第1章 股票基礎(chǔ)知識

隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深化，我國股票市場也在逐漸地發(fā)展與完善，參與股市投資的投資者日益增多，股市投資已成為一種人們愿意承擔(dān)其風(fēng)險的理財手段，而股票也自然而然變成人人關(guān)心的熱門話題。

$1.1 為什么要買股票

社會越文明，生活壓力也就越重。人們?yōu)榱俗非蟾玫纳睿驖M足自己的成就感，最好的方法就是盡可能多地賺錢。現(xiàn)如今，幾乎每個人都希望發(fā)財，而且越多越好。在這種想法的催促下，人們就想到了一種既方便又快捷的發(fā)財之路——購買股票。但股票存在風(fēng)險，對于新手來說入市須謹慎。

股民購買股票的最終目的就是贏利。簡單地說，股民購買股票后，股票價格上漲，就會贏利，否則，就會虧損。總結(jié)股民們購買股票的目的主要有以下幾個方面：

（1）每年有可能得到上市公司回報，如分紅利、送紅股。

（2）能夠在股票市場上交易，獲取買賣價差收益。

（3）能夠在上市公司業(yè)績增長、經(jīng)營規(guī)模擴大時享有股本擴張收益。這主要是通過上市公司送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等方式來實現(xiàn)。

（4）投資金額具有彈性，相對于房地產(chǎn)與期貨，投資股票并不需要太多資金。由于股票價位多樣化，投資人可選擇自己財力足可負擔(dān)的股票介入。

（5）方便變現(xiàn)。若投資人急需用錢，通常都能在當(dāng)天賣出股票，在下一個交易日便可以收到股款。

（6）在通貨膨脹時期，投資好的股票還能避免貨幣的貶值，有保值的作用。

$1.2 新手不可不知的股票知識

對于剛?cè)胧械男率謥碚f，首先必須了解股票的概念、特征、價值以及種類，有了這些基礎(chǔ)知識后，才便于進行下一步的炒股操作。

1.2.1 股票的概念

股票到底是什么？股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價抵押，是資金市場主要的長期信用工具。

1.2.2 股票的四大特征

股票是一種金融投資產(chǎn)品，作為該項產(chǎn)品，股票主要包括四大特征：穩(wěn)定性、風(fēng)險性、責(zé)權(quán)性和流通性。

1 穩(wěn)定性

股票投資是一種沒有期限的長期投資。股票一經(jīng)買入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但他可以通過股票交易市場將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來的投資。

2 風(fēng)險性

任何一種投資都是有風(fēng)險的，股票投資也不例外。股票投資者能否獲得預(yù)期的回報，首先取決于企業(yè)的贏利情況，利大多分、利小少分，公司破產(chǎn)時則可能血本無歸；其次，股票本身有自己的價格，并處于不斷的變化中，大起大落的現(xiàn)象也時有發(fā)生。因此，欲入市投資者，一定要謹慎從事。

3 責(zé)權(quán)性

根據(jù)公司法的規(guī)定，股票的持有者就是股份有限公司的股東，他有權(quán)或通過其代理人出席股東大會、選舉董事會并參與公司的經(jīng)營決策。股東權(quán)力的大小，取決于占有股票的多少。股東可憑其所持股票向公司領(lǐng)取股息、參與分紅，并在特定條件下對公司資產(chǎn)具有索償權(quán)；股東可通過參加股東大會，行使投票權(quán)來參與公司經(jīng)營管理。

4 流通性

股票可以在股票市場上隨時轉(zhuǎn)讓、進行買賣，也可以繼承、贈與、抵押，但不能退股。所以，股票亦是一種具有頗強流通性的流動資產(chǎn)。

1.2.3 股票的價值

股票是虛擬資本的一種形式，它本身沒有價值。從本質(zhì)上講，股票僅是一個擁有某一種所有權(quán)的憑證。股票之所以能夠有價，是因為股票的持有人——股東，不但可以參加股東大會，參與股份公司的經(jīng)營決策，還享有參與分紅與派息的權(quán)利，獲得相應(yīng)的經(jīng)濟利益。

