第1章 股票基礎(chǔ)知識(shí)

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，我國股票市場也在逐漸地發(fā)展與完善，參與股市投資的投資者日益增多，股市投資已成為一種人們愿意承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)手段，而股票也自然而然變成人人關(guān)心的熱門話題。

$1.1 為什么要買股票

社會(huì)越文明，生活壓力也就越重。人們?yōu)榱俗非蟾玫纳睿驖M足自己的成就感，最好的方法就是盡可能多地賺錢。現(xiàn)如今，幾乎每個(gè)人都希望發(fā)財(cái)，而且越多越好。在這種想法的催促下，人們就想到了一種既方便又快捷的發(fā)財(cái)之路——購買股票。但股票存在風(fēng)險(xiǎn)，對于新手來說入市須謹(jǐn)慎。

股民購買股票的最終目的就是贏利。簡單地說，股民購買股票后，股票價(jià)格上漲，就會(huì)贏利，否則，就會(huì)虧損。總結(jié)股民們購買股票的目的主要有以下幾個(gè)方面：

（1）每年有可能得到上市公司回報(bào)，如分紅利、送紅股。

（2）能夠在股票市場上交易，獲取買賣價(jià)差收益。

（3）能夠在上市公司業(yè)績增長、經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大時(shí)享有股本擴(kuò)張收益。這主要是通過上市公司送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等方式來實(shí)現(xiàn)。

（4）投資金額具有彈性，相對于房地產(chǎn)與期貨，投資股票并不需要太多資金。由于股票價(jià)位多樣化，投資人可選擇自己財(cái)力足可負(fù)擔(dān)的股票介入。

（5）方便變現(xiàn)。若投資人急需用錢，通常都能在當(dāng)天賣出股票，在下一個(gè)交易日便可以收到股款。

（6）在通貨膨脹時(shí)期，投資好的股票還能避免貨幣的貶值，有保值的作用。

$1.2 新手不可不知的股票知識(shí)

對于剛?cè)胧械男率謥碚f，首先必須了解股票的概念、特征、價(jià)值以及種類，有了這些基礎(chǔ)知識(shí)后，才便于進(jìn)行下一步的炒股操作。

1.2.1 股票的概念

股票到底是什么？股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押，是資金市場主要的長期信用工具。

1.2.2 股票的四大特征

股票是一種金融投資產(chǎn)品，作為該項(xiàng)產(chǎn)品，股票主要包括四大特征：穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)性、責(zé)權(quán)性和流通性。

1 穩(wěn)定性

股票投資是一種沒有期限的長期投資。股票一經(jīng)買入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但他可以通過股票交易市場將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來的投資。

2 風(fēng)險(xiǎn)性

任何一種投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，股票投資也不例外。股票投資者能否獲得預(yù)期的回報(bào)，首先取決于企業(yè)的贏利情況，利大多分、利小少分，公司破產(chǎn)時(shí)則可能血本無歸；其次，股票本身有自己的價(jià)格，并處于不斷的變化中，大起大落的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。因此，欲入市投資者，一定要謹(jǐn)慎從事。

3 責(zé)權(quán)性

根據(jù)公司法的規(guī)定，股票的持有者就是股份有限公司的股東，他有權(quán)或通過其代理人出席股東大會(huì)、選舉董事會(huì)并參與公司的經(jīng)營決策。股東權(quán)力的大小，取決于占有股票的多少。股東可憑其所持股票向公司領(lǐng)取股息、參與分紅，并在特定條件下對公司資產(chǎn)具有索償權(quán)；股東可通過參加股東大會(huì)，行使投票權(quán)來參與公司經(jīng)營管理。

4 流通性

股票可以在股票市場上隨時(shí)轉(zhuǎn)讓、進(jìn)行買賣，也可以繼承、贈(zèng)與、抵押，但不能退股。所以，股票亦是一種具有頗強(qiáng)流通性的流動(dòng)資產(chǎn)。

