第一章 核心概念與理論基礎(chǔ)

第一節(jié) 核心概念界定

概念的界定是理論研究的起點(diǎn)。然而，到底什么是資本？生態(tài)究竟能否成為一種資本？生態(tài)資本投資的特征有哪些？對(duì)于這些問(wèn)題的回答，將有助于確定“生態(tài)資本投資收益”這一研究范疇的內(nèi)涵和外延。

一 生態(tài)資本

（一）資本的概念

“資本”是一個(gè)既古老而又富有生命力的永恒主題，從古典經(jīng)濟(jì)學(xué)到當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)，資本始終是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心范疇，也是一個(gè)飽受爭(zhēng)議的概念。一般認(rèn)為，資本即是指資本品，是一種實(shí)物資本。歐文·費(fèi)雪在《資本與收入的本質(zhì)》及《利率理論》中指出：“任何可以引致收入的東西（無(wú)論是有形的還是無(wú)形的），都可以稱之為資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)的市值就是資本。”

歸納起來(lái)，對(duì)于資本的本質(zhì)問(wèn)題，學(xué)界基本上有三種理解：

1．資本是一種財(cái)富或收入

亞當(dāng)·斯密認(rèn)為，資本是人們存儲(chǔ)起來(lái)以取得未來(lái)收入的那部分資財(cái)，他明確提出資本是一種財(cái)富生產(chǎn)的手段和能力，這就突出了資本的生產(chǎn)性，等于是把資本看成是一種會(huì)增加財(cái)富的自然力；大衛(wèi)·李嘉圖指出，資本是用于生產(chǎn)的那部分國(guó)家財(cái)富，主要包括為了實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)所必需的工具、原料、食物、衣服等，并認(rèn)為獵人手中的獵具也是資本；安·羅伯特·雅克·杜爾哥認(rèn)為，資本是積累起來(lái)的價(jià)值，表現(xiàn)為“可動(dòng)的財(cái)富”；阿爾弗雷德·馬歇爾則認(rèn)為，從個(gè)人來(lái)看，資本表現(xiàn)為期望收入的那部分資產(chǎn)，從社會(huì)的觀點(diǎn)來(lái)看，資本是生產(chǎn)收入的那部分財(cái)富。

2．資本是一種生產(chǎn)方式

龐巴維克把資本定義為“迂回生產(chǎn)過(guò)程中的各個(gè)階段里出現(xiàn)中間產(chǎn)物的集合體”，是一種“生產(chǎn)出來(lái)的獲利手段”，“那些用來(lái)作為獲得物質(zhì)財(cái)富的手段的產(chǎn)品即是資本”。

3．資本是一種社會(huì)關(guān)系

馬克思在《資本論》中對(duì)資本的內(nèi)涵、特點(diǎn)、規(guī)律、表現(xiàn)形式及其運(yùn)行方式進(jìn)行了深入系統(tǒng)的分析，形成了科學(xué)完整的資本理論體系。馬克思主義資本理論認(rèn)為：第一，資本是能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值；第二，資本反映的是人與人之間的關(guān)系；第三，資本是一個(gè)歷史的社會(huì)范疇，包含著特殊的社會(huì)性質(zhì)；第四，資本的存在方式是循環(huán)運(yùn)動(dòng)過(guò)程，即資本通過(guò)不斷改變自己的存在形態(tài)而增值。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，資本這一概念本身的含義也在變遷。希克斯在總結(jié)前人成果的基礎(chǔ)上，為資本下了一個(gè)功能性定義，即“資本是能夠?yàn)槲磥?lái)提供有用產(chǎn)品流和服務(wù)流的存量”。

（二）資本概念的普適性

其實(shí)，上文中的資本概念更多地是指“物質(zhì)資本”。隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的深入，新的資本形式也開始出現(xiàn)，世界銀行于1995年首次公布了“擴(kuò)展的財(cái)富”指標(biāo)，包含了自然資本、生產(chǎn)資本、人力資本、社會(huì)資本四大要素。盡管不同的學(xué)者對(duì)其概念和內(nèi)涵的理解不盡相同，甚至存在很大的差異，但是作為一種理念，這些新資本形式的出現(xiàn)，也反映了人類對(duì)資本認(rèn)識(shí)的進(jìn)一步深入。從經(jīng)濟(jì)思想史的角度看，伴隨著人類經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段中資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)及其重要性，先后出現(xiàn)了農(nóng)業(yè)資本、商業(yè)資本、生產(chǎn)資料資本、財(cái)富資本、人力資本、社會(huì)資本、制度資本等十多種資本類型。

