第五章 經(jīng)濟(jì)周期理論

【導(dǎo)學(xué)】經(jīng)濟(jì)周期理論是用國(guó)民收入決定理論分析經(jīng)濟(jì)中的短期波動(dòng)，其重點(diǎn)是從總需求的角度分析波動(dòng)的原因與規(guī)律。本章主要是介紹現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中幾種重要的增長(zhǎng)理論。第一節(jié)介紹有關(guān)經(jīng)濟(jì)周期的基本知識(shí)；第二節(jié)以第二次世界大戰(zhàn)為分界點(diǎn)，概述了兩個(gè)多世紀(jì)以來(lái)的經(jīng)濟(jì)周期理論；第三節(jié)介紹經(jīng)濟(jì)學(xué)中最重要的一種經(jīng)濟(jì)周期理論，即乘數(shù)-加速數(shù)模型；第四節(jié)簡(jiǎn)單介紹了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的上下限及政府對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的控制。本章難點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)周期理論與國(guó)民收入決定理論的關(guān)系。重點(diǎn)掌握經(jīng)濟(jì)周期的含義、經(jīng)濟(jì)周期的四個(gè)階段及各階段的特點(diǎn)、以及乘數(shù)-加速數(shù)模型。

【課前預(yù)習(xí)題】

1．什么是經(jīng)濟(jì)周期？經(jīng)濟(jì)學(xué)家在給經(jīng)濟(jì)周期下定義時(shí)強(qiáng)調(diào)了什么？

2．經(jīng)濟(jì)周期分為哪幾個(gè)階段？各個(gè)階段的基本特征是什么？

3．經(jīng)濟(jì)周期是如何分類(lèi)的？

4．什么是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)因論和外因論？

5．什么是加速原理？舉例說(shuō)明加速原理的含義和作用。

6．為什么說(shuō)經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張和收縮不是無(wú)限的？其上限和下限是什么？

第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)周期的含義、階段與類(lèi)型

一、經(jīng)濟(jì)周期的含義

經(jīng)濟(jì)周期（Business cycle或Economy cycle）亦譯經(jīng)濟(jì)循環(huán)或商業(yè)循環(huán)，意指資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)過(guò)程中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩繆爾森對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展曾作了這樣的描述：“在繁榮之后，可以有恐慌與暴跌。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張讓位于衰退。國(guó)民收入、就業(yè)和生產(chǎn)下降。價(jià)格與利潤(rùn)跌落，工人失業(yè)。當(dāng)最終到達(dá)最低點(diǎn)以后，復(fù)蘇開(kāi)始出現(xiàn)。復(fù)蘇可以是緩慢的，也可以是快速的。新的高漲可以表現(xiàn)為長(zhǎng)期持續(xù)的旺盛的需求、充足的就業(yè)機(jī)會(huì)以及增長(zhǎng)的生活標(biāo)準(zhǔn)。它也可以表現(xiàn)為短暫的價(jià)格膨脹和投機(jī)活動(dòng)，緊接而至的是又一次災(zāi)難性的蕭條。簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，這就是所謂‘經(jīng)濟(jì)周期’。”

從薩繆爾森的這種描述中可以看出，經(jīng)濟(jì)周期可以說(shuō)就是國(guó)民收入及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的周期性波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家在解釋這一定義時(shí)強(qiáng)調(diào)：第一，經(jīng)濟(jì)周期的中心是國(guó)民收入的波動(dòng)，由于這種波動(dòng)而引起了失業(yè)率、物價(jià)水平、利率、對(duì)外貿(mào)易等活動(dòng)的波動(dòng)。所以，研究經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)鍵是研究國(guó)民收入波動(dòng)的規(guī)律與根源。第二，經(jīng)濟(jì)周期是經(jīng)濟(jì)中不可避免的波動(dòng)。第三，雖然每次經(jīng)濟(jì)周期并不完全相同，但它們卻有共同之點(diǎn)，即每個(gè)周期都有是繁榮與蕭條的交替。

二、經(jīng)濟(jì)周期階段

經(jīng)濟(jì)周期可以分為兩個(gè)大的階段：擴(kuò)張階段與收縮階段。收縮階段常常短于擴(kuò)張階段，其振幅可能是收斂性的、發(fā)散性的或穩(wěn)定性的。如果更細(xì)一些，則把經(jīng)濟(jì)周期分為四個(gè)階段：繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇。其中繁榮與蕭條是兩個(gè)主要階段，衰退與復(fù)蘇是兩個(gè)過(guò)渡性階段。

