序言

從本書中你將學(xué)到什么

美國證券交易委員會（The Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）規(guī)定，一個合格的投資者應(yīng)具備以下條件之一：

1.年收入20萬美元或以上。

2.夫婦兩人年收入30萬美元或以上。

3.凈資產(chǎn)100萬美元或以上。

美國證券交易委員會提出的這些要求，是為了保護普通投資者不被卷入世界上最冒險的投資游戲中去，但問題是，這同時也讓普通投資者遠離了世界上最好的投資項目。所以富爸爸給普通投資者的建議是：“不要太普通。”

白手起家

本書從1973年我從越南回國時寫起，當(dāng)時我還有不到一年就要從海軍陸戰(zhàn)隊退役了。這意味著在不到一年之后，我將沒有工作，沒有錢，也沒有資產(chǎn)。所以本書開始時所描述的境況許多人都可能會了解，那就是白手起家。

寫這本書對我而言是一個挑戰(zhàn)，我曾經(jīng)四易其稿。初稿是以SEC規(guī)定的特許投資者的標(biāo)準(zhǔn)開始的，按照那個標(biāo)準(zhǔn)，個人年收入至少應(yīng)該達到20萬美元。但當(dāng)初稿完成后，我的合著者莎倫·萊希特提醒我注意富爸爸的90/10金錢規(guī)律。她說：“現(xiàn)在這本書講的是富人進行的投資，但現(xiàn)實是，在美國只有不到10%的人年收入在20萬美元以上。事實上，我認為只有不到3%的人符合特許投資者的標(biāo)準(zhǔn)。”由此我意識到寫這本書的難題在于，不僅要寫年收入在20萬美元以上的富人的投資，還要兼顧所有的讀者，無論他們是否有錢進行投資。這確實很有挑戰(zhàn)性，所以我將本書重寫了4稿。

現(xiàn)在呈獻在你面前的這本書將從最基礎(chǔ)的投資者水平講起，逐漸上升到最高級、最復(fù)雜的投資者水平。不以“特許投資者”為開篇，而是從我在1973年的處境談起，因為那時我沒有工作，沒有錢，沒有資產(chǎn)，那種情況是很多人都曾經(jīng)歷或正在經(jīng)歷的。1973年，我唯一的夢想就是有一天能非常富有，并有資格和富人做相同的投資。那些投資有鮮為人知的，也有寫在財經(jīng)報紙上的，還有被投資經(jīng)紀(jì)人在店頭推銷的。我除了一個夢想和富爸爸的教導(dǎo)外一無所有，本書就是從那時候?qū)懫穑恢睂懙轿矣匈Y格進行和富人一樣的投資。

所以不管你現(xiàn)在有沒有錢去投資，也不管你對投資知道多少，你都會對本書感興趣。本書盡可能地用最簡單的語言去探討非常復(fù)雜的投資問題。本書正是獻給那些不管有多少錢都希望更聰明的投資者。

如果本書是你讀到的第一本關(guān)于投資的書，請不要擔(dān)心書中的內(nèi)容太復(fù)雜。我們希望你以開放的思想從頭至尾讀完本書。如果你感到有些部分實在難以理解，先熟悉一下里面的詞語也行，但請讀完全書。即使你以往對投資一無所知，通過閱讀本書，你也會比很多正在市場上投資的人知道得更多。實際上，通過閱讀本書，你甚至?xí)群芏鄬＝o別人投資建議的投資顧問更加通曉投資的智慧。本書的內(nèi)容由淺入深，但不過多地探討細節(jié)和復(fù)雜的問題。我們試圖通過多種方式，始終以簡潔曉暢的語言闡述深奧的投資策略。本書是一個富人指導(dǎo)一個年輕人投資的故事，并輔以圖表，以幫助你弄懂很多復(fù)雜的投資問題。

90/10金錢規(guī)律

富爸爸很欣賞意大利經(jīng)濟學(xué)家帕累托的80/20準(zhǔn)則，即眾所周知的“最小努力原則”。但論及金錢時，富爸爸則更加推崇90/10規(guī)律，即10%的人賺了90%的錢。

