸款、個人經營性貸款、個人消費貸款等。

1.4.1.1 流動資金貸款

流動資金貸款是為了滿足中短期資金需求，保證生產經營活動正常進行而發放的貸款。銀監會《流動資金貸款管理暫行辦法》，對其進行了詳細規定。

流動資金貸款深受企業歡迎，原因就是在所有貸款中，流動資金貸款是資金監管最松、用途最寬泛的，相當于拿到一筆現金，自由支配。從銀行角度來說，流動資金貸款風險較大，我們可以從幾個角度來看。

（1）借款原因不明，表面原因是流動資金短缺，然而真實原因往往不明確。

（2）貸款用途寬泛，可以是日常周轉備用金、采購資金、存貨、發工資、付水電，甚至還其他銀行貸款。

（3）還款來源不明確。流動資金貸款的還款來源是企業全部收入，看似很多，能控制的很少。

（4）金額測算問題。測算公式要依賴許多假設條件，計算出來的金額往往不準確。

（5）期限問題。實務中，總是會把流動資金貸款和短期貸款畫等號，而事實上，對一個客戶發放一次流動資金貸款，到期收回不再投放，少之又少。借款人總是需要流動資金，不可能清盤了償還流動資金貸款。流動資金貸款對銀行來說，往往流動不起來，投放下去，到期了，如果企業經營良好，那就是優質客戶，銀行通常不會壓縮貸款，即續貸；如果企業經營不好，也就還不上，銀行想收也收不回來，事實上就是短貸長用。

正是由于這些原因，流動資金貸款通常適用于信用良好的大企業，邏輯就是，信任這些企業不會亂花錢；通常還要求借款人提供強有力的擔保，例如房產抵押，邏輯就是，既然無法把握第一還款來源，那就依賴第二還款來源。

1.4.1.2 固定資產貸款

固定資產貸款，顧名思義，是用于借款人固定資產投資的貸款，主要用于固定資產項目的建設、購置、改造及其相應配套設施建設。

項目貸款屬于特殊的固定資產貸款，銀監會《項目融資業務指引》發布早于《固定資產貸款管理暫行辦法》，但是制定依據卻是后者，只是公文流轉提前發布，該指引闡釋了項目貸款的主要特征。

（一）貸款用途通常是用于建造一個或一組大型生產裝置、基礎設施、房地產項目或其他項目，包括對在建或已建項目的再融資。

（二）借款人通常是為建設、經營該項目或為該項目融資而專門組建的企事業法人，包括主要從事該項目建設、經營或融資的既有企事業法人。

（三）還款資金來源主要依賴該項目產生的銷售收入、補貼收入或其他收入，一般不具備其他還款來源。

某汽車廠商現有一條A車型生產線，打算新建一條B車型生產線向銀行申請貸款。如只以新建生產線投產后B車型銷售收入還款，應為項目貸款；如還有該廠商A車型銷售收入還款的，則為固定資產貸款。這里的區分有意義嗎？有時候有意義，例如按項目貸款，考察市場需求、技術及工藝先進性等就要重點分析B車型生產項目，而如果是固定資產貸款，則要綜合考慮現有A車型的情況，以及B車型投產以后對A車型的銷售是否產生不利影響。

通常來說，固定資產貸款風險也是比較大的，由于固定資產投資往往會改變企業的運營模式。我們能考察的是歷史表現，然而歷史表現能否推及未來？未來是難以預測的。就汽車行業來說，筆者在實務中遇到一些汽車廠商投資數十億元新上的品牌生產線，建設期都很順利，產品下線后市場反應冷淡。做固定資產貸款，特別是項目貸款的時候，要做大量的前期項目評估，項目貸款評估方法將在后文詳細介紹。