經(jīng)濟(jì)周期的四個(gè)階段可以用圖5-1表示。

經(jīng)濟(jì)周期的四個(gè)階段各有自己的特點(diǎn)：

繁榮：國(guó)民收入與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)高于正常水平的一個(gè)階段。其特征是生產(chǎn)迅速增加，投資增加，信用擴(kuò)張，價(jià)格水平上升，就業(yè)增加公眾對(duì)未來(lái)樂(lè)觀。繁榮的最高點(diǎn)稱(chēng)為頂峰，這時(shí)就業(yè)與產(chǎn)量水平達(dá)到最高，但股票與商品的價(jià)格開(kāi)始下跌，存貨水平高，公眾的情緒正由樂(lè)觀轉(zhuǎn)為悲觀。這是繁榮的極盛大時(shí)期，也是由繁榮轉(zhuǎn)向衰退的開(kāi)始。

蕭條：國(guó)民收入與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)低于正常水平的一個(gè)階段。其特征是生產(chǎn)急劇減少，投資減少，信用緊縮，價(jià)格水平下跌，失業(yè)嚴(yán)重，公眾對(duì)未來(lái)悲觀。蕭條的最低點(diǎn)稱(chēng)為谷底，但股票與商品的價(jià)格開(kāi)始回升，存貨減少，公眾的情緒正由悲觀轉(zhuǎn)為樂(lè)觀。這是蕭條的最嚴(yán)重時(shí)期，也是由蕭條轉(zhuǎn)向復(fù)蘇的開(kāi)始。

衰退：是從繁榮到蕭條的過(guò)渡時(shí)期，這時(shí)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始從頂峰下降，但仍未低于正常水平。

復(fù)蘇：是從蕭條到繁榮的過(guò)渡時(shí)期，這時(shí)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始從谷底回升，但仍未達(dá)到正常水平。

在經(jīng)濟(jì)分析中，根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期不同階段的特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料，就可以確定經(jīng)濟(jì)處于經(jīng)濟(jì)周期的哪個(gè)階段，以便采用相應(yīng)的政策來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)。

案例分析：20世紀(jì)30年代的大蕭條

1929年10月，股票市場(chǎng)崩潰，標(biāo)志著現(xiàn)代歷史上最為嚴(yán)重而持久的經(jīng)濟(jì)蕭條的開(kāi)始。美國(guó)實(shí)際GDP（以1992年美元計(jì)算）從1929年的7910億美元跌至1933年的5770億美元。同期失業(yè)率從3.3%上升到24.9%，即使到了1939年，實(shí)際GDP也僅稍高于10年前的水平，失業(yè)率仍為17.2%。大蕭條是世界性的。

凡是可能影響到社會(huì)對(duì)產(chǎn)品或勞務(wù)總需求的因素都可以稱(chēng)為總需求沖擊。投資支出的減少、貨幣供應(yīng)量的減少、對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)悲觀的預(yù)期、出口需求的減少等等都是負(fù)面的總需求沖擊，會(huì)使總需求減少；反之，則是正面的總需求沖擊。影響美國(guó)資本主義經(jīng)濟(jì)陷入20世紀(jì)30年代混亂或蕭條狀態(tài)的原因很多，而其主要原因是總需求的減少，即投資支出水平的下降。實(shí)際總投資從1929年的920億美元減少到1932年的100億美元。在20世紀(jì)30年代發(fā)生的這一投資支出水平大幅度下降的結(jié)果是嚴(yán)重的衰退缺口（蕭條缺口）和實(shí)際GDP歷史性的下降。以下幾個(gè)因素引起了這場(chǎng)投資的大幅度下降：

第一，生產(chǎn)過(guò)剩和企業(yè)債務(wù)。20世紀(jì)20年代經(jīng)濟(jì)的繁榮，使企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張其生產(chǎn)能力，尤其是汽車(chē)行業(yè)和相關(guān)的石油、橡膠、鋼鐵、玻璃、紡織等行業(yè)的急劇擴(kuò)張，這種擴(kuò)張主義一直到汽車(chē)站市場(chǎng)達(dá)到飽和后才告結(jié)束。在20世紀(jì)20年代，企業(yè)的債務(wù)也在迅速上升。到20世紀(jì)20年代后期，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入大多用來(lái)償還以往資本購(gòu)置借款的本金和利息，因此不能用來(lái)購(gòu)置新的資本。

第二，住房建設(shè)速度下降。因?yàn)槿丝谠鲩L(zhǎng)和由于第一次世界大戰(zhàn)而推延的住房需求，20世紀(jì)20年代的住房建設(shè)曾呈現(xiàn)過(guò)一段繁榮。但這一投資支出在1926年達(dá)到頂峰并開(kāi)始下降，到20世紀(jì)20年代末，建筑行業(yè)實(shí)際上已經(jīng)崩潰。