股票的價值可分為：面值、凈值、清算價格、發(fā)行價及市價5種。

1.面值

股票的面值是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額，它以元/股為單位，其作用是用來表明每一張股票所包含的資本數(shù)額。在我國上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為1元，即每股1元。

一般來說，股票的發(fā)行價格都會高于其面值。當(dāng)股票進入流通市場后，股票的面值就與股票的價格沒有什么關(guān)系了。

2.凈值

股票的凈值又稱為賬面價值，也稱為每股凈資產(chǎn)，是用會計統(tǒng)計的方法計算出來的每股股票所包含的資產(chǎn)凈值。股份公司的賬面價值越高，則股東實際擁有的資產(chǎn)就越多。賬面價值是股票投資者評估和分析上市公司實力的重要依據(jù)之一，股民應(yīng)注意上市公司的這一數(shù)據(jù)。

3.清算價格

股票的清算價格是指一旦股份公司破產(chǎn)或倒閉后進行清算時，每股股票所代表的實際價值。股票的清算價格只是在股票公司因破產(chǎn)或其他原因喪失法人資格而進行清算時才被作為確定股票價格的依據(jù)，在股票的發(fā)行和流通過程中沒有意義。

4.發(fā)行價

當(dāng)股票上市發(fā)行后，上市公司從公司自身利益以及確保股票上市成功等角度出發(fā)，對上市的股票不按面值發(fā)行，而制訂一個較為合理的價格來發(fā)行，這個價格就稱為股票的發(fā)行價。

5.市價

股票的市價，是指股票在交易過程中交易雙方達成的成交價，通常所指的股票價格就是市價。它直接反映著股票市場的行情，是股民購買股票的依據(jù)之一。由于受眾多因素的影響，股票的市價處于經(jīng)常性的變化之中。

1.2.4 股票的種類

目前，市場上股票的種類很多，可謂五花八門、形形色色。這些股票名稱不同，形成和權(quán)益也各異。由此，股票的分類方法也是多種多樣的。下面按照股東權(quán)利、投資主體、上市地點和公司業(yè)績4個方面分別進行分類。

1.按股東權(quán)利分類

按照股東權(quán)利的不同，可將股票分為優(yōu)先股和普通股。

優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股（少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外）。

優(yōu)先股主要有以下兩大特征：

（1）股息領(lǐng)取優(yōu)先權(quán)。在股份公司分配贏利時，擁有優(yōu)先股的股東比持有普通股的股東優(yōu)先分配，而且享受固定數(shù)額的股息。這是因為優(yōu)先股的股息率都是固定的，普通股的紅利卻不固定，需要視公司贏利情況而定，利多多分，利少少分，無利不分，上不封頂，下不保底。

（2）剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)。在股份公司解散后，分配剩余財產(chǎn)時，優(yōu)先股將在普通股之前進行分配。

普通股是“優(yōu)先股”的對稱，是隨企業(yè)利潤變動而變動的一種股份，是公司資本構(gòu)成中最普通、最基本的股份，也是股份企業(yè)資金的基礎(chǔ)部分。

一般可把普通股的特點概括為如下四點：

（1）公司決策參與權(quán)。普通股股東有權(quán)參與股東大會，并有建議權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)，也可以委托他人代表其行使股東權(quán)利。

（2）利潤分配權(quán)。普通股股東有權(quán)從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優(yōu)先股股東取得固定股息之后才有權(quán)享受股息分配權(quán)。

（3）優(yōu)先認股權(quán)。如果公司因資本規(guī)模擴張而增發(fā)普通股股票時，現(xiàn)有普通股股東有權(quán)按其所持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先購買一定數(shù)量的新發(fā)行股票，從而保持其對企業(yè)所有權(quán)的原有比例。

（4）剩余資產(chǎn)分配權(quán)。當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時，若公司的資產(chǎn)在償還欠債后還有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進行分配。

圖1-1顯示了優(yōu)先股和普通股的基本權(quán)利。

2.按投資主體分類

按投資主體分類，我國上市公司的股份可以分為國有股、法人股和社會公眾股。

國有股，是指有權(quán)代表國家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資的形式而形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。由于我國大部分股份制企業(yè)都是由原國有大中型企業(yè)改制而來的，因此，國有股在公司股權(quán)中占有較大的比重。