1.2.3 股票的價(jià)值

股票是虛擬資本的一種形式，它本身沒有價(jià)值。從本質(zhì)上講，股票僅是一個(gè)擁有某一種所有權(quán)的憑證。股票之所以能夠有價(jià)，是因?yàn)楣善钡某钟腥恕蓶|，不但可以參加股東大會(huì)，參與股份公司的經(jīng)營決策，還享有參與分紅與派息的權(quán)利，獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益。

股票的價(jià)值可分為：面值、凈值、清算價(jià)格、發(fā)行價(jià)及市價(jià)5種。

1.面值

股票的面值是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額，它以元/股為單位，其作用是用來表明每一張股票所包含的資本數(shù)額。在我國上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為1元，即每股1元。

一般來說，股票的發(fā)行價(jià)格都會(huì)高于其面值。當(dāng)股票進(jìn)入流通市場后，股票的面值就與股票的價(jià)格沒有什么關(guān)系了。

2.凈值

股票的凈值又稱為賬面價(jià)值，也稱為每股凈資產(chǎn)，是用會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)的方法計(jì)算出來的每股股票所包含的資產(chǎn)凈值。股份公司的賬面價(jià)值越高，則股東實(shí)際擁有的資產(chǎn)就越多。賬面價(jià)值是股票投資者評估和分析上市公司實(shí)力的重要依據(jù)之一，股民應(yīng)注意上市公司的這一數(shù)據(jù)。

3.清算價(jià)格

股票的清算價(jià)格是指一旦股份公司破產(chǎn)或倒閉后進(jìn)行清算時(shí)，每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。股票的清算價(jià)格只是在股票公司因破產(chǎn)或其他原因喪失法人資格而進(jìn)行清算時(shí)才被作為確定股票價(jià)格的依據(jù)，在股票的發(fā)行和流通過程中沒有意義。

4.發(fā)行價(jià)

當(dāng)股票上市發(fā)行后，上市公司從公司自身利益以及確保股票上市成功等角度出發(fā)，對上市的股票不按面值發(fā)行，而制訂一個(gè)較為合理的價(jià)格來發(fā)行，這個(gè)價(jià)格就稱為股票的發(fā)行價(jià)。

5.市價(jià)

股票的市價(jià)，是指股票在交易過程中交易雙方達(dá)成的成交價(jià)，通常所指的股票價(jià)格就是市價(jià)。它直接反映著股票市場的行情，是股民購買股票的依據(jù)之一。由于受眾多因素的影響，股票的市價(jià)處于經(jīng)常性的變化之中。

1.2.4 股票的種類

目前，市場上股票的種類很多，可謂五花八門、形形色色。這些股票名稱不同，形成和權(quán)益也各異。由此，股票的分類方法也是多種多樣的。下面按照股東權(quán)利、投資主體、上市地點(diǎn)和公司業(yè)績4個(gè)方面分別進(jìn)行分類。

1.按股東權(quán)利分類

按照股東權(quán)利的不同，可將股票分為優(yōu)先股和普通股。

優(yōu)先股是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股（少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外）。

優(yōu)先股主要有以下兩大特征：

（1）股息領(lǐng)取優(yōu)先權(quán)。在股份公司分配贏利時(shí)，擁有優(yōu)先股的股東比持有普通股的股東優(yōu)先分配，而且享受固定數(shù)額的股息。這是因?yàn)閮?yōu)先股的股息率都是固定的，普通股的紅利卻不固定，需要視公司贏利情況而定，利多多分，利少少分，無利不分，上不封頂，下不保底。

（2）剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)。在股份公司解散后，分配剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股將在普通股之前進(jìn)行分配。

普通股是“優(yōu)先股”的對稱，是隨企業(yè)利潤變動(dòng)而變動(dòng)的一種股份，是公司資本構(gòu)成中最普通、最基本的股份，也是股份企業(yè)資金的基礎(chǔ)部分。

一般可把普通股的特點(diǎn)概括為如下四點(diǎn)：

（1）公司決策參與權(quán)。普通股股東有權(quán)參與股東大會(huì)，并有建議權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)，也可以委托他人代表其行使股東權(quán)利。

