貨幣現(xiàn)金：你隨時(shí)能拿出多少錢

我們把錢投到企業(yè)中，與他人一起合伙做生意，目的是賺錢。這里所說(shuō)的“錢”是通俗意義上講的現(xiàn)金。因?yàn)閺莫M義角度來(lái)考慮，只有現(xiàn)金才能實(shí)現(xiàn)流通。100億元現(xiàn)金的功用與100億元應(yīng)收賬款、價(jià)值100萬(wàn)元的設(shè)備絕對(duì)不可同日而語(yǔ)。

當(dāng)你賺的100億元都是應(yīng)收賬款時(shí)，這些錢還存在著部分或全部不能回收的風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)你賺了價(jià)值100萬(wàn)元的設(shè)備，有可能短時(shí)間內(nèi)不能變現(xiàn)。而企業(yè)運(yùn)營(yíng)最需要的是現(xiàn)金。它就像人體內(nèi)的血液、汽車油箱里的油，沒(méi)有現(xiàn)金，企業(yè)什么事情都做不了。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子。你要為企業(yè)購(gòu)買生產(chǎn)需要的原材料，這時(shí)你不能對(duì)供應(yīng)商說(shuō)：“我現(xiàn)在沒(méi)錢，這里有價(jià)值100萬(wàn)元的生產(chǎn)設(shè)備，我欠你50萬(wàn)元，你拿一半設(shè)備走吧。”供應(yīng)商需要的是現(xiàn)金。因?yàn)榧幢闼麄冊(cè)敢饨邮芤陨a(chǎn)設(shè)備作為交換物，也需要考慮市場(chǎng)等諸多方面的因素。如果生產(chǎn)設(shè)備漲價(jià)了，還好說(shuō)，他們也跟著賺了一筆意外之財(cái)；如果生產(chǎn)設(shè)備價(jià)格下滑，他們就有賠本的可能。這樣的風(fēng)險(xiǎn)是任何供應(yīng)商都不愿意承擔(dān)的。關(guān)于現(xiàn)金的意義，大家可以在第6章找到更翔實(shí)的表述。

總之，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程，就是現(xiàn)金持續(xù)流進(jìn)流出的過(guò)程。企業(yè)首先通過(guò)融資獲得現(xiàn)金，再購(gòu)買原材料加工成產(chǎn)品（這些還沒(méi)賣出去的產(chǎn)品就是存貨），然后把存貨賣出去，換回來(lái)更多的現(xiàn)金，循環(huán)往復(fù)。有些時(shí)候，這個(gè)過(guò)程還會(huì)增加一個(gè)步驟，即存貨銷售出去了，但還沒(méi)收回貨款。這樣賺來(lái)的錢并不是現(xiàn)金，而是應(yīng)收票據(jù)或應(yīng)收賬款。將應(yīng)收票據(jù)或應(yīng)收賬款收回來(lái)變成現(xiàn)金，一次完整的循環(huán)才會(huì)完成。具體情形如圖4.1所示。

圖4.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程鏈條

關(guān)于現(xiàn)金的來(lái)源，第6章也會(huì)有詳細(xì)的解說(shuō)，這里只簡(jiǎn)單概述。現(xiàn)金的來(lái)源主要有三種：融資、出售業(yè)務(wù)或者資產(chǎn)，還有就是前面說(shuō)的運(yùn)營(yíng)。靠運(yùn)營(yíng)來(lái)獲得現(xiàn)金是最牢靠、最正常的方式。

按照正常情況，現(xiàn)金應(yīng)該是越滾越多。既然有正常情況，也就會(huì)有特殊情況。如果成本高于售價(jià)，就會(huì)導(dǎo)致虧損；如果長(zhǎng)期虧損，現(xiàn)金就會(huì)越滾越少。為了更好地理解現(xiàn)金對(duì)企業(yè)的重要性，讓我們來(lái)看一下表4.1。

表4.1 A酒和B酒貨幣現(xiàn)金數(shù)據(jù)

從表4.1中，我們不難看出，A酒在現(xiàn)金數(shù)據(jù)方面一直表現(xiàn)良好，B酒卻有一點(diǎn)問(wèn)題。B酒的貨幣現(xiàn)金量有一個(gè)突出點(diǎn)，那就是在20×5年的時(shí)候突然達(dá)到了1.4億元，而其他年份卻只相當(dāng)于這一年的零頭。這是什么原因呢？為此，筆者專門查閱了一下相關(guān)的數(shù)據(jù)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)20×5年B酒確實(shí)經(jīng)營(yíng)得很好，但經(jīng)歷了20×6年的危機(jī)后就一直處于低迷狀態(tài)了。

由此可見(jiàn)，能夠隨時(shí)使用的現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有著莫大的影響。但是，我們也必須注意到另一個(gè)問(wèn)題：現(xiàn)金多就一定好嗎？現(xiàn)實(shí)情況是，當(dāng)現(xiàn)金越來(lái)越多卻無(wú)處投放時(shí)，隨著通貨膨脹，現(xiàn)金的購(gòu)買力就會(huì)越來(lái)越低。這時(shí)，現(xiàn)金多反而是壞事。