李元昊建國稱帝，一個重要的原因是以西夏社會經濟的發展為物質基礎，而西夏社會經濟之所以取得了較為迅速的發展，在短時間里完成了向封建制的轉化，有是和李元昊致力于加強同中原地區的經濟聯系，吸收中原先進的經濟體制，改變西夏原有的社會經濟結構分不開的。夏國的中心地帶，處于黃河上游兩岸富庶的銀川平原?！疤煜曼S河富寧夏”是歷史上對這個地區的榮稱。元昊建國后，在疏通原有的渠道的基礎上，又修筑了由青銅峽至今平羅縣境長達200余里的水利工程，后人稱之為“昊皇渠”或“李皇渠”，溝渠遺跡，至今仍存。“昊王渠”等的修筑，使首都興慶府周圍成為夏國主要的糧食生產基地之一，元昊還在國家機構中設置“農田司”以管理農業。黨項族歷來以畜牧業為其經濟基礎，在元昊攻占了自古既有“畜牧甲天下”的河西走廊甘、涼地區后，畜牧業經濟的發展基礎更為雄厚。著名的“黨項馬”及其他牲畜和畜產品是黨項族與漢族地區進行貿易交換的主要商品。頻繁的戰爭，大量消耗和損失牲畜，沒有畜牧業的發展也難以維持。正因為畜牧業在黨項族社會中具有特殊的地位，李元昊十分重視，為了使本民族的傳統經濟繼續得到發展，建國后設立了專官全國畜牧業的群牧司。

軍事部署

元昊不僅是一個十分有頭腦的政治家，還是一個卓越的軍事家。作戰時，多針對客觀情況指定戰術，為了爭取作戰的勝利，元昊不惜采用種種手段，調動各種力量，用謀略取勝。每戰或誘降，或詐降，或行間，或偷襲，或設伏。天授禮法延祚三年（1040年）正月，元昊派牙校賀真等率部向宋金明寨部都監李士彬詐降，又令將士與士彬相遇時不戰而退，稱士彬為“鐵壁相公”，說“我等聞鐵壁相公名，莫不墜膽”，以次使李士彬越加驕傲，松懈防務。然后李元昊用突襲戰術圍攻金明寨，原來詐降的黨項士卒為之內應，一夜之間就攻破寨城，俘虜李士彬。接著元昊進圍延州（今陜西延安）宋朝駐延州的長官范雍十分驚慌，立即牒令駐守慶州（今甘肅慶陽）的劉平和石元孫率軍赴援。劉、石二人帶領人馬趕到延川、宜川、洛水三河的匯合處三川口時，已經人困馬乏。西夏兵按照元昊的部署，在此設伏以待，從山地四出合擊，將宋軍萬余人消滅殆盡，劉平和石元孫被俘。三川口之戰是西夏建國后取得的第一個大勝仗，充分顯示了元昊的軍事指揮才能和西夏軍事力量的強大。宋軍三川口失利后，元昊針對宋軍的進剿計劃，指揮夏軍誘敵深入，又一次重創宋軍，這就是有名的好水川戰役。好水川，在今寧夏隆德縣城北十五里，兩邊山谷環抱，只有一徑可通，正是兵家設伏之處。