法人股，是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。目前，在我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，法人股平均占20%左右。

社會公眾股，是指我國境內(nèi)個人和機構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。我國投資者通過8000多萬股東賬戶在股票市場買賣的股票都是社會公眾股。我國公司法規(guī)定，單個自然人持股數(shù)不得超過該公司股份的5%。

3.按上市地點分類

我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股、S股等區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點和所面對的投資者而定。

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）使用人民幣認購和交易的普通股股票。

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的股票。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人。現(xiàn)階段B股的投資人，主要是上述范圍內(nèi)的投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。

H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。因為香港的英文是Hong Kong，取其字首，所以在港上市的外資股就叫做H股。

依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S，在紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。

圖1-2中顯示了按上市地點對股票進行的分類。

4.按公司業(yè)績分類

根據(jù)上市公司的銷售業(yè)績可將股票分為ST股、垃圾股、績優(yōu)股和藍籌股四類。

ST股：指境內(nèi)上市公司連續(xù)兩年虧損或每股凈資產(chǎn)低于股票面值，而進行特別處理的股票；＊ST是指境內(nèi)上市公司連續(xù)三年虧損的股票。＊ST股贏利但扣除非經(jīng)常性損益后還是虧損的，變成ST股。

垃圾股：經(jīng)營虧損或進行違規(guī)操作的公司的股票。

績優(yōu)股：公司經(jīng)營良好，業(yè)績良好，每股收益在0.5元以上的股票。

藍籌股：股票市場上，那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司的股票。

圖1-3展示了ST股、垃圾股、績優(yōu)股和藍籌股的基本特征。讀者可以結(jié)合文字與示意圖加深對這幾種股票的理解。

$1.3 認清股票市場的架構(gòu)

股票市場是股票發(fā)行和流通的場所，也可以說是對已發(fā)行的股票進行買賣和轉(zhuǎn)讓的場所。股票交易都是通過股票市場實現(xiàn)的。本小節(jié)將帶領(lǐng)讀者了解股票市場的架構(gòu)。

1.3.1 股市交易圖

股市就是股票買賣的交易市場。股市既然是買賣股票的地方，那么在這個市場中有哪幾種單位？大家不妨從以下幾個問題進行思考：第一，股票由誰“生產(chǎn)”？第二，股價由誰控制？第三，投資人到哪里去買股票？如果將這幾個環(huán)節(jié)串連起來，我們可以得到如圖1-4所示的一個股市交易圖。

1.3.2 股票的發(fā)行和流通市場

在股市投資中，我們提到最多的就是股票發(fā)行市場和股票流通市場。

（1）股票的發(fā)行市場

發(fā)行市場是指股票的發(fā)行從規(guī)劃到銷售的全過程，它也是資金需求者直接獲得資金的市場。新公司的成立，老公司的增資或舉債，都要通過發(fā)行市場，都要借助于發(fā)行、銷售股票來籌集資金，使資金從供給者手中轉(zhuǎn)入需求者手中（也就是把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的行為），從而創(chuàng)造新的實際資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，增加社會總資本和生產(chǎn)能力，以促進社會經(jīng)濟的發(fā)展，這就是初級市場的作用。圖1-5展示了發(fā)行市場的兩大特征。

（2）股票的流通市場

股票流通市場是已經(jīng)發(fā)行的股票按時價進行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。由于它是建立在發(fā)行市場基礎(chǔ)上的，因此又稱做二級市場。相比而言，股票流通市場的結(jié)構(gòu)和交易活動比發(fā)行市場更為復(fù)雜，其作用和影響也更大。

流通市場的構(gòu)成要素主要有：

● 股票持有人，即股票的賣方；

● 投資者，即股票的買方；

● 為股票交易提供流通、轉(zhuǎn)讓便利條件的信用中介操作機構(gòu)，如證券公司或股票交易所。

1.3.3 證券機構(gòu)

證券機構(gòu)包括證券管理機構(gòu)、證券經(jīng)營機構(gòu)、證券交易機構(gòu)，以及證券服務(wù)機構(gòu)。

（1）證券管理機構(gòu)

