只交易，不預(yù)測
趙征接著上面的話題：“我想下跌后的兩種反轉(zhuǎn)形態(tài)確認(rèn)之后，已經(jīng)為做多交易打下了基礎(chǔ)，現(xiàn)在讓我們來看看反轉(zhuǎn)之后走勢吧！”
在交易中，價格突破是技術(shù)分析中的重要概念，指價格突破某一關(guān)鍵水平（如支撐位、阻力位或趨勢線）的現(xiàn)象。突破交易策略因其潛在的高回報而備受交易者青睞，但同時也伴隨著較高的風(fēng)險，特別是當(dāng)突破失敗時。有效突破與無效突破的辨別能力直接關(guān)系到交易者的盈虧狀況。
有效突破的特征與形成機(jī)制
有效突破是指價格成功突破關(guān)鍵水平后能夠維持新趨勢的突破現(xiàn)象。其主要特征包括：成交量顯著放大，表明市場參與者對新趨勢的認(rèn)可；突破持續(xù)時間長，價格不會很快回到突破前水平；技術(shù)指標(biāo)如MACD確認(rèn)趨勢變化；突破后價格動能強(qiáng)勁，能夠形成連續(xù)的價格走勢。
有效突破的形成機(jī)制通常源于基本面的實質(zhì)性變化或市場情緒的顯著轉(zhuǎn)變。當(dāng)公司發(fā)布超預(yù)期的盈利報告、行業(yè)出現(xiàn)重大政策變化或宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯著改善時，都可能引發(fā)有效突破。此外，大型機(jī)構(gòu)投資者的集中買入或賣出行為也常常導(dǎo)致有效突破，因為他們的交易規(guī)模足以推動價格持續(xù)脫離原有區(qū)間。
從市場心理角度看，有效突破往往發(fā)生在市場共識發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變時。當(dāng)越來越多的交易者認(rèn)識到原有價格水平已不能反映資產(chǎn)真實價值時，突破就會獲得廣泛認(rèn)可和跟隨，從而形成有效突破。這種心理轉(zhuǎn)變通常需要時間積累，因此有效突破前的價格走勢往往表現(xiàn)出特定的形態(tài)，如長時間的盤整或漸進(jìn)式的接近關(guān)鍵水平。
無效突破的常見類型與識別方法
無效突破，又稱假突破或突破失敗，是指價格短暫突破關(guān)鍵水平后很快回撤至原區(qū)間的現(xiàn)象。常見的無效突破類型包括：流動性陷阱，即做市商或大型機(jī)構(gòu)利用突破假象吸引跟風(fēng)盤后反向操作；技術(shù)性回調(diào)被誤認(rèn)為突破；以及低成交量突破，表明市場參與度不足。
識別無效突破的關(guān)鍵方法包括量價分析、時間驗證和多技術(shù)指標(biāo)確認(rèn)。量價分析方面，無效突破通常伴隨成交量不足或異常，突破時成交量未能顯著放大甚至萎縮。時間驗證法則認(rèn)為，真正的突破需要至少3-5根K線的確認(rèn)，價格保持在突破水平之上或之下。多技術(shù)指標(biāo)確認(rèn)要求突破時多個指標(biāo)如MACD、布林帶等給出相同信號。
無效突破后的價格行為往往呈現(xiàn)特定模式。例如，在股票市場中常見的“上沖下洗“就是典型的無效突破形態(tài)。這些形態(tài)后往往伴隨著強(qiáng)烈的反向運(yùn)動。
突破的有效性受多種因素影響，其中市場環(huán)境是最重要的因素之一。
在趨勢明確的市場中，順應(yīng)主要趨勢的突破更容易有效；而在震蕩市中，突破失敗率顯著提高。不同市場階段的影響也很關(guān)鍵，牛市中的向上突破比熊市中的更可能成功，反之亦然。
成交量與持倉量是判斷突破有效性的核心指標(biāo)。有效突破通常需要成交量的顯著放大，至少達(dá)到近期平均水平的1.5-2倍。雙邊交易市場中的持倉量變化也極具參考價值：有效突破常伴隨持倉量增加，表明新資金入場；而持倉量減少的突破則可能只是空頭回補(bǔ)或獲利了結(jié)導(dǎo)致的短暫現(xiàn)象。
交易級別的協(xié)調(diào)性也至關(guān)重要。當(dāng)多個交易級別（如周線、日線和1小時線）同時出現(xiàn)突破信號時，突破有效性大大提高。此外，突破發(fā)生的時機(jī)也影響其有效性：在重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布、財報季或央行會議等關(guān)鍵時間節(jié)點(diǎn)附近發(fā)生的突破，通常比隨機(jī)時點(diǎn)的突破更具持續(xù)性。
技術(shù)形態(tài)的成熟度同樣決定突破質(zhì)量。經(jīng)過多次測試的支撐/阻力位被突破時往往更具意義，因為這種突破反映了市場平衡的根本改變。同樣，持續(xù)時間較長的整理形態(tài)（如三角形、矩形）的突破，通常比短期形態(tài)突破更可靠。
突破交易策略
針對有效突破的交易策略應(yīng)當(dāng)包括明確的入場、止損和止盈規(guī)則。對于確認(rèn)的有效突破，經(jīng)典策略包括突破后回調(diào)入場，即在價格回測突破水平但未跌破時建倉；或者突破即時入場，但需配合嚴(yán)格的止損。
針對無效突破的反向交易策略也值得關(guān)注。當(dāng)識別出假突破信號時（不以落第為恥——不以判斷失誤為恥；以落第動心為恥——以判斷失誤后放任虧損擴(kuò)大為恥）。
因為假突破后很可能會引發(fā)劇烈反向運(yùn)動，所以風(fēng)險管理是突破交易的核心。每筆交易的潛在損失應(yīng)控制在可承受以內(nèi)。
所以交易紀(jì)律的執(zhí)行力尤為重要。突破交易者必須接受一定比例的失敗交易，避免因幾次假突破而放棄整個策略。同時，也要防止因過度自信而忽視止損紀(jì)律。而保持交易日志，記錄每筆突破交易的決策過程和結(jié)果，最有助于持續(xù)改進(jìn)突破識別能力和交易執(zhí)行水平。
等待趙征的分析結(jié)束，夏羨對趙征的敘述有了疑問：“對于突破交易你說的已經(jīng)足夠清楚了，可是這和我們要找的“一”有關(guān)系嗎？”
趙征解釋道：“當(dāng)然有關(guān)系，你要知道，不管是有效突破還是無效突破，在突破的第一根k線走出來時，后面的走勢你并不知道，它只能通過時間由市場中最基礎(chǔ)的，不可再簡化的四個價格（開盤價、收盤價、最高價、最低價）組成k線，最終形成走勢。”
“而且在我看來，預(yù)測市場走勢無疑是不能夠被接受的，市場一直在那，你需要的是對不同的突破走勢做好應(yīng)對方案，然后執(zhí)行，去取代預(yù)測一個不確定的未來，所以將突破的第一根k線作為一加一等于二中的第一個“一”不正符合“一生二”嗎？”
夏羨思索了一會：“好吧，關(guān)于這一點(diǎn)我是沒有疑問的，也沒有比去預(yù)測不確定事件更瘋狂的了，尤其在一個充斥著不理性的市場。”