2.2.1 技術分析的基礎要素

股票技術分析主要是以過去的市場和現在的市場行為為分析對象來分析股票的走勢，應用一些特殊的方法來探索股票走勢的規律，并以此來預測市場未來的變化趨勢。

1.技術分析的三大假設

技術分析作為一種投資分析方法是以一定的假設條件為前提的，最經典的有三大假設：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢浮動、歷史會重演。

市場行為涵蓋一切信息這條假設是技術分析的基礎，因為市場上任何因素對證券市場的影響都是體現在證券的價格變動上。我們看下面的例子，這是2009～2010年的時候部分央企進行資產重組而出現的超級牛股中航精機，如圖2-11所示。

從圖2-11可以看出在重組消息之前中航精機的漲幅一直都很小，重組消息出來以后竟然出現了高達九個一字漲停的走勢，漲幅驚人。從中可以看到K線走勢對于消息面的反應是多么靈敏。

證券價格沿趨勢浮動是技術分析最根本、最核心的假設條件。價格的浮動都有一定的慣性，因為資金進場以后，股票價格的浮動方向就由資金的供求關系決定，只要資金的供求關系不變，價格浮動趨勢就會一直持續下去直到資金的供求關系發生變化，我們通常是運用各種方法來分析這種價格的趨勢，而分析較多的就是大盤的走勢。下面是大盤的一個走勢圖，如圖2-12所示。

在大盤的趨勢處于穩定上漲的時期，這代表大量的資金在逐步入市，資金供求關系屬于供大于求，在這樣的趨勢下個股的操作機會也會大大增加，當市場跌破上升趨勢線以后資金面逐漸處于供小于求，呈現出資金面不足，個股的操作機會也會相應減少。這種做趨勢線只是分析股價浮動規律的一種方法也是最直觀、最有效的一種方法，還有其他的一些分析方法，后面還會陸續介紹。

在股票市場中進行的交易是人為行為，總是受到人心理的影響，比如說某人按照某種方法進行操作取得非凡的成果，但是如果失敗了這種方法就可能會被淘汰，這樣一來好的方法逐漸給許多投資者留下深刻的印象，壞的結果往往留下的是陰影。股票投資者用歷史資料概括出來的規律來預測未來市場的變動趨勢，這也是股票投資分析的一種行之有效的方法。

2.技術分析的要素

在股票市場中技術分析主要對價格、成交量、時間和空間這幾種要素進行分析。

價格和成交量是市場中最基本的表現，量價關系是股市最基礎的分析理論，正確分析量價關系也是進入技術分析的一道最難過的門檻；對于時間和空間這兩個要素來講是可以相互轉換的，有時候以時間換空間，將拉升的空間減小，拉升的時間延長，有時候是以空間換時間，主力機構進行快速拉升，早日結束行情。我們來看2009年大盤走勢圖，圖中價格、成交量、時間和空間結合得相當完美，如圖2-13所示。

大盤在2009年的8月4日達到3478.01點，這成為近幾年大盤走勢的一個難以逾越的高點，在2009年9月1日的時候大盤經歷了時間周期上的21個交易日的下跌后結束了這一時期的暴跌行情，然后經歷了55個交易日的上漲行情，非常巧合的是由于國慶節長假的原因又是13個周（55個交易日本是11個周的交易時間），這樣日線和周線的時間就在2009年11月24日重合了，這一天也出現了這個上漲周期里成交量最大的一天，從空間上來看也達到了黃金分割比例，這個上漲周期就是使價格、成交量、時間和空間完美結合的一個周期，當然這種情況很少出現，在分析各股時要學會分析不同情況下的走勢。