股票市場收益率的可預(yù)測性:基于中國股票市場的實證研究(英文版)
本書主要關(guān)注模型不穩(wěn)定情況下中國股票市場表現(xiàn)的可預(yù)測性。書中考察了模型不穩(wěn)定情況下中國股市(滬深兩市)下行行為和股市收益率可預(yù)測性的統(tǒng)計和經(jīng)濟意義。研究發(fā)現(xiàn)具有統(tǒng)計上顯著效應(yīng)的預(yù)測變量在構(gòu)建市場擇機策略時并非能夠產(chǎn)生超額回報,研究認(rèn)為模型不穩(wěn)定性是投資風(fēng)險的重要來源,會顯著影響收益的可預(yù)測性,從而影響投資者的長期財富。因此在進行資產(chǎn)配置時必須考慮模型存在不穩(wěn)定的可能。
·8.8萬字