（2）利潤分配權(quán)。普通股股東有權(quán)從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優(yōu)先股股東取得固定股息之后才有權(quán)享受股息分配權(quán)。

（3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。如果公司因資本規(guī)模擴(kuò)張而增發(fā)普通股股票時(shí)，現(xiàn)有普通股股東有權(quán)按其所持股比例，以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先購買一定數(shù)量的新發(fā)行股票，從而保持其對企業(yè)所有權(quán)的原有比例。

（4）剩余資產(chǎn)分配權(quán)。當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時(shí)，若公司的資產(chǎn)在償還欠債后還有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進(jìn)行分配。

圖1-1顯示了優(yōu)先股和普通股的基本權(quán)利。

2.按投資主體分類

按投資主體分類，我國上市公司的股份可以分為國有股、法人股和社會(huì)公眾股。

國有股，是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資的形式而形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。由于我國大部分股份制企業(yè)都是由原國有大中型企業(yè)改制而來的，因此，國有股在公司股權(quán)中占有較大的比重。

法人股，是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。目前，在我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，法人股平均占20%左右。

社會(huì)公眾股，是指我國境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。我國投資者通過8000多萬股東賬戶在股票市場買賣的股票都是社會(huì)公眾股。我國公司法規(guī)定，單個(gè)自然人持股數(shù)不得超過該公司股份的5%。

3.按上市地點(diǎn)分類

我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股、S股等區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點(diǎn)和所面對的投資者而定。

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）使用人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的股票。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人。現(xiàn)階段B股的投資人，主要是上述范圍內(nèi)的投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺(tái)灣。

H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。因?yàn)橄愀鄣挠⑽氖荋ong Kong，取其字首，所以在港上市的外資股就叫做H股。

依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N，新加坡的第一個(gè)英文字母是S，在紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。

圖1-2中顯示了按上市地點(diǎn)對股票進(jìn)行的分類。

4.按公司業(yè)績分類

根據(jù)上市公司的銷售業(yè)績可將股票分為ST股、垃圾股、績優(yōu)股和藍(lán)籌股四類。

ST股：指境內(nèi)上市公司連續(xù)兩年虧損或每股凈資產(chǎn)低于股票面值，而進(jìn)行特別處理的股票；＊ST是指境內(nèi)上市公司連續(xù)三年虧損的股票。＊ST股贏利但扣除非經(jīng)常性損益后還是虧損的，變成ST股。

垃圾股：經(jīng)營虧損或進(jìn)行違規(guī)操作的公司的股票。

績優(yōu)股：公司經(jīng)營良好，業(yè)績良好，每股收益在0.5元以上的股票。

藍(lán)籌股：股票市場上，那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司的股票。

圖1-3展示了ST股、垃圾股、績優(yōu)股和藍(lán)籌股的基本特征。讀者可以結(jié)合文字與示意圖加深對這幾種股票的理解。

$1.3 認(rèn)清股票市場的架構(gòu)

股票市場是股票發(fā)行和流通的場所，也可以說是對已發(fā)行的股票進(jìn)行買賣和轉(zhuǎn)讓的場所。股票交易都是通過股票市場實(shí)現(xiàn)的。本小節(jié)將帶領(lǐng)讀者了解股票市場的架構(gòu)。

1.3.1 股市交易圖

股市就是股票買賣的交易市場。股市既然是買賣股票的地方，那么在這個(gè)市場中有哪幾種單位？大家不妨從以下幾個(gè)問題進(jìn)行思考：第一，股票由誰“生產(chǎn)”？第二，股價(jià)由誰控制？第三，投資人到哪里去買股票？如果將這幾個(gè)環(huán)節(jié)串連起來，我們可以得到如圖1-4所示的一個(gè)股市交易圖。