1999年9月13日，《華爾街日報》刊登了一篇文章，這篇文章可以說是深刻講述了富爸爸關(guān)于“90/10金錢規(guī)律”的觀點。其中有一段寫道：

無論是有關(guān)大眾投資共同基金的討論，還是為理發(fā)師、擦鞋工等普通人提供的投資建議，都說明了一個問題：股票市場仍然是精英的領(lǐng)地。根據(jù)紐約大學(xué)經(jīng)濟學(xué)家愛德華·沃爾夫提供的數(shù)據(jù)，1997年，僅有43.3%的家庭持有股票，且其中許多投資組合的規(guī)模相對較小。近90%的股票已為最富有的10%的家庭所持有，最主要的是：那10%最富有的家庭擁有國民凈資產(chǎn)的比例從1983年的68%上升到了1997年的73%。

換句話說，盡管今天有更多的人在投資，富人卻仍然變得更富有。在股票市場，“90/10金錢規(guī)律”仍然適用。

我個人對此感到憂慮，因為有越來越多的家庭依賴投資維持今后的生計。問題在于，盡管有越來越多的人投資，但只有很少的人接受過良好的投資教育。如果有一天市場崩潰，這些投資新手將遇到什么樣的問題？要知道聯(lián)邦政府只保護我們的儲蓄免受災(zāi)難性的損失，卻并不保護我們的投資。因此當(dāng)我問富爸爸“你給普通投資者的建議是什么”時，他的回答是：“不要太普通。”

怎樣才能不普通

我在12歲時就對投資產(chǎn)生了濃厚的興趣。在那以前，我從未真正有過“投資”這個概念，滿腦子都是棒球和橄欖球。我聽過“投資”這個詞，但沒有真正在意，直到我看到了投資所表現(xiàn)出的巨大力量。我還記得有一次和富爸爸以及他的兒子即我最好的朋友邁克，一起在一片小海灘散步，富爸爸向我們展示他新近買下的一塊地產(chǎn)。當(dāng)時我只有12歲，但也知道富爸爸買下的是我們鎮(zhèn)里最有價值的地產(chǎn)之一。雖然那時我很年幼，但也知道面朝大海且有一片沙灘的海濱地產(chǎn)要比沒有沙灘的地產(chǎn)值錢得多。我的第一個念頭是：“邁克的爸爸怎么買得起這么昂貴的地產(chǎn)？”我站在沙灘上，陣陣浪花撫過腳背，望著這個和我爸爸同齡的人，想到他正在做的事是他一生中最大的投資之一，我敬畏于他能夠買得起這樣一塊土地。我知道我爸爸掙的錢更多，因為他是一個工資挺高的政府官員。但我也知道我爸爸絕對沒有能力買下這樣的海濱地產(chǎn)。那么為什么邁克的爸爸買得起呢？當(dāng)時我沒有想到，我作為職業(yè)投資者的生涯竟是從我意識到“投資”這個詞的力量那一刻起正式開始的。

現(xiàn)在，距我與富爸爸和邁克在海灘散步已過去40多年了，也有許多人曾問我那天我提過的問題。在我講授的投資課上，學(xué)員們也問到類似的問題：

1.“我沒錢時怎樣投資？”

2.“我有1萬美元，你建議我投資什么？”

3.“你建議我投資房地產(chǎn)、共同基金還是股票？”

4.“我沒有錢，那我能買房地產(chǎn)或股票嗎？”

5.“賺錢可以不用花錢嗎？”

6.“投資不是有風(fēng)險嗎？”

7.“你怎樣用低風(fēng)險獲取高收益的？”

8.“我能和你一起投資嗎？”

今天，有越來越多的人開始意識到“投資”一詞蘊藏的巨大力量，許多人希望找到獲取這種力量的方法。我的目的就是讓你在讀完本書后能找到以上問題的答案，即使找不到答案，也希望能激勵你進行更深入的研究，以找出適合你的方法。40多年前，富爸爸對我最大的影響就是激發(fā)了我對投資的好奇心。那時，當(dāng)我意識到我最好朋友的爸爸，一個比我爸爸賺錢還少的人——至少從工資收入來說是這樣，居然能夠買下只有富人才買得起的地產(chǎn)，這時，我的好奇心被喚醒了。我感到富爸爸有一種我爸爸所沒有的力量，而我，也想擁有那種力量。

許多人懼怕這種力量，遠遠地躲避它，一些人甚至成為它的犧牲品。我沒有逃避它，或?qū)λ鼨M加指責(zé)，說“富人剝削窮人”、“投資有風(fēng)險”或“我對致富沒興趣”之類的話，而是十分好奇。正是這種好奇心和獲取這種力量——獲取財務(wù)知識和投資能力——的強烈愿望，引導(dǎo)我走上了終生學(xué)習(xí)與探索的人生路。

