第三節 遵守正確的投資紀律

一、遵守紀律的重要性

制定并遵守紀律重于一切，遵守紀律是交易獲利的保證！嚴格而有效的紀律必須建立在嚴密而有效的交易系統之上，遵守紀律的前提是必須有有效的交易規則，而獲取有效的交易規則并不難，任何有關交易的書上都有，在獲取了有效的交易規則之后，剩下的工作就是遵守紀律，執行規則，而不是根據自己的分析和判斷來破壞規則。

可以說，炒股贏利的關鍵點就在于投資者是否遵守自己的操作紀律。在那些輸家的眼里，操作紀律并不可靠，是會經常出現意外的。而贏家則是嚴格遵守操作紀律，遵從于他的交易體系，這個體系至少包括3個分體系：買入信號體系，賣出信號體系，糾錯體系。這個體系在過去的交易中已經證明了是有效的、穩定的，所以贏家們在大多數情況下，不會懷疑自己的體系，這也是為什么贏家總是固執的、總是堅持自己的觀點是正確的、總是不理會外在的消息而只相信自己的判斷的原因。只有在市場證明他的體系出現了錯誤的時候，他才會進行修正。

在贏家的眼里牛市和熊市并不重要，重要的是遵守自己的操作紀律。因為操作紀律是股票市場上各種成功和失敗經驗的高度總結，是用無數金錢和心血所換來的成果。也許，不守紀律有時也能獲取暴利，而守紀律卻常常失去這種機會，這種現象很有沖擊力，引誘很多人放松了安全警惕而投入到破壞紀律的隊伍中去。但你必須明白：不守紀律獲取的只是暫時的利潤，它無法長久，而守紀律獲取的卻是長久的回報，切不可因小失大。

二、嚴格執行正確的投資紀律

正確的投資紀律往往能夠讓你在市場上遇事不慌，胸有成竹。可以讓你以平常的心態去應對市場的波動。有關投資紀律有很多都是非常有益的，下面僅列舉幾點，以供投資者參考。

1.只用一部分錢炒股

股票是一種風險很大的投資選擇，但是，很多投資者沒有深刻地意識到這一點。他們把股市當成了搖錢樹，為了牟取暴利，常常會一次投入自己的全部資金，有的人甚至不惜鋌而走險，借錢炒股，這顯然是非常不理智的行為。

把自己的錢全部投入股市風險極大，它有時甚至可能把投資者推向絕境。作為一個有理智的投資者，一定不能急功近利，投入自己的全部，或把急需要用的錢（如生活費、醫藥費、孩子的學費）和將來派大用處的錢（如養老、購房的錢）拿來炒股。能炒股的錢必須是閑錢，也就是說，不是急著用的錢。

一般來說，用閑錢來投資的人會比借錢，或者用其他很重要款項炒股的人心態要平和得多。遺憾的是很多人尤其是一些新股民不明白這個道理，他們當中有的人把股市當成了賭場，恨不能把家里所有的錢都拿來做賭注；有的人把自己的退休金、私房錢都集聚起來當本錢，為的是每天能賺上幾元菜錢。但事情的結果往往與這些投資者的愿望相反，這些心態不正常的人，導致結果面臨的風險更大，因為他們在炒股之前，根本或者很少想到自己會賠錢，一旦被套后，不忍心止損，導致結果賠得更慘。

所以，股票投資者一定要牢記，只用自己的一部分錢炒股，更不要去借錢炒股。要把股票投資的風險降到最低，不要影響你的正常生活。

2.不要同時持有太多股票

一個新股民同時持有太多股票的結局往往是顧此失彼，賠多賺少。但大多數散戶卻往往忽視了這條紀律，特別是新股民，貪多求快，只要是認為好的股票，都想買入。結果顧此失彼，使資金的使用效率大大降低。

分散持股，對于大資金投資是一種可行的方法，卻不一定適合小資金。對于持有資金規模不大的散戶來講，即使想做分散投資，最多同時持有三五只股票就可以了。如果持有股票只數過多，會對自己的投資造成很大的影響。