1.3.2 股票的發(fā)行和流通市場

在股市投資中，我們提到最多的就是股票發(fā)行市場和股票流通市場。

（1）股票的發(fā)行市場

發(fā)行市場是指股票的發(fā)行從規(guī)劃到銷售的全過程，它也是資金需求者直接獲得資金的市場。新公司的成立，老公司的增資或舉債，都要通過發(fā)行市場，都要借助于發(fā)行、銷售股票來籌集資金，使資金從供給者手中轉(zhuǎn)入需求者手中（也就是把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的行為），從而創(chuàng)造新的實(shí)際資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，增加社會(huì)總資本和生產(chǎn)能力，以促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這就是初級(jí)市場的作用。圖1-5展示了發(fā)行市場的兩大特征。

（2）股票的流通市場

股票流通市場是已經(jīng)發(fā)行的股票按時(shí)價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的市場，包括交易所市場和場外交易市場兩部分。由于它是建立在發(fā)行市場基礎(chǔ)上的，因此又稱做二級(jí)市場。相比而言，股票流通市場的結(jié)構(gòu)和交易活動(dòng)比發(fā)行市場更為復(fù)雜，其作用和影響也更大。

流通市場的構(gòu)成要素主要有：

● 股票持有人，即股票的賣方；

● 投資者，即股票的買方；

● 為股票交易提供流通、轉(zhuǎn)讓便利條件的信用中介操作機(jī)構(gòu)，如證券公司或股票交易所。

1.3.3 證券機(jī)構(gòu)

證券機(jī)構(gòu)包括證券管理機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券交易機(jī)構(gòu)，以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。

（1）證券管理機(jī)構(gòu)

我國已建立了專門的證券管理機(jī)構(gòu)和全國統(tǒng)一的、跨部門的、自律性的證券行業(yè)組織相結(jié)合的證券市場管理體制。

其中，國務(wù)院證券管理委員會(huì)（以下簡稱“證監(jiān)委”）是我國證券管理的權(quán)利機(jī)關(guān)，證監(jiān)委對全國證券市場進(jìn)行統(tǒng)一的宏觀管理，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“證監(jiān)會(huì)”）是證監(jiān)委的辦事機(jī)構(gòu)，根據(jù)證監(jiān)委的授權(quán)，依法對證券市場進(jìn)行監(jiān)督管理。圖1-6為證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)的主頁。

除上述政府機(jī)構(gòu)外，我國還設(shè)立了自律性的證券管理組織——中國證券業(yè)協(xié)會(huì)，它是1990年經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)并在民政部注冊登記后成立的社團(tuán)法人，是由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)主體會(huì)員自愿組成的全國證券行業(yè)自律組織。圖1-7所示為中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站的主頁。

（2）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)也稱證券商或證券經(jīng)紀(jì)人，是證券市場的中介人，是專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)并從中獲利的企業(yè)法人。它的作用有以下兩點(diǎn)：

● 在發(fā)行市場上充當(dāng)證券籌資者與證券投資者的中介人；

● 在流通市場上充當(dāng)證券買賣的中介人。

我國的主要證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要有兩種：一是證券公司，二是信托投資公司。作為投資者，最常接觸的就是證券公司了。我們需要在證券公司開戶，也通過他們這樣的中介來買賣股票。

（3）證券交易機(jī)構(gòu)

主要包括證券交易所及證券交易中心。我們將在下一節(jié)中詳細(xì)介紹證券交易所。

（4）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

是為證券經(jīng)營和證券交易服務(wù)的機(jī)構(gòu)。我國證券服務(wù)主要有證券登記公司和證券評級(jí)公司。

1.3.4 證券交易所

證券交易所是從事買賣股票、債券等有價(jià)證券的活動(dòng)場所。證券交易所并不直接從事股票買賣，只負(fù)責(zé)提供交易的便利，如公布交易額和牌價(jià)，促進(jìn)掛牌股票的交易。

目前，我國的證券交易所有兩個(gè)，分別在上海與深圳。在這兩個(gè)交易所上市的證券品種有A股、B股、國債、企業(yè)債券、權(quán)證、基金等。上海證券交易所和深圳證券交易所按照國際通行的會(huì)員制方式組成，是非贏利性的事業(yè)單位。其業(yè)務(wù)范圍包括：