我國已建立了專門的證券管理機構(gòu)和全國統(tǒng)一的、跨部門的、自律性的證券行業(yè)組織相結(jié)合的證券市場管理體制。

其中，國務(wù)院證券管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)委”）是我國證券管理的權(quán)利機關(guān)，證監(jiān)委對全國證券市場進行統(tǒng)一的宏觀管理，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）是證監(jiān)委的辦事機構(gòu)，根據(jù)證監(jiān)委的授權(quán)，依法對證券市場進行監(jiān)督管理。圖1-6為證監(jiān)會官網(wǎng)的主頁。

除上述政府機構(gòu)外，我國還設(shè)立了自律性的證券管理組織——中國證券業(yè)協(xié)會，它是1990年經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)并在民政部注冊登記后成立的社團法人，是由證券經(jīng)營機構(gòu)主體會員自愿組成的全國證券行業(yè)自律組織。圖1-7所示為中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站的主頁。

（2）證券經(jīng)營機構(gòu)

證券經(jīng)營機構(gòu)也稱證券商或證券經(jīng)紀人，是證券市場的中介人，是專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)并從中獲利的企業(yè)法人。它的作用有以下兩點：

● 在發(fā)行市場上充當(dāng)證券籌資者與證券投資者的中介人；

● 在流通市場上充當(dāng)證券買賣的中介人。

我國的主要證券經(jīng)營機構(gòu)主要有兩種：一是證券公司，二是信托投資公司。作為投資者，最常接觸的就是證券公司了。我們需要在證券公司開戶，也通過他們這樣的中介來買賣股票。

（3）證券交易機構(gòu)

主要包括證券交易所及證券交易中心。我們將在下一節(jié)中詳細介紹證券交易所。

（4）證券服務(wù)機構(gòu)

是為證券經(jīng)營和證券交易服務(wù)的機構(gòu)。我國證券服務(wù)主要有證券登記公司和證券評級公司。

1.3.4 證券交易所

證券交易所是從事買賣股票、債券等有價證券的活動場所。證券交易所并不直接從事股票買賣，只負責(zé)提供交易的便利，如公布交易額和牌價，促進掛牌股票的交易。

目前，我國的證券交易所有兩個，分別在上海與深圳。在這兩個交易所上市的證券品種有A股、B股、國債、企業(yè)債券、權(quán)證、基金等。上海證券交易所和深圳證券交易所按照國際通行的會員制方式組成，是非贏利性的事業(yè)單位。其業(yè)務(wù)范圍包括：

● 組織并管理上市證券；

● 提供證券集中交易的場所；

● 辦理上市證券的清算與交割；

● 提供上市證券市場信息；

● 辦理中國人民銀行許可或委托的其他業(yè)務(wù)。

其業(yè)務(wù)宗旨是：完善證券交易制度，加強證券市場權(quán)利，促進中國證券市場的發(fā)展與繁榮，維護國家、企業(yè)和社會公眾的合法權(quán)益。

（1）上海證券交易所

上海證券交易所簡稱上證所，是我國目前最大的證券交易中心，成立于1990年11月26日，注冊人民幣1000萬元。

上海證券交易所網(wǎng)址：http://www.sse.com.cn/，圖1-8顯示了上海證券交易所網(wǎng)站的主頁。

（2）深圳證券交易所

深圳證券交易所簡稱深交所，是我國第二家證券交易所，籌建于1989年，于1991年7月經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)正式營業(yè)。

深圳證券交易所網(wǎng)址：http://www.szse.cn，圖1-9顯示了深圳證券交易所網(wǎng)站的主頁。

$1.4 如何買進第一只股票

了解了一些股票的基本知識后，想入市的新股民就會問：如何購買股票呢？購買股票需要辦理些什么手續(xù)呢？下面本節(jié)就來解答新股民的這些疑問。

1.4.1 選擇證券商

一般客戶是不能直接進入證券交易所進行場內(nèi)交易的，而必須委托證券公司代為買賣股票。選擇證券公司大概有幾個要點：

（1）信譽度高。因為投資者本人不能進入證券交易所從事股票的買賣，同時，也不能全面了解有關(guān)股票交易的相關(guān)信息，在變化無常的證券市場上從事股票交易，選擇一個信譽高的證券公司作為經(jīng)紀人，毫無疑問，將是保證投資者資產(chǎn)的安全，進而能夠贏利的重要前提。