持股太多的股民在看到某支股票已經跌無可跌，出現了抄底、搶反彈的機會時，手中卻沒有資金，白白錯失了機會。另外，如果持股太多就沒有那么多精力和能力去研究手中持有的眾多個股的基本面、技術面，有的甚至對該股票的股本結構、經營范圍、每股收益都不清楚。

不要把雞蛋放進一只籃子里是正確的，但如果放進的籃子太多，往往也會適得其反。因為人的精力是有限的，如果持有太多股票，就很難照顧周全。聰明的股民會選擇兩三支績優股，好好操作，穩定生財。

3.制定合理的贏利目標

股市中有很多人喜歡給自己制定投資獲利目標，會給自己選中的股票設定目標價。這樣操作起來就有了方向感，就可以減少投資的盲目性，避免投資的沖動性。有了目標價作參照，投資者就可以知道當前股票交易價格是高還是低，該買入還是等待或者賣出。

但是，好多投資者在制定投資贏利目標時非常盲目，制定的贏利目標和實際相差很遠。有的是新股民，進入股市的時間不長，對投資的收益充滿不切實際的幻想；有的是在牛市行情中已經獲取了一定利潤的投資者，他們會因為暫時所取得的成績而沾沾自喜，并制定出種種好高騖遠的贏利目標。

贏利目標只是投資者的理想追求，它對實際的投資決策沒有多少作用，而且過高的贏利目標往往會給投資者帶來一定心理壓力，束縛投資水平的正常發揮。特別在股市由牛轉熊時，死抱著贏利目標不放的投資者，將很容易被不斷下跌的市場所套牢。

制定贏利目標最主要的一點就是確定自己選中股票的目標價位。只要確定了這只股票到底能漲到什么位置，那自己的贏利目標基本上就確定了。而一旦這個目標達到后，就應該據此操作，即使后面出現暴跌暴漲的情況也不要后悔。

4.嚴格控制倉位

嚴格控制倉位是投資者資金管理中最重要的一環，也是要嚴格遵守的紀律。永遠保持你的賬戶上有30%～40%的備用資金，那是你應付突如其來的暴跌時唯一的彈藥。特別是在弱市中，投資者只有重視和提高自己的倉位控制水平，才能有效控制風險，防止虧損的進一步擴大，并且爭取把握時機反敗為勝。倉位控制的好壞決定了投資者能否從股市中長期穩定地獲利。但是很多投資者，特別是中小投資者卻往往在這一方面出現問題。他們在選定好一只股票后往往一口氣滿倉殺入，這種做法其實帶有很大的賭博性，一旦出現始料不及的狀況，其損失是不言而喻的。也有部分投資者知道留有一部分靈活現金，但是在操作過程中不斷補倉，越補越套，最后變成了滿倉。其原因在于，沒有一個良好的資金管理計劃。在不同市道中，如果事先已經確定好了現金與股票的比例，就應當嚴格按照計劃執行。

通常而言，在牛市中，因為大勢上漲，只要買到差不多的股票都會賺錢，倉位控制比較簡單。而在熊市中，市況比較復雜，倉位控制的技巧就顯得尤為重要。不僅要把握好持倉比例，還要配置好倉位結構等。但不管怎么樣，一定要記住的一點就是，不要滿倉，永遠都不要。

5.不能拋開大盤做個股

在股市上，有一種“不看大盤只做個股”的思想。其主要的觀點是輕大盤，著重個股的挑選。這個觀點認為只要選好了個股，就能賺錢。而且，凡是在股市久經風霜的人，總會有或多或少的獲利經歷，難免會產生拋開大盤做個股的自信。

持有這種“不看大盤只做個股”思想的投資者，經常在電腦前研究日線、分時線，看MACD、KDJ、RSI、M頂、W底等，將所有股票統統過濾一遍，無微不至，其誠可嘉，卻很少有人用這樣的耐心去分析大盤。俗話說“覆巢之下，焉得完卵”，可以想象，大盤都下跌了，個股能有多少僥幸的希望呢？