● 組織并管理上市證券；

● 提供證券集中交易的場所；

● 辦理上市證券的清算與交割；

● 提供上市證券市場信息；

● 辦理中國人民銀行許可或委托的其他業(yè)務(wù)。

其業(yè)務(wù)宗旨是：完善證券交易制度，加強(qiáng)證券市場權(quán)利，促進(jìn)中國證券市場的發(fā)展與繁榮，維護(hù)國家、企業(yè)和社會(huì)公眾的合法權(quán)益。

（1）上海證券交易所

上海證券交易所簡稱上證所，是我國目前最大的證券交易中心，成立于1990年11月26日，注冊人民幣1000萬元。

上海證券交易所網(wǎng)址：http://www.sse.com.cn/，圖1-8顯示了上海證券交易所網(wǎng)站的主頁。

（2）深圳證券交易所

深圳證券交易所簡稱深交所，是我國第二家證券交易所，籌建于1989年，于1991年7月經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)正式營業(yè)。

深圳證券交易所網(wǎng)址：http://www.szse.cn，圖1-9顯示了深圳證券交易所網(wǎng)站的主頁。

$1.4 如何買進(jìn)第一只股票

了解了一些股票的基本知識(shí)后，想入市的新股民就會(huì)問：如何購買股票呢？購買股票需要辦理些什么手續(xù)呢？下面本節(jié)就來解答新股民的這些疑問。

1.4.1 選擇證券商

一般客戶是不能直接進(jìn)入證券交易所進(jìn)行場內(nèi)交易的，而必須委托證券公司代為買賣股票。選擇證券公司大概有幾個(gè)要點(diǎn)：

（1）信譽(yù)度高。因?yàn)橥顿Y者本人不能進(jìn)入證券交易所從事股票的買賣，同時(shí)，也不能全面了解有關(guān)股票交易的相關(guān)信息，在變化無常的證券市場上從事股票交易，選擇一個(gè)信譽(yù)高的證券公司作為經(jīng)紀(jì)人，毫無疑問，將是保證投資者資產(chǎn)的安全，進(jìn)而能夠贏利的重要前提。

（2）該證券公司應(yīng)取得證券交易所的席位。因?yàn)橹挥腥〉昧俗C券交易所席位的證券公司才能派員進(jìn)入證券交易所從事股票的買賣。

（3）投資者在選擇證券公司時(shí)，還應(yīng)考慮該公司的業(yè)務(wù)狀況是否良好，工作人員的辦事效率是否高，公司的交易設(shè)施是否完備、先進(jìn)，收費(fèi)是否合理等諸多方面因素。

1.4.2 開通股票賬戶卡

新股民要做的第一件事就是為自己開立一個(gè)股票賬戶。股票賬戶相當(dāng)于一個(gè)“銀行戶頭”，投資者只有開立了股票賬戶才可進(jìn)行證劵買賣。

股票賬戶分為上海證券公司股票賬戶和深圳證券公司股票賬戶兩種，投資者可根據(jù)需要決定辦理一種或兩種。股票賬戶分別在各地的證券登記公司辦理，辦理開戶的時(shí)間必須是股票交易時(shí)間。辦理股票賬戶開戶手續(xù)時(shí)，客戶需準(zhǔn)備好身份證，分別填寫相應(yīng)的表格，并繳納一定的開戶費(fèi)用，領(lǐng)取股票賬戶卡。各證券賬戶卡的辦理手續(xù)及開戶費(fèi)用如表1-1所示。

1.4.3 開通資金賬戶卡

投資者開立深、滬證券賬戶卡后，需在證券營業(yè)部開立資金賬戶，然后才可以買賣證券。圖1-10顯示了股民在開戶柜臺(tái)辦理開戶手續(xù)的情景。

開戶程序：

（1）個(gè)人需提供本人身份證及復(fù)印件，深、滬證券賬戶卡及復(fù)印件。委托他人代辦的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書，代辦人身份證及復(fù)印件。若是代理人，還需與委托人同時(shí)臨柜簽署《授權(quán)委托書》，并提供代理人的身份證及復(fù)印件。