（2）該證券公司應(yīng)取得證券交易所的席位。因為只有取得了證券交易所席位的證券公司才能派員進入證券交易所從事股票的買賣。

（3）投資者在選擇證券公司時，還應(yīng)考慮該公司的業(yè)務(wù)狀況是否良好，工作人員的辦事效率是否高，公司的交易設(shè)施是否完備、先進，收費是否合理等諸多方面因素。

1.4.2 開通股票賬戶卡

新股民要做的第一件事就是為自己開立一個股票賬戶。股票賬戶相當(dāng)于一個“銀行戶頭”，投資者只有開立了股票賬戶才可進行證劵買賣。

股票賬戶分為上海證券公司股票賬戶和深圳證券公司股票賬戶兩種，投資者可根據(jù)需要決定辦理一種或兩種。股票賬戶分別在各地的證券登記公司辦理，辦理開戶的時間必須是股票交易時間。辦理股票賬戶開戶手續(xù)時，客戶需準(zhǔn)備好身份證，分別填寫相應(yīng)的表格，并繳納一定的開戶費用，領(lǐng)取股票賬戶卡。各證券賬戶卡的辦理手續(xù)及開戶費用如表1-1所示。

1.4.3 開通資金賬戶卡

投資者開立深、滬證券賬戶卡后，需在證券營業(yè)部開立資金賬戶，然后才可以買賣證券。圖1-10顯示了股民在開戶柜臺辦理開戶手續(xù)的情景。

開戶程序：

（1）個人需提供本人身份證及復(fù)印件，深、滬證券賬戶卡及復(fù)印件。委托他人代辦的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書，代辦人身份證及復(fù)印件。若是代理人，還需與委托人同時臨柜簽署《授權(quán)委托書》，并提供代理人的身份證及復(fù)印件。

法人應(yīng)提供企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件；法定代表人證明書；證券賬戶卡及復(fù)印件；法定代表人授權(quán)委托書和被授權(quán)人身份證及復(fù)印件；單位預(yù)留印鑒；預(yù)留企業(yè)同名銀行回款賬號。

（2）填寫開戶資料并與證券營業(yè)部簽訂《證券買賣委托合同》（或《證券委托交易協(xié)議書》）。

（3）證券營業(yè)部為投資者開設(shè)資金賬戶。

（4）需開通證券營業(yè)部銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)功能的投資者，注意查閱證券營業(yè)部有關(guān)此類業(yè)務(wù)功能的使用說明。

投資者在開戶的同時，需要對今后自己采用的交易手段、資金存取方式進行選擇，并與證券營業(yè)部簽訂相應(yīng)的開通手續(xù)及協(xié)議。例如：電話委托、網(wǎng)上交易、手機炒股、銀證轉(zhuǎn)賬等。

1.4.4 辦理第三方存管手續(xù)

開通股票賬戶卡和資金賬戶卡后，證券公司一般都會要求新股民辦理“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”，簡稱“第三方存管”，第三方存管是指將證券公司客戶交易結(jié)算資金交由銀行存管，存管銀行按照法律法規(guī)的要求，負責(zé)客戶資金存取和轉(zhuǎn)賬。

下面是辦理第三方存管業(yè)務(wù)的流程：

第一步：新股民攜帶本人有效身份證明、資金賬戶卡（機構(gòu)客戶還需攜帶授權(quán)代理人本人有效身份證明、經(jīng)法定代表人簽字并加蓋公章的法人授權(quán)委托書），到開戶證券營業(yè)部簽署《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》。

第二步：證券營業(yè)部柜臺人員為新股民辦理預(yù)指定存管銀行手續(xù)。

第三步：預(yù)指定存管銀行成功后，客戶攜帶相關(guān)證件、銀行存折（卡）、預(yù)指定存管銀行業(yè)務(wù)憑證、《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》客戶留存聯(lián)及銀行留存聯(lián)，到存管銀行營業(yè)網(wǎng)點辦理第三方存管“簽約”確認手續(xù)，開通銀證轉(zhuǎn)賬。