像富人那樣投資

本書也許不能為你提供所有的專業(yè)意見，但可以讓你看清白手起家的人在怎樣賺錢，并怎樣繼續(xù)獲得更多的財富。當(dāng)我12歲那年站在海灘上，望著富爸爸新購置的房地產(chǎn)時，我的思路從此打開，向一個與我家傳統(tǒng)隔隔不入的世界打開。我意識到富爸爸與我爸爸有截然不同甚至相悖的思維方式；我意識到如果我想擁有富爸爸那樣的財務(wù)能力，就需要理解富爸爸的思維方式。我知道如果我能像富爸爸那樣思考，我將終生富有；如果不能像他那樣思考，那么不管多有錢，我也永遠不能真正富有。富爸爸沒有多少工資收入，卻投資了鎮(zhèn)上最昂貴的一塊土地。這使我明白：財富是一種思維方式，而不是存在銀行里的錢。我們力求在本書中向你傳遞這種富有投資者的思維方式，這也是我們四易書稿的原因。

富爸爸的回答

40多年前站在海灘上，我最終鼓足勇氣問富爸爸：“你怎么能買得起這塊4萬平方米的昂貴的海濱地產(chǎn)，我爸爸卻做不到呢？”富爸爸的回答讓我永生難忘。他把手搭在我的肩上，和我一起踩著沙灘上細碎的浪花，然后開始熱心地向我解釋他關(guān)于金錢和投資的基本理念。他說：“我也買不起這塊地，但我的企業(yè)買得起。”那天，我和他的兒子邁克一左一右地走在他身旁，3個人在海灘上走了一個小時，我的投資課就此開始了。

幾年前，我在澳大利亞的悉尼講了3天的投資課。我用了一天半的時間講解建立一家企業(yè)的細節(jié)問題。最后，一位深感沮喪的學(xué)員舉手問：“我是來學(xué)投資的，你為什么花這么多時間講企業(yè)經(jīng)營呢？”

我的回答是：“有兩個原因。其一，我們最終投資的對象是一家企業(yè)。如果你投資股票，你是在投資企業(yè)；如果你購買房地產(chǎn)，例如一幢公寓，那么這幢公寓也是一種企業(yè)經(jīng)營；如果你購買的是債券，那還是在投資企業(yè)。想成為一個優(yōu)秀的投資者，首先要擅長企業(yè)經(jīng)營。其二，最好的投資方式是讓你的企業(yè)為你投資，以個人名義進行投資是最差的投資方式。普通投資者對企業(yè)知之甚少，經(jīng)常以個人方式投資。這就是我花這么多時間在投資課上談企業(yè)經(jīng)營的原因。”同樣，這也是本書不惜筆墨談?wù)撛鯓咏⑵髽I(yè)和分析企業(yè)的原因，我會用一定的篇幅介紹如何通過企業(yè)進行投資，因為富爸爸就是這樣教導(dǎo)我的。正如富爸爸40多年前所說的：“我也買不起這塊地，但我的企業(yè)買得起。”換句話說，富爸爸的準(zhǔn)則就是：“我的企業(yè)為我投資，大多數(shù)人不富有是因為他們作為個人而不是作為企業(yè)主進行投資。”在本書中，你將看到為什么持有90%股票的那10%的人，大多是企業(yè)主，都通過企業(yè)進行投資。并且，你將學(xué)到怎樣像他們一樣去做。

在課程的后半部分，那位學(xué)員明白了我大談企業(yè)的原因。隨著課程的繼續(xù)，學(xué)員們開始明白世界上最富有的投資者并不購買投資，而是創(chuàng)造投資。世界上有20多歲的億萬富翁，不是因為他們購買投資，而是因為他們創(chuàng)造投資，創(chuàng)造數(shù)百萬人都想投資的企業(yè)。

幾乎每一天，我都會聽見有人說：“我有一種新產(chǎn)品的創(chuàng)意，可以賺大錢。”遺憾的是，大多數(shù)創(chuàng)意從沒有轉(zhuǎn)化為財富。本書后半部分將集中探討那10%的人是怎樣將他們的創(chuàng)意轉(zhuǎn)化為其他人都想投資的價值數(shù)百萬甚至數(shù)十億美元的企業(yè)的。這就是富爸爸花很多時間教我如何建立企業(yè)，如何分析你所打算投資的企業(yè)的原因。如果你認為你有一個能使你致富，甚至可能讓你加入90/10那個群體的好創(chuàng)意，本書的后半部分就是為你而寫的。