法人應(yīng)提供企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件；法定代表人證明書；證券賬戶卡及復(fù)印件；法定代表人授權(quán)委托書和被授權(quán)人身份證及復(fù)印件；單位預(yù)留印鑒；預(yù)留企業(yè)同名銀行回款賬號(hào)。

（2）填寫開戶資料并與證券營業(yè)部簽訂《證券買賣委托合同》（或《證券委托交易協(xié)議書》）。

（3）證券營業(yè)部為投資者開設(shè)資金賬戶。

（4）需開通證券營業(yè)部銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)功能的投資者，注意查閱證券營業(yè)部有關(guān)此類業(yè)務(wù)功能的使用說明。

投資者在開戶的同時(shí)，需要對今后自己采用的交易手段、資金存取方式進(jìn)行選擇，并與證券營業(yè)部簽訂相應(yīng)的開通手續(xù)及協(xié)議。例如：電話委托、網(wǎng)上交易、手機(jī)炒股、銀證轉(zhuǎn)賬等。

1.4.4 辦理第三方存管手續(xù)

開通股票賬戶卡和資金賬戶卡后，證券公司一般都會(huì)要求新股民辦理“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”，簡稱“第三方存管”，第三方存管是指將證券公司客戶交易結(jié)算資金交由銀行存管，存管銀行按照法律法規(guī)的要求，負(fù)責(zé)客戶資金存取和轉(zhuǎn)賬。

下面是辦理第三方存管業(yè)務(wù)的流程：

第一步：新股民攜帶本人有效身份證明、資金賬戶卡（機(jī)構(gòu)客戶還需攜帶授權(quán)代理人本人有效身份證明、經(jīng)法定代表人簽字并加蓋公章的法人授權(quán)委托書），到開戶證券營業(yè)部簽署《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》。

第二步：證券營業(yè)部柜臺(tái)人員為新股民辦理預(yù)指定存管銀行手續(xù)。

第三步：預(yù)指定存管銀行成功后，客戶攜帶相關(guān)證件、銀行存折（卡）、預(yù)指定存管銀行業(yè)務(wù)憑證、《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書》客戶留存聯(lián)及銀行留存聯(lián)，到存管銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理第三方存管“簽約”確認(rèn)手續(xù)，開通銀證轉(zhuǎn)賬。

圖1-11顯示了招商銀行的第三方存管業(yè)務(wù)介紹，包括第三方存管業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和辦理流程等信息。

1.4.5 辦理委托交易

由于個(gè)人無權(quán)直接在證券交易所參與股票買賣，也無權(quán)個(gè)人與個(gè)人之間進(jìn)行股票買賣，所以必須要委托證券公司幫你進(jìn)行股票買賣。

1.了解委托交易的內(nèi)容

當(dāng)投資者委托證券經(jīng)紀(jì)人買賣某種證券時(shí)，必須要簽訂委托契約書，其中包括要填寫年齡、職業(yè)、身份證號(hào)碼、通訊地址、電話號(hào)碼等基本情況。委托書還要明確買賣何種股票、以何種價(jià)格購買、買賣數(shù)量、時(shí)間等。最后簽名蓋章方可生效。

在網(wǎng)絡(luò)委托方式下，當(dāng)投資者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)委托指令時(shí)，需憑借交易密碼或賬號(hào)，有時(shí)還需要資金賬戶。經(jīng)紀(jì)人沒有收到明確的委托指令，不得動(dòng)用投資者的資金和賬戶進(jìn)行交易。

股民向證券商下達(dá)的委托指令必須指明以下內(nèi)容（如圖1-12所示）：

（1）證券賬號(hào)：證券賬號(hào)是指投資者在中國結(jié)算公司或代理機(jī)構(gòu)處所開立的上海證券賬戶號(hào)碼和深圳證券賬戶號(hào)碼。

（2）委托日期：投資者委托買賣的日期。

（3）股票品種：通常使用證券簡稱或證券代碼，委托買賣的證券簡稱必須與代碼一致。

（4）委托方向：即證券是買進(jìn)還是賣出。

（5）委托數(shù)量：指證券買賣的數(shù)量，可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。