總體而言，人類對(duì)資本的認(rèn)識(shí)是在探究財(cái)富的來(lái)源過(guò)程中逐步深化的。首先，在人類最初獲取生存資料的過(guò)程中，土地扮演著極為重要的角色，進(jìn)入農(nóng)業(yè)社會(huì)以后，勞動(dòng)在財(cái)富創(chuàng)造活動(dòng)中的作用日漸突出，如1662年威廉·配第在《賦稅論》中便提出：“土地為財(cái)富之母，勞動(dòng)為財(cái)富之父和能動(dòng)的要素”，首次形成了生產(chǎn)二要素論。其次，工業(yè)革命開始以后，資本的重要性在工業(yè)生產(chǎn)中凸顯，“資本萬(wàn)能論”和“勞動(dòng)價(jià)值論”產(chǎn)生了很大影響，亞當(dāng)·斯密把勞動(dòng)和資本作為進(jìn)步社會(huì)財(cái)富的基礎(chǔ)和基本來(lái)源，土地要素及其所代表的“自然取用物”的重要性則日益弱化。然而，看似完美的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，卻陷入了與“生態(tài)危機(jī)不斷加劇的現(xiàn)實(shí)”相沖突的困境。最后，隨著生態(tài)危機(jī)的出現(xiàn)，人們認(rèn)識(shí)到生態(tài)系統(tǒng)所提供的生態(tài)服務(wù)不僅對(duì)于食品安全和可持續(xù)發(fā)展具有巨大的影響，而且對(duì)人類生存、生產(chǎn)和生活的多個(gè)方面都具有極端重要性，從而開始了對(duì)環(huán)境與生態(tài)資源的保護(hù)性利用，確立了生態(tài)服務(wù)有價(jià)的觀念，人類所認(rèn)識(shí)到的生態(tài)環(huán)境和生態(tài)資源價(jià)值，就表現(xiàn)為“生態(tài)資本”。

人類對(duì)資本認(rèn)識(shí)的演進(jìn)次序見圖1-1。

可見，資本概念是不斷擴(kuò)展的，它反映了某一時(shí)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)力來(lái)源。盡管對(duì)資本的概念存在各種不同的理解，但是學(xué)者們對(duì)于資本內(nèi)在規(guī)定性的認(rèn)識(shí)卻相當(dāng)一致。一方面，資本必須具有增值性，它可以通過(guò)一定的形式能夠?qū)崿F(xiàn)自身價(jià)值的增加；另一方面，對(duì)資本進(jìn)行投資能夠獲得未來(lái)的收益。顯然，生態(tài)系統(tǒng)可以自行增加其數(shù)量（生態(tài)資本存量），通過(guò)投入勞動(dòng)又能增加其價(jià)值（價(jià)值是無(wú)差別的人類勞動(dòng)），從這個(gè)角度上說(shuō)，“生態(tài)”確實(shí)是一種“資本”，而且要比“人力資本”更像是一種資本。而且，生態(tài)資本的基礎(chǔ)性決定了其在資本系統(tǒng)中處于支配和主導(dǎo)地位，生態(tài)資本的保值增值是其他資本保值增值的前提和保障，為此，生態(tài)資本必然規(guī)定和制約著人力資本、金融資本、社會(huì)資本和物質(zhì)資本。只有在這五種資本的協(xié)同作用下，才能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)福利的改進(jìn)（見圖1-2）。

（三）生態(tài)資本的概念辨識(shí)

由于研究視角和方法不同，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)生態(tài)資本的概念界定莫衷一是，各種表述多達(dá)數(shù)十種，其提法也有生態(tài)資本、自然資本、環(huán)境資本、生物資本等多種稱謂。仔細(xì)比較各種界定，不難發(fā)現(xiàn)其主要分歧在于對(duì)生態(tài)資本的實(shí)體對(duì)象和存在類別的理解差異，即生態(tài)資本的實(shí)體對(duì)象是一種還是幾種？現(xiàn)實(shí)中表現(xiàn)為哪些存在類別？通過(guò)梳理相關(guān)文獻(xiàn)，歸納起來(lái)主要有四種代表性論點(diǎn)。為簡(jiǎn)明起見，姑且分別稱之為生態(tài)資本的整體論、二分法、三分法和四分法。

1．生態(tài)資本的整體論

1987年布倫特蘭委員會(huì)在其報(bào)告《我們共同的未來(lái)》中，提出應(yīng)將環(huán)境視為資本，并認(rèn)為生物圈是一種滿足人類生存與發(fā)展的最基本的資本。這里雖未明確提出生態(tài)資本概念，但已蘊(yùn)含“以環(huán)境形式而存在的生物圈作為一個(gè)整體構(gòu)成了一種資本”的思想。Costanza（1997）認(rèn)為生態(tài)資本是在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上存在的物質(zhì)或信息的存量，每一種生態(tài)資本存量形式自主或與其他生態(tài)資本存量形式一起，共同產(chǎn)生一種可增進(jìn)人類福利的服務(wù)流。顯然，Costanza界定的生態(tài)資本是一種服務(wù)流，這種服務(wù)流不是單一資源存量的表現(xiàn)，而是各種資源存量間相互作用而形成一種綜合服務(wù)流。武曉明等（2005）認(rèn)為生態(tài)資本是指人類花費(fèi)在生態(tài)環(huán)境建設(shè)方面的開支所形成的資本，其實(shí)質(zhì)就是自然的生態(tài)資本存量和人為改造過(guò)的生態(tài)環(huán)境的總稱，它可在未來(lái)特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，給相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體帶來(lái)剩余價(jià)值或利潤(rùn)收益。這一觀點(diǎn)把生態(tài)資本從存在方式上歸結(jié)為整個(gè)人工生態(tài)環(huán)境。

