第五講　吉姆·羅杰斯：除非你真的了解自己在做什么，否則什么也別做

除非你真的了解自己在干什么，否則什么也別做。

——吉姆·羅杰斯

吉姆·羅杰斯說：“假如你在兩年內靠投資賺了50%的利潤，然而在第三年卻虧了50%，那么，你還不如把資金投入國債市場。你應該耐心等待好時機，賺了錢獲利了結，然后等待下一次的機會。如此，你才可以戰勝別人。所以，我的忠告就是絕不賠錢，做自己熟悉的事，等到發現大好機會才投錢下去。”

◎知己知彼，百戰不殆

在投資領域，也講究知己知彼，百戰不殆。所謂市場如戰場，不打無準備之仗，才不會被消滅殆盡。吉姆·羅杰斯早就提醒投資者們，股市可不是鬧著玩的。在給人帶來可觀的收益的同時，也會帶來難以預估的損失。

如果你還沒有對投資市場可能造成多大的風險做好思想準備，或者不知道投資市場會給人帶來難以挽回的災難，那么，相信吉姆·羅杰斯的忠告，遠離投資市場。如果你是因為看到別人投資什么項目賺了很大一筆錢，或者在電視網絡上看到了一些成功的投資者的故事，然后也躍躍欲試，那么，請再一次相信吉姆·羅杰斯的話，不要投身投資市場。

吉姆·羅杰斯是一位周游世界的投資教父，他的第一次環球旅行被吉尼斯世界記錄記載，第二次環球旅行被《時代》稱為金融界的印第安納·瓊斯。他有一句話可以看作他不惜冒險兩次環球旅游的真正目的：“出色的投資家需要了解世界，了解世界后才能賺錢。”

第一次旅行回國后，吉姆·羅杰斯寫了《投資騎士》，銷售了50萬冊，還被《紐約時報》評為“最佳銷售圖書”。第二次旅行結束后，他寫成的《資本家的冒險》又赫然成為全球各國書店的暢銷書。

當然，這兩本書為他帶來巨大的收益，不過你知道，他絕對不是僅僅為了寫書而旅行，其中最主要的原因，就是他把賭注押在了國家上。一路上，他都在發現投資機會，當然，斬獲絕對不菲。他購買了處于暴跌中的奧地利企業的股票、債券，讓奧地利股市起死回生，被人敬稱為“奧地利股市之父”。從介入到賣出西德股市，兩年之中獲利3倍。購買非洲博茨瓦納的全部股票，結果，2002年，博茨瓦納被《商業周刊》評為10年來增長最快的國家。

除了這些國家，吉姆·羅杰斯還在葡萄牙、新加坡、巴西、印尼等地發現并介入低估股票，在瑞典、挪威、日本做空高估股票，涉足阿根廷、厄瓜多爾、哥斯達黎加、南非等多個新興市場，當然，還包括中國市場，吉姆·羅杰斯非常看好中國市場，他認為21世紀就是中國的世紀。所以，他讓自己一生中最好的投資——他的兩個女兒，都學習中文，為她們購買中國的股票。

◎什么都不做也能掙錢

要想在市場上活下來，首要堅持的原則就是絕不賠錢法則，試想如果你能夠在投資中絕不賠錢，那么還用擔心什么，只管想著如何去賺錢就夠了。一次虧損很有可能會導致之前所有的盈利都轉眼成空。所以，應該耐心等待好時機，一旦賺了錢就獲利了結，之后再等待下一次的機會。只有這樣，你才可以保證絕不賠錢，也就意味著可以戰勝別人。絕不賠錢，只做自己熟悉的事，等到發現大好機會時，才投錢下去。

在平常時間里，吉姆·羅杰斯一般都會靜坐，他認為越少買賣越好，永遠都會耐心地等候投資機會的來臨，在有十足信心的情形下才出擊。吉姆·羅杰斯認為，如果市場出現長時間的低迷不振，這時耐心等待一個催化因素的出現是最應該做的。“投資的法則之一就是袖手不管，除非真有重大事情發生。大部分的投資人總喜歡進進出出，找些事情做。他們可能會說‘看看我有多高明，又賺了3倍。’然后他們又去做別的事情，他們就是沒有辦法坐下來等待大勢的自然發展。”對“試試手氣”的說法，吉姆·羅杰斯很不以為然。

“這實際上是導致投資者傾家蕩產的絕路。若干在投資時遭到虧損的人會說：‘賠了一筆，我一定要設法把它賺回來。’越是遭遇這種情況，就越應該平心靜氣，等到市場有新狀況發生時才采取行動。”

也許身邊一些盈利的故事會給你一種錯覺，似乎認為投資是一件很簡單的事，而且很容易賺錢。可事實上，投資從來就不是一件容易的事。一旦某一塊市場最終成為泡沫，那么這個具有迷惑色彩的泡沫破滅的那一天，很多人會受到牽連，很多悲劇會上演。因此，吉姆·羅杰斯再三叮囑，那些并不了解投資市場、風險意識不足的人，千萬不要去參與投資市場的項目。

大師小傳

吉姆·羅杰斯

與巴菲特、索羅斯齊名的全球三大投資家之一。被稱為“華爾街神話”。因為其預測經常應驗，被華爾街稱為“投資黃金眼”。時代稱其為“金融界的印第安納·瓊斯”。1970年，吉姆·羅杰斯與索羅斯一起創辦了全球最富盛名的大規模對沖基金——量子基金，被巴菲特贊為“對大局的把握無人能及”。

Tips

①投資的核心就是盡量回避不確定走勢，只在知道自己在做什么時才做投資決策，而且，在有相當的把握進行投資之前，要為自己做好保險工作，出現虧損時也能應對。

②投資之前，先要了解自己專業技能的掌握是否熟練，自己的心態是否能夠承受大漲大跌，自己的資金可以應對多大的虧損，抓住多少機會。

③了解自己的長處，這樣投資時就能以己之長，攻彼之短。抓住好的機會賺一筆，在行情不好時及時抽身。如果自己都不清楚自己擅長什么，最好不要輕舉妄動，畢竟市場中的人不是贏就是虧，沒有贏的機會，那也不能把自己的資金拱手相讓。

④了解自己的風險承受能力，做投資，要有二次重來的能力，包括資金、信心和機會。可以被市場打敗，但不能被市場消滅。無論何時都不使用壓力資金。