（6）委托價(jià)格：指委托買賣證券的價(jià)格。

（7）委托時(shí)間：指投資者填寫委托單的具體時(shí)點(diǎn)，也可由證券經(jīng)紀(jì)商填寫。

（8）委托有效期：我國現(xiàn)行規(guī)定的委托有效期為當(dāng)日有效。

（9）委托簽名：由投資者簽名對所作的委托負(fù)責(zé)，預(yù)留印鑒的應(yīng)該蓋章。

（10）其他內(nèi)容：包括委托人的身份證號(hào)、資金賬號(hào)等。

2.選擇委托交易的方式

在滬/深股市交易中，可以憑借不同的委托形式讓證券公司代理買賣股票。目前我國證券交易委托的主要方式有柜臺(tái)當(dāng)面委托、電腦自助委托、電話委托和網(wǎng)上委托等。

1 柜臺(tái)當(dāng)面委托

指投資者到證券部營業(yè)部柜臺(tái)填寫書面買賣委托單，委托證券商代理買賣股票的方式。圖1-13顯示了股民們到柜臺(tái)辦理委托交易的場景。

2 電腦自助委托

隨著電腦的普及、現(xiàn)代化通信設(shè)施的日益完善，電腦自助委托方式已經(jīng)應(yīng)用到越來越多的證券公司，成為最公平、最方便快捷也是最常用的委托交易方式。圖1-14是電腦自助委托工具。

電腦自助終端品種很多，但操作方法大同小異。下面介紹一般的操作方法：

① 按照屏幕提示，首先選擇證券交易所名稱，通常上證選1，深證選2，按回車鍵確認(rèn)進(jìn)入；

②按照屏幕提示，先刷磁卡，然后輸入密碼，按回車鍵確認(rèn)；

③ 按照屏幕提示，輸入證券代碼，代碼以0開始的，可以從左邊第一個(gè)不是0的代碼開始輸入，例如“0103”可以只輸入“103”，按回車鍵確認(rèn)，進(jìn)入主菜單；

④最后按照主菜單提示，選擇所需的操作項(xiàng)目。

3 電話委托

電話委托是指投資者通過撥打證券商開設(shè)的專項(xiàng)委托電話而進(jìn)行買賣申報(bào)的一種委托方式，投資者無需到證券營業(yè)柜臺(tái)填寫買賣委托單。

開設(shè)電話委托服務(wù)項(xiàng)目的客戶一般離證券商的營業(yè)場所較遠(yuǎn)，不便每次成交后做交割，這時(shí)候客戶可以采用系統(tǒng)提供的查詢功能來核實(shí)自己的資金余額。營業(yè)部通常會(huì)為客戶保留當(dāng)月的歷史交割單，并為客戶打印資金、股票交易情況的明細(xì)對賬單。

電話委托雖然有上述種種好處，但投資者在選擇這種服務(wù)時(shí)也應(yīng)考慮其可能存在一些問題，如：在交易活躍時(shí)，如果委托系統(tǒng)線路少，常會(huì)出現(xiàn)占線情況；電話委托屬于一種間接委托，更易產(chǎn)生交易糾紛等。圖1-15是電話委托。

電話委托的具體操作方式如下：

①確認(rèn)電話設(shè)置在音頻（TONE）模式；

② 撥通電話，按照對方要求選擇股東的證券公司；

③ 按照提示輸入股東代碼（外文字母不用撥），按#鍵結(jié)束；

④按照提示輸入密碼，按#鍵結(jié)束；

⑤然后，按照提示分別選定電話委托、行情查詢、股東查詢、委托撤單等操作；

⑥電話機(jī)上的*鍵當(dāng)做小數(shù)點(diǎn)使用，#鍵作為結(jié)束或確認(rèn)鍵使用。

4 網(wǎng)上委托

網(wǎng)上委托是指投資者通過與證券商自動(dòng)委托交易系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的電腦終端，按照系統(tǒng)發(fā)出的指示輸入買賣委托指令，來完成證券買賣委托和有關(guān)信息查詢的一種先進(jìn)的委托方式。證券商的電腦委托系統(tǒng)可以提供多種服務(wù)，投資者通過電腦不僅可以委托買賣，還可以查看行情和詳細(xì)的個(gè)股分析資料，這有助于投資者及時(shí)、準(zhǔn)確和詳細(xì)地了解市場狀況，以及下達(dá)買賣指令。圖1-16是網(wǎng)上委托。

