1.5 股市中的投資理念與常見風險

股市是一個充滿機遇與風險的地方，但人們往往會夸大股市里的機遇，將其視為一夜暴富的夢幻之地，或放大其中的風險，將其視為洪水猛獸，無法將兩者平衡地看待。對于投資新手，只有充分了解風險、認識風險，才能控制風險。

接下來，我們將介紹股市常見風險和誤區，并分享股票投資中的七個要點，這些要點將幫助投資者在風險與機會之間找到平衡，以實現穩健的投資回報。從投資理念的樹立到風險管理，從組合投資計劃的制定到資金安全保障，我們將逐一解析這些關鍵要素。通過深入了解這些要點，可逐步建立起一套適合自己的投資體系，為未來的投資之路奠定堅實的基礎。

1.5.1 股市中的常見風險和誤區

在股市中，投資者面臨著各種風險和誤區。了解這些風險和誤區對于投資者制定明智的決策至關重要。以下為投資者在股市中常見的風險和誤區。

1.常見的股市風險

（1）市場風險：指因整體經濟環境、政治因素或重大事件等導致市場波動而引發的風險。股市的價格會受到宏觀經濟變化、利率波動、通貨膨脹，以及政策調整等因素的影響。

（2）行業風險：指特定行業面臨的風險，由于技術進步、需求變化、法規政策變化等，某些行業可能會遭遇競爭加劇、產品過時等問題，這可能導致相關公司的股價下跌。

（3）公司風險：指與個別公司相關的風險，包括管理不善、財務狀況惡化、商業模式失效等。公司可能面臨的風險因素包括運營風險、法律風險、品牌聲譽風險等。

（4）金融風險：指涉及金融市場的系統性風險，如利率風險、信用風險、流動性風險等。金融風險可能在整個市場中產生連鎖反應，引發系統性風險。

（5）通貨膨脹風險：通貨膨脹會削弱貨幣的購買力，對股市產生負面影響。價格上漲可能導致公司成本上升、利潤減少，從而影響股價表現。

（6）不確定性風險：指與政治事件、自然災害等不可預測的因素相關的風險。這些事件可能引發市場恐慌情緒，導致股市劇烈波動。

（7）市場流動性風險：指在市場中買賣股票時遇到的流動性不足的風險。當市場流動性減弱時，投資者可能難以及時買入或賣出股票，從而增加交易成本和風險。

（8）操作風險：由于投資者的錯誤判斷、錯誤決策或過度交易等引發的風險。操作風險可能導致投資者損失資金，或影響其投資組合的表現。

2.常見的股票操作誤區

（1）追漲殺跌：在股價上漲時買入，而在股價下跌時恐慌性賣出。這種行為可能導致錯失買入機會或在市場低點賣出，從而蒙受損失。

（2）盲目追求短期利潤：過于關注短期利潤，頻繁交易，而忽視了長期投資價值。頻繁交易會產生高額的交易成本，并且無法獲得持續穩定的回報。

（3）缺乏計劃和紀律性：沒有制訂明確的投資計劃，執行時缺乏紀律性。投資者應該有清晰的目標、適當的風險承受能力和退出策略，并堅持自己的決策。

（4）盲目跟風：聽信他人的投資建議或盲目跟隨市場熱點，而沒有進行充分的研究和分析。盲目跟風可能導致買進被高估的股票或錯失真正的投資機會。

（5）依賴技術分析：過度依賴技術分析指標進行投資決策，而忽視了基本面因素和公司的真實價值。技術分析只是一種參考工具，應該與其他分析方法結合使用。

（6）情緒驅動交易：投資決策受到恐懼、貪婪等的影響，而非基于充分的分析和判斷。情緒驅動可能導致違背理性的行為，并帶來損失。

（7）過度杠桿操作：過度借款進行投資，增加了投資風險。杠桿操作可能導致虧損擴大，甚至引發嚴重的財務危機。

（8）忽視多樣化：將所有投資集中于某一個行業或個股，缺乏投資的多樣性。這樣可能使投資者過度暴露于某一特定風險中。

投資者應該認識到這些操作誤區，避免犯這些錯誤。建立明確的投資計劃，堅守紀律，進行充分的研究和分析，并保持冷靜和理性的投資態度，有助于避免這些操作誤區帶來的風險和損失。

1.5.2 股票投資中的七個要點

在股票市場中，投資者們追求的不僅僅是短期的收益，還有長期的、可持續的投資回報。為了實現這一目標，投資者需要掌握一套科學的、系統的投資方法，以規避投資風險，減小犯錯誤的可能性。下面介紹總結自前人的七個投資要點，希望能對投資者有所幫助。

