1.2 研究內容和研究框架

1.2.1 研究內容

本書重點研究私募基金的業績評價，私募基金按照投資方向劃分，可以分為證券類私募基金、股權類私募基金和其他類私募基金。限于數據獲取的難易程度，證券類私募基金是本書重點研究的對象。對于私募基金的業績評價，本書采取了“兩步走”的方式，即：第一步，通過現有各類評價指標對不同基金的實際業績表現進行不同層面的單獨評價；第二步，通過本書所構建的模型處理基金業績數據，得到單一化指標，進而實現對基金業績表現的評價。其中，第一步的主要內容包括：①對考察區間內基金的收益率及經風險調整的收益率指標進行評價，以了解不同基金的收益能力，以及基金相對于市場基準的表現；②對考察區間內基金的風險水平進行評價，以了解不同收益率基金的風險水平，進而對基金投資風格進行具體判斷；③對基金經理的選股擇時能力進行評價，進而評價基金管理水平與收益水平；④對基金業績的持續性進行評價，主要考察基金在不同市場中是否具有穩定、持續的收益表現。