2．生態(tài)資本的二分法

Daly（2000）在《超越增長(zhǎng)：可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)》中，認(rèn)為自然資本是指能夠在現(xiàn)在或未來(lái)提供有用的產(chǎn)品流或服務(wù)流的自然資源及環(huán)境資本的存量，并明確指出自然資本包括提供產(chǎn)品流的存量和提供服務(wù)流的存量?jī)煞N形態(tài)。Serafy（1989、1991）把生態(tài)資本分為兩種基本形態(tài)，一種是可再生生態(tài)資本，當(dāng)給予一定時(shí)間和空間時(shí)，其便可用來(lái)產(chǎn)生生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)流；另一種是不可再生生態(tài)資本，這種生態(tài)資本的再生能力為零或接近于零。這一論斷從自然資源的可再生性角度把生態(tài)資本區(qū)分為可再生和不可再生兩種形態(tài)。劉思華（1997）認(rèn)為生態(tài)資本包括生態(tài)資源和生態(tài)環(huán)境兩部分，生態(tài)資源由可再生性資源和可耗竭性資源構(gòu)成，即生態(tài)剩余，它們以生態(tài)消費(fèi)形式進(jìn)入消費(fèi)函數(shù)，生態(tài)環(huán)境以氣體、流體和固體的形式而出現(xiàn)，它們以排放形式進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)。孫冬煜等（1999）認(rèn)為生態(tài)資本是指自然資源和自然環(huán)境的兩種經(jīng)濟(jì)價(jià)值，其實(shí)物形態(tài)包括各種自然資源、環(huán)境凈化能力、臭氧層及各種環(huán)境和生態(tài)功能等，按照是否有人類勞動(dòng)投入，可分為純生態(tài)資本和人造生態(tài)資本。李萍等（2001）認(rèn)為生態(tài)資本一般可分為有形生態(tài)資本與無(wú)形生態(tài)資本，又可稱之為硬環(huán)境資本和軟生態(tài)資本，前者主要包括土地、水、礦產(chǎn)等自然生態(tài)環(huán)境以及交通、電訊信息網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施硬環(huán)境，后者則更多地體現(xiàn)為制度、機(jī)制、觀點(diǎn)等。

3．生態(tài)資本的三分法

Georgescu、Roegne（1972）從生態(tài)學(xué)角度研究了自然資本的構(gòu)成，提出自然資本分為三個(gè)組成部分，即：地表空間；由各種非人工生產(chǎn)的物種組成的生態(tài)系統(tǒng)；地殼和大氣中儲(chǔ)存的物質(zhì)存量，這些物質(zhì)存量的功能表現(xiàn)在為生產(chǎn)提供原材料，同時(shí)吸納并轉(zhuǎn)化各種廢棄物。沈大軍（1998）認(rèn)為生態(tài)資本是指生態(tài)系統(tǒng)中所有能對(duì)經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)的生態(tài)因素的總和。其構(gòu)成要素包括以下三個(gè)部分：一是自然資源；二是生態(tài)環(huán)境自凈能力，即自然環(huán)境對(duì)人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的廢棄物的吸納、消化、儲(chǔ)存和再循環(huán)能力；三是生態(tài)環(huán)境為人類提供的自然服務(wù)。這一論斷根據(jù)生態(tài)資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)方式的不同，把生態(tài)資本具體劃分為三個(gè)不同質(zhì)態(tài)的實(shí)體類別。王海濱等（2008）認(rèn)為生態(tài)資本是一個(gè)邊界相對(duì)清晰的“生態(tài)—經(jīng)濟(jì)—社會(huì)”復(fù)合系統(tǒng)內(nèi)，相對(duì)于其他生態(tài)系統(tǒng)具有明顯或特殊生態(tài)功能和服務(wù)功能優(yōu)勢(shì)的生態(tài)系統(tǒng)，包括環(huán)境質(zhì)量要素存量、結(jié)構(gòu)與過(guò)程、信息存量三部分。其中，生態(tài)資本要素存量是指系統(tǒng)物質(zhì)組成因素的種類、數(shù)量和質(zhì)量；結(jié)構(gòu)是指豐度、空間和時(shí)間分布、相互關(guān)系和聯(lián)系等，過(guò)程則是指生態(tài)資本的系統(tǒng)過(guò)程、質(zhì)能的循環(huán)和流動(dòng)；信息存量包括體制、文化、意識(shí)、風(fēng)俗、行為方式等因素。這一界定是目前最具新意的一種闡釋，研究者試圖從生態(tài)學(xué)、系統(tǒng)論、生態(tài)文化學(xué)等不同視角，依據(jù)生態(tài)資本的屬性、結(jié)構(gòu)、特征和表現(xiàn)形式來(lái)對(duì)生態(tài)資本進(jìn)行辨析。

4．生態(tài)資本的四分法

生態(tài)資本的四分法最早由英國(guó)生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Pearce. D和Turner. R. K提出，1990年P(guān)earce. D和Turner. R. K在研究生態(tài)資本的范圍界定時(shí)，從四個(gè)方面對(duì)生態(tài)資本進(jìn)行了概括性描述：一是能直接進(jìn)入當(dāng)前社會(huì)生產(chǎn)與再生產(chǎn)過(guò)程的自然資源，即自然資源總量和環(huán)境消納并轉(zhuǎn)化廢棄物的能力（環(huán)境的自凈能力）；二是自然資源及環(huán)境的質(zhì)量變化和再生量變化，即生態(tài)潛力；三是生態(tài)環(huán)境質(zhì)量，主要指生態(tài)系統(tǒng)的水環(huán)境和大氣等各種生態(tài)因子，為人類生命和社會(huì)生產(chǎn)消費(fèi)所提供的環(huán)境資源；四是生態(tài)系統(tǒng)作為一個(gè)整體的使用價(jià)值，即所呈現(xiàn)出的各種環(huán)境要素的總體狀態(tài)對(duì)人類社會(huì)生存和發(fā)展的有用性，如美麗的風(fēng)景給人們提供美感、娛樂(lè)休息，以致滿足人類精神和道德需求等生態(tài)服務(wù)功能。王健民等（2001）從生態(tài)資產(chǎn)價(jià)值角度做出另一種界定，認(rèn)為生態(tài)資本從資產(chǎn)價(jià)值方面可以分為四類，分別是生物資產(chǎn)、基因資產(chǎn)、生境資產(chǎn)和生態(tài)功能資產(chǎn)。生物資產(chǎn)主要是指生物物質(zhì)部分價(jià)值，基因資產(chǎn)是指物種價(jià)值，生境資產(chǎn)可由生態(tài)環(huán)境對(duì)人類生存的適宜度來(lái)度量其價(jià)值，生態(tài)功能資產(chǎn)則反映在生物多樣性提供生態(tài)系統(tǒng)演替與生物進(jìn)化所需要的豐富物種與遺傳資產(chǎn)、生物多樣性形成及其維持生態(tài)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和功能的作用、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能資產(chǎn)等方面。此界定不再局限于從生態(tài)環(huán)境與資源的形態(tài)和存在方式來(lái)劃分生態(tài)資本，而是基于生態(tài)環(huán)境資源的資產(chǎn)化背景來(lái)細(xì)分生態(tài)資本的實(shí)體類別。