圖1-11顯示了招商銀行的第三方存管業(yè)務(wù)介紹，包括第三方存管業(yè)務(wù)的特點和辦理流程等信息。

1.4.5 辦理委托交易

由于個人無權(quán)直接在證券交易所參與股票買賣，也無權(quán)個人與個人之間進行股票買賣，所以必須要委托證券公司幫你進行股票買賣。

1.了解委托交易的內(nèi)容

當(dāng)投資者委托證券經(jīng)紀人買賣某種證券時，必須要簽訂委托契約書，其中包括要填寫年齡、職業(yè)、身份證號碼、通訊地址、電話號碼等基本情況。委托書還要明確買賣何種股票、以何種價格購買、買賣數(shù)量、時間等。最后簽名蓋章方可生效。

在網(wǎng)絡(luò)委托方式下，當(dāng)投資者向經(jīng)紀人下達委托指令時，需憑借交易密碼或賬號，有時還需要資金賬戶。經(jīng)紀人沒有收到明確的委托指令，不得動用投資者的資金和賬戶進行交易。

股民向證券商下達的委托指令必須指明以下內(nèi)容（如圖1-12所示）：

（1）證券賬號：證券賬號是指投資者在中國結(jié)算公司或代理機構(gòu)處所開立的上海證券賬戶號碼和深圳證券賬戶號碼。

（2）委托日期：投資者委托買賣的日期。

（3）股票品種：通常使用證券簡稱或證券代碼，委托買賣的證券簡稱必須與代碼一致。

（4）委托方向：即證券是買進還是賣出。

（5）委托數(shù)量：指證券買賣的數(shù)量，可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。

（6）委托價格：指委托買賣證券的價格。

（7）委托時間：指投資者填寫委托單的具體時點，也可由證券經(jīng)紀商填寫。

（8）委托有效期：我國現(xiàn)行規(guī)定的委托有效期為當(dāng)日有效。

（9）委托簽名：由投資者簽名對所作的委托負責(zé)，預(yù)留印鑒的應(yīng)該蓋章。

（10）其他內(nèi)容：包括委托人的身份證號、資金賬號等。

2.選擇委托交易的方式

在滬/深股市交易中，可以憑借不同的委托形式讓證券公司代理買賣股票。目前我國證券交易委托的主要方式有柜臺當(dāng)面委托、電腦自助委托、電話委托和網(wǎng)上委托等。

1 柜臺當(dāng)面委托

指投資者到證券部營業(yè)部柜臺填寫書面買賣委托單，委托證券商代理買賣股票的方式。圖1-13顯示了股民們到柜臺辦理委托交易的場景。

2 電腦自助委托

隨著電腦的普及、現(xiàn)代化通信設(shè)施的日益完善，電腦自助委托方式已經(jīng)應(yīng)用到越來越多的證券公司，成為最公平、最方便快捷也是最常用的委托交易方式。圖1-14是電腦自助委托工具。

電腦自助終端品種很多，但操作方法大同小異。下面介紹一般的操作方法：

① 按照屏幕提示，首先選擇證券交易所名稱，通常上證選1，深證選2，按回車鍵確認進入；

②按照屏幕提示，先刷磁卡，然后輸入密碼，按回車鍵確認；

③ 按照屏幕提示，輸入證券代碼，代碼以0開始的，可以從左邊第一個不是0的代碼開始輸入，例如“0103”可以只輸入“103”，按回車鍵確認，進入主菜單；

④最后按照主菜單提示，選擇所需的操作項目。

3 電話委托

電話委托是指投資者通過撥打證券商開設(shè)的專項委托電話而進行買賣申報的一種委托方式，投資者無需到證券營業(yè)柜臺填寫買賣委托單。

開設(shè)電話委托服務(wù)項目的客戶一般離證券商的營業(yè)場所較遠，不便每次成交后做交割，這時候客戶可以采用系統(tǒng)提供的查詢功能來核實自己的資金余額。營業(yè)部通常會為客戶保留當(dāng)月的歷史交割單，并為客戶打印資金、股票交易情況的明細對賬單。

電話委托雖然有上述種種好處，但投資者在選擇這種服務(wù)時也應(yīng)考慮其可能存在一些問題，如：在交易活躍時，如果委托系統(tǒng)線路少，常會出現(xiàn)占線情況；電話委托屬于一種間接委托，更易產(chǎn)生交易糾紛等。圖1-15是電話委托。