1.要點一：樹立正確的投資理念

投資理念是投資者在市場中的行動指南，它決定了投資者看待市場的方式和行為模式。因此，樹立正確的投資理念對于成功的股票投資至關重要。以下這些理念，是同花順一向倡導并積極主張的，希望能幫助投資者樹立正確的投資理念。

（1）價值投資：投資股票的本質是買賣上市公司的股權，買股票就是買公司，投資者要以踏踏實實的心態投資，投資者應該尋找被低估的、具有長期投資價值的優質公司，并通過長期持有來獲取穩健的投資回報。價值投資實際上也是一種尋找被低估的股票的投資策略。投資者應該注重基本面分析，關注公司的盈利能力、財務狀況、管理層素質等方面，選擇具有低估值和高成長潛力的股票進行投資。

（2）分散投資：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。通過分散投資，投資者可以降低單一資產的風險，避免過度依賴某一只股票或某一個行業。

（3）風險控制：股票市場具有一定的風險性，投資者應該根據自己的風險承受能力和投資目標，合理配置資產，避免盲目追求高收益而忽視風險。

（4）獨立思考：盲目跟風和聽信小道消息是投資的大忌。投資者應該培養獨立思考的能力，基于自己的判斷和分析做出決策，同時保持開放的心態，不斷學習和進步。

2.要點二：理性看待投資風險

在股票市場中，風險是不可避免的。投資者應該理性看待投資風險，并采取相應的措施來控制風險，避免因過度追求收益而忽視了潛在的風險。

（1）了解風險：投資者應該了解股票市場的風險，包括市場風險、行業風險、公司風險等。了解風險可以幫助投資者更好地評估投資決策的風險和收益，從而做出更加明智的決策。

（2）評估風險：在做出投資決策之前，投資者應該對投資對象進行全面的風險評估，包括評估公司的財務狀況、業務模式、行業地位，以及市場走勢、政策變化等因素對投資的影響。通過評估風險，投資者可以更好地了解投資的風險水平，避免盲目追求高收益。

（3）定期回顧和調整：投資者應該定期回顧自己的投資組合，檢查投資對象的基本面和市場走勢，及時調整投資策略和資產配置。通過定期回顧和調整，投資者可以及時發現潛在的風險，采取相應的措施進行控制。

3.要點三：制訂合理的投資計劃

投資計劃是投資者在股票市場中行動的指南，它基于投資者的目標、風險承受能力和市場環境，為投資者提供了一種系統性的投資方法。下面是制訂合理的投資計劃的一些基本步驟。

（1）明確投資目標：在制訂投資計劃之前，投資者需要明確自己的投資目標，例如長期資本增值、短期收益等。明確的目標有助于投資者制訂與目標相匹配的投資計劃。

（2）評估風險承受能力：了解自己的風險承受能力是制訂投資計劃的重要前提。投資者可以通過風險評估工具（如風險問卷或風險矩陣），來確定自己的風險偏好和風險容忍度。這將有助于投資者在制訂投資計劃時做出更加明智的決策。

（3）配置資產：配置資產就是根據投資目標和風險承受能力，將資金分配到不同的資產類別、行業和股票中。投資者應該根據自己的風險承受能力和市場環境，制定合理的資產配置方案，以實現投資目標并控制風險。

（4）監控和評估：投資者應該持續監控投資組合的表現，并定期評估投資計劃的執行情況。通過監控和評估，投資者可以及時發現潛在的風險和機會，并采取相應的措施進行調整和優化。

4.要點四：保障資金安全

資金安全是股票投資中首要的考慮因素。在股票市場中，投資者應始終將資金安全放在首位，“盡量避免風險，保住本金”（沃倫·巴菲特語）。以下是一些保障資金安全的具體方法。

（1）確定止損點：止損點對應的是投資者能夠接受的最大的損失。在買入股票前，投資者應該設定明確的止損點，一旦股價跌破止損點，應及時賣出股票以控制損失。通過設定止損點，投資者可以控制風險，避免損失過大。

（2）分批買入：分批買入是一種降低風險的策略。投資者可以將資金分成若干份，分批買入股票，避免一次性買入帶來的風險。同時，在股價下跌時，投資者可以繼續買入攤平成本，降低虧損的風險。

（3）控制倉位：控制倉位是保障資金安全的關鍵。投資者應根據自己的風險承受能力和投資目標，合理分配資產，控制倉位，避免集中投資于某一只股票或某一個行業，從而降低單一資產的風險。