購買、持有并祈禱

多年以來，富爸爸都認為投資因人而異。今天，我經(jīng)常聽到人們這樣說：

1.“我剛以每股5美元的價格買進500股XYZ公司的股票，價格就漲到了每股15美元，我立刻拋掉。不到一星期我就賺了5000美元！”

2.“我和丈夫?qū)ＹI舊房，裝修翻新后再賣掉，能賺大錢呢。”

3.“我做商品期貨投資。”

4.“我的退休金賬戶中有超過100萬美元。”

5.“錢存在銀行里最安全。”

6.“我有一個多元化的投資組合。”

7.“我是做長線投資的。”

正如富爸爸所說：“投資因人而異。”雖然上面的說法反映了投資產(chǎn)品和投資過程的不同類型，但富爸爸不這樣投資。他說：“大多數(shù)人不是投資者，而是投機者或賭徒。他們購買、持有，然后祈禱價格上漲。他們生活在牛市的希望之中，同時又因為市場崩潰的可能性而感到惶惶不安。真正的投資者卻不論市場是漲是跌，不論是贏是輸，都能發(fā)家致富，他們既做長線又做短線。普通投資者不知道怎樣去做，因此大多數(shù)投資者是普通投資者，是僅賺10%的錢的那90%的人。”

不僅僅購買、持有并祈禱

對富爸爸來說，投資不僅意味著購買、持有和祈禱，本書將揭示以下幾個主題：

1.十大投資者控制。許多人說投資很冒險，富爸爸卻說：“投資本身不會有風(fēng)險，失控的投資才有風(fēng)險。”本書將詳細闡述富爸爸的“十大投資者控制”，這“十大投資者控制”可以降低風(fēng)險，增加收益。

2.富爸爸教給我的從沒錢投資到有很多錢投資的五階段計劃。第一階段就是讓我做好成為富有投資者的思想準(zhǔn)備，對于那些充滿自信地想投資的人來說，這個階段是一個簡單卻至關(guān)重要的階段。

3.對不同投資者的不同稅收法規(guī)。在“富爸爸”系列的《富爸爸財務(wù)自由之路》里，我談到了商業(yè)世界中的4類人。

他們是：E代表雇員；S代表自由職業(yè)者或小企業(yè)主；B代表企業(yè)主；I代表投資人。

富爸爸之所以鼓勵我從B象限投資是因為稅法對從B象限投資更為有利。他總是說：“稅法是不公平的，它由富人制定，為富人服務(wù)。如果你想致富，就得利用富人適用的稅法。”10%的人控制了大部分財富，原因之一就是只有10%的人知道如何利用稅法。

1943年，聯(lián)邦政府堵住了所有雇員的大部分稅收漏洞。1986年，聯(lián)邦政府又堵住了S象限，如醫(yī)生、律師、會計師、工程師和建筑師等人的稅收漏洞。

換句話說，10%的人能賺到90%的錢的另一個原因，就是只有10%的投資者知道如何在所有4個象限投資，以獲得不同的稅收優(yōu)惠政策。而普通投資者通常只在一個象限投資。

4.無論市場繁榮與否，一個真正的投資者為什么賺錢、怎樣賺錢。

5.基礎(chǔ)投資者和技術(shù)投資者的區(qū)別。

6.在《富爸爸財務(wù)自由之路》中，我討論過7種水平的投資者。本書將討論后兩種水平的投資者，并將他們進一步細分為以下幾種類型：

特許投資者；

合格投資者；

成熟投資者；

內(nèi)部投資者；

終極投資者。

在本書結(jié)尾部分，你將了解到不同的投資者應(yīng)該具備的不同技巧和教育。

7.許多人說：“我掙到很多錢后，就沒有錢的問題了。”他們沒有認識到，有很多錢和錢不夠同樣有麻煩。在本書中，你將學(xué)習(xí)到這兩種錢的問題的區(qū)別，一種是錢不夠的問題，另一種是錢太多的問題。極少有人認識到錢太多同樣是個大問題，但許多人發(fā)財后又破產(chǎn)，原因之一就在于他們不知道如何解決錢太多的問題。

在本書中，你將學(xué)到如何從錢不夠的情況下開始，怎樣賺到很多錢，然后怎樣解決錢太多的問題。也就是說，本書不僅讓你知道如何賺很多錢，更重要的是讓你懂得如何留住這些錢。正如富爸爸所說的：“如果留不住錢，那么掙錢又有什么用？”