“不看大盤只做個股”是一種危險的炒股思想。這種思想表面上聽起來也有點道理，因為每天大盤至少都會有幾只股票漲得好。但實際上是錯誤的，而且具體操作起來很困難，不實用。

俗話說：“靠天看天氣，靠地看地氣。”股市里，真正的炒家從不逆大盤行事，他們總是埋伏在低位，而且是大盤的低位。他們認為，主力要么走平，要么抬轎，反正不可能走低；而他要么小賺，要么大賺，反正不會虧損。與此正好相反，大多數散戶卻往往很勇敢，不看行情地做個股，一買進去就靠祈禱過日子。

投資者只有看準了大盤，才能夠長期地從股市里獲得穩定的收益。學會在行情好時能夠穩定獲利，而當行情不好時則懂得休息，免得整天忙忙碌碌，最后落個碌碌無為的下場。所以，炒股票的第一堂課，也是最重要的炒股技術，就是看準大盤。看準大盤是正確展開一切個股買賣的前提。

6.不要追求買在最低點，賣在最高點

低買高賣，這是股票投資最基本的操作原則。但是，有些投資者卻片面理解低買高賣的含義，認為低買就是要最低價買入，高賣就一定要最高價賣出，其實這在實際操作過程中是很難做到的。如果過于強求，則會反受其害。許多投資者因為一心想最低價買入，結果錯過了買進股票的時機而眼睜睜看著股票上漲而追悔莫及；也有許多投資者因為一心想要賣個最高價，本來已經獲利不少了，但還是舍不得賣出，結果股市走熊后高位套牢，以前賺取的賬面利潤全部化為烏有。

實際上，股票買賣很難做到盡善盡美。如果有人把股票賣在了股價的最高點，那也是偶然，不能稱之為技術。企圖賣在最高點，是靠技術無法實現的一種愿望，是一種投資理念不成熟的表現。

股市中的投資高手們都懂得在獲利后“止贏”，他們哪怕是預測到了股票的最高點，也不會把股票留到最高點。而普通投資者往往只要看對了行情的趨勢，選中了合適的股票，股價高了還看高，哪知往往事不遂人，樂極生悲，還未拋售，股價又快速地下跌。這時，他們并不是想著是否該賣，而是后悔自己為何不在高位平倉，后來股價越跌越不肯賣掉。甚至當股價跌后又反彈時，他們的心態馬上又從“后悔沒賣掉”到“惜售”，股價不創高點就更不肯賣了。如此一來，看著股價上下如乘“電梯”，投資機會在悄悄流失，機會成本也在逐步增加。

實際上很少有人能完全買到最低價，又賣到最高價，甚至也難以做到其中的一方面。事實證明，如果投資者能掌握低買高賣的要領，就已經相當不錯了，完全沒有必要強求自己一定要最低價買進、最高價賣出，更多的是“差不多就行了”。

三、不可觸碰的投資雷區

1.沒有交易計劃

絕大多數投資者進入股市的時候，都不會制定交易計劃，這使他們無法知道合理的入市資金應該是多少；在后市出現什么狀態時，應該加（減）倉多少；以及應在什么時候止損出局，在什么時候止贏出局，等等。面對始終有計劃、有目的、有紀律的市場主力，他們的失敗也就成為了必然。他們不知道，市場專門修理那些隨意交易的人。

2.頻繁交易

江恩把股市中的失敗歸結于3個原因，其中一個就是頻繁交易。很多投資者都有這樣的經歷，為了快速賺錢，在短時間內加快了交易的速度，但最后的結果是股票越來越多，但帳戶里的資金越來越少，最后到了不可收拾的地步。

實踐證明，波段操作才是最快捷、最安全的做法，因為股市或股票中長線走勢的規律性要遠大于短線走勢。從操作的角度看，中長線操作要比短線操作簡單得多，成功率高得多，一次精彩的中長線操作可能要強于多次成功的短線操作，而多次成功的短線操作的成果也可能在一次失敗的中長線操作中化為烏有。

