1.3.3 證券組合分析法

證券組合分析法是根據(jù)投資者對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資組合并進(jìn)行組合管理的方法。證券組合分析法認(rèn)為證券或證券組合的收益是由它的期望收益率來(lái)表示的，而風(fēng)險(xiǎn)則由其期望收益率的方差來(lái)衡量，證券收益率本身服從正態(tài)分布，理性投資者會(huì)在期望收益率既定的情況下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券組合，或者會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)既定的情況下選擇期望收益率最高的證券組合。證券組合法常用的模型主要包括：馬柯威茨模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、特征線性模型、因素模型、套利定價(jià)模型等。

常見(jiàn)的股票分析方法雖然只有簡(jiǎn)單的這幾種，要想成功運(yùn)用每一種方法需要大量的知識(shí)做鋪墊，必須在股市中身經(jīng)百戰(zhàn)才能真正領(lǐng)悟如何分析不同市場(chǎng)的股票，如何在不同市場(chǎng)中獲利。如果你想在熊市中繼續(xù)生存甚至獲利就要明白在熊市中如何分析熊市的股票，同一只股票在熊市和牛市中的操作思路有很大的區(qū)別，這就需要學(xué)會(huì)如何轉(zhuǎn)換分析方法。

從認(rèn)識(shí)成長(zhǎng)股到分析成長(zhǎng)股再到選擇成長(zhǎng)股，在這個(gè)過(guò)程中我們要做的工作甚多，每一步都很關(guān)鍵，這關(guān)系到我們能否最終獲利。股市本身是一個(gè)極為殘酷的戰(zhàn)場(chǎng)，要想在其中生存就要小心翼翼地往前走，每走一步都要考慮后面所要面臨的困難，要逐漸學(xué)會(huì)如何去解決未來(lái)可能出現(xiàn)的問(wèn)題，在股市中學(xué)會(huì)生存才能活得更久，才能獲得更加豐厚的利潤(rùn)。