（4）保持謹慎：在股票市場中，投資者應保持謹慎的心態，不盲目追漲殺跌。在市場波動較大時，投資者應冷靜分析市場走勢，避免因情緒影響而做出錯誤的決策。

（5）定期評估和調整：投資者應定期評估自己的投資組合，根據市場走勢和自身情況調整倉位和投資策略。通過定期評估和調整，可以更好地控制風險，保障資金安全。

Tips 安全邊際原則是價值投資中的一個重要概念，由“證券分析之父”本杰明·格雷厄姆提出，其核心思想是在進行投資時，應尋求在內在價值遠高于市場價值或市場價值遠低于內在價值的股票進行投資，從而為投資提供“保險”。安全邊際原則認為，只有當資產的價值被低估時，安全邊際才為正值，投資者才應該考慮購買。當價值與價格相當或價值被高估時，安全邊際不存在或為負值。

5.要點五：全面了解，兼聽則明

在股票市場中，信息的全面性和準確性至關重要。投資者應該通過多渠道獲取信息，全面了解投資對象的基本面和市場動態，以便做出更加明智的決策。

（1）深入研究公司基本面：投資者應該深入研究投資對象的基本面，包括公司的財務狀況、業務模式、行業地位、管理層素質等方面。通過閱讀公司的財務報表、行業報告和新聞，以及與公司管理層交流等，投資者可以更全面地了解公司的經營狀況和發展前景。

（2）關注市場動態：投資者應該關注市場動態，了解宏觀經濟、政策變化、國際市場等對股票市場的影響，同時，關注行業動態和公司新聞，及時掌握市場最新信息。

（3）多種信息渠道：投資者應該利用多種信息渠道來獲取信息，包括但不限于證券研究報告、新聞媒體、社交媒體等。通過多渠道獲取信息，投資者可以更加全面地了解市場和投資對象的情況。

（4）獨立思考和判斷：投資者應該培養獨立思考和判斷的能力，不盲目跟風或聽信小道消息。在獲取信息的基礎上，投資者應結合自己的投資經驗和知識，進行獨立的判斷和分析，避免被誤導或產生過度反應。

（5）保持開放心態：股票市場是復雜多變的，投資者應該保持開放的心態，不斷學習，不斷更新自己的知識，同時，與他人交流和分享經驗，取長補短，提高自己的投資水平。

6.要點六：買入應謹慎，賣出應果斷

在股票市場中，買入和賣出是投資者決策的關鍵。正確的買入和賣出決策能夠幫助投資者在風險可控的情況下實現收益最大化。

（1）買入應謹慎：在決定買入股票時，投資者應謹慎分析投資對象的基本面和市場走勢，充分了解投資的風險和機會。同時，根據自身的投資目標和風險承受能力，制訂合理的買入計劃，避免盲目跟風或沖動交易。

（2）止損應及時：在買入股票時，投資者應設置止損點，明確自己愿意接受的最大的虧損幅度。一旦股價跌破止損點，投資者應及時賣出股票，控制風險。

（3）賣出應果斷：在決定賣出股票時，投資者應果斷行動，不受情緒或外界因素的影響。賣出決策應基于自身的投資目標、風險承受能力和市場走勢等因素進行綜合考量。同時，投資者應遵循預先制訂的賣出計劃，避免過于“留戀”或猶豫不決。

Tips 止損是控制風險的必要手段，如何用好止損工具，投資者各有風格。

止損點的設置有多種方法，包括但不限于以下幾種。

定額止損法：將虧損額設置為一個固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時平倉。

這種方法適用于剛入市的投資者或風險較高的市場中的投資者。

技術支撐位止損法：在盤整市中，以技術支撐位作為參考止損點。當個股或大盤形成特定的技術形態后，一旦跌破技術支撐位，就觸發止損。

移動止損法：在建倉后，根據市場的活躍性、自身的損失承受能力以及價格的壓力位或支持位情況，設立原始止損位。如果價格向期望的方向移動，就盡快將止損位移至平衡點（建倉價格）。

均線止損法：以均線指標作為止損信號，當股價跌破某一均線時觸發止損。

7.要點七：被套牢不要硬扛

在股票市場中，投資者有時會面臨被套牢的情況，即買入的股價下跌，導致賬面出現虧損。在這種情況下，硬抗并不是明智的選擇。在被套牢時，以下幾點會幫助投資者做出正確的決策。

（1）理性分析：在面臨被套牢的情況時，投資者應首先進行理性分析，評估股票的基本面和市場走勢。了解公司的財務狀況、業務模式和行業前景，以及市場環境的因素，有助于投資者做出更明智的決策。

（2）重新審視投資目標：投資目標能在投資決策中起到指引作用，但在被套牢時，投資者應重新審視自己的投資目標，考慮是否需要調整。如果投資目標與市場走勢不符，可考慮調整投資策略和資產配置。

（3）制定應對策略：根據理性分析和重新審視投資目標的結果，投資者應制定應對策略，這可能包括設定止損點、分批賣出、調整倉位、做T（含義見13.1節）等措施。制定應對策略有助于投資者控制風險，避免損失擴大。

