1.3.1 信貸業務風險

銀行一方面從存款人那里借入資金，另一方面把資金貸放給借款人，賺取利差，這就是銀行運行的基本邏輯。這種業務模式有兩大風險：一是借款人是否會如期還款，即信貸風險；另一個是存款和貸款的期限匹配問題，即流動性風險。我們經常說企業資金鏈風險、現金流管理，其實銀行面臨的流動性風險要遠遠大于一般工商企業，銀行的資產負債率基本在90%以上，這就要求銀行要有極高的風險管理水平。

如何管理流動性風險？一是拉存款，資金進進出出，只要進來得多、出去得少就可以維持，當然如果只用這一招就是龐氏騙局；二是日常管理中不把所有資金都投放出去，要保持一定的存款準備金，當然這樣會降低利潤；三是增加資本金，《巴塞爾協議》作為銀行業風險管理的通用文件，其中最重要的要求就是銀行必須維持一定資本金比例，即資本充足率要求。通過資本充足率約束，實際上是把銀行的經營風險從存款人身上轉移到股權投資人身上。為什么投資者愿意提供資本來承擔風險呢？一家金融機構值不值得注入資本金救助？股東獲取的是剩余索取權，應付了短期流動性危機以后，貸款是否能收得回來就是關鍵，最終還是落腳到信貸業務風險管理。

信貸風險管理是指通過風險識別、計量、監測和控制等程序，對風險進行評級、分類、報告和管理的過程。風險管理的定義比較宏觀，其實銀行對信貸風險管理的認識也是漸進的。早期的風險管理工作就是信貸審查審批，做好每一筆貸款風險控制，確保每筆業務不出事，出了不良就盡量去催收。這種信貸管理主要是基于信貸專家的經驗法則和主觀判斷，其不足之處是風險集中。審貸官一方面積累了經驗，但是他們也積累了“偏見”，在選擇客戶時必然有偏好，長期下來，就會形成客戶的風險同質化，一旦銀行判斷失誤，就會造成一片客戶的壞掉。于是就有了集中度管理，這是最基礎的風險管理，例如對客戶、行業、區域設定最高風險限額，對審貸官設定最高審批權限等。資產組合理論認為，只要不同資產之間的收益變化不完全正相關，就可以通過資產組合方式來降低整體風險。它對信貸管理的啟示就是：不要過分關注單筆業務本身的風險，而是要關注其對整個信貸資產組合的風險邊際貢獻度，有時候銀行需要主動去承擔一些風險貸款，利用業務之間的負相關關系來“中和”存量業務的風險。

例如：某城市自主品牌4S店包括奇瑞、吉利兩家，從歷年數據來看，奇瑞銷售得好，吉利就差，反之亦如此，但自主品牌銷量總體平穩。如果貸款投向其中一個品牌，其風險就比較高，如果同時投向兩個品牌，其風險就會小一些。但是，客戶的營銷總是有路徑依賴，總是批量營銷，往往是拿下一個品牌全國的4S店，而不是一個城市各種的品牌。實務中的客戶總是互相關聯，風險正相關，這就是“信貸悖論”。大數法則的假設在現實作業中往往是不成立的，小微企業總是一批批地倒掉。特別是在互聯網金融里，一旦發現了風控漏洞（“口子”），壞客戶口口相傳，如鯊魚一般，蜂擁而至，很短的時間內就會讓一家信貸機構垮掉。

上面這些風險管理方法都是停留在信貸管理階段，實際上真正的風險管理應該是和信貸發放相分離，利用金融工具（例如信用風險保險、互換、證券化）實現風險的轉移和承受，這就需要對信貸業務風險的“識別、計量”，進而“監測和控制”，“評級、分類”然后定價，這也是轉移出售的基礎。