（四）本研究對(duì)生態(tài)資本的概念界定

本研究認(rèn)為，對(duì)生態(tài)資本的理解必須從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行考察。從靜態(tài)方面來(lái)看，生態(tài)資本由資源、生命系統(tǒng)和生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)成，多數(shù)具有自我建構(gòu)、自我復(fù)制、自我平衡、自我調(diào)節(jié)與再生修復(fù)的功能。從動(dòng)態(tài)方面來(lái)看，其內(nèi)涵凸顯這樣兩個(gè)問(wèn)題：一方面，從對(duì)生態(tài)資本投入勞動(dòng)能夠增加其價(jià)值、增值財(cái)富的角度來(lái)說(shuō)，它具備資本的屬性，因此在一定程度上，“生態(tài)”也是資本；另一方面，凸顯人與自然的新關(guān)系，即人不僅是自然的征服者、改造者、使用者，同時(shí)也是自然的保護(hù)者，自然受到人的支配，但人也要受自然的約束與限制，這即是人與自然的互動(dòng)平衡機(jī)制，在某種程度上也反映著一定的人與人之間的關(guān)系。

生態(tài)資本概念的提出，是為了突出生態(tài)環(huán)境與生態(tài)資源對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要性，正是在生態(tài)惡化與資源枯竭交互作用持續(xù)加劇的情況下，人們?cè)絹?lái)越清晰地認(rèn)識(shí)到了生態(tài)環(huán)境與生態(tài)資源具有明顯的資本屬性，實(shí)踐中生態(tài)的資本化與資本的生態(tài)化現(xiàn)象開始出現(xiàn)，生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)家借用“資本”概念來(lái)暗喻生態(tài)環(huán)境與生態(tài)資源的功能和價(jià)值，由此產(chǎn)生了“生態(tài)資本”的概念，本研究力圖從廣義和狹義兩個(gè)層面對(duì)生態(tài)資本概念進(jìn)行界定。

廣義的生態(tài)資本是指在人類生存、生產(chǎn)和生活領(lǐng)域中，一切能夠創(chuàng)造財(cái)富與增進(jìn)福利的生態(tài)因素的總和，包括生態(tài)環(huán)境、生態(tài)資源、生態(tài)技術(shù)、生態(tài)制度和生態(tài)文化。依據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將生態(tài)資本劃分為若干種類：（1）從功能作用范圍劃分，可分為支撐生命系統(tǒng)的生態(tài)資本和支持生產(chǎn)系統(tǒng)的生態(tài)資本；（2）從價(jià)值實(shí)現(xiàn)形式劃分，表現(xiàn)為產(chǎn)品流型生態(tài)資本和服務(wù)流型生態(tài)資本；（3）從可再生性程度劃分，包括可再生生態(tài)資本和不可再生生態(tài)資本；（4）從存在形態(tài)劃分，可分為有形生態(tài)資本和無(wú)形生態(tài)資本；（5）從是否有人類勞動(dòng)投入來(lái)進(jìn)行劃分，可分為自然生態(tài)資本和人造生態(tài)資本。總之，凡是存在于生物圈中，以生態(tài)系統(tǒng)為載體，直接或間接地服務(wù)于人類生存、生產(chǎn)與生活各個(gè)領(lǐng)域的全部生態(tài)因素，均屬?gòu)V義生態(tài)資本的范疇，隨著人類對(duì)“生態(tài)—經(jīng)濟(jì)—社會(huì)”復(fù)合系統(tǒng)認(rèn)識(shí)的進(jìn)一步深入，廣義生態(tài)資本的內(nèi)涵必然會(huì)越來(lái)越豐富，外延也會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)展。

狹義的生態(tài)資本則是指直接進(jìn)入社會(huì)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)系統(tǒng)，以生產(chǎn)要素形式投入經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)與再生產(chǎn)過(guò)程，利用生態(tài)技術(shù)進(jìn)行形態(tài)變換，通過(guò)生態(tài)產(chǎn)品或生態(tài)服務(wù)體現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)化，依靠生態(tài)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)保值增值，與其他資本一道創(chuàng)造財(cái)富和價(jià)值的生態(tài)因素的總和。包括資源環(huán)境存量、生態(tài)環(huán)境質(zhì)量和生態(tài)系統(tǒng)整體服務(wù)，其實(shí)物形態(tài)表現(xiàn)為生態(tài)資源的數(shù)量和質(zhì)量、生態(tài)環(huán)境的質(zhì)量要素、生態(tài)系統(tǒng)作為一個(gè)整體的有用性。

