樹立不虧的理念

在能力圈內(nèi)投資

所謂“不虧”，并不是說絕對不能虧損，而是一種意識、一種理念，是做每筆交易時都仔細(xì)評估風(fēng)險和收益，在做好防守的基礎(chǔ)上追求進(jìn)攻，不管牛市、熊市，都實現(xiàn)復(fù)利增長、不大幅回撤。

樹立不虧的理念，總體思路就是“建立自己的優(yōu)勢，在自己的能力圈內(nèi)投資”。

我們清楚地知道，市場的復(fù)雜性遠(yuǎn)超我們的認(rèn)知能力，市場變化的方式也往往超出我們的預(yù)料。這是一個博弈的市場，且具備明顯的不對稱屬性。每個領(lǐng)域都存在資金雄厚者、水平高超者、信息靈通者，他們是影響市場的重要力量。普通投資者雖然可在一定范圍內(nèi)達(dá)到半內(nèi)行的標(biāo)準(zhǔn)，卻很難成為最接近真相的人，“七虧二平一賺”是客觀存在的現(xiàn)實。

投資的本質(zhì)是競爭，而競爭中的生存之道就是建立優(yōu)勢。生物學(xué)有一句名言，“每一種存活至今的物種，都是因為積累了那么一點點優(yōu)勢”。俗話說，“靠幸運賺的錢，都會靠實力輸回去”。投資的時間長了，勝出的唯一因素就是具有優(yōu)勢。

每個普通投資者都應(yīng)該從自身的性格、情況、交易經(jīng)歷中不斷摸索，一以貫之，直到找到自己的能力圈，建立優(yōu)勢。

能力圈內(nèi)就是具有確定性優(yōu)勢的地方，哪怕能力圈再小，只要主要倉位集中在能力圈內(nèi)，就可以做到不虧。能力圈也是舒適圈，投資者也要跳出舒適圈，在主倉不虧的基礎(chǔ)上尋求更多的可能性。

在能力圈內(nèi)配置主要倉位來保持不虧，在能力圈外堅持小倉位試錯來鍛煉提高，擴(kuò)大能力圈。這樣才能建立反脆弱體系，既不會在小小的能力圈內(nèi)故步自封，也不會因能力圈內(nèi)策略失效而手足無措，始終學(xué)習(xí)，終身成長，不斷迭代演化自己的投資能力。