中小投資者要盡量避免頻繁交易，處理好買賣、持股和空倉等待的關系，頻繁交易的代價不僅是增加了手續費，而且每天的交易都會帶給你情緒的波動，沖散了冷靜觀察股市的注意力。

3.不設止損

很多投資者沒有主動止損的概念。究其原因，心理上的障礙主要是心存僥幸，希望建倉后的價格能向自己建倉的方向運動；技術上的障礙是不知道在哪里設置止損位，在何種情況下應立即出局；習慣上的障礙是認為大不了就套住不放，“二十年后還是條好漢”。于是，多數投資者在嚴重套牢后最終斬倉出局，少數投資者則因持股不放而喪失了財務自由。

4.不設止盈

很多投資者認為，為什么要設止贏，讓盈利奔跑不好嗎？掙了5%，想著10%，總認為所持有的股票還有上漲的空間，唯恐自己出來早了，少掙了。遲遲不愿意出手，直至所有的獲利化為灰燼，甚至是虧損才不得已割肉出局。

所以要記住一點，漲的再好的股票，如果不拋出的話，都只是紙上富貴，僅僅是不斷跳動的數字而已。

5.不懂資金管理

這包括兩個方面：一方面是很多投資者不知道10萬元、100萬元、1000萬元資金在操作上的不同之處，因而一視同仁，套用同一種交易策略，最終招致失敗；另一方面是投資者不懂得對資金的運用和調度，尤其是缺乏建倉、增倉、減倉、平倉時的技巧和經驗。要知道，即使是對市場有同樣的預期，但是懂資金管理和不懂資金管理的投資者，其最后的盈虧差距往往是很大的。

6.越跌越蠻干

當股價層層下跌的時候，部分投資者往往會出現三種情況：一是不分場合和時間趕緊割肉，結果可能一賣就漲，后悔莫及；二是越跌越加倉，期望攤低持倉成本，同時認為自己所持的是優質股，因而無視熊市的存在，把自己當作是基金必須保持倉位；三是認為反彈行情即將展開，于是匆匆入市去等待反彈的果實，但結果卻往往是一動就錯、一錯就虧。

7.頑固不化

股市里總會有很多“死多頭”或“死空頭”，他們無視市場的改變，頑固不化地堅持過時的觀點。他們常常在市場悄然啟動時不敢入場，在市場進入最后瘋狂時不愿出場，在市場進入熊市時繼續加倉，在市場明顯疲軟時趕緊抄底……正是這些不理智的舉動，暴露了這些投資者在預測技術上的無知，以及自以為資金雄厚的盲目自大。要知道，市場自有其道，誰也不能強迫它的手腳。

8.缺乏紀律

缺乏耐心的投資者比比皆是。在機會尚不明確的時候，他們匆匆介入；在市場進行調整的時候，他們又急急出局。缺乏紀律的投資者更是無處不在，盲目交易、沖動交易、隨意交易、糊涂交易……這些沒有耐心和紀律的投資者，最終將自己的資金交給市場蠶食鯨吞。他們不知道，唯有訓練有素的投資者才能在陷阱遍布的博弈市場里化險為夷。

9.疲勞交易

有些投資者沒日沒夜地盯盤和分析，從開盤到收盤一分鐘也不舍得離開；有些投資者則受不得刺激，患得患失，造成失眠；但他們都仍然帶著疲憊繼續交易。他們不知道，在股市里并不是忙忙碌碌就可以掙錢的，股市里講究的是效率。當投資者身心疲憊的時候，記憶力、反應力、感知力、決策力、協調性、敏感性等都會下降，作出失誤的交易決策也就在所難免。

10.不思進取

有些投資者看也比較勤奮，到處找方法學經驗，但實際上，卻不愿自己思索交易方式并考慮前因后果，而是生搬硬套；又或者發明了一套盈利模式后就不分時宜地反復使用，認為可以一勞永逸、萬事大吉。他們不知道，股市之所以能持續發展，就是因其具有不確定性的魅力以及自我變異的活力，跟不上市場節奏的投資者，遲早都會被市場淘汰掉。