1.鐵三角——打造“一幣獨大”布雷斯頓森林體系解體了，可是美元還是“世界貨幣”。20世紀90年代，克林頓一上臺就面臨著“雙赤字”——貿易赤字和財政赤字。具體地說，是當時的財政部長魯賓一手策劃的。克林頓特別善于發現人才，也特別善于籠絡人才。他網絡了華爾街奇才魯賓做他的財政部長，繼續留用格林斯潘做美聯儲主席。而且，由于這三人關系甚好，他們在金融政策上實際上形成了一個“克林頓—魯賓—格林斯潘”團隊。“強勢美元”的目的是什么呢？抑制通貨膨脹，也就是說當美國開著機器一天24小時印刷鈔票的時候，他卻不希望因為濫發鈔票導致美國國內消費物價和生產者價格指數上升。這就需要有人來買單，“強勢美元”給人一個假象，就是美元是比黃金都值得購買的穩定升值資產。大家紛紛購買美元就把美國的通貨膨脹排散出去了，同時，又能把資金大量投注的美國股票市場，拉動股票大幅度上揚，受益的是誰？當然是美國人。美國資本市場實力雄厚，流動性更強，美國企業和政府可以很容易籌集到資金。事實上，政府對經濟干預不足。
格林斯潘這個“中央銀行大當家的”相信“市場”，而且七次下調利率，而降息有助于緩解信貸緊縮、刺激經濟增長，幫助美國經濟克服次貸危機的嚴重影響。布什政府不再強調“強勢美元”，似乎已經默許了美元一步步走下神壇，因為美元貶值有助于增強美國出口產品的競爭力，擴大出口、縮小貿易赤字。2.先消費，后買單美國從一個建國才200多年的國家，用不到100年的時間，就快速成為當今世界獨一無二的超級大國，其背后的真正原因既非政治制度，也非建立了強大的軍隊。恰恰是美聯儲的貨幣政策，即美聯儲向全世界實行的強勢美元的擴張主義政策。在當時，美元充分地享受著“一幣獨大”的特權。美元在全球外匯儲備中，在價值上看，占62.5%，在數量上占68%。可以說，美國人只要開動“印鈔機”，就能依托美元這一中介，去購買到其他許多國家的礦產資源、股權股份、工農業產品、……可以這么說，美聯儲就是全世界大多數國家的中央銀行。可是大家要注意到，美元是在全世界通用的，可是美元卻只是美國人造的。對于美元來說，最大的利益方必須永遠是美國。美國出現問題，馬上就會蔓延到全世界。
美元一貶值，全球其他國家貨幣匯率就會巨幅波動，國際大宗商品價格瘋狂上揚。歐元、黃金、石油、各國股市等一齊飛漲。事實上，美元的強勢是一個投機性泡沫，一直不肯爆裂，但最終必須爆裂。雖然美國政府不斷重申堅持強勢美元政策，但與之相反的是，自2001年以來，美元持續呈現貶值態勢。面對美元匯率的步步走低，顯而易見的是美國政府標榜的強勢美元政策已名存實亡。美國人喜歡玩超前消費經濟。前幾年來，有個故事風靡中國，就是美國老太太和中國老太太的故事。一個美國老太太當了房奴自己卻享受了幾十年房子，一個中國老太太住了十幾年爛房子，終于攢夠了給兒子買房子的錢，自己卻沒住上。這在當時用來諷刺中國消費的保守和鼓勵大家都去消費。在一個側面也反應了美國人提前消費的觀念。或者說美國老太太并無可指責之處，相反，充滿誘惑力的提前消費則是美國保持旺盛國內需求的支柱之一。因此問題也許出在監管的技術層面上。信用度極低的購房貸款被吹噓得天花亂墜之后，由華爾街或批發或零售給了各大機構，蓄意繞過了儲蓄銀行，也就躲過了國家的監管，泡沫被越吹越大而無人干涉。
