卻說公孫淵乃遼東公孫度之孫，公孫康之子也。建安十二年，曹操追袁尚，未到遼東，康斬尚首級獻操，操封康為襄平侯；后康死，有二子：長曰晃，次曰淵，皆幼；康弟公孫恭繼職。曹丕時封恭為車騎將軍、襄平侯。太和二年，淵長大，文武兼備，性剛好斗，奪其叔公孫恭之位，曹睿封淵為揚烈將軍、遼東太守。后孫權遣張彌、許晏赍金珠珍玉赴遼東，封淵為燕王。淵懼中原，乃斬張、許二人，送首與曹睿。睿封淵為大司馬、樂浪公。淵心不足，與眾商議，自號為燕王，改元紹漢元年。副將賈范諫曰：“中原待主公以上公之爵，不為卑賤；今若背反，實為不順。更兼司馬懿善能用兵，西蜀諸葛武侯且不能取勝，何況主公乎？”淵大怒，叱左右縛賈范，將斬之。參軍倫直諫曰：“賈范之言是也。圣人云：國家將亡，必有妖孽。今國中屢見怪異之事：近有犬戴巾幘，身披紅衣，上屋作人行；又城南鄉民造飯，飯甑之中，忽有一小兒蒸死于內；襄平北市中，地忽陷一穴，涌出一塊肉，周圍數尺，頭面眼耳口鼻都具，獨無手足，刀箭不能傷，不知何物。卜者占之曰：‘有形不成，有口無聲；國家亡滅，故現其形。’有此三者，皆不祥之兆也。主公宜避兇就吉，不可輕舉妄動。”淵勃然大怒，叱武士綁倫直并賈范同斬于市。令大將軍卑衍為元帥，楊祚為先鋒，起遼兵十五萬，殺奔中原來。

邊官報知魏主曹睿。睿大驚，乃召司馬懿入朝計議。懿奏曰：“臣部下馬步官軍四萬，足可破賊。”睿曰：“卿兵少路遠，恐難收復。”懿曰：“兵不在多，在能設奇用智耳。臣托陛下洪福，必擒公孫淵以獻陛下。”睿曰：“卿料公孫淵作何舉動？”懿曰：“淵若棄城預走，是上計也；守遼東拒大軍，是中計也；坐守襄平，是為下計，必被臣所擒矣。”睿曰：“此去往復幾時？”懿曰：“四千里之地，往百日，攻百日，還百日，休息六十日，大約一年足矣。”睿曰：“倘吳、蜀入寇，如之奈何？”懿曰：“臣已定下守御之策，陛下勿憂。”睿大喜，即命司馬懿興師征討公孫淵。

懿辭朝出城，令胡遵為先鋒，引前部兵先到遼東下寨。哨馬飛報公孫淵。淵令卑衍，楊祚分八萬兵屯于遼隧，圍塹二十余里，環繞鹿角，甚是嚴密。胡遵令人報知司馬懿。懿笑曰：“賊不與我戰，欲老我兵耳。我料賊眾大半在此，其巢穴空虛，不若棄卻此處，徑奔襄平；賊必往救，卻于中途擊之，必獲全功。”于是勒兵從小路向襄平進發。

卻說卑衍與楊祚商議曰：“若魏兵來攻，休與交戰。彼千里而來，糧草不繼，難以持久，糧盡必退；待他退時，然后出奇兵擊之，司馬懿可擒也。昔司馬懿與蜀兵相拒，堅守渭南，孔明竟卒于軍中：今日正與此理相同。”二人正商議間，忽報：“魏兵往南去了。”卑衍大驚曰：“彼知吾襄平軍少，去襲老營也。若襄平有失，我等守此處無益矣。”遂拔寨隨后而起。早有探馬飛報司馬懿。懿笑曰：“中吾計矣！”乃令夏侯霸、夏侯威，各引一軍伏于遼水之濱：“如遼兵到，兩下齊出。”二人受計而往。早望見卑衍、楊祚引兵前來。一聲炮響，兩邊鼓噪搖旗：左有夏侯霸、右有夏侯威，一齊殺出。卑、楊二人，無心戀戰，奪路而走；奔至首山，正逢公孫淵兵到，合兵一處，回馬再與魏兵交戰。卑衍出馬罵曰：“賊將休使詭計！汝敢出戰否？”夏侯霸縱馬揮刀來迎。戰不數合，被夏侯霸一刀斬卑衍于馬下，遼兵大亂。霸驅兵掩殺，公孫淵引敗兵奔入襄平城去，閉門堅守不出。魏兵四面圍合。

時值秋雨連綿，一月不止，平地水深三尺，運糧船自遼河口直至襄平城下。魏兵皆在水中，行坐不安。左都督裴景入帳告曰：“雨水不住，營中泥濘，軍不可停，請移于前面山上。”懿怒曰：“捉公孫淵只在旦夕，安可移營？如有再言移營者斬！”裴景喏喏而退。少頃，右都督仇連又來告曰：“軍士苦水，乞太尉移營高處。”懿大怒曰：“吾軍令已發，汝何敢故違！”即命推出斬之，懸首于轅門外。于是軍心震懾。

懿令南寨人馬暫退二十里，縱城內軍民出城樵采柴薪，牧放牛馬。司馬陳群問曰：“前太尉攻上庸之時，兵分八路，八日趕至城下，遂生擒孟達而成大功；今帶甲四萬，數千里而來，不令攻打城池，卻使久居泥濘之中，又縱賊眾樵牧。某實不知太尉是何主意？”懿笑曰：“公不知兵法耶？昔孟達糧多兵少，我糧少兵多，故不可不速戰；出其不意，突然攻之，方可取勝。今遼兵多，我兵少，賊饑我飽，何必力攻？正當任彼自走，然后乘機擊之。

我今放開一條路，不絕彼之樵牧，是容彼自走也。”陳群拜服。

于是司馬懿遣人赴洛陽催糧。魏主曹睿設朝，群臣皆奏曰：“近日秋雨連綿，一月不止，人馬疲勞，可召回司馬懿，權且罷兵。”睿曰：“司馬太尉善能用兵，臨危制變，多有良謀，捉公孫淵計日而待。卿等何必憂也？”遂不聽群臣之諫，使人運糧解至司馬懿軍前。

懿在寨中，又過數日，雨止天晴。是夜，懿出帳外，仰觀天文，忽見一星，其大如斗，流光數丈，自首山東北，墜于襄平東南。各營將士，無不驚駭。懿見之大喜，乃謂眾將曰：“五日之后，星落處必斬公孫淵矣。來日可并力攻城。”眾將得令，次日侵晨，引兵四面圍合，筑土山，掘地道，立炮架，裝云梯，日夜攻打不息，箭如急雨，射入城去。

公孫淵在城中糧盡，皆宰牛馬為食。人人怨恨，各無守心，欲斬淵首，獻城歸降。淵聞之，甚是驚憂，慌令相國王建、御史大夫柳甫，往魏寨請降。二人自城上系下，來告司馬懿曰：“請太尉退二十里，我君臣自來投降。”懿大怒曰：“公孫淵何不自來？殊為無理！”

叱武士推出斬之，將首級付與從人。從人回報，公孫淵大驚，又遣侍中衛演來到魏營。司馬懿升帳，聚眾將立于兩邊。演膝行而進，跪于帳下，告曰：“愿太尉息雷霆之怒。克日先送世子公孫修為質當，然后君臣自縛來降。”懿曰：“軍事大要有五：能戰當戰，不能戰當守，不能守當走，不能走當降，不能降當死耳！何必送子為質當？”叱衛演回報公孫淵，演抱頭鼠竄而去。