第三節　常見的量價關系陷阱

實戰操盤中，主力機構常常通過對倒、分倉等手法制造量價關系陷阱，忽悠、恐嚇、欺騙普通投資者，達到其派發出貨的操盤目的。普通投資者唯一能做的就是結合股價在個股K線走勢中所處的位置和其他技術指標，綜合分析判斷，謹慎做出買賣決策。從實戰操盤角度看，我們經常會遇到以下5種量價關系陷阱。

一、量增價漲的陷阱

將股價推升到目標價位后，主力機構開始慢慢派發出貨。由于股價偏高，買盤逐漸減少，成交變得清淡，主力機構通過對倒放量拉升，制造量增價漲的盤口買盤強勁勢頭，引誘跟風盤進場接盤，達到其出貨的操盤目的。

圖1-23是000040東旭藍天2022年8月24日星期三下午收盤時的K線走勢圖。在軟件上將該股整個K線走勢圖縮小后可以看出，此時該股處于上升趨勢中。股價從前期相對高位，即2021年9月23日的最高價4.35元，一路震蕩下跌，至2022年4月27日的最低價2.54元止跌企穩，下跌時間雖然不是很長，但跌幅較大。

2022年4月27日股價止跌企穩后，主力機構展開震蕩盤升行情，洗盤吸籌并舉，成交量逐步放大。從8月9日開始，主力機構快速向上拉升股價。

從該股盤口可以看出，從8月16日開始，成交量在持續放大，但股價上漲卻十分緩慢。實際上，此時主力機構正在采用對敲放量的手法，引誘跟風盤進場接盤而開始大量派發出貨，這就是主力機構做的量增價漲陷阱。

8月24日截圖當日，該股大幅跳空高開（向上跳空5.25％開盤），收出一個長下影線錘頭陽K線漲停板（高位或相對高位的錘頭線又稱上吊線或吊頸線），成交量較前一交易日放大近3倍。這種高位的量增價漲的漲停板，同樣是主力機構通過對倒放量拉升，制造量增價漲盤口買盤強勁的假象，引誘跟風盤進場接盤，以達到其出貨目的的虛假的量增價漲關系。此時，股價遠離30日均線且漲幅較大，KDJ等部分技術指標有走弱的跡象。像這種情況，手中有籌碼的普通投資者應該在當天收盤前賣出手中籌碼，如當日沒有賣出，一定要在次日逢高賣出。

圖1-24是000040東旭藍天2022年8月24日星期三下午收盤時的分時走勢圖。從分時走勢可以看出，當日該股大幅高開，股價震蕩回落，成交量放大；在股價跌破前一交易日收盤價后，主力機構向上拉升股價，成交量同步放大，然后該股展開震蕩盤整走勢，成交量萎縮。10：56封上漲停板，11：22漲停板被大賣單砸開，成交量大幅放大，13：22封回漲停板至收盤。從盤口看，開盤后股價回落，股價跌破前一交易日收盤價后快速拉回、封上漲停板、漲停板打開后再封回，其間放出的成交量，基本上是主力機構對倒所致。做盤的目的，明顯是主力機構利用高開、盤中拉高、震蕩盤整、漲停及漲停板打開再封回等手段，吸引市場眼球，引誘跟風盤進場而派發出貨。

二、量縮止跌的陷阱

一般情況下，主力機構在對目標股票展開快速拉升行情的后期，就開始慢慢出貨了。當股價在高位震蕩盤整構筑頂部區域時，股價距離下跌調整已經不遠了。股價脫離頂部區域轉向下跌后，成交量可能呈萎縮狀態，成交量的萎縮并不表明股價縮量止跌，反而預示著更大的下跌風險，是加速下跌或持續下跌的信號。

對于量縮止跌，普通投資者要辯證地分析和看待，不能一概地認為縮量下跌就表明空方能量不足，或者認為縮量下跌就說明主力機構在股價下跌時沒有出貨，而應該具體問題具體分析，這個具體問題就是目標股票的股價在K線走勢中所處的具體位置。股價經過長期大幅下跌后逐漸縮量，是即將止跌企穩的信號；股價在高位轉勢下跌縮量，是繼續下跌或持續陰跌的信號。

圖1-25是000545金浦鈦業2022年9月1日星期四下午收盤時的K線走勢圖。在軟件上將該股整個K線走勢圖縮小后可以看出，此時該股處于下跌趨勢中。股價從前期相對高位，即2022年4月1日的最高價5.70元，急速下跌，至2022年4月27日的最低價3.20元止跌企穩，下跌時間雖然不長，但跌幅較大。