我的一位股票經(jīng)紀(jì)人朋友曾對我說：“普通投資者并沒有在市場上賺到錢。他們不一定賠錢，但一定沒有賺錢。我看到過太多的投資者去年賺了錢今年又賠光了。”

8.怎樣賺到至少20萬美元這個富人開始投資的最低收入標(biāo)準(zhǔn)？富爸爸對我說：“錢就是一個觀念。如果你認為20萬美元就是一大筆錢的話，你怎么能致富呢？如果你想成為一個富有的投資者，就必須把20萬美元看成作為特許投資者的最低標(biāo)準(zhǔn)，是水桶中的一滴水。”所以，本書的第一部分至關(guān)重要。

9.本書第一部分將讓你做好成為富有投資者的思想準(zhǔn)備，在每章末尾都有一個簡短的意向測試。

測試題盡管很簡單，但旨在啟發(fā)你思考。如果有條件的話，請與你的朋友們討論你的答案。這些都是富爸爸讓我深刻自省的問題，它們幫助我找到了我一直尋求的答案。也就是說，我一直尋求的許多投資問題的答案，其實就在我的內(nèi)心深處。

什么使90/10投資者與眾不同

本書講述的一個最重要的問題，就是普通投資者與90/10投資者的思維差異。富爸爸常說：“如果你想致富，只需要觀察普通人正在做什么，然后做完全相反的事。”閱讀本書時，你會發(fā)現(xiàn)那些獲得90%財富的10%的人與僅獲得10%財富的90%的人之間，主要區(qū)別并不在于投資對象的不同，而是他們的思維差異。例如：

1.大多數(shù)投資者會說：“不要冒險。”而富有的投資者敢于“冒險”。

2.大多數(shù)投資者強調(diào)“多元化”，而富有的投資者強調(diào)專注。

3.普通投資者盡力最小化債務(wù)，而富有的投資者增加對他們有利的債務(wù)。

4.普通投資者盡力減少支出，而富有的投資者懂得通過增加支出使自己變得更富有。

5.普通投資者擁有工作，而富有的投資者創(chuàng)造工作。

6.普通投資者拼命工作，富有的投資者工作越來越少，賺錢卻越來越多。

“硬幣”的另一面

所以在閱讀本書時，請注意你和富爸爸的指導(dǎo)思想相悖的地方。富爸爸說：“只有極少數(shù)人致富的原因之一，就在于大多數(shù)人的思維已成定式，他們認為想問題、做事情只有一種方法。當(dāng)普通投資者想‘謹慎從事，不要冒險’時，富有的投資者卻在考慮怎樣提高技巧，以冒更多的風(fēng)險。”富爸爸稱這種思維為“雙面硬幣思維”。他繼續(xù)說：“富有的投資者比普通投資者的思維更靈活。例如，普通投資者與富有的投資者都必須考慮安全性，但富有的投資者會同時考慮如何冒更多的風(fēng)險。當(dāng)普通投資者想著要減少債務(wù)的時候，富有的投資者卻在思考如何增加有利的債務(wù)。當(dāng)普通投資者生活在市場崩潰的恐懼中時，富有的投資者卻盼望市場崩潰。這一切聽起來很矛盾，但正是這些矛盾，使富有的投資者變得富有。”

當(dāng)你閱讀本書時，請務(wù)必注意普通投資者與富有的投資者在思維上的矛盾。正如富爸爸所說的：“富有的投資者十分注意事物的兩面性，普通投資者只看到硬幣的一面，而正是普通投資者沒有看到的那一面，使普通投資者一直普通，使富有的投資者更加富有。”本書的第二部分將著重講述硬幣的另一面。

你想超越普通投資者嗎

本書所談的不只是投資小竅門和神奇的致富妙方。寫作本書的主要目的之一是為你提供一個擁有不同投資觀念的機會。本書從1973年我從越南回來后希望自己也像富有的投資者一樣投資開始講起。1973年，富爸爸開始教導(dǎo)我如何獲取他所擁有的財務(wù)力量，這種力量我在12歲時第一次意識到。40多年前當(dāng)我站在海灘上，面對著富爸爸的新投資時，我就認識到在投資方面，富爸爸和窮爸爸的區(qū)別遠不止誰有多少錢這么簡單，他們之間的首要區(qū)別是：內(nèi)心深處是否有超越普通投資者的強烈愿望。如果你也有這種愿望，請讀下去。