本研究所稱的生態(tài)資本系指狹義的生態(tài)資本。從投資的角度來(lái)看，作為具體投資對(duì)象的生態(tài)資本必然要求具有實(shí)體性和可控性，并且是在現(xiàn)有條件下能夠進(jìn)行實(shí)際投資的資本。換句話說(shuō)，生態(tài)資本一定是基于現(xiàn)階段生產(chǎn)力發(fā)展水平、人類認(rèn)知能力和技術(shù)水平的客觀條件，能夠直接進(jìn)入社會(huì)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)系統(tǒng)并且能夠?yàn)槿藗儗?shí)際管理和控制的生態(tài)型生產(chǎn)要素，作為一種具體的生產(chǎn)要素，應(yīng)當(dāng)具備可視性、可感性和可控性。根據(jù)狹義生態(tài)資本所具有的客觀實(shí)體性這一判斷標(biāo)準(zhǔn)，本研究將生態(tài)資本的存在形式概括為三類，見圖1-3。

一是生態(tài)資源的數(shù)量和質(zhì)量。如光、熱、水、土、氣、能源、礦產(chǎn)等，每種生態(tài)資源都包括數(shù)量、質(zhì)量、存量、增量及其組合變化，各種生態(tài)資源間又存在著結(jié)構(gòu)、配比、豐度及其融合共生與耗用競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在特定生態(tài)環(huán)境中形成網(wǎng)絡(luò)狀的生態(tài)資源系統(tǒng)，這類生態(tài)資本直觀地表現(xiàn)為“生態(tài)資源型資本”，其功能主要表現(xiàn)在“生產(chǎn)”，即支持生產(chǎn)系統(tǒng)方面。

二是生態(tài)環(huán)境的質(zhì)量要素。每種生態(tài)環(huán)境質(zhì)量要素內(nèi)部的品質(zhì)、流量、變換速度，以及各種生態(tài)環(huán)境質(zhì)量要素之間的結(jié)構(gòu)與組合，共同構(gòu)成生態(tài)環(huán)境質(zhì)量要素系統(tǒng)，這類生態(tài)資本綜合地表現(xiàn)為“生態(tài)環(huán)境型資本”，其功能主要表現(xiàn)在“生活”，即滿足人們精神文化層面的需求方面，如棲息休閑、觀光旅游、生活調(diào)節(jié)、生態(tài)體驗(yàn)教育、生態(tài)文化服務(wù)等，它能夠提供人們需求的高端生態(tài)消費(fèi)，滿足人們?cè)诰駛惱韺用娴南硎埽岣呷藗兩畹挠鋹偝潭群托腋Ｖ笖?shù)。

三是生態(tài)系統(tǒng)的整體服務(wù)。如清新的空氣、宜人的氣候等，生態(tài)系統(tǒng)中各種服務(wù)功能單獨(dú)地或與其他功能一起形成服務(wù)流，這種服務(wù)流可以形象地稱之為“生態(tài)服務(wù)型資本”，其功能主要表現(xiàn)在“生存”，即支撐生命系統(tǒng)方面。

值得注意的是，在現(xiàn)代生態(tài)系統(tǒng)中，生態(tài)環(huán)境已不再是“天然的自然”（自然資本），而是“人化的自然”。那種未經(jīng)人類勞動(dòng)改變的“天然的自然”，在當(dāng)代世界里已經(jīng)為數(shù)不多了。只有或多或少投入一定量的人類勞動(dòng)，才能再生產(chǎn)出具有維持生態(tài)環(huán)境功能的使用價(jià)值，這樣，在多數(shù)情況下，生態(tài)資本實(shí)質(zhì)上是人造生態(tài)資本。

二 生態(tài)資本投資

（一）投資的概念

“投資”是指用某種有價(jià)值的資產(chǎn)，其中包括資金、人力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等投入到某個(gè)企業(yè)、項(xiàng)目或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)的商業(yè)行為或過(guò)程，可分為實(shí)物投資、資本投資和證券投資等多種類型。在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，投資指的是一定時(shí)期內(nèi)資本存量的增加。“投資”具有兩重含義，既指“經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期收益，投入一定量貨幣或其他資源，進(jìn)而形成資產(chǎn)（資金），來(lái)從事某項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)”，又指“經(jīng)濟(jì)主體為了獲取預(yù)期效益而不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)（資金）的一定量貨幣”。

概括起來(lái)，投資的特征主要包括以下五點(diǎn)：（1）投資是由特定主體所進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)行為。無(wú)論是何種投資主體，也不論其進(jìn)行的是實(shí)業(yè)投資還是證券投資，該項(xiàng)投資行為都是一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（2）投資的目的是為了獲取投資收益。投資者將一定的收入轉(zhuǎn)化為資本，目的是為了獲取增值收益。（3）投資可能獲取的收益具有不確定性。影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的因素眾多，未來(lái)的收益隨著時(shí)間的推移而難以預(yù)測(cè)，因此投資一般具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。（4）投資必須放棄或延遲一定量的消費(fèi)。投資收益部分可以看作對(duì)延遲消費(fèi)以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。（5）投資形成的資產(chǎn)有多種形態(tài)，包括真實(shí)資產(chǎn)（如土地、設(shè)備、房產(chǎn)、黃金、古董等）和金融資產(chǎn)（如定期存單、股票、債券等）。