電話委托的具體操作方式如下：

①確認電話設(shè)置在音頻（TONE）模式；

② 撥通電話，按照對方要求選擇股東的證券公司；

③ 按照提示輸入股東代碼（外文字母不用撥），按#鍵結(jié)束；

④按照提示輸入密碼，按#鍵結(jié)束；

⑤然后，按照提示分別選定電話委托、行情查詢、股東查詢、委托撤單等操作；

⑥電話機上的*鍵當(dāng)做小數(shù)點使用，#鍵作為結(jié)束或確認鍵使用。

4 網(wǎng)上委托

網(wǎng)上委托是指投資者通過與證券商自動委托交易系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的電腦終端，按照系統(tǒng)發(fā)出的指示輸入買賣委托指令，來完成證券買賣委托和有關(guān)信息查詢的一種先進的委托方式。證券商的電腦委托系統(tǒng)可以提供多種服務(wù)，投資者通過電腦不僅可以委托買賣，還可以查看行情和詳細的個股分析資料，這有助于投資者及時、準(zhǔn)確和詳細地了解市場狀況，以及下達買賣指令。圖1-16是網(wǎng)上委托。

3.委托價格的選擇

投資者下單報價時，有兩種選擇：限價委托和市價委托。限價委托是指投資者向證券經(jīng)紀商發(fā)出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格作出限定，即在買入股票時，限定一個最高價，只允許證券經(jīng)紀人按其規(guī)定的最高價或低于最高價的價格成交，在賣出股票時，則限定一個最低價。市價委托指投資者對委托證券商成交的股票價格沒有限制條件，只要求立即按當(dāng)前的市價成交就可以。

表1-2列出了限價委托和市價委托二者的區(qū)別。

1.4.6 股票交易費用計算

投資者在委托買賣證券時應(yīng)支付各種稅收和費用。這些費用通常包括印花稅、傭金、過戶費、其他費用等幾個方面的內(nèi)容。表1-3中列出了股票交易時需要繳納的幾項費用名稱及其計算方法。

一般情況下，證券商對大資金量、交易量的客戶會給予降低傭金率的優(yōu)惠，因此，資金量大、交易頻繁的客戶可自行和證券部申請。另外，證券商還會根據(jù)客戶是采取電話交易、網(wǎng)上交易等采用不同的傭金率，一般來說，網(wǎng)上交易收取的傭金較低。

1.4.7 申購新股

由于新股開盤價99%都高于申購價，而申購新股不需要任何交易成本，如果策略得當(dāng)，每年收益可以超過10%，因此新股幾乎成為沒有風(fēng)險的理財投資方式，那么如何申購新股呢？圖1-17顯示了申購新股流程。

第一步：投資者申購（申購新股當(dāng)天）。投資者在申購時間內(nèi)繳足申購款，進行申購委托。

第二步：資金凍結(jié)（申購后第一天）。由結(jié)算公司將申購資金凍結(jié)。

第三步：驗資及配號（申購后第二天）。交易所將根據(jù)最終的有效申購總量，按每1000（深圳500股）股配一個號的規(guī)則，由交易主機自動對有效申購進行統(tǒng)一、連續(xù)配號。

第四步：搖號抽簽（申購后第三天）。公布中簽率，并根據(jù)總配號量和中簽率組織搖號抽簽，于次日公布中簽結(jié)果。

第五步：公布中簽號、資金解凍（申購后第四天）。對未中簽部分的申購款予以解凍。

提示：申購新股注意事項

以上流程個別新股除外（詳見新股發(fā)行時在網(wǎng)站發(fā)布的招股說明書）；日期為見報日期，中簽率與中簽號可提前一天在網(wǎng)站查詢。

$1.5 股票常用術(shù)語

本節(jié)盡量用簡單的詞句來解釋時常在報紙、證券雜志與書籍里出現(xiàn)的有關(guān)股票常用術(shù)語、技術(shù)分析與基本分析方面的專有名詞。讀者仔細閱讀本節(jié)內(nèi)容后，再去了解本書后續(xù)的內(nèi)容，就會容易很多。具體內(nèi)容如表1-4所示。