【知識框架】

【考試大綱】

理解風險、風險管理和保險，執行風險管理程序，選擇風險管理手段，繪制風險管理矩陣，區分風險偏好，運用大數法則，辨析保險的類別，分析可保風險及其條件，辨別保險與儲蓄、救濟、賭博、彩票、投資等其他經濟活動。

【要點詳解】

第一節 風險

一、風險與不確定性

1．風險的概念

風險是“實際結果和預期結果的相對差異”，因此它不再僅僅和損失相聯系，它既可以帶來損失，也可以帶來收益。

在保險領域，保險的作用是補償損失，所以保險關心的主要是能夠帶來損失的風險。保險理論中，風險又被劃為兩類：

①投機風險：同時包括帶來損失和帶來收益兩種可能性的風險。

②純粹風險：只會帶來損失而不能帶來收益的風險。

保險理論盡量把它的研究范圍劃定在純粹風險之中。

2．風險與不確定性

風險與不確定性的區別主要有兩點：

①風險是客觀存在，而不確定性是心理狀態；

②風險是可以測定的，有其發生的一定概率，而不確定性是不能測定的。

【例1.1】“無知者無畏”這句諺語表述了風險和不確定性之間的關系，關于二者關系的說法，錯誤的是（　）。[2014年真題]

A．風險是客觀存在的，而不確定性是某種心理狀態

B．人們感受不到不確定性并不代表此時沒有風險存在

C．當風險存在但人們沒有認識到它時，不確定性也是存在的

D．風險是可以測定的，而不確定性是不能測定的

【答案】C

【解析】風險與不確定性兩者的區別：①風險是客觀的，不確定是心理狀態；②風險是可以測定的，不確定性是不能測量的。風險的重要性是在于它能帶來損失和收益，不確定性主要影響個人，公司和政府的決策過程。C項，不確定性是一種心理狀態并不一定存在。

二、風險的載體、分類與度量方法

1．風險的載體

風險載體是載體的自然科學概念在社會科學中的引申，是指面臨著可能損失的物體或狀態，包括以下部分：

（1）人身風險載體

人身風險載體是指承載風險的人的生命和身體；人的生命和身體面臨著疾病、傷殘、意外傷害、衰老以及死亡的風險。

（2）財產風險載體

財產風險載體是指承載風險的財產，任何財產都有毀損、滅失和貶值的風險。

（3）責任風險載體

責任風險載體是由行為人的民事或刑事行為所造成的損害賠償責任。

（4）信用風險載體

信用風險載體是可能給行為人自己或他人帶來損失或收益的信用狀態。

2．風險的分類

按照不同的標準，風險有不同的分類，如表1-1所示。

3．風險的度量方法

常用的度量風險大小的變量有概率、期望值、標準差、方差和離散系數等，除了度量風險的大小外，還有一些變量用來衡量風險和損失分布的性質或風險之間的關系，如偏度和協方差等。

（1）概率

概率可以度量風險事件發生或造成損失的可能性。概率分布則可以描述風險事故可能導致的所有可能出現的結果和各種結果出現的概率。

（2）期望值

隨機變量以其取值的概率為權數的加權平均就是隨機變量的數學期望，簡稱期望值或平均值。對未來風險事故所造成損失的推測通常以風險損失的期望值表示。

（3）方差

風險度量更常用的變量是方差。風險概率分布的方差等于每一次損失與期望值之差的平方的平均數，一般用Var（X）或σ2表示。

（4）標準差

標準差是方差的平方根，其好處是可以使用初始的度量單位。標準差意味著，就平均而言，每個觀測值大約偏離期望值σ個單位。

（5）離散系數

標準差與期望值的比值稱為離散系數，離散系數越小，損失分布的相對危險越小。

【例1.2】關于離散系數的說法，正確的是（　）。[2013年真題]