（二）生態(tài)資本投資的界定

資本作為一種生產(chǎn)要素，必須和其余要素組合，優(yōu)化配置，才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化發(fā)揮。其目標(biāo)不但要獲取理想的利潤(rùn)，而且要使資本增值。因此，生態(tài)資本投資要求不斷發(fā)掘能夠資本化的生態(tài)要素，通過(guò)技術(shù)識(shí)別判斷生態(tài)資源存量、生態(tài)環(huán)境質(zhì)量和生態(tài)生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)的使用價(jià)值，盡可能多地傳遞和轉(zhuǎn)換到生態(tài)產(chǎn)品和其他服務(wù)活動(dòng)中去，最終通過(guò)生態(tài)產(chǎn)品市場(chǎng)和生態(tài)服務(wù)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其交換價(jià)值。

與其他投資活動(dòng)類似，生態(tài)資本投資也需要投入一定的人力和物力，并需要耗費(fèi)一定的社會(huì)勞動(dòng)來(lái)進(jìn)行“生產(chǎn)”以滿足人的“消費(fèi)”需求。從物理學(xué)“物質(zhì)不滅”意義上講，消費(fèi)在所有的流程和所有的轉(zhuǎn)化中都是不可能發(fā)生的。從環(huán)境中被消費(fèi)的不是某種物質(zhì)和能量，而是次序和質(zhì)量——物質(zhì)的結(jié)構(gòu)、濃度或純度。事實(shí)上，本書并不是關(guān)注于物理資源是否將耗盡，而是關(guān)心生態(tài)資本所創(chuàng)造出的質(zhì)量的特定方面：清潔的水體和空氣；有益的土壤、糧食、動(dòng)物、森林、傳粉者、海洋、河流；可得到的且可承受的能量資源以及其他特性。如果工業(yè)過(guò)快地從生態(tài)系統(tǒng)中取走集中度和結(jié)構(gòu)性較佳的物質(zhì)，超過(guò)了它們能被替換的速度，并同時(shí)損害了它再生的途徑，即各個(gè)生態(tài)系統(tǒng)和棲息地，它就會(huì)導(dǎo)致“經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)”中的重大困難。

在本書中，生態(tài)資本投資是指通過(guò)一系列有目的、有計(jì)劃的生態(tài)恢復(fù)建設(shè)、環(huán)境污染治理、生態(tài)技術(shù)研發(fā)等活動(dòng)，對(duì)特定范圍內(nèi)的生態(tài)資源進(jìn)行一定的投入（貨幣或?qū)嵨铮⒔?jīng)過(guò)與開發(fā)對(duì)象的有機(jī)結(jié)合，使生態(tài)資源質(zhì)量及數(shù)量指標(biāo)均有所改善，并且這種改善最終反映在生態(tài)資本存量增加上的投資行為。

（三）生態(tài)資本投資的特征

與物質(zhì)資本投資相比，生態(tài)資本投資的特征主要體現(xiàn)在：（1）生態(tài)資本投資的客體具有復(fù)雜性，既包括生態(tài)資源、生態(tài)環(huán)境，還包括生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)的整體功能。（2）生態(tài)資本投資的主體具有多元性，包括政府、企業(yè)、個(gè)人（家庭）等多個(gè)方面。（3）生態(tài)資本投資還包含有時(shí)間投入。從一定意義上說(shuō)，生態(tài)資本是一種時(shí)間密集型的資本，所以時(shí)間也就自然成為生態(tài)資本投資的投入資源。在實(shí)際過(guò)程中，大多數(shù)生態(tài)資本投資都需要很長(zhǎng)時(shí)間，有些投資需要幾年，甚至十幾年或幾十年的時(shí)間。值得注意的是，生態(tài)資本投資的時(shí)間成本，會(huì)受到時(shí)期和地域的影響，時(shí)期不同，地點(diǎn)不同，生態(tài)資本投資的時(shí)間成本也有所不同。（4）生態(tài)資本投資的非貨幣讓渡性，即生態(tài)資本投資無(wú)法由投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人像買賣商品或進(jìn)行物質(zhì)資本投資那樣自由讓渡并收回全部投資。（5）生態(tài)資本投資收益的長(zhǎng)期性。生態(tài)資本投資無(wú)法像物質(zhì)資本那樣能在短期內(nèi)甚至即期內(nèi)獲得投資回報(bào)，這就使生態(tài)資本投資收益的獲得往往表現(xiàn)出一定的遲滯性和間接性，從而使生態(tài)資本投資的回收期較長(zhǎng)。“前人栽樹、后人乘涼”便是生態(tài)資本投資收益長(zhǎng)期性與滯后性的真實(shí)寫照。（6）生態(tài)資本投資的風(fēng)險(xiǎn)性。投資者用于物質(zhì)資本方面的投資，如果發(fā)現(xiàn)投資方向不對(duì)，可以及時(shí)收回大部分的投資；而對(duì)于生態(tài)資本投資，如果發(fā)現(xiàn)投資失誤，很難完全撤回相關(guān)投資，否則其損失將更大，這就加劇了生態(tài)資本投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于生態(tài)資本投資受決策水平和各種未來(lái)因素的限制，致使投資有可能難以獲得收益。（7）生態(tài)資本投資收益的遞增性。隨著生態(tài)資本存量的增加，其所蘊(yùn)含的生產(chǎn)能力將呈現(xiàn)倍增擴(kuò)展趨勢(shì)或質(zhì)的飛躍。生態(tài)資本投資不只是帶來(lái)等比例的收益，而是帶來(lái)加倍的收益。例如，一片森林，較之單棵的樹木，其收益便要大得多（即1+1＜2）。換言之，隨著生態(tài)資本投資的增加，投資收益增加的速度比成本增加的速度要快。