2022年4月27日股價止跌企穩后，該股展開震蕩盤升行情，成交量逐步放大。7月21日，該股高開，股價沖高至當日最高價5.30元回落，收出一根假陰真陽倒錘頭K線，成交量較前一交易日大幅放大，主力機構開始高位震蕩盤整并派發出貨，構筑頂部平臺。8月17日，該股低開回落，收出一根小陰線，股價展開下跌調整行情，成交量呈逐漸萎縮狀態。

2022年9月1日截圖當日，該股平開，股價沖高回落，收出一顆陰十字星，成交量較前一交易日大幅萎縮，換手率只有1.51％，但這并不意味著股價已經止跌企穩，因為股價正處于下跌通道中，跌勢已經展開，普通投資者切勿盲目跟進。

三、逆勢放量上漲的陷阱

逆勢放量上漲是指當大盤下跌、多數股票翻綠之時，有的個股卻逆勢飄紅，放量上漲。此時，一些普通投資者會認為，要么該股主力機構實力雄厚，要么個股有潛在的利好消息，或者有新的主力大資金進場，于是不顧大勢不好，匆忙跟莊進場買入籌碼。卻不知這是主力機構強撐著在逆勢護盤，目的是吸引市場眼球，趁機派發手中籌碼。

圖1-26是000766通化金馬2022年7月11日星期一下午收盤時的K線走勢圖。在軟件上將該股整個K線走勢圖縮小后可以看出，此時該股處于震蕩盤升趨勢中。股價從前期相對高位，即2022年4月1日的最高價5.92元，震蕩下跌至2022年4月27日的最低價3.88元止跌企穩，下跌時間雖然不長，但跌幅較大。

2022年4月27日股價止跌企穩后，主力機構展開震蕩盤升行情，成交量呈間斷性放大狀態。

7月8日、11日，個股連續拉出2根陽線（8日為大陽線，11日為中陽線），而同期大盤連續下跌飄綠，個股屬于逆勢放量上漲。

圖1-27是000766通化金馬2022年8月2日星期二下午收盤時的K線走勢圖。從K線走勢可以看出，該股股價7月8日、11日，逆勢放量上漲后，12日股價開始展開回調行情，逆勢放量上漲也就2天的短暫行情。7月18日、19日、20日，該股展開了3天小幅反彈走勢，之后股價走勢步入下跌行情中，后市短期仍看跌。

四、利好量增價漲的陷阱

個股重大利好消息公布之前，“先知先覺”的主力機構和其他投資者已經開始提前買入籌碼建倉，等到利好消息公布兌現時，股價已經有了相當幅度的上漲。此時，受利好消息刺激的普通投資者開始看好該股后市行情，紛紛跟莊進場買進籌碼，而主力機構卻趁機派發出貨，成交量放大。

圖1-28是600221海航控股2022年9月30日星期五下午收盤時的K線走勢圖。在軟件上將該股整個K線走勢圖縮小后可以看出，此時該股處于高位下跌之后的反彈趨勢中。股價從前期相對高位，即2021年9月10日的最高價2.59元，震蕩下跌至2022年8月3日的最低價1.27元止跌企穩，下跌時間較長，跌幅較大。

2022年8月3日股價止跌企穩后，主力機構快速推升股價，然后展開橫盤震蕩整理行情。

2022年9月30日截圖當日，受公司股票從2022年9月30日起復牌并撤銷其他風險警示，公司A股股票簡稱由“ST海航”變更為“海航控股”，B股股票簡稱由“ST海航B”變更為“海控B股”，股票代碼600221、900945不變，股票價格的日漲跌幅限制由5％變更為10％的利好消息刺激，該股大幅跳空高開（向上跳空3.77％開盤），但盤中股價沖高（差2分錢漲停）回落，收出一根長上影線假陰真陽倒錘頭K線，收盤漲幅為2.52％，成交量較前一交易日放大3倍多，有主力機構利用利好消息趁機派發出貨的嫌疑，股價短期內仍將持續橫盤震蕩整理行情。

五、利空量縮價跌的陷阱

借利空大幅殺跌，然后在低位撿便宜籌碼，是主力機構慣用的操盤伎倆。比如主力機構坐莊某只個股，在底部建倉后，就會利用利空消息，采用對倒或對敲的操盤手法打壓股價，恐嚇、誘騙普通投資者賣出手中籌碼。又如，在大盤和個股普跌的情況下，主力機構往往會雪上加霜，故意放大利空效應，采用對倒或對敲的操盤手法打壓股價，恐嚇、誘騙普通投資者賣出手中籌碼。在個股橫盤震蕩整理階段的末期，主力機構往往也會利用利空消息，故意挖坑打壓股價，制造股價破位下行恐慌，誘騙普通投資者賣出手中籌碼，等等。