A．離散系數是期望值與方差的比值

B．離散系數越大，損失分布越均勻

C．離散系數是期望值與標準差的乘積

D．經濟單位的損失分布的離散系數越小，財務穩定性越好

【答案】D

【解析】標準差與期望值的比值稱為離散系數，離散系數越小，損失分布的相對危險越小。

（6）偏度

概率分布的偏度描述的是某變量取值分布對稱性的統計量，在風險的衡量中，表示的是損失分布的對稱性。偏度SK=0時，分布形態與正態分布偏度相同；SK>0時，為正偏或右偏；SK<0時，為負偏或左偏。

SK的絕對值越大，則損失分布形態偏移程度越大。

（7）協方差

在風險管理過程中，協方差用來衡量兩個風險之間的相關關系。

（8）相關系數

三、風險因素、風險事故與風險損失

1．風險因素

風險因素是指促使某一特定損失發生或增加其發生的可能性，或者在風險事故發生時，使損失結果擴大的因素。常見的風險因素可以分為兩大類：

（1）有形（物質形態）風險因素，是指導致某種風險發生或增加損失機會與損失程度的物質條件。

（2）無形（非物質形態）風險因素，包括道德風險因素和心理風險因素。

①道德風險因素是指由于人的不誠實或不守信的行為或企圖，故意促使風險事故發生，以致引起損失結果或擴大損失程度。

②心理風險因素則是指因人的疏忽或大意，以致增加風險事故發生的機會以及損失的嚴重程度的因素。

【例1.3】建筑工人在工地工作時因疏忽大意未戴安全帽，以致引起人身傷亡的可能性增加。這種風險因素屬于（　）。[2013年真題]

A．有形風險因素

B．道德風險因素

C．心理風險因素

D．物質形態風險因素

【答案】C

【解析】常見的風險因素可以分為兩大類：有形（物質形態）風險因素和無形（非物質形態）風險因素。有形（物質形態）風險因素是指導致某種風險發生或增加損失機會與損失程度的物質條件；無形（非物質形態）風險因素包括道德風險因素和心理風險因素。其中，道德風險因素是指由于人的不誠實或不守信的行為或企圖，故意促使風險事故發生，以致引起損失結果或擴大損失程度；心理風險因素則是指因人的疏忽或大意，以致增加風險事故發生的機會以及損失的嚴重程度的因素。

2．風險事故

風險事故又稱風險事件，是指造成生命財產損失的偶發事件。

3．風險損失

風險損失指由于風險事故的發生而導致價值的消滅或減少。風險損失分為直接損失和間接損失兩種形態。

4．風險因素、風險事故和風險損失之間的關系

風險因素、風險事故和風險損失之間的關系如圖1-1所示。

風險因素造成風險事故，風險事故導致風險損失。風險事故是風險因素和風險損失的媒介，風險因素只有通過風險事故的發生才能導致風險損失。

【例1.4】關于風險因素、風險事故、風險損失三者關系的說法，錯誤的是（　）。[2014年真題]

A．三者相互關聯，共同構成風險的組成要素

B．風險因素可能引致風險事故

C．風險事故可能造成風險損失

D．風險因素必定直接導致風險損失

【答案】D

【解析】風險的組成要素包括風險因素、風險事故和風險損失。風險因素造成風險事故，風險事故導致風險損失，風險事故是風險因素和風險損失的媒介。D項，風險因素只有通過風險事故的發生才能導致損失。

四、風險的性質與風險成本

1．風險的性質

風險具有以下性質：

①風險存在的客觀性；

②風險具有普遍性；

③風險具有損害性；

④風險具有可測性；

⑤風險具有可變性。

2．風險成本

風險成本是指為了預防和控制風險的發生所必須支出的費用以及風險事故發生后，經濟利益及社會福利的減少。

一個經濟組織的風險成本包括：

①為防止風險損失而增加的成本；

②風險導致社會財富增加機會減少的成本；

③風險導致經濟價值減少的成本。