長期以來，美國人不儲蓄，光消費，而且借錢消費。美國長期保持外貿逆差和經常帳戶逆差。美國經濟是靠美國人的超前消費，靠借全世界的錢來超前消費拉動的。而世界經濟也造成這種分工，美國人消費，全世界人為其生產。中國等一些發展中國家出口換回來一些外匯，又通過購買美國國庫券投資回美國，然而這個循環現在看來是不可持續的。3.甩掉政府監管這不得不引出08年金融危機的直接原因，美國的次貸危機，實際上就是一個金融衍生品危機。什么是金融衍生品呢？用華爾街的話說，金融衍生品的本質是一種風險“對沖”工具，用來為股票、債券、抵押貸款等其他投資提供“保險”。上世紀80年代時，金融衍生品僅是金融市場的“小兄弟”。由于金融衍生品多利用資金杠桿，市場景氣時回報率驚人，因此華爾街不斷“創新”金融衍生工具。到2002年，這一市場規模膨脹到106萬億美元。現階段，金融衍生品的市場規模是531萬億美元。這個杠桿足夠大，大得吹起巨大的經濟泡沫。美國人消費過剩，別的國家已經買不起單了。一本萬利，一夜暴富，大發橫財是這個時代的標志。
這樣狂熱的經濟并沒有讓所有人昏頭，巴菲特5年前就警告說，這些金融產品的潛在威脅堪稱“致命”。而格林斯潘是堅決擁護金融衍生市場的，他堅決反對政府監管，在05年還發表演講說“民間監管要比政府監管好得多”。格林斯潘堅持擁護自由主義經濟，而一些議員提出監管意見。早在1997年，當時美國商品期貨交易委員會布魯克斯里·波恩說“這些不透明的交易方式可能會損害市場甚至美國經濟”。結果到了第二年波恩就走人了。當時格林斯潘的威望如日中天，影響力空前絕后，沒有人能說“NO”。同年11月，國會永久性廢除了商品期貨交易委員會對金融衍生品的監管權。沒了束縛的金融衍生品終于肆無忌憚地發展壯大起來，他們像在滾雪球，越滾越大，最后把美國乃至世界其他金融機構卷入其中。4.當政府不再“壓縮”貧富差距在這里，就不得不提一下，格林斯潘時代，也是美國貧富差距也拉大的時期。當時的美國政府不再“壓縮”貧富差距，導致富人越來越多，窮人也越來越多，而自稱是中產階級的人越來越少。20世紀80年代末以來，美國最富有與最貧困階層之間的差距明顯拉大。2000年以來，貧困者收入有所下降。
2004年至2006年間，美國最富裕的5%家庭的平均收入，是最貧困的20%家庭的12倍以上，而1987年至1989年間，這一差距約為9倍。目前美國居民債務高達13多萬億美元，政府債務達10多萬億美元，也就是說，美國3億人口平均每人負擔著7萬多美元的債務；第二個情況是，次貸危機發生以來，美國政府有關機構已經將幾萬戶斷供的居民從所購房屋中驅趕出來，另有100多萬戶貸款購房的居民也面臨著這一困境。而世人共知的另一個事實是：美國是目前世界上最大的經濟體，擁有巨額財富。
兩相比較，不僅會產生這樣一個疑問：美國的財富到哪里去了？這種現狀只能說明，美國的財富都掌控在少數人的手里，金融危機的實質是財富高度集中所造成的有效供求不足矛盾。格林斯潘過度推崇自由主義，但是美國的市場只是“大人物”之間的游戲，他們從來不輕易地把利潤讓給別人，更何況，他們知道如何擊垮那些小企業、小市場，讓自己能賺更多的錢。“自由主義”當然能讓有錢的更有錢，沒錢的更窮困。窮人怎么辦？一個是省錢，一個就是貸款。原來貸款還比較麻煩，基本上花的和賺的勉強可以支撐得過去，但是后來的一系列金融衍生品，消費信貸，讓一切變得簡單起來。人們開始瘋狂地購買實際上自己買不起的商品，從而大大超出了自己的承受能力。