三 生態(tài)資本投資收益

收益，靜態(tài)上講是一種利益存在；而從動(dòng)態(tài)的角度來(lái)講，它則是指利益的收獲過(guò)程與行為。根據(jù)觀測(cè)角度的不同，投資收益可以劃分為多種類型：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)收益與微觀經(jīng)濟(jì)收益；（2）直接經(jīng)濟(jì)收益和最終經(jīng)濟(jì)收益（如高成本短期占領(lǐng)市場(chǎng)與最終獲得更高收益）；（3）財(cái)務(wù)收益和社會(huì)收益（扶貧投資、政府金融危機(jī)后的巨額投資、改善生態(tài)環(huán)境等）。下文將從靜態(tài)與動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度，對(duì)收益的概念進(jìn)行界定。

（一）靜態(tài)的收益

從靜態(tài)的角度看，收益是一個(gè)名詞。與中文的“收益”一詞相對(duì)應(yīng)的英文用詞有很多，分別體現(xiàn)了收益的不同含義。最初在倫理學(xué)著作中，“goods”被翻譯為收益，即人們獲得的物質(zhì)產(chǎn)品。之后，“benefit”也被用來(lái)指代這一意義上的收益，表示人們因物品而得到的好處。與以上兩個(gè)詞偏重于人與物的具體關(guān)系不同，“profit”和“interest”則偏重于人與物的抽象關(guān)系，其中前者是從“利潤(rùn)”“盈余”中引申出“獲益”的含義，而后者則從貸款取息這種近代商業(yè)活動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)椤袄妗薄Ｔ诒緯校笆找妗彼鶎?duì)應(yīng)的英文詞匯是“return”，投資收益被翻譯為“return on investment”，是指通過(guò)投資而應(yīng)返回的價(jià)值，也可稱之為“投資報(bào)酬”或“投資回報(bào)”。亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中，將收益定義為“那部分不侵蝕資本的可予消費(fèi)的數(shù)額”，把收益看作財(cái)富的增加。后來(lái)，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都繼承并發(fā)展了這一觀點(diǎn)。1890年，艾·馬歇爾（Alfred Maarshell）在其《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中，把亞當(dāng)·斯密的“財(cái)富的增加”這一收益觀引入企業(yè)，提出區(qū)分實(shí)體資本和增值收益的經(jīng)濟(jì)學(xué)收益思想。

20世紀(jì)初期，美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家爾文·費(fèi)雪發(fā)展了經(jīng)濟(jì)收益理論。其在《資本與收益的性質(zhì)》一書中，首先從收益的表現(xiàn)形式上分析了收益的概念，提出了三種不同形態(tài)的收益：（1）精神收益——精神上獲得的滿足；（2）實(shí)際收益——物質(zhì)財(cái)富的增加；（3）貨幣收益——增加資產(chǎn)的貨幣價(jià)值。在上述三種不同形態(tài)的收益中，既有可以計(jì)量的，也有不可計(jì)量的。其中：精神收益因主觀性太強(qiáng)而無(wú)法計(jì)量，貨幣收益則因不考慮幣值變化的靜態(tài)概念而容易計(jì)量。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家只側(cè)重于研究實(shí)際收益。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家林德赫爾將收益解釋為資本在不同時(shí)期的增值，視收益為利息。按照林德赫爾的說(shuō)法，在特定時(shí)期的利息和預(yù)期消費(fèi)之間的差額就是儲(chǔ)蓄（該期間內(nèi)的資本增長(zhǎng)額），而收益則是既定時(shí)期內(nèi)消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之和。1946年，英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯在《價(jià)值與資本》中，把收益概念發(fā)展成為一般性的經(jīng)濟(jì)收益概念。他認(rèn)為，計(jì)算收益的實(shí)際目的，是為了讓人們知道不使他們自己變?yōu)樨毟F的情況下可以消費(fèi)的金額。據(jù)此，他下了一個(gè)普遍得到認(rèn)同的定義：“在期末、期初保持同等富裕程度的前提下，一個(gè)人可以在該時(shí)期消費(fèi)的最大金額。”希克斯的定義，雖然主要是針對(duì)個(gè)人收益而言的，但對(duì)企業(yè)也同樣適用。就企業(yè)來(lái)說(shuō)，按照這一定義，可以把企業(yè)收益理解為：在期末和期初擁有同樣多的資本前提下，企業(yè)成本核算期內(nèi)可以分配的最大金額。