第三，股票市場(chǎng)的大崩潰。大蕭條最醒目的一幕是1929年10月股票市場(chǎng)的崩潰。對(duì)20世紀(jì)20年代經(jīng)濟(jì)繁榮的樂(lè)觀信心，使股票市場(chǎng)投機(jī)成為一種全國(guó)性的消遣活動(dòng)，這種投機(jī)行為使股票價(jià)格被哄抬到不能再反映企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，股票價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于它們所代表的企業(yè)的盈利能力。股市必須向下調(diào)整，而且的確在1929年突如其來(lái)地發(fā)生了。股票市場(chǎng)的暴跌帶來(lái)了嚴(yán)重的從屬效應(yīng)，最重要的是心理上的崩潰，20世紀(jì)20年代的樂(lè)觀主義突然讓位于極度的悲觀主義。而且，股票價(jià)格的崩潰使投資和融資環(huán)境變得十分糟糕。

第四，貨幣供給收縮。大蕭條早期，國(guó)家的貨幣供給從1929年的270億美元緊縮到1933年的200億美元。這一貨幣供給的急劇緊縮導(dǎo)致了20世紀(jì)30年代初期包括投資在內(nèi)的總支出的嚴(yán)重下降。

20世紀(jì)30年代初期大蕭條就是在上述原因尤其是投資支出減少的作用下發(fā)生的。分析：20世紀(jì)30年代的大蕭條是什么原因引起的？經(jīng)濟(jì)周期可不可以避免？

三、經(jīng)濟(jì)周期類(lèi)型

自19世紀(jì)中葉以來(lái)，人們?cè)谔剿鹘?jīng)濟(jì)周期問(wèn)題時(shí)，根據(jù)各自掌握的資料提出了不同長(zhǎng)度和類(lèi)型的經(jīng)濟(jì)周期。

1．朱格拉周期：中周期

1860年法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱格拉提出的一種為期9～10年的經(jīng)濟(jì)周期。該周期是以國(guó)民收入、失業(yè)率和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的生產(chǎn)、利潤(rùn)和價(jià)格的波動(dòng)為標(biāo)志加以劃分的。

2．基欽周期：短周期

1923年英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家基欽提出的一種為期3～4年的經(jīng)濟(jì)周期。基欽認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期實(shí)際上有主要周期與次要周期2種。主要周期即中周期，次要周期為3～4年一次的短周期。這種短周期就稱(chēng)基本欽周期。

3．康德拉季耶夫周期：長(zhǎng)周期或長(zhǎng)波

1926年俄國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家康德拉季耶夫提出的一種為期50～60年的經(jīng)濟(jì)周期。該周期理論認(rèn)為，從18世紀(jì)末期以后，經(jīng)歷了三個(gè)長(zhǎng)周期。第一個(gè)長(zhǎng)周期從1789年到1849年，上升部分為25年，下降部分35年，共60年。第二個(gè)長(zhǎng)周期從1849年到1896年，上升部分為24年，下降部分為23年，共47年。第三個(gè)長(zhǎng)周期從1896年起，上升部分為24年，1920年以后進(jìn)入下降期。

4．庫(kù)茲涅茨周期：另一種長(zhǎng)周期

1930年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)炷奶岢龅囊环N為期15～25年，平均長(zhǎng)度為20年左右的經(jīng)濟(jì)周期。由于該周期主要是以建筑業(yè)的興旺和衰落這一周期性波動(dòng)現(xiàn)象為標(biāo)志加以劃分的，所以也被稱(chēng)為“建筑周期”。

5．熊彼特周期：一種綜合

1936年，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家以他的“創(chuàng)新理論”為基礎(chǔ)，對(duì)各種周期理論進(jìn)行了綜合分析后提出的。熊彼特認(rèn)為，每一個(gè)長(zhǎng)周期包括6個(gè)中周期，每一個(gè)中周期包括三個(gè)短周期。短周期約為40個(gè)月，中周期約為9～10年，長(zhǎng)周期為48～60年。他以重大的創(chuàng)新為標(biāo)志，劃分了三個(gè)長(zhǎng)周期。第一個(gè)長(zhǎng)周期從18世紀(jì)80年代到1842年，是“產(chǎn)業(yè)革命時(shí)期”；第二個(gè)長(zhǎng)周期從1842年到1897年，是“蒸汽和鋼鐵時(shí)期”；第三個(gè)長(zhǎng)周期從1897年以后，是“電氣、化學(xué)和汽車(chē)時(shí)期”。在每個(gè)長(zhǎng)周期中仍有中等創(chuàng)新所引起的波動(dòng)，這就形成若干個(gè)中周期。在每個(gè)中周期中還有小創(chuàng)新所引起的波動(dòng)，這就形成若干個(gè)短周期。