3.委托價(jià)格的選擇

投資者下單報(bào)價(jià)時(shí)，有兩種選擇：限價(jià)委托和市價(jià)委托。限價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種股票的指令時(shí)，對買賣的價(jià)格作出限定，即在買入股票時(shí)，限定一個(gè)最高價(jià)，只允許證券經(jīng)紀(jì)人按其規(guī)定的最高價(jià)或低于最高價(jià)的價(jià)格成交，在賣出股票時(shí)，則限定一個(gè)最低價(jià)。市價(jià)委托指投資者對委托證券商成交的股票價(jià)格沒有限制條件，只要求立即按當(dāng)前的市價(jià)成交就可以。

表1-2列出了限價(jià)委托和市價(jià)委托二者的區(qū)別。

1.4.6 股票交易費(fèi)用計(jì)算

投資者在委托買賣證券時(shí)應(yīng)支付各種稅收和費(fèi)用。這些費(fèi)用通常包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)、其他費(fèi)用等幾個(gè)方面的內(nèi)容。表1-3中列出了股票交易時(shí)需要繳納的幾項(xiàng)費(fèi)用名稱及其計(jì)算方法。

一般情況下，證券商對大資金量、交易量的客戶會(huì)給予降低傭金率的優(yōu)惠，因此，資金量大、交易頻繁的客戶可自行和證券部申請。另外，證券商還會(huì)根據(jù)客戶是采取電話交易、網(wǎng)上交易等采用不同的傭金率，一般來說，網(wǎng)上交易收取的傭金較低。

1.4.7 申購新股

由于新股開盤價(jià)99%都高于申購價(jià)，而申購新股不需要任何交易成本，如果策略得當(dāng)，每年收益可以超過10%，因此新股幾乎成為沒有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)投資方式，那么如何申購新股呢？圖1-17顯示了申購新股流程。

第一步：投資者申購（申購新股當(dāng)天）。投資者在申購時(shí)間內(nèi)繳足申購款，進(jìn)行申購委托。

第二步：資金凍結(jié)（申購后第一天）。由結(jié)算公司將申購資金凍結(jié)。

第三步：驗(yàn)資及配號(hào)（申購后第二天）。交易所將根據(jù)最終的有效申購總量，按每1000（深圳500股）股配一個(gè)號(hào)的規(guī)則，由交易主機(jī)自動(dòng)對有效申購進(jìn)行統(tǒng)一、連續(xù)配號(hào)。

第四步：搖號(hào)抽簽（申購后第三天）。公布中簽率，并根據(jù)總配號(hào)量和中簽率組織搖號(hào)抽簽，于次日公布中簽結(jié)果。

第五步：公布中簽號(hào)、資金解凍（申購后第四天）。對未中簽部分的申購款予以解凍。

提示：申購新股注意事項(xiàng)

以上流程個(gè)別新股除外（詳見新股發(fā)行時(shí)在網(wǎng)站發(fā)布的招股說明書）；日期為見報(bào)日期，中簽率與中簽號(hào)可提前一天在網(wǎng)站查詢。

$1.5 股票常用術(shù)語

本節(jié)盡量用簡單的詞句來解釋時(shí)常在報(bào)紙、證券雜志與書籍里出現(xiàn)的有關(guān)股票常用術(shù)語、技術(shù)分析與基本分析方面的專有名詞。讀者仔細(xì)閱讀本節(jié)內(nèi)容后，再去了解本書后續(xù)的內(nèi)容，就會(huì)容易很多。具體內(nèi)容如表1-4所示。