（二）動(dòng)態(tài)的收益

從動(dòng)態(tài)的角度看，收益是一個(gè)動(dòng)詞，收益即“收獲”“利益”。“利益”一詞是社會(huì)科學(xué)特別是經(jīng)濟(jì)學(xué)中非常重要的一個(gè)概念，伴隨社會(huì)的發(fā)展，其內(nèi)涵和外延不斷地豐富和變化。由此，收益也可以被看作利益主體對(duì)滿足自己需要的稀缺資源的占有程度，是人們行為的出發(fā)點(diǎn)和直接依據(jù)。首先，收益是人的主觀欲望和需要的實(shí)現(xiàn)，即滿足人的主觀欲求才是利益所在。這一方面限定了利益對(duì)主體的重要性，即利益一定是滿足主體需要的，如果不能滿足主體需要就不是利益，所以利益同人的欲望和需要有著密不可分的關(guān)系，可以說(shuō)，沒(méi)有人的需要就沒(méi)有利益。另一方面，需要只是人對(duì)外界對(duì)象的要求，并不是對(duì)象本身；需要是利益的出發(fā)點(diǎn)，它促使人們?nèi)ブ\求利益，但其本身并不是利益。其次，收益是客觀的、不因人的主觀意念而轉(zhuǎn)移的動(dòng)態(tài)過(guò)程。在經(jīng)濟(jì)學(xué)建立之初，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為財(cái)富就是人們的利益所在，即把收益當(dāng)作純粹的客觀物質(zhì)，這種觀點(diǎn)其實(shí)忽視了主體在收益過(guò)程中的作用。而且，同一物質(zhì)產(chǎn)品對(duì)不同的利益主體而言，其所代表的收益也是不同的。再次，收益是主觀需要與客觀存在的結(jié)合。收益一方面與主體的需要有關(guān)系；另一方面，又表現(xiàn)為一定的、滿足人們需要的物質(zhì)的使用價(jià)值，即收益表現(xiàn)為主體與客體的關(guān)系。比如，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克拉克就認(rèn)為收益是個(gè)人與自然的直接關(guān)系，每個(gè)人都為自己的利益而去改造物質(zhì)環(huán)境的一部分，并從被改造的自然環(huán)境中得到它所提供的直接利益。但是，僅僅把收益看作人與自然的有用物之間的關(guān)系，只是注意到了收益的表層含義。這是因?yàn)椋诂F(xiàn)實(shí)世界中，一旦某個(gè)物質(zhì)產(chǎn)品體現(xiàn)了一個(gè)人的利益，那么其他的人就不能再享用這個(gè)產(chǎn)品，否則就是侵犯他人的利益。最后，收益其實(shí)表達(dá)了一種人與人的關(guān)系，即收益自然地以社會(huì)關(guān)系的方式存在，社會(huì)關(guān)系是收益實(shí)現(xiàn)的必要條件。根據(jù)“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，人們總是力求使他們所追求的那種經(jīng)濟(jì)利益盡可能最大，此時(shí)就存在成本與收益的比較，在各種可能的選擇中，人們總會(huì)選取能夠?yàn)槠鋷?lái)最大經(jīng)濟(jì)收益的那個(gè)可行方案。

（三）生態(tài)資本投資收益的界定

要認(rèn)識(shí)“生態(tài)資本投資收益”，當(dāng)然必須把握“收益”的概念，對(duì)“收益”概念的界定直接決定著對(duì)“生態(tài)資本投資收益”的認(rèn)識(shí)。本書認(rèn)為，對(duì)收益的判斷應(yīng)當(dāng)采用主觀判斷標(biāo)準(zhǔn)，即收益是相對(duì)于一定主體的收益，對(duì)具體收益的判斷是個(gè)體性的、主觀的，而不是客觀的。收益的這種主觀特性使得收益的內(nèi)容具有不確定性，這種不確定性表現(xiàn)在：“什么事物是符合主體收益的”，這是一個(gè)價(jià)值判斷的過(guò)程，它離不開主體判斷的主觀性；收益判斷的對(duì)象的范圍廣大，不僅僅局限于物質(zhì)上的收益，而且也涉及精神領(lǐng)域中的收益；在不同的地域和不同的歷史時(shí)期，收益的內(nèi)容也會(huì)不同。投資收益不僅僅是單純的人和物質(zhì)產(chǎn)品的關(guān)系，其實(shí)質(zhì)是在對(duì)物質(zhì)產(chǎn)品占有和支配的背后體現(xiàn)的人與人之間的關(guān)系。此外，對(duì)投資收益概念的理解還應(yīng)該著眼于投資收益實(shí)現(xiàn)的整個(gè)過(guò)程，而不是僅局限于投資收益的實(shí)現(xiàn)結(jié)果。事實(shí)上，投資收益是人們滿足一定的客觀需要的集中持續(xù)較長(zhǎng)的目的；或者說(shuō)這種滿足是不充分的，以致對(duì)其滿足的要求不斷使人謀慮。本書趨向于從價(jià)值創(chuàng)造的角度來(lái)定義資本收益，試圖對(duì)資本收益外延進(jìn)行拓展。

投資收益不僅可以指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所創(chuàng)造的新增價(jià)值，還可以指代一些無(wú)形收益，如生態(tài)收益等。從投資收益的來(lái)源上看，既包括通過(guò)投資者自身努力所得到的報(bào)酬，又包括機(jī)會(huì)收益，即因外在條件不同導(dǎo)致的非主觀努力所獲得的報(bào)酬，以及風(fēng)險(xiǎn)性收益，即承擔(dān)不確定性所帶來(lái)的報(bào)酬。要想給出一個(gè)能夠得到理論界和實(shí)際工作者公認(rèn)的“生態(tài)資本投資收益”定義是不可能的，但是我們還是能夠?qū)ι鷳B(tài)資本投資收益的一些基本屬性，作一番歸納或提煉。在本書中，生態(tài)資本投資收益被劃分為生態(tài)資本投資的“生態(tài)收益”“經(jīng)濟(jì)收益”和“社會(huì)收益”這樣三大類。激勵(lì)生態(tài)資本投資行為、化解生態(tài)資本投資收益沖突，所要達(dá)成的目標(biāo)便是對(duì)各種利益關(guān)系進(jìn)行確認(rèn)、協(xié)調(diào)，從而使生態(tài)資本投資主體的收益權(quán)得到保障。