（4）不要硬抗：有些投資者在被套牢時會選擇硬抗，即持有股票等待市場反彈。然而，硬抗可能會使虧損進一步擴大，增加投資風險。在制定應對策略時，投資者應考慮適時賣出股票，鎖定虧損或減少損失。

（5）保持心態平衡：面對被套牢的情況，投資者應保持心態平衡，避免情緒化決策。認識到投資虧損是股票市場中常見的情況，以此調整心態并保持冷靜，投資者能夠更好地應對挑戰并做出明智的決策。

股票投資是一門學問。大家想在股市中賺錢，應牢記以上七個要點，樹立正確的、合適的投資理念，并以此制訂良好的投資計劃。

同花順炒股小妙招：投資者的練手利器——模擬炒股

對于投資新手來說，了解開戶、股票交易規則、交易品種等可以在正式炒股之前打好認知基礎，提升投資的理論水平。不過，“紙上得來終覺淺”，炒股需要實踐，只有真正進入股票市場，才能感受炒股的魅力，提升炒股的能力，并最終獲得炒股帶來的財富。

但真正的投資畢竟需要真金白銀，新手如果從來沒有炒過股，那么一旦盲目進入股市，輕則只是交了一些學費，重則有可能“一夜回到解放前”，損失慘重。如何既能在真實環境中鍛煉投資能力、提升投資水平，又能避免真金白銀的損失呢？利用同花順推出的“模擬炒股”功能，就可以做到這一點。

同花順模擬炒股采用了真實的市場行情數據和股市實盤交易規則（如T+1交易規則）、交易時段，是最逼真的模擬炒股系統，可以讓投資新手感受到股市的真實氛圍，是一個廣受歡迎的虛擬炒股平臺。下面我們具體介紹一下同花順模擬炒股功能的使用方法。

打開同花順PC版客戶端，在頁面上方的“交易”菜單中點擊“模擬炒股”命令，或在工具欄中點擊“模擬”按鈕，即可打開模擬炒股賬戶的委托下單登錄窗口，如圖1-11所示。

登錄后，用戶可以進入模擬炒股賬戶的委托交易頁面，如圖1-12所示。對于每一位用戶，同花順都提供了20萬元虛擬資金，用戶可以使用這筆資金模擬炒股。

當前有很多投資新手習慣使用手機進行投資，因此在同花順App中，也設置了“模擬炒股”的功能，進入方式如下。

打開同花順App，點擊下方的“交易”菜單，在交易頁面中最上方點擊“模擬”按鈕，即可進入同花順App的模擬練習區，如圖1-13所示。

同花順App的模擬練習區同樣為每一位用戶提供了20萬元虛擬資金。值得注意的是，虛擬資金可以重置，但每月限一次，用戶需要答題并達到一定的正確率方能使用重置功能，且重置需要一個工作日后生效。此外，同花順提供的工具箱中，還有“持倉AI分析”“K線訓練營”等功能，幫助用戶在模擬炒股階段提升股票的投資能力，如圖1-14所示。

同花順還提供了“模擬大賽”功能，用戶點擊進入該板塊后，不僅可以自己創建模擬大賽并對大賽進行管理，還可以參加官方組織的模擬大賽（見圖1-15），在比賽中感受炒股的刺激與樂趣，提升炒股水平，還有機會贏得官方提供的豐厚獎品。

需要說明的是，由于模擬炒股沒有真實資金虧損風險，無法讓人感受到真實投資操作時的壓力，因此對于用戶來說，使用模擬炒股可能在心態鍛煉上會有所欠缺。所以，用戶在進行模擬炒股操作時，更應該從以下幾個方面來鍛煉自己、積累經驗。

首先是多多熟悉股市交易規則、操作流程、交易工具，最好做到爛熟于心、理解透徹。對交易規則、操作流程、交易工具的熟悉和理解，有助于提升交易水平。

其次是多多嘗試不同的投資策略和投資方法，并且一開始就認真對待，從而培養出良好的投資習慣，建立適合自己的投資體系和方法，并不斷進行調整和優化。這也是我們克服人性弱點和心態影響的關鍵。

再次是多多嘗試不同風險的股票品種或交易方法，了解不同情況下市場的反應和風險，進而鍛煉自己選股能力和識別并規避風險的能力。

最后是在模擬實戰中將所學知識加以運用，并對理論知識進行驗證，從而快速提升自己的股票投資水平和投資思維。

模擬炒股對于新手來說是一種非常有效的感受市場氛圍、積累炒股經驗、熟悉炒股技巧、提升趨勢識別水平和培養科學投資策略的工具，希望廣